macro daily_2025.10.23

 2025년 10월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed가 대형은행들의 자본규제를 대폭 완화하는 방안을 고려중입니다. 

(2) 크레딧 불안이 지속되는 가운데 테크주를 중심으로 조정받았습니다.

(3) 한미가 3,500억달러 투자펀드의 구조에 초점을 맞추고 스왑은 논의하지 않습니다.

K200 야간선물 등락률, -1.09% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,429.93원 (-2.42원)

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.615%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* Fed, 대형은행 자본규제 대폭 완화 제안 <블룸버그>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.48%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 프랑스 3.35%, 이탈리아 3.34%)

* ECB 총재, "EU 교역 분열 막아야"

일본은행 

* 일본 경제재생상, "정부-일본은행 협력해 책임있는 거시경제 관리 중요"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.11% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.44% (-0.01%p)

미 10년 국채 3.94% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.507%p (+0.001pp)

미 BBB 회사채 4.97% (-0.01%p)

미 하이일드 6.71% (-0.02%p)

이머징 국채 6.53% (-0.03%p)

이머징 주식 6.34% (-0.00%p) 

한국 주식 6.70% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 2.55% (-0.05%p)

한국 10년 국채 2.86% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.305%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 2.52% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (92개 -19개)

* 한국 대형주 (국내 유동성 증가)

- 두산 (한국 지주), 현대차 (한국 자동차)

52주 최저 (8개 +6개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 208.2 (+0.8) 

- KOSDAQ 6.4 (-0.1)

- 전기전자 72.0 (+0.4)

- 커뮤니케이션 6.7 (+0.0)

- 자동차 19.3 (+0.0)

- 화장품 0.7 (0.0)

- 정유화학 1.3 (-0.2)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 1.2 (-0.0)

- 금융 34.2 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tesla 3분기 FCF 39.9억달러. 예상 12.5억달러

- 재고 청산해 현금흐름 개선

* 중국 Yangtze memory, 내년 IPO 고려

<펀드>

* Apollo CEO, "AI 전력 수요와 공급 격차 줄어들지 않을 것" 

<정책, 지표> 

* 한미, 3,500억달러 투자펀드 구조에 초점. 스왑은 고려 안해

* 미 행정부, 미국산 S/W 중국수출 금지 고려

macro daily_2025.10.22

 2025년 10월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 글로벌 52주 신고가 종목 111개 가운데 22개가 한국 주식이었습니다.

(2) 차익실현 매물이 집중되며 금 선물 가격이 5.4% 하락했습니다. 

(3) 글로벌 소비재 기업들이 3분기 미국 수요는 부진했고 중국 수요는 양호했다고 전했습니다. 

K200 야간선물 등락률, -0.68% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,429.93원 (-2.42원)

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.614%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.47%(-0.01%p)

* 중국, 한국 일본과 3자 통화스왑 추진 <SCMP>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.55%, 프랑스 3.34%, 이탈리아 3.34%)

* ECB 수석 이코노미스트, "통화정책 부드럽게 전환되는 중"

일본은행 

* 일본 신임 총리, "정부와 일본은행 협정 검토 불필요" 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.11% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.45% (-0.00%p)

미 10년 국채 3.96% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.506%p (-0.019pp)

미 BBB 회사채 4.98% (-0.03%p)

미 하이일드 6.73% (-0.03%p)

이머징 국채 6.56% (-0.05%p)

이머징 주식 6.34% (-0.09%p) 

한국 주식 6.77% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 2.60% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.90% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.300%p (-0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.56% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (111개 -5개)

* 한국 대형주 (국내 유동성 증가)

- LG화학 (한국 화학), 기아 (한국 자동차)

52주 최저 (2개 -8개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.4 (0.0) 

- KOSDAQ 6.5 (0.0)

- 전기전자 71.6 (+0.4)

- 커뮤니케이션 6.7 (-0.0)

- 자동차 19.3 (+0.1)

- 화장품 0.7 (-0.0)

- 정유화학 1.5 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 1.2 (0.0)

- 금융 34.2 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Texas Instrument, 4분기 매출 가이던스 42.2억~45.8억달러. 예상 45억달러

- "고객들, 교역 분쟁과 불확실한 경제로 주문 늦춰"

* Netflix, 올 회계연 매출 가이던스 448억달러 -> 451억달러 상향. 예상 452억달러 

- Netflix-Comcast, Warner Bros 스튜디오 인수에 관심 <블룸버그>

* L'oreal, 3분기 북미 매출 전년비 1.4% 증가. 예상 4.4%

- 아시아 매출, +4.7%. 예상 +3.2% 

* 중국 메모리 반도체 기업 CXMT 420억달러 가치에 상해 IPO 계획 <블룸버그>

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 행정부, 전략비축유 100만 배럴 비축 시사 

macro daily_2025.10.21

 2025년 10월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10년 국채금리가 4%를 재차 하회했고 애플이 올해 들어 첫 신고가를 기록했습니다.

(2) CLO ETF서 6개월 만에 자금이 유출됐습니다.

(3) 트럼프가 APEC서 시진핑과 만날 것이라고 밝혔고 호주와는 핵심광물 개발에 합의했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.86% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,419.03원 (-1.37원)

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.604%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

* 한은 총재, "유동성 늘려 부동산 불 지피는 역할 하지 않겠다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.48%(0.00%p)

* 인민은행, 1년 대출 우대금리 3.00% 동결

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.57%, 프랑스 3.36%, 이탈리아 3.36%)

* 독일 중앙은행장, "금리결정 대기모드 "

일본은행 

* 다카이치, 총리 확실시. 자민당 유신회 연정 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.11% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.45% (-0.00%p)

미 10년 국채 3.98% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.525%p (-0.027pp)

미 BBB 회사채 5.01% (-0.02%p)

미 하이일드 6.76% (-0.05%p)

이머징 국채 6.61% (-0.04%p)

이머징 주식 6.43% (+0.08%p) 

한국 주식 6.79% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 2.57% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.89% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.317%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.54% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (116개 +42개)

* 한국 대형주 (국내 유동성 증가)

- LG화학 (한국 화학), 기아 (한국 자동차)

52주 최저 (10개 -12개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.4 (-0.3) 

- KOSDAQ 6.5 (-0.1)

- 전기전자 71.2 (+0.1)

- 커뮤니케이션 6.7 (-0.1)

- 자동차 19.2 (-0.2)

- 화장품 0.7 (0.0)

- 정유화학 1.5 (-0.2)

- 조선건설기계 7.9 (-0.1)

- 철강 1.2 (0.0)

- 금융 34.1 (-0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 

<펀드>

* 지난주 CLO ETF서 5.16억달러 자금 유출. 6개월 만에 유출 반전

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 경주 APEC서 중국 주석과 만남 기대

* 미 대통령, 호주 총리와 희토류 등 핵심 광물 합의

- 양국 각각 10억달러씩 투자 초기 프로젝트

macro daily_2025.10.20

 2025년 10월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Zions Bancorp보다 시총이 8배 큰 Truist가 양호한 실적을 발표하며 신용 우려가 진정됐습니다.

(2) 미 증시가 대형주를 중심으로 반등했고 ARK ETF들은 하락했습니다.

(3) DDR5 현물가격이 5.9% 올랐고 중국 AI 반도체 캠프리콘은 1년만에 흑전했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.92% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,419.45원 (-2.70원)

테더 1,515.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.594%(+0.026%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 미니애폴리스연은 총재(중립 투표권없음), "사모 크레딧, 주의깊게 보는 중"

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권있음), "4분기부터 기업들이 관세 전가할 것"

- "중립수준 고용증가 3만~8만명" 

- "내년 하반기 물가 상승률 2%로 돌아갈 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.48%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.58%, 프랑스 3.36%, 이탈리아 3.37%)

* 독일 중앙은행장, "내년 인플레 꽤 목표에 근접할 것"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.11% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.45% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.00% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.552%p (-0.000pp)

미 BBB 회사채 5.03% (+0.05%p)

미 하이일드 6.81% (+0.12%p)

이머징 국채 6.65% (+0.05%p)

이머징 주식 6.35% (-0.03%p) 

한국 주식 6.92% (0.00%p) 

한국 3년 국채 2.54% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.87% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.332%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.51% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (74개 -40개)

* 한국 대형주 (국내 유동성 증가)

- LG화학 (한국 화학), 기아 (한국 자동차)

52주 최저 (22개 -9개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.7 (+0.0) 

- KOSDAQ 6.6 (-0.0)

- 전기전자 71.1 (+0.0)

- 커뮤니케이션 6.8 (-0.0)

- 자동차 19.4 (-0.0)

- 화장품 0.7 (-0.1)

- 정유화학 1.7 (-0.0)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.2 (-0.0)

- 금융 34.2 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 지역은행 Truist(시총 54B USD), "Tricolor 익스포져 없고 First Brands 대출은 무수익 분류"

- CEO, "신용 이벤트 일부 기업들에 국한된 것으로 보여"

* 중국 Cambricon Technology, 3분기 순이익 5.6억위안. 전년동기 -1.9억위안

<펀드>

<정책, 지표> 

* 한미, 관세협상 타결 근접. 3,500억달러 분할투자 가능성 <연합인포>

Column_FOMO 작동원리_2025.10.18

  

- 도덕 감정론 –

 

* 지금부턴 투자에 심리가 중요한 역할을 할 겁니다. 심리가 경제에 미치는 영향에 대한 레퍼런스의 레퍼런스를 찾아가다 보면 애덤 스미스의 ‘도덕 감정론’을 만나게 됩니다.

 

* 이 책은 애덤 스미스를 스타로 만들었고, 그 덕에 귀족 자제의 여행에 자문역으로 동행하게 됐는데 그때 쓴 책이 ‘국부론’입니다.

 

- 가난을 숨기려는 본성 -

 

* 사람은 남의 슬픔보다 기쁨에 공감합니다. 그래서 가난을 숨기고 부를 과시합니다. 힘듦을 드러내도 다른 사람들은 내가 겪고 있는 고통에 공감하지 않는다는 걸 알게 됩니다.

 

* 도덕감정론은 먹고 사는데 필요한 돈은 어렵지 않게 벌 수 있지만 누구도 거기에 만족하지 않는다며, 돈을 어렵게 벌어서 사치에 써버리는 것도 다른 사람들로부터 공감을 얻고 싶기 때문이라고 설명합니다.

 

* 이 모방적 경쟁심리는 지위 개선이라는 인생의 위대한 동기에서 발로되고 사람은 인정욕구를 충족하기 위해 살아갑니다.

 

- 동일시 기재 -

 

* 모두가 부자가 되려고 하면 사회는 불안정해질 것 같지만 안정이 유지되는데, 그건 더 나은 사람들과 나 자신을 동일시하기 때문입니다. 주제 파악을 못하고, 분수를 모르며, 정신 승리하기 때문에 이 사회의 안녕이 유지된다는 겁니다. 국뽕이 잘 팔리는 이유도 여기에 있습니다.

 

* 권력이 부자를 괴롭히면 가난한 자들이 분노합니다. 그러니 가난하게 태어난 사람들이 부자가 된 이야기를 사회에 공급해야 하고 주식시장엔 성공 신화가 들려야 합니다. 사람은 부자가 아니라는 사실이 아니라 부자가 될 길이 막혔다는 사실에 분노합니다.

 

* 그러니 FOMO는 이 세상을 작동시키고 안정시키고 유지하게 하는 아주 바람직하고 건전한 도덕적 상태입니다. FOMO가 와서 사치를 하느냐 투자를 하느냐의 차이만 있을 뿐입니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2025.10.17

 2025년 10월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 중소은행 두 곳이 상업용모기지 펀드 대출을 상각했다고 밝혀 크레딧 우려가 부각됐습니다.  

(2) TSMC가 생산능력이 빠듯하다고 밝혀 AI 밸류체인 주식들은 강세를 이어갔습니다.

(3) 미 10년 국채금리가 4월 이후 처음으로 4%를 하회했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.38% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,415.10원 (-1.85원)

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.568%(-0.060%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 마이런 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "10월 50bp 인하해야"

* 월러 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "기준금리 25bp씩 추가 인하 가능"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.48%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.57%, 프랑스 3.33%, 이탈리아 3.35%)

* ECB 총재, "미래 충격 대비할 수 있는 좋은 위치에 있다"

일본은행 

* 일본은행 총재, "경제전망 강화되면 금리인상 계속할 것" 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.42% (-0.07%p)

미 10년 국채 3.97% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.552%p (+0.019pp)

미 BBB 회사채 4.98% (-0.06%p)

미 하이일드 6.69% (-0.20%p)

이머징 국채 6.59% (-0.12%p)

이머징 주식 6.38% (-0.12%p) 

한국 주식 6.92% (-0.16%p) 

한국 3년 국채 2.58% (+0.06%p)

한국 10년 국채 2.92% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.340%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 2.53% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (114개 +14개)

* 글로벌 필수소비재 (경기우려 점증)

- Monster Beverage (미국 필수소비재), Walmart (미국 필수소비재)

52주 최저 (31개 +11개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.7 (+2.5) 

- KOSDAQ 6.6 (-0.1)

- 전기전자 71.1 (+0.2)

- 커뮤니케이션 6.8 (-0.0)

- 자동차 19.4 (-0.0)

- 화장품 0.8 (+0.0)

- 정유화학 1.7 (-0.0)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.2 (-0.1)

- 금융 34.2 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Zion Bancorp, 5,000만달러 충당금 공개

- 상업용 모기지 투자하는 펀드에 대출 사기

* TSMC, 미국내 생산시설 확장에 속도내고 있다. 생산능력 매우 타이트

- 2025년 Capex 가이던스 380억~420억달러 -> 400억~420억달러 상향

- 올해 매출 성장률 가이던스, 30% 중반

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 러시아 대통령과 2주내 만날 것

macro daily_2025.10.16

 2025년 10월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 베센트가 한국과 협상은 10일내 타결되고, 중국은 시간이 더 필요하다고 밝혔습니다.

(2) ASML이 2026년 순매출이 2025년보다 많을 것이라고 전망했습니다.

(3) LVMH가 3분기 일본 제외 아시아 매출이 2% 늘었다고 발표해 12% 올랐습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.16% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,420.19원 (-2.31원)

테더 1,531.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.628%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 마이런 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "무역 불확실성으로 금리인하 시급"

* 월러 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "AI, GDP와 소득 높일 것 확실"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.49%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.57%, 프랑스 3.34%, 이탈리아 3.38%)

* EU, 공공조달 계약에서 유럽 기업 우대 논의 예정 <블룸버그>

- 프랑스 주도

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.47% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.03% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.533%p (-0.015pp)

미 BBB 회사채 5.05% (-0.02%p)

미 하이일드 6.90% (-0.09%p)

이머징 국채 6.71% (+0.03%p)

이머징 주식 6.51% (+0.07%p) 

한국 주식 7.01% (-0.18%p) 

한국 3년 국채 2.52% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.85% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.337%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.47% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (100개 +16개)

* 글로벌 금광산 (금 현물 가격 상승)

- Kinross Gold (캐나다 금광산), Gold Fields (남아공 금광산)

52주 최저 (20개 -19개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.2 (-0.1) 

- KOSDAQ 6.7 (0.0)

- 전기전자 70.9 (+2.3)

- 커뮤니케이션 6.8 (-0.1)

- 자동차 19.4 (-0.0)

- 화장품 0.8 (+0.0)

- 정유화학 1.7 (-0.2)

- 조선건설기계 8.0 (+0.1)

- 철강 1.3 (-0.0)

- 금융 34.1 (-0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* ASML, 3분기 수주 54.0억유로. 예상 48.9억유로

- "2026년 순매출, 2025년보다 높을 것"

- CFO, "희토류 수출통제 준비하고 있다"

* LVMH, 3분기 유기적 매출 2% 감소. 예상 -3.5%

- 일본 제외 아시아 매출 2.0% 증가. 예상 -3.6%

<펀드>

* Two Sigma, 1.2억달러 규모 Eclipse 펀드 폐쇄키로

<정책, 지표> 

* 미 재무장관, "10일내 한국과 협상 마무리할 듯"

* 미 재무장관, 대중국 무역협상 시한 연장 제안 

- 11월 10일 만료 

macro daily_2025.10.15

 2025년 10월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 제이미 다이먼이 서브프라임 캐피탈 회사 파산이 더 있을 수 있다고 경고했습니다. 

(2) 다이먼 경고로 하락 출발한 주식시장이 파월의 자산축소 중단 시사로 낙폭을 줄였습니다.

(3) 프랑스 총리가 연금개혁 중단을 시사했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.29% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,427.01원 (-1.49원)

테더 1,509.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.618%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "B/S 축소 몇개월 내 종료할 수도"

- "9월 FOMC와 생각 크게 안달라져"

* 보우만 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "계속 연말까지 두 차례 금리인하 예상" 

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권있음), "아마 추가 25bp 인하 적절할 수도"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.48%(0.09%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.61%, 프랑스 3.39%, 이탈리아 3.39%)

* 프랑스 중앙은행장, "다음 금리 움직임은 인상보단 인하일 듯"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.48% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.03% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.547%p (+0.017pp)

미 BBB 회사채 5.07% (0.00%p)

미 하이일드 6.99% (0.00%p)

이머징 국채 6.68% (0.00%p)

이머징 주식 6.44% (+0.06%p) 

한국 주식 7.20% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 2.53% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.86% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.329%p (-0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 2.48% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (84개 +48개)

* 글로벌 금광산 (금 현물 가격 상승)

- Kinross Gold (캐나다 금광산), Gold Fields (남아공 금광산)

52주 최저 (39개 +20개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.3 (-0.5) 

- KOSDAQ 6.7 (0.0)

- 전기전자 68.6 (+0.1)

- 커뮤니케이션 6.9 (-0.0)

- 자동차 19.4 (0.0)

- 화장품 0.8 (+0.1)

- 정유화학 1.9 (-0.1)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 1.3 (0.0)

- 금융 34.2 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* JP Morgan, 올해 순이자이익 955억달러 -> 958억달러 상향

- CEO, "높아져 있는 자산가격이 리스크"

- CEO, Tricolor Firstbrands 바퀴벌레에 비유

- "한 마리 봤으면 더 있는 것"  

<펀드>

<정책, 지표> 

* IEA, 2026년 전세계 원유공급 초과 400만b/d로 상향 

* 프랑스 총리, 연금개혁 중단 시사

* EU, 중국에 투자 대가로 기술이전 요구 고려

macro daily_2025.10.14

 2025년 10월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) JP모건이 미 안보 분야에 10년간 1.5조달러를 투입할 것이라고 밝혔습니다.

(2) 헤지펀드 씨타델이 독일 전력거래 회사 플렉스파워를 인수합니다.

(3) 미 주식시장에서 에너지 희토류 인프라 주식들이 급등했습니다. 

K200 야간선물 등락률, +0.68% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,425.13원 (+0.13원)

테더 1,488.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.616%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 필라델피아연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "고용시장 리스크 증가. 관세가 지속적인 인플레 야기하지 않아"

- "연내 2차례 금리인하 선호"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.48%(+0.08%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.63%, 프랑스 3.47%, 이탈리아 3.43%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.50% (0.00%p)

미 10년 국채 4.03% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.531%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.07% (+0.04%p)

미 하이일드 6.99% (+0.26%p)

이머징 국채 6.68% (+0.11%p)

이머징 주식 6.38% (+0.04%p) 

한국 주식 7.17% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 2.55% (-0.03%p)

한국 10년 국채 2.90% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.355%p (-0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.49% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (36개 -37개)

52주 최저 (19개 -13개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.8 (0.0) 

- KOSDAQ 6.7 (0.0)

- 전기전자 68.5 (+0.2)

- 커뮤니케이션 6.9 (+0.0)

- 자동차 19.4 (-0.2)

- 화장품 0.7 (-0.1)

- 정유화학 2.0 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.1)

- 철강 1.3 (+0.0)

- 금융 34.1 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* JP Morgan, 미 안보 분야에 향후 10년간 1.5조달러 투입

- 기존 계획 대비 5,000억달러 추가 투입

- 주식, 채권 발행 중개 및 제3자 금융 주선 등 포함

* Open AI-Broadcom, 2026년 맞춤형 반도체 개발 협력

- 10GW 연산 능력

* Citadel, 독일 전력거래사 FlexPower 인수 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 재무장관, "미 대통령과 중국 주석 만날 것으로 봐. 모든 가능성 열려 있어"

macro daily_2025.10.13

 2025년 10월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국이 11월1일부터 대중국 관세를 100% 추가 인상한다고 밝혀 주가가 급락했습니다.

(2) 오늘 새벽 트럼프가 중국과 무역갈등 완화를 시사했습니다.

(3) 가상자산 가격이 급락하며 알트코인을 중심으로 160만개 계좌가 청산된 것으로 전해졌습니다.

K200 야간선물 등락률, -3.99% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,431.95원 (+6.65원)

테더 1,504.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.611%(-0.040%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "경기둔화에 AI 도입 가속화할 수도"

- "지금까지 인플레이션 예상보다 덜 우려"

* 월러 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "향후 FOMC서 25bp 금리인하에 열려 있어"

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권있음), "고용시장 더 약화되면 추가 금리인하 열려 있어"

한국은행

* 한은, 국제금융 시장 리스크 다소 증대. 시장상황 면밀히 점검

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.40%(-0.14%p)

* 인민은행, 7일 역RP 통해 1,160억위안 1.4%에 유동성 제공

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.64%, 프랑스 3.47%, 이탈리아 3.46%)

일본은행 

* 일본 자민당-공명당 연정, 25년 만에 종료

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.50% (-0.09%p)

미 10년 국채 4.03% (-0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.531%p (-0.017pp)

미 BBB 회사채 5.03% (-0.10%p)

미 하이일드 6.73% (-0.04%p)

이머징 국채 6.57% (-0.13%p)

이머징 주식 6.34% (-0.01%p) 

한국 주식 7.12% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 2.58% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.95% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.372%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.53% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (73개 -80개)

52주 최저 (32개 +6개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.8 (+0.2) 

- KOSDAQ 6.7 (+0.0)

- 전기전자 68.3 (+0.5)

- 커뮤니케이션 6.9 (-0.0)

- 자동차 19.6 (+0.0)

- 화장품 0.8 (0.0)

- 정유화학 2.0 (-0.1)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.3 (-0.0)

- 금융 34.1 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 중국 증감위, 메모리 반도체 기업 CMXT 상장 위한 서류 제출 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 11월 1일부터 대중국 관세 추가로 100% 인상 

* 중국 상무부, 11월 8일부터 희토류 13종에 대한 수출 통제 발표

* 일본 공명당, 25년 만에 자민당 연정 이탈 

Column_버블은 사람이 만든다_2025.10.11

  

* 주식시장에 버블의 징조가 살짝 보이기 시작합니다.

 

- 뉴비의 유입 -

 

* 초심자의 행운(beginner’s luck)은 필연입니다. 한번도 주식을 안 해본 사람이 못 참고 뛰어들었을 정도면 주식시장은 엄청난 활황입니다. 그 정도 강세장은 생각보다 오래 갑니다.

 

* 2021년 1월부터 3월 19일까지 세달 동안 주식투자 계좌수는 약 500만개 늘어 3,924만개가 됐습니다. 올해 6월 1일부터 7월 중순까지 약 한달 반 동안 200만개 늘었습니다. 아직 2021년 3월페이스는 아닙니다.

 

- 새로운 주식의 상장 -

 

* 주식시장은 돈이 주식보다 많으면 오르고 주식이 돈보다 많으면 떨어집니다. 자연 개체수 조정처럼 돈이 많아지면 주식도 많아집니다. 2021년 카카오페이, 카카오뱅크, SK바이오사이언스, SK IET, 크래프톤이 상장했고 2022년 1월엔 LG에너지솔루션이 상장했습니다.

 

* 지금 예정돼 있는 빅 IPO라면 네이버페이 정도일 것 같습니다. 2023년, 2024년엔 주식이 증가하지 않고 오히려 줄었습니다. 이 유동성을 먹어치울 주식은 보이지 않습니다.

 

- 새로운 논리 -

 

* 주식시장은 자주 합리적이지 않은데, 굳이 시장을 설명하고 싶어하는 사람들이 있습니다. 주가가 비싸다고 한마디 하면 될 걸 구구절절한 설명과 논리를 근본 없는 곳에서 가져옵니다.

 

* PER을 이익 증가율로 나눈 PEG는 책에 나오지만 2021년에 주가를 꿈으로 나누자(PDR)고 했을 땐 잘못 들은 줄 알았습니다. 그래도 아직은 KOSPI 밸류에이션을 PER로 하는 것 같습니다.

 

* 이렇게 뻔한 걸 사람들이 또 반복할까 싶겠지만 백퍼 반복합니다. 버블은 사람들이 만드는 거고 지금부터 봐야 하는 건 사람입니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2025.10.10

 2025년 10월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 엔화 약세 속 원/USTD가 1,467원까지 상승했습니다.

(2) 어제 DDR5 디램 현물 가격이 12% 급등했습니다. 연휴기간 +19%

(3) 추가 금리인하 신중론이 제기되는 가운데 금 가격이 4,000달러에서 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.60% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,422.02원 (+15.67원)

테더 1,467.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.651%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* FOMC 위원들, "추가 인하 필요하나. 인플레이션 우려로 신중해야" <9월 의사록>

* 바 Fed 이사 (중립 투표권있음), "추가 금리인하에 신중할 필요. 인플레 자극 우려"

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "통화정책, 완만하게 억제적" <NYT>

- "중립으로 돌아가는 게 적절"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.54%(-0.11%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 프랑스 3.52%, 이탈리아 3.50%)

* ECB 총재, "프랑스가 재정 활로 찾길 희망"

일본은행 

* 일본 신임 총리, "정부와 일본은행 협약 즉각 개정 불필요"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.10% (+0.01%p) 

미 2년 국채 3.59% (+0.06%p)

미 10년 국채 4.14% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.547%p (+0.004pp)

미 BBB 회사채 5.13% (+0.06%p)

미 하이일드 6.77% (+0.12%p)

이머징 국채 6.70% (+0.00%p)

이머징 주식 6.35% (-0.11%p) 

한국 주식 7.24% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 2.57% (-0.03%p)

한국 10년 국채 2.95% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.382%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.53% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (153개 +52개)

* 미 반도체 (AI 밸류체인 호조)

- Nvidia (미국 반도체), AMD (미국 반도체)

52주 최저 (26개 0개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.6 (+0.3) 

- KOSDAQ 6.7 (+0.1)

- 전기전자 67.8 (+0.2)

- 커뮤니케이션 6.9 (-0.0)

- 자동차 19.6 (+0.0)

- 화장품 0.8 (-0.0)

- 정유화학 2.1 (-0.1)

- 조선건설기계 8.0 (-0.0)

- 철강 1.3 (-0.1)

- 금융 34.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Microsoft, "데이터센터 부족 기존 예상보다 오래 지속될 것"

* TSMC 9월 매출, 전년비 31.4% 증가. 올해 누적매출 전년비 +36.4%

<펀드>

<정책, 지표> 

* 중국 정부, 기술과 관련된 희토류 수출 통제 강화

macro daily_2025.10.02

 2025년 10월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 스타게이트 프로젝트에 따르면 오픈AI는 전세계 생산능력 2배의 HBM이 필요합니다.

(2) 화이자가 트럼프의 '약가최혜국' 대우에 합의했고 불확실성 해소로 바이오텍이 올랐습니다.

(3) 미 9월 민간고용자수가 3.2만명 감소하면서 금리가 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.59% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,400.39원 (-2.71원)

테더 1,419.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.626%(-0.033%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권있음), "고용시장 냉각. 그래도 여전히 완전고용 근처"

- "금리인하에 신중해야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.71%, 프랑스 3.53%, 이탈리아 3.52%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.53% (-0.07%p)

미 10년 국채 4.09% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.563%p (+0.024pp)

미 BBB 회사채 5.09% (-0.05%p)

미 하이일드 6.64% (-0.05%p)

이머징 국채 6.68% (-0.06%p)

이머징 주식 6.50% (-0.03%p) 

한국 주식 7.42% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 2.60% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.96% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.367%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.55% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (101개 -30개)

* 미 반도체 (AI 밸류체인 호조)

- Nvidia (미국 반도체), ASML (미국 반도체장비)

52주 최저 (26개 -6개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.3 (+0.2) 

- KOSDAQ 6.6 (0.0)

- 전기전자 67.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 6.9 (-0.0)

- 자동차 19.6 (0.0)

- 화장품 0.8 (0.0)

- 정유화학 2.2 (0.0)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.4 (-0.0)

- 금융 34.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 삼성전자-SK하이닉스, OpenAI와 스타게이트 프로젝트 참여

- OpenAI 월간 웨이퍼 수요 90만장. HBM 글로벌 생산량의 두배

* LG화학, LG엔솔 보통주 575만주 기초자산으로 PRS 체결

* Pfizer, 미 행정부와 '최혜국 약가'에 합의. 이틀 연속 7% 상승

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 9월 ADP 민간고용자수, 3.2만명 감소. 예상 +5.1만명, 전월 +5.2만명

* 미 9월 ISM 제조업지수, 49.1. 예상 49.0, 전월 48.7

macro daily_2025.10.01

 2025년 10월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) AI 데이터센터 코어위브가 메타와 2031년까지 140억달러 계약을 맺었습니다.

(2) 화이자가 일부 약품 가격을 내리는 조건으로 관세를 3년간 면제받았습니다.

(3) 고용 비중이 높은 미 9월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수가 예상을 밑돌며 금리가 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.32% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,402.45원 (-1.35원)

테더 1,429.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.659%(-0.022%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 제퍼슨 Fed 부의장 (중립 투표권있음), "인플레이션 고용 모두 리스크 있다"

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권있음), "올해 조금 더 금리 내리는 건 적절할 수도"

- "기업들, 관세 적응하면 고용 늘릴 것"

* 시카고연은 총재 (중립 투표권있음), "새로운 관세로 기업 불확실성 다시 높아져"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.65%(-0.27%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.71%, 프랑스 3.53%, 이탈리아 3.53%)

* ECB 부총재, "현재 금리수준 적절하다"

일본은행 

* 일본, 2년 국채입찰 응찰비율 2.81배. 2009년 이후 최저

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.61% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.15% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.540%p (+0.024pp)

미 BBB 회사채 5.14% (+0.02%p)

미 하이일드 6.70% (+0.03%p)

이머징 국채 6.74% (+0.04%p)

이머징 주식 6.53% (-0.06%p) 

한국 주식 7.49% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 2.58% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.94% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.357%p (-0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 2.53% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (131개 +13개)

* 미 반도체 (AI 밸류체인 호조)

- Nvidia (미국 반도체), ASML (미국 반도체장비)

52주 최저 (32개 +14개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.1 (0.0) 

- KOSDAQ 6.6 (+0.1)

- 전기전자 67.6 (+0.3)

- 커뮤니케이션 6.9 (-0.0)

- 자동차 19.6 (-0.0)

- 화장품 0.8 (-0.0)

- 정유화학 2.2 (-0.1)

- 조선건설기계 8.0 (+0.0)

- 철강 1.4 (-0.0)

- 금융 34.1 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Coreweave, Meta와 2031년까지 140억달러 사용계약

* Pfizer, 일부 품목 약가 최대 85% 인하

- 의약품 관세 3년 면제

 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 중국, BHP 철광석 화물 수입금지 조치. 가격분쟁 심화로

* 미 8월 JOLTS 구인자수, 722.7만명. 예상 720만명, 전월 720.8만명

macro daily_2025.09.30

 2025년 9월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 뱅가드가 가상자산 ETF 출시에 무게를 두고 있는 것으로 전해졌습니다.

(2) 비트코인이 3%, 이더리움이 4%, 블록체인 ETF가 9% 각각 반등했습니다.

(3) 중국이 미국에 대만독립 반대 입장을 공식적으로 요청한 것으로 전해졌습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.04% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,397.60원 (-2.80원)

테더 1,426.00원

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1.중앙은행들

- 2025년 12월 10일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.681%(-0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 33.0% (+3.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 뉴욕연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "고용 물가 리스크 가까워져. 긴축강도 일부 완화 합리적"

* 세인트루이스연은 총재 (매파 투표권있음), "인플레 여전히 목표 웃돌아. 신중하게 움직여야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.92%(+0.32%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 프랑스 3.53%, 이탈리아 3.53%)

* ECB 수석이코노미스트, "인플레 위아래 위험 없어 보여. 당분간 금리동결"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.62% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.13% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.516%p (-0.016pp)

미 BBB 회사채 5.12% (-0.06%p)

미 하이일드 6.70% (-0.02%p)

이머징 국채 6.70% (-0.02%p)

이머징 주식 6.59% (+0.09%p) 

한국 주식 7.47% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 2.56% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.93% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.371%p (-0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 2.52% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (118개 +12개)

* 미 메모리 (AI 밸류체인 호조)

- Western Digital (미국 컴퓨터 H/W), Seagate (미국 컴퓨터 H/W)

52주 최저 (18개 -24개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 205.1 (0.0) 

- KOSDAQ 6.5 (0.0)

- 전기전자 67.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 6.9 (-0.0)

- 자동차 19.6 (-0.0)

- 화장품 0.8 (-0.0)

- 정유화학 2.3 (-0.0)

- 조선건설기계 8.0 (0.0)

- 철강 1.4 (0.0)

- 금융 34.1 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Huawei, 2026년부터 고사양 반도체 생산 두배 확대 

 

<펀드>

* Vanguard, 가상자산 ETF 거래 허용에 무게 <블룸버그>

<정책, 지표> 

* 중국 주석, 미국에 '대만독립 반대' 공식입장 표명 요청 <블룸버그>