macro daily_2025.07.23

 2025년 7월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 관세 여파로 GM 순익이 32% 급감했고 주가가 8% 급락했습니다.

(2) 미 백화점 Kohl이 장중 106% 폭등하는 등 밈주식이 과열됐습니다. 

(3) 참의원 선거 이후 엔화가 이틀연속 달러에 대해 절상됐습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.16% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.95원 (-2.95원)

테더 1,358.50원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.169%(-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 미 재무장관, "Fed 의장, 지금 사임해야 할 이유 없다"

- "파월, 5월까지 직 유지하고 싶으면 해도 돼"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.48%(-0.02%p)

* 중국, 요구불 예금 급증. 유동성 강화 <증권보>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.59%, 이탈리아 3.43%, 스프레드 0.84%p)

일본은행 

* 일본은행, 참의원 선거 결과 영향 안받아. 다음주 금리동결 전망 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.83% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.34% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.509%p (-0.010pp)

미 BBB 회사채 5.38% (-0.02%p)

미 하이일드 7.02% (-0.04%p)

이머징 국채 7.15% (-0.06%p)

이머징 주식 7.16% (-0.02%p) 

한국 주식 8.11% (+0.09%p) 

한국 3년 국채 2.46% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.83% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.374%p (-0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 2.40% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (120개 +10개)

* 금 광산 (금가격 사상최고)

- Barrick Mining (미국 금광산), Zijin Mining (미국 금광산)

52주 최저 (16개 +4개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.5 (-0.3) 

- KOSDAQ 7.8 (+0.1)

- 전기전자 63.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (+0.0)

- 조선건설기계 8.2 (+0.0)

- 철강 1.5 (0.0)

- 금융 33.5 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* General Motors, 2분기 순익 24억달러. 전년동기 35억달러

- 관세 영향

* Texas Instrument, 3분기 매출 가이던스 44.5억~48억달러. 예상 45.7억달러

- 3분기 EPS 가이던스 1.36~1.60달러. 예상 1.50달러

- "관세, 글로벌 공급망 영향. 자동차용 매출 감소" 

<펀드>

<정책, 지표> 

* SpaceX, 일론 머스크 Tesla CEO 정계 복귀 경고

macro daily_2025.07.22

 2025년 7월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 빅테크는 올랐으나 중소형 테마주들이 내리며 S&P가 장중 상승폭을 반납했습니다. 

(2) 국내 주식시장의 거래대금 회전율이 2배 밑으로 떨어졌습니다.

(3) 참의원 선거 이후 엔화가 달러에 대해 1.4% 절상됐습니다. 

K200 야간선물 등락률, +0.72% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,380.00원 (-2.70원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.177%(+0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.61%, 이탈리아 3.45%, 스프레드 0.84%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.85% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.37% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.519%p (-0.027pp)

미 BBB 회사채 5.40% (-0.04%p)

미 하이일드 7.06% (-0.03%p)

이머징 국채 7.21% (-0.04%p)

이머징 주식 7.18% (-0.04%p) 

한국 주식 8.02% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 2.45% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.85% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.397%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.40% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (110개 -39개)

* 미 시중은행 (양호한 미국 경기)

- Citigroup (미국 은행), Bank of NY (미국 은행)

52주 최저 (12개 +2개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.8 (0.0) 

- KOSDAQ 7.7 (0.0)

- 전기전자 63.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.1 (-0.0)

- 조선건설기계 8.2 (-0.1)

- 철강 1.5 (+0.0)

- 금융 33.5 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 코나아이, QR 카드 결제 지원하는 스테이블 코인 4분기 출시 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 구윤철 기재부 장관, "주식회사 대한민국의 핵심사원 돼야"

macro daily_2025.07.21

 2025년 7월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 퇴직연금에 대체자산을 투자할 수 있는 행정명령에 곧 서명할 것으로 전해졌습니다. 

(2) 월러 Fed 이사가 7월 금리인하 가능성을 띄우면서 금리가 내렸습니다.

(3) 메타가 초지능에 수십억달러를 투자할 것이라고 밝혔습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.22% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,388.66원 (-1.99원)

테더 1,368.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.169%(-0.018%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 미 재무장관, 트럼프에 Fed 의장 해임 만류 <WSJ>

* 월러 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "이달 기준금리 25bp 인하해야"

- "보험성 인하 아무 문제 없어. 노동시장 불안"

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "올해 두차례 금리인하 계획 여전히 합리적"

- "너무 오래 기다려선 안돼"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.69%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 0.86%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.86% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.41% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.546%p (-0.001pp)

미 BBB 회사채 5.44% (-0.05%p)

미 하이일드 7.09% (-0.06%p)

이머징 국채 7.25% (-0.05%p)

이머징 주식 7.23% (-0.01%p) 

한국 주식 8.08% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 2.47% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.87% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.400%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 2.43% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (149개 +32개)

* 글로벌 AI 밸류체인 (AI 수요 증대)

- MicroSoft (미국 IT S/W), Nvidia (미국 반도체)

52주 최저 (10개 -3개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.8 (-0.4) 

- KOSDAQ 7.7 (+0.0)

- 전기전자 63.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (+0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 1.5 (0.0)

- 금융 33.5 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Meta, Apple 핵심 AI 전문가 두명 영입

- CEO, "수퍼인텔리전스 구축에 수십억달러 투자"

* 가상자산 거래소 Bullish IPO 신청

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 상무부, 중국산 배터리 소재에 93.5% 관세 부과 예정

* 미 7월 미시간대 소비심리지수, 61.8. 예상 61.5, 전월 60.7

- 1년 인플레이션 기대, 4.4%. 예상 5.0%, 전월 5.0%

Column_관세가 스테이블 코인에 미치는 영향_2025.07.19

 - 비용 감축 인센티브 -

 

* 기술이 없던 수요를 창출하는 일은 거의 없습니다. 비싸고 화려한 기술은 잠시 주목을 받지만, 그걸로 끝입니다.

 

* 기술의 성공 여부는 비용을 줄여주는가에 달렸습니다. 인쇄술, 교류전기, PC 스마트폰, 한국의 바이오, AI는 모두 비용을 줄여줬기 때문에 성공했습니다.

 

* AI는 핀테크 회사들을 없앴습니다. 불과 2~3년 전 로보어드바이저로 개인 맞춤형 포트폴리오를 제공하겠다는 회사들이 우후죽순 생겼습니다. 지금은 AI에 설 자리가 없습니다. 세줄요약도 사라질 위기입니다.

 

- 크립토 -

 

* 트럼프 관세의 풍선 효과는 이상하게 크립토에서 나오고 있습니다. 관세가 상승하면서 국경간 무역 비용이 증가하고 있는데, 결제 비용이라도 아껴보자는 한계 수요가 생기고 있습니다.

 

* 크립토의 본래 목적이 금융의 불필요한 비용을 줄이자는 거였는데, 이제야 제 기능을 발휘할 때가 왔습니다. 관세를 세게 맞는 나라일수록 크립토 사용에 적극적일 겁니다.

 

- 거래비용을 줄이는 방법들 -

 

* 한번씩 나타나는 고유가가 에너지 효율적인 제품들을 만들어내다가 결국 쉐일 오일을 등장시켰듯이 트럼프 관세는 국가간 거래 비용을 줄이는 방법들을 고안하게 할 겁니다.

 

* 운송비를 줄이기 위해 컨테이너선을 더 크게 만들 수도 있고, 북극항로가 더 빨리 개척되면서 부산이 흥할 수도 있습니다. 누군가는 더 싼 적하보험을 만들고 있을 겁니다.

 

* 조용히 다음 세상을 준비하는 아웃사이더들을 주시하라고 했습니다. 그들을 빨리 찾아내는 사람이 이 경기의 승자입니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2025.07.18

 2025년 7월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 6월 소매판매가 예상을 웃돌고 경기우려가 낮아지며 미 주식시장이 올랐습니다. 

(2) 미 하원이 스테이블 코인 법안을 통과시켰습니다. ARKW +1.2%

(3) 20일 일본 참의원 선거를 앞두고 일본 신용등급 강등이 우려되고 있습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.51% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,392.10원 (-2.84원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.187%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "달러 기반 자산에서 벗어나는 움직임 보이지 않아"

- "억제적 통화정책 수준이 데이터 분석할 시간 벌어줘"

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "단기간에 금리인하는 어려울 것" <WSJ>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 이탈리아 3.53%, 스프레드 0.86%p)

일본은행 

* 일본 여야, 20일 참의원 선거 겨냥 재정확대 공약 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.90% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.45% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.547%p (-0.017pp)

미 BBB 회사채 5.49% (-0.00%p)

미 하이일드 7.15% (-0.00%p)

이머징 국채 7.30% (+0.06%p)

이머징 주식 7.24% (-0.00%p) 

한국 주식 8.08% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 2.48% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.90% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.425%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.44% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (117개 +52개)

* 글로벌 가상화폐 밸류체인 (가상화폐 사용 확대)

- Coinbase (미국 금융), Robinhood (미국 금융)

52주 최저 (13개 -16개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.2 (+0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (0.0)

- 전기전자 63.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (+0.1)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.2 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (+0.0)

- 철강 1.5 (0.0)

- 금융 33.5 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* TSMC, 2025년 달러 기준 매출 성장률 가이던스 30% 제시

- 3분기 매출 가이던스 318억~330억달러. 예상 317억달러 

* Netflix, 올해 매출 가이던스 435억~445억달러 -> 448억~452억달러 상향

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 하원, 스테이블코인 법안 통과. 대통령에 송부

* 미 6월 소매판매, 전월비 0.6% 증가. 예상 +0.1%, 전월 -0.9%

macro daily_2025.07.17

 2025년 7월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월 해임 보도를 트럼프가 부인하며 미 증시가 상승 마감했습니다.

(2) ASML의 3분기 매출 가이던스가 기대에 못미친 가운데 CEO가 관세를 리스크로 언급했습니다.

(3) 가상화폐 밸류체인이 주목받으며 ARKW ETF가 역사적 고점을 16% 남겨뒀습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.63% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,384.69원 (-5.06원)

테더 1,358.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.177%(-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 미 대통령, "Fed 의장 경질할 계획 아니다"

- 미 대통령, 하원 의원들에 Fed 의장 해임 의견 물어 <CBS>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(-0.06%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.68%, 이탈리아 3.54%, 스프레드 0.86%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.89% (-0.06%p)

미 10년 국채 4.45% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.564%p (+0.029pp)

미 BBB 회사채 5.49% (-0.05%p)

미 하이일드 7.15% (-0.05%p)

이머징 국채 7.24% (-0.07%p)

이머징 주식 7.24% (-0.08%p) 

한국 주식 8.09% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 2.45% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.87% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.417%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.42% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (65개 -37개)

* 글로벌 가상화폐 밸류체인 (가상화폐 사용 확대)

- Coinbase (미국 금융), Robinhood (미국 금융)

52주 최저 (19개 +1개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.1 (-0.2) 

- KOSDAQ 7.7 (0.0)

- 전기전자 63.6 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.1 (+0.0)

- 자동차 20.0 (+0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.3 (+0.1)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 1.5 (-0.0)

- 금융 33.5 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* ASML, 3분기 순매출 가이던스 74억~79억달러 제시. 예상 82억달러

- CEO, "고객들, 관세가 무엇인지 이해하려 노력중"

* J&J, 2025년 매출 가이던스 932억~936억달러. 예상 918억달러

- 골수종 치료제 매출 전년비 23% 증가

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, "의약품 관세 아마 월말부터 부과"

macro daily_2025.07.16

 2025년 7월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 베센트가 파월 후임을 공식적으로 물색하고 있다고 말했습니다.

(2) 미 6월 CPI가 예상을 웃돌았고 미 은행들은 예상 수준의 2분기 순이자이익을 발표했습니다. 

(3) SK이노가 이달말 디레버리지 계획을 공개합니다.

K200 야간선물 등락률, -0.60% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,384.12원 (-3.38원)

테더 1,372.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.185%(+0.018%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 미 재무장관, "Fed 차기의장 선임작업 이미 시작"

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "FOMC 위원들, 의장만 따라가지 않아"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.60%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.71%, 이탈리아 3.57%, 스프레드 0.86%p)

* 독일 중앙은행장, "지금은 금리 안정적일 필요 있다" <HB>

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.95% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.48% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.535%p (+0.003pp)

미 BBB 회사채 5.54% (+0.05%p)

미 하이일드 7.20% (+0.04%p)

이머징 국채 7.31% (+0.08%p)

이머징 주식 7.32% (-0.00%p) 

한국 주식 8.03% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.46% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.88% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.420%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.43% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (102개 +20개)

* 글로벌 반도체 (AI 반도체 대중국 수출 허용)

- Nvidia (미국 반도체), Broadcomm (미국 반도체)

52주 최저 (18개 +4개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (0.0)

- 전기전자 63.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (+0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.2 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (-0.0)

- 철강 1.5 (-0.0)

- 금융 33.4 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* JP Morgan, 2분기 순이자이익 232억달러. 전년동기 227억달러

- CFO, "금리곡선과 예금증가 감안시 순이자이익 전망 양호"

- CEO, "신용 스프레드, 살짝 낮아"

* Citi, 2분기 순이자이익 358억달러. 전년동기 359억달러 

* Wells Fargo, 2분기 순이자이익 117억달러. 예상 118억달러

* Tesla 북미 세일즈 대표 사임 <WSJ>

* SK이노베이션, 이달말 재무 건전화 계획 발표 예정 <조선>

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 인도네시아 관세 19% 부과

- "인도네시아가 보잉 항공기 50대 구매키로"

 

* 미 6월 소비자물가, 전년비 2.7% 상승. 예상 +2.6%, 전월 +2.4%

- 근원 CPI, +2.9%. 예상 +2.9%, 전월 +2.8%

macro daily_2025.07.15

 2025년 7월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 주요국이 재정지출을 늘릴 것으로 예상되며 금리가 뛰고 비트코인이 신고가를 냈습니다.

(2) 메타가 올해 Capex가 예상보다 7% 많을 것이라고 밝혔고 트럼프도 AI 에너지 투자계획을 공개했습니다. 

(3) 미 크립토 자산운용사 그레이스케일이 IPO를 신청했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.06% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,380.16원 (-0.60원)

테더 1,365.50원

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.167%(+0.013%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 클리블랜드연은 총재 (극매파 투표권없음), "금리인하 지지하게 되기 전에 인플레 하락 보길 원해"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(+0.03%p)

* 인민은행 부총재, "위안화 절하 통한 경쟁우위 추구하지 않아"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.72%, 이탈리아 3.59%, 스프레드 0.83%p)

일본은행 

* 일본은행, 이달 회의서 물가전망 상향 검토 가능성 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.90% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.43% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.532%p (+0.007pp)

미 BBB 회사채 5.49% (+0.03%p)

미 하이일드 7.16% (+0.06%p)

이머징 국채 7.23% (-0.00%p)

이머징 주식 7.32% (+0.01%p) 

한국 주식 8.06% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 2.47% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.88% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.412%p (+0.029%p)

한국 3년 IRS 금리 2.43% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (82개 +13개)

* 한국 금융 (규제환경 변화 가능성)

- 우리금융 (한국 은행), 삼성화재 (한국 보험)

52주 최저 (14개 -1개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 206.2 (0.0) 

- KOSDAQ 7.7 (0.0)

- 전기전자 63.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.1 (-0.1)

- 자동차 20.0 (-0.0)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.3 (-0.1)

- 조선건설기계 8.3 (+0.1)

- 철강 1.5 (0.0)

- 금융 33.4 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Meta CEO, "올해 Capex 720억달러 가능"

- 올해 컨센서스 674억달러

- "내년 구동 목표로 기가와트 사이즈 데이터센터 짓는 중"

<펀드>

* Temasek, 인도 투자 소수기업에 집중 투자하기로

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 펜실베니아에 AI와 에너지 700억달러 투자 계획

Column_쌰라웃_2025.07.12

  

- X(구 트위터)에 모인 자들 -

 

* 지난 2주 동안 책 판매량을 보고 있는데, 판매량에 가장 영향을 미치는 건 쌰라웃입니다. 처음 트위터에 올린 날, 박모 위원이 텔레그램에 돌려준 날, 매운맛 최선생님이 혀를 끌끌 찬 날 판매량은 튀었습니다.

 

* 쌰라웃이 누적되면 판매량은 느리게 떨어집니다. 트윗은 갑자기 나타나지만 타임라인에 계속 남아 있습니다.

 

- 인플루언서들 -

 

* 지난 2주 동안 SNS가 세상을 움직이는 이치를 조금 더 알게 됐습니다. 사람들은 SNS의 아주 작은 커뮤니티들에 소속돼 있고, 여기에 아주 강한 영향력을 행사하는 인플루언서들이 있습니다.

 

* 그들은 적은 사람들로부터 높은 충성도를 확보하는데, 사람들은 인플루언서의 취향을 소비합니다. 인플루언서는 옳다고 얘기하지 않습니다. 좋다고 얘기합니다.

 

- Fan化 -

 

* 투자자들도 팬화(Fan化) 하고 있습니다. 테슬람은 처음에 비하하는 용어로 쓰였지만 이젠 주주들의 정체성이 됐습니다. 젠슨 황은 황 사장님으로 불립니다. 주주들은 창업자의 강성 지지자들입니다.

 

* 일론 머스크가 정치에 과몰입할 때 라이트한 팬들은 떠났고, 하드코어한 팬들은 정신을 차릴 것으로 믿고 있습니다. 어느샌가 CEO의 취향은 가장 강력한 투자 포인트가 됐습니다.

 

* 지금 연구해야 하는 건 사람입니다. 1) 창업자가 그리는 그림에 2) 얼마나 많은 사람이 3) 어떤 강도로 동조할 것인가가 현재 주가입니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2025.07.11

 2025년 7월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 샌프란시스코연은 총재가 수입업체와 소매업체가 관세 영향을 흡수하고 있다고 말했습니다.

(2) 3분기부터 서버와 PC 기업들의 DDR5 도입이 늘 것으로 전망됐습니다.

(3) 전세계 52주 신고가 종목들 중 절반이 금융이었습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.06% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,369.65원 (-3.35원)

고객예탁금 65.1조원 (-1.3조원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.149%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 월러 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "Fed 자산 5.8조달러까지 감소 가능"

- "통화정책 매우 억제적. 7월에 금리인하 고려할 수 있다"

- 현재 Fed 자산 6.65조달러 

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "수입업체와 소매업체 관세 영향 일부 흡수"

- "올해 두차례 금리인하 전망"

한국은행

* 한은 총재, "수도권 부동산 가격 잡혀야 한다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 0.85%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.86% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.34% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.478%p (-0.009pp)

미 BBB 회사채 5.41% (+0.01%p)

미 하이일드 7.08% (+0.04%p)

이머징 국채 7.18% (+0.01%p)

이머징 주식 7.35% (+0.02%p) 

한국 주식 8.09% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 2.42% (-0.05%p)

한국 10년 국채 2.80% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.381%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 2.39% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (144개 +38개)

* 한국 배당주 (규제환경 변화)

- 삼성화재 (한국 보험), DB손보 (한국 보험)

52주 최저 (10개 -3개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.9 (-1.6) 

- KOSDAQ 7.7 (0.0)

- 전기전자 63.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 20.0 (-0.2)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.3 (+0.0)

- 조선건설기계 8.2 (-0.0)

- 철강 1.5 (0.0)

- 금융 33.4 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 서버와 PC의 DDR5 도입 3분기부터 증가 전망 <블룸버그>

- DDR4 대만 중국 기업들 경쟁 가열 예상

* Delta Airline CEO, "수요 추이, 작년에서 안정. 소비 부진 약해지기 시작" 

<펀드>

* JPMorgan, 채권지수에 개별국가 상한 10% -> 8.5%로 하향 고려

- 적용시 중국, 인도 비중 낮아져 

<정책, 지표> 

* OPEC+, 10월부터 증산 중단 논의  

macro daily_2025.07.10

 2025년 7월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC 의사록이 비둘기파적으로 해석되며 비트코인이 신고가를 경신했습니다. 

(2) 아마존 프라임데이 첫날 매출이 41% 감소한 것으로 전해졌습니다.

(3) 다음주 젠슨 황의 중국 방문을 앞두고 엔비디아가 신고가를 기록했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.13% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,371.36원 (-3.59원)

고객예탁금 66.5조원 (-0.8조원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.143%(-0.013%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* FOMC 위원들, 앞으로 경기둔화할 것으로 예상 <6월 의사록>

- 두명, 다음 회의서 금리인하 가능성 열어놔야

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.51%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 이탈리아 3.52%, 스프레드 0.85%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.85% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.34% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.487%p (-0.018pp)

미 BBB 회사채 5.40% (-0.05%p)

미 하이일드 7.04% (-0.03%p)

이머징 국채 7.17% (+0.01%p)

이머징 주식 7.33% (-0.05%p) 

한국 주식 8.28% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.47% (-0.00%p)

한국 10년 국채 2.84% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.372%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.42% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (106개 +7개)

* 한국 은행 (규제환경 변화)

- 신한지주 (한국 은행), KB금융 (한국 은행)

52주 최저 (13개 0개)

* 미국 포장식품 (미국 경기우려)

- P&G (미국 생활소비재), The Campbell (미국 포장식품)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.5 (0.0) 

- KOSDAQ 7.7 (0.0)

- 전기전자 63.7 (-1.6)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 20.2 (0.0)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.3 (-0.0)

- 조선건설기계 8.2 (+0.1)

- 철강 1.5 (+0.0)

- 금융 33.3 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Amazon 프라임데이 첫날 매출 전년비 41% 감소

* Nvidia CEO, 다음주 수요일 중국 방문. 총리 면담 계획 <FT>

- 중국, H100 H200 등 엔비디아 반도체 11.5만개 필요  

* Merck, 폐질환 바이오테크 Verona 100억달러에 인수 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 브라질산 제품에 50% 관세 부과 계획

macro daily_2025.07.09

 2025년 7월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 아마존 프라임데이 첫 4시간 매출이 일년전보다 14% 빠졌습니다.

(2) 구글에 이어 메타도 고급 안경 브랜드 회사에 투자했습니다.

(3) 트럼프가 구리에 50% 관세를 부과할 계획입니다.

K200 야간선물 등락률, -0.06% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,367.60원 (-4.05원)

고객예탁금 67.3조원 (+1.9조원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.156%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.9%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.68%, 이탈리아 3.53%, 스프레드 0.85%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.89% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.40% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.504%p (+0.016pp)

미 BBB 회사채 5.45% (+0.04%p)

미 하이일드 7.07% (+0.08%p)

이머징 국채 7.16% (-0.02%p)

이머징 주식 7.38% (+0.03%p) 

한국 주식 8.33% (-0.15%p) 

한국 3년 국채 2.47% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.85% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.375%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.42% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (99개 +9개)

* 글로벌 은행 (규제환경 변화)

- 신한지주 (한국 은행), KB금융 (한국 은행)

52주 최저 (13개 +6개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.5 (-0.3) 

- KOSDAQ 7.7 (-0.1)

- 전기전자 65.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.0)

- 자동차 20.2 (-0.4)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.3 (-0.1)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.5 (-0.1)

- 금융 33.2 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Amazon 프라임데이 매출, 첫 4시간 일년전에 비해 14% 감소

* Meta, Essilor Luxottica 소수지분 35억달러 가치에 인수

* Space X, 구주거래서 4,000억달러 가치 기록

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 구리에 50% 관세 부과 계획

macro daily_2025.07.08

 2025년 7월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 트럼프가 우리나라에 25% 관세를 부과한다고 발표했습니다. 야간선물 -0.53%

(2) 삼성전자가 미국 테일러팹과 평택 P5에 투자를 진행합니다. 

(3) 머스크가 아메리카당 창당을 발표하며 테슬라가 6.7% 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.53% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,373.49원 (-4.41원)

고객예탁금 65.3조원 (-0.9조원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.157%(+0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (-2.5%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(0.00%p)

* 중국 정부, 내국인의 해외채권 투자 한도 배증 고려

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.64%, 이탈리아 3.49%, 스프레드 0.85%p)

* 포르투갈 중앙은행장, "물가 2% 못미치는 게 주요 리스크"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.89% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.38% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.489%p (+0.023pp)

미 BBB 회사채 5.41% (+0.04%p)

미 하이일드 6.98% (+0.04%p)

이머징 국채 7.18% (+0.04%p)

이머징 주식 7.35% (+0.03%p) 

한국 주식 8.49% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 2.48% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.84% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.358%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.43% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (90개 +25개)

* 글로벌 은행 (규제환경 변화)

- 신한지주 (한국 은행), Citigroup (미국 은행)

52주 최저 (7개 +5개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.8 (0.0) 

- KOSDAQ 7.8 (0.0)

- 전기전자 65.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.2 (-0.2)

- 자동차 20.6 (-0.1)

- 화장품 1.1 (+0.0)

- 정유화학 3.4 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (+0.1)

- 금융 33.2 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 삼성전자, 평택 P5 팹 건설 재개 고려 

- HBM 수요 증가로

* Nissan, 1,500억엔 규모 전환사채 발행

- 전기차 자율주행차에 투자 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령 한국에 25% 관세 부과 계획

- 일본에 25%, 남아공 30%, 태국 캄보디아 36%

- "BRICs에 동조하는 국가들에 추가 관세 10%"

* Tesla CEO, America 당 창당 발표

macro daily_2025.07.07

 2025년 7월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 관세 데드라인이 다가온 가운데 일본 총리가 협상이 쉽지 않다고 말했습니다.

(2) 프랑스가 중국에 대해 관세장벽을 세워야 한다고 주장했고, 중국은 보복했습니다.

(3) 미 하이일드 스프레드가 2021년 11월 이후 최저를 기록했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.19% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,360.24원 (-2.96원)

고객예탁금 66.2조원 (+0.2조원)

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1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.146%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 37.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레, 목표수준으로 회귀"

- "고용시장, 기본적으로 Fed 목표에 부합"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.50%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.60%, 이탈리아 3.44%, 스프레드 0.84%p)

* 프랑스 중앙은행장, "유로화 강세 지속되면 물가 2% 목표 하회할 듯"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.88% (0.00%p)

미 10년 국채 4.34% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.466%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.37% (-0.02%p)

미 하이일드 6.94% (-0.13%p)

이머징 국채 7.14% (-0.08%p)

이머징 주식 7.32% (0.00%p) 

한국 주식 8.51% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 2.47% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.83% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.361%p (-0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 2.43% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (65개 -28개)

* 한국 은행 (규제 변화 가능성)

- KB금융 (한국 은행), 신한지주 (한국 은행)

52주 최저 (2개 -3개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.8 (-0.1) 

- KOSDAQ 7.8 (-0.0)

- 전기전자 65.5 (-0.3)

- 커뮤니케이션 7.4 (+0.1)

- 자동차 20.7 (+0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.4 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.5 (-0.1)

- 금융 33.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tesla CEO, 아메리카당 창당 의지

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 하원, 트럼프 감세법 통과. 대통령 서명 남아

* 미 정부, AI 반도체 규제 말레이시아 태국으로 확대

- 중국과 관계 우려

* 프랑스 재무장관, "유럽, 중국산 수입품에 대항해 관세 장벽 세워야"

- 중국, 유럽산 의료기기 브랜디에 보복 관세 및 조치 

* OPEC+, 8월 55만b/d 증산 합의

Column_쌍바닥이 없어진 이유_2025.07.05

  

- 유명해져라 -

 

* 그러면 똥을 싸도 박수를 받을 것이다는 말을 앤디 워홀은 한 적이 없습니다. 대신 워홀은 1968년 스웨덴에서 열린 전시회에서 팸플릿에 “미래에는 모든 사람이 15분 동안 세계적으로 유명해질 것이다”고 썼습니다.

 

* TV의 시대가 시작될 때 예언은 SNS의 시대에 현실이 됐습니다. 지금은 그의 말처럼 누구나 유명해질 수 있습니다.

 

- 정보의 소비 속도 -

 

* 하지만 유명한 사람들이 계속 등장하기에 유명세는 오래 가지 않습니다. 정보는 만들어지는 속도, 유통되는 속도, 플랫폼에서 소비되는 속도 모두 빨라지는 중입니다.

 

* 그러니 이 정보들을 소화하려면 소비도 폐기도 빨라져야 합니다. 유일하게 달라지지 않는 것이 시간입니다. 15분의 유명함은 이 시대가 정보를 처리하는 방식이라고 볼 수 있습니다.

 

- 쌍바닥이 없어진 주식시장 -

 

* 코로나 즈음부터인 것 같은데, 주식시장에 쌍바닥(double bottom)이 없어졌습니다. 이중천장도 없어졌습니다. 쌍바닥이 만들어지는 이유를 찾아보면 바닥에서 매수가 시작돼도 미처 못 판 사람들이 남아있기 때문에 한번 더 밀린다고 설명돼 있습니다. 결국 사고 파는데 시간이 걸린다는 겁니다.

 

* 그런데 지금은 사고 파는 게 쉬워졌습니다. 가격대를 정해주면 기계가 알아서 사고팔아주고 사람들은 텔레그램에서 실시간으로 정보를 주고 받습니다. 매수-매도는 한 틱에 다 녹아 있습니다.

 

* 그래서 지금 주식시장의 추세는 정보가 많아질 때 시작돼서 정보가 사라질 때 끝납니다. 이번 추세의 고점은 정보 증분의 고점, 유동성 증분의 고점과 같을 겁니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2025.07.03

 2025년 7월 3일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국과 베트남에 20% 관세에 합의했습니다. 베트남의 대미국 관세는 0%입니다. 

(2) 관세 합의가 불확실성 완화로 받아들여지며 주식 비트코인 등이 올랐습니다.

(3) 정부가 가계대출 한도를 연소득으로 제한하고 카드론도 포함시키기로 했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.48% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,353.37원 (-2.88원)

고객예탁금 70.4조원 (+1.4조원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.042%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 37.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 5명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "금리인하 서두를 필요 없다"

- "소비자들, 물가로 힘들지만 줄이지 않아"

- "기업들, 투자 안하지만 줄이지 않아"

한국은행

* 한은 총재, "추경, 올해 성장률 0.2%p 끌어올리는 효과"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.58%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.66%, 이탈리아 3.51%, 스프레드 0.85%p)

* 핀란드 중앙은행장, "유로화 절상으로 2% 물가 목표 달성 수월해져"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.78% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.28% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.498%p (+0.031pp)

미 BBB 회사채 5.36% (+0.02%p)

미 하이일드 7.04% (-0.04%p)

이머징 국채 7.17% (-0.02%p)

이머징 주식 7.36% (-0.06%p) 

한국 주식 8.46% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 2.49% (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.83% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.345%p (+0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 2.44% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (93개 -4개)

* 미국 은행 (규제완화)

- Citigroup (미국 은행), JP Morgan (미국 은행)

52주 최저 (5개 +1개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.9 (-0.3) 

- KOSDAQ 7.8 (+0.1)

- 전기전자 65.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (+0.0)

- 자동차 20.7 (+0.1)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 3.4 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (-0.0)

- 철강 1.6 (+0.0)

- 금융 33.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tesla 2분기 인도대수 38.4만대. 예상 38.9만대, 작년 2분기 44.3만대

* Microsoft, 2차 감원조치. 9,000명 감원

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, "베트남 수입품에 관세 20% 합의. 베트남 미국산 수입품에 0% 관세" 

* 미 6월 ADP 민간고용자수, 3.3만명 감소. 예상 +9.8만명, 전월 +2.9만명 

* 정부, 가계대출 한도 차주의 연소득으로 한정. 카드론도 포함