macro daily_2021.11.10

 2021년 11월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 테슬라가 일론 머스크의 지분 매각 우려로 12% 내리며 지수를 끌어내렸습니다.

(2) 중국의 달러표시 회사채 매도세가 우량등급까지 확산되고 있습니다.

(3) 브레이너드 이사가 차기 Fed 의장에 지명될 확률이 파월을 앞섰습니다.

미 5년 breakeven rate 2.976%, +0.013%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.8조원 +0.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.37%

1개월 NDF 환율 1,179.62원 (+2.47원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.543%(-0.047%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권있음), "인플레, 눈 튀어나올 수준. 내년 둔화될 것"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "공급교란 언제까지 계속될지 모르겠다. 일시적일 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(+0.08%p)

* 중국, Fed의 통화긴축 정책 따르지 않을 것 <경제일보>

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.4%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.064% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.41% (-0.03%p)

미 10년 국채 1.43% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.029%p (-0.025%pp)

미 BBB 회사채 2.53% (-0.06%p)

미 하이일드 3.97% (-0.10%p)

이머징 국채 4.61% (-0.17%p)

이머징 주식 7.48% (-0.04%p) 

한국 주식 9.94% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 1.86% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.29% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.430%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 1.94% (-0.04%p)

한국 3년 CRS 금리 1.06% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (112개 -5개)

* 미국 반도체 (전산업의 전장화 가속)

- Analog Device (미국 반도체), Broadcomm (미국 반도체)

52주 최저, (39개 +13개) 

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.3% (+0.1%p)

- KOSPI 255.2 (+0.2) 

- KOSDAQ 15.0 (+0.0)

- 전기전자 83.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (+0.0)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.4 (+0.1)

- 조선건설기계 6.3 (+0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.7 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 대통령-중국 주석, 다음주 화상 회담 예정

2) 중국 달러 표시 회사채, 우량등급까지 매도세 확산 <블룸버그>

3) Vitol CEO, "원유 수요 2019년 수준 회복"

4) General Electric, 3개 독립 기업으로 분사. 헬스케어 에너지 항공  

5) Sony, TSMC와 70억달러 들여 반도체 공장 건립

macro daily_2021.11.09

 2021년 11월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 정부가 방과후 학원에 대한 면허를 도입할 계획입니다.  

(2) 메타(구 페북)가 데이터센터에 AMD 반도체를 사용한다고 밝혔습니다.

(3) 바이든이 이번주 휘발유가격 안정책을 발표할 것으로 알려졌습니다.

미 5년 breakeven rate 2.960%, +0.055%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.0조원 -2.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.55%

1개월 NDF 환율 1,181.77원 (-1.43원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.590%(+0.060%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "내년말까지 금리인상 기준 충족할 듯"

* 세인트루이스연은 총재(매파 투표권없음), "4분기 성장 재개될 것. 2022년 4%대 성장"

- "내년 2차례 금리인상 예상. 할 수 있다면 테리퍼링 빨리 끝내야" 

* 시카고연은 총재(비둘기파 투표권있음), "인플레, 결국 약해지겠지만 확산 조짐 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.12%(-0.03%p)

* 인민은행, 탄소저감 통화정책 수단 발표. 탄소저감 대출 1.75%에 제공

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.3%

* ECB 총재, "높은 인플레 일시적이라는 확신 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.060% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.44% (+0.04%p)

미 10년 국채 1.49% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.054%p (+0.003%pp)

미 BBB 회사채 2.59% (+0.04%p)

미 하이일드 4.08% (-0.01%p)

이머징 국채 4.78% (+0.06%p)

이머징 주식 7.52% (+0.00%p) 

한국 주식 9.90% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 1.90% (-0.06%p)

한국 10년 국채 2.33% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.433%p (+0.043%p)

한국 3년 IRS 금리 1.98% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 1.10% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (117개 -12개)

* 미국 기계 (인프라 법안 수혜 기대)

- Wabtec (미국 기계), Ingersoll Rand (미국 기계)

52주 최저, (26개 -14개) 

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.2% (+0.0%p)

- KOSPI 255.0 (-0.0) 

- KOSDAQ 15.0 (-0.0)

- 전기전자 83.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (-0.0)

- 자동차 13.9 (+0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 22.3 (-0.2)

- 조선건설기계 6.3 (+0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.6 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 방과후 학원 라이센스 도입 계획 <DJ>

2) Meta(구 Facebook), "데이터센터에 AMD 반도체 사용"

3) Softbank, 1조엔 들여 유통주식 14.6% 자사주 매입 계획

- 시가총액 10.6조엔 

4) 미 에너지장관, "대통령, 이번주 중 휘발유가격 안정정책 발표"

5) Toshiba, 2023년 1) 인프라 2) 기기 3) 메모리 분할 가능성 <니혼게이자이>

macro daily_2021.11.08

 2021년 11월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 전력망공사가 전력수급이 정상을 회복했다고 밝혔습니다.

(2) 화이자도 먹는 코로나 치료제를 발표하면서 모더나 주가가 17% 내렸습니다.

(3) 금리인상이 미뤄질 것이라는 기대로 미 10년 국채금리가 1.45%까지 밀렸습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.892%, -0.011%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.1조원 +3.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.28%

1개월 NDF 환율 1,182.69원 (-2.36원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.530%(-0.045%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* 미 대통령, 제롬 파월 Fed 의장 라엘 브레이너드 Fed 이사 면담 <DJ>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.3%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.060% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.40% (-0.02%p)

미 10년 국채 1.45% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.051%p (-0.055%pp)

미 BBB 회사채 2.55% (-0.07%p)

미 하이일드 4.09% (-0.07%p)

이머징 국채 4.72% (-0.05%p)

이머징 주식 7.52% (+0.01%p) 

한국 주식 9.90% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 1.96% (-0.05%p)

한국 10년 국채 2.35% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.390%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 2.00% (-0.05%p)

한국 3년 CRS 금리 1.13% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (129개 -52개)

* 글로벌 반도체 (메타버스 구축에 따른 수요 폭증 기대)

- Broadcomm (미국 반도체), KLA Tencor (미국 반도체장비)

52주 최저, (40개 +2개) 

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.2% (-0.1%p)

- KOSPI 255.0 (-0.4) 

- KOSDAQ 15.0 (+0.0)

- 전기전자 83.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (-0.0)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.5 (+0.2)

- 조선건설기계 6.3 (0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.6 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 국가전력망공사, 전력공급 정상수준 복귀 <신화통신>

2) Pfizer, 경구용 COVID-19 바이러스 치료제 FDA 승인 신청 계획

- Merck 치료제와 가격 비슷 

3) Berkshire, 3분기 현금보유 1,492억달러 사상최대

4) 기재부, "한국 반도체 기업들, 미국에 데이터 제공할 것"

- 삼성전자 SK하이닉스, 미국 정부 요구 상세 데이터 제외 <로이터>

5) 미 10월 비농업 고용자수, 53.1만명 증가. 예상 +45.0만명, 전월 +31.2만명

Column_알고리즘의 기술 (1) - 전통시장에서 오신 분_2021.11.06

 

- 전통시장에서 오신 분 - 

 

* 베팅의 엑설런스를 높이기 위해 항상 고민하는 숲속의 현인은 베팅 친구의 초대를 받아 코인으로 경제적 자유를 얻은 사람들의 모임에 가게 됐습니다.

 

* 베팅 친구는 자신의 동료들에게 숲속의 현인을 “전통 시장에서 오신 분”이라고 소개했습니다. 요즘 사람들이 보기에 여의도는 남대문 수준인 것 같습니다.

 

- 초사이어인과 재회 -

 

* 친구 아버님의 장례식에서 5년 만에 만난 사파 대마왕은 이제 더 이상 이 세상 변동성에 흥분되지 않는다고 고백했습니다.

 

* 코인으로 돈을 번 뒤 코인을 만들어주는 사업을 하고 있는 그는 자신이 목격한 코인의 변곡점에 대해 얘기해 줬습니다.

 

- Gold -

 

* 2018년 10월 COMEX는 금 선물에 징구하는 증거금을 일년 만에 올렸습니다. 그리고 3개월 뒤 다시 한번 올렸고 일주일 만에 한번 더 올렸습니다. 두 달 뒤 또 올리더니 2020년 1월 5개월 만에 또 인상했습니다. 한달 뒤 다시 올렸고 3월엔 세번이나 올렸습니다.    

 

* 선물 거래소는 기초자산 가격의 변동성이 너무 커지면 변동성을 제어하기 위해 증거금을 올립니다. 2018년 이후에 가격이 오르긴 했지만 QE3 때에 비할 것도 아닙니다. 대마왕은 누군가가 금가격을 누른 것 아니냐고 의심했습니다.

 

- 앵글로색슨, 스위스은행, 테슬라 -

 

* 금의 시가총액은 대략 10조달러 정도 됩니다. 지금 코인 시총 2.5조달러의 네 배입니다. 금은 유대인의 자산이고 코인은 앵글로색슨의 자산이라는 건 공공연한 사실입니다.

 

* 누가 이길지는 중립을 지키는 자의 태도를 보면 됩니다. 스위스 중앙은행은 금융위기, 유럽 재정위기를 지나면서 금을 더 이상 준비자산으로 늘리지 않고 있습니다.

 

* 대신 미국 빅테크 주식을 사고 있고 8월엔 테슬라 주식을 7.3% 늘려 313만 1,159주 들고 있다고 공개하기도 했습니다. 금은 더 이상 안전하지 않은가 봅니다. 스위스 중앙은행이 어느날 비트코인 보유수량을 공개할지도 모르겠습니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2021.11.5

 2021년 11월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 메타버스 구축에 따른 수요증가 기대로 반도체주들이 급등했습니다.

(2) 영란은행이 예상을 깨고 금리를 동결하며 미국 단기금리도 내렸습니다.

(3) OPEC+가 미국의 원유생산 능력을 언급하며 계획만큼만 증산하기로 했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.903%, +0.004%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.9조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.38%

1개월 NDF 환율 1,187.06원 (+4.41원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.575%(-0.048%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(-0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.3%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.073% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.42% (-0.05%p)

미 10년 국채 1.52% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.106%p (-0.026%pp)

미 BBB 회사채 2.62% (-0.09%p)

미 하이일드 4.16% (-0.14%p)

이머징 국채 4.77% (+0.13%p)

이머징 주식 7.51% (0.00%p) 

한국 주식 9.90% (+0.13%p) 

한국 3년 국채 2.01% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.41% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.398%p (-0.040%p)

한국 3년 IRS 금리 2.05% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 1.17% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (181개 +16개)

* 글로벌 반도체 (메타버스 구축에 따른 수요 폭증 기대)

- Nvidia (미국 반도체), Analog Devices (미국 반도체)

52주 최저, (38개 0개) 

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.37% (-0.1%p)

- KOSPI 255.4 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.0 (-0.0)

- 전기전자 83.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (+0.0)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 22.3 (+0.0)

- 조선건설기계 6.3 (0.0)

- 철강 11.7 (0.0)

- 금융 37.6 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 영란은행, 기준금리 0.1%로 동결. 7대2 다수결 결정

- 영란은행장, "고용시장에 초점 맞추고 있다"

2) Google, CME 그룹에 10억달러 투자. 클라우드 딜 <Dow Jones>

3) Peloton, 연간 매출액 가이던스 54억달러 -> 46억달러 하향

- 팬데믹 특수 사라져. 시간외 -20%

4) OPEC+, 12월부터 원유생산량 40만 b/d 확대 

- "미국 원유 생산량 높일 수 있는 능력 보유"

5) Moderna, 2021년 COVID-19 백신 매출 가이던스 50억달러 하향