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Column_물러설 수 없는 이유_2023.05.27

   - 공화당 -   * 재닛 옐런 재무장관이 매일 돈 떨어졌다고 죽는 소리지만 공화당은 6 월 1 일에 큰일 나는지 어디 보자는 입장입니다 .   * 공화당은 연방 정부 부채 한도를 상향하는 대가로 4.5 조달러 정부지출 삭감과 바이든 입법 우선순위 몇 개 폐지를 주장하고 있습니다 . 바이든은 입법 우선순위로 인프라 투자 , 친환경 대응 , 의료 개혁 등을 강조하고 있는데 , 공화당은 무슨 수를 써서라도 막아야 합니다 .   * 인플레 감축법안이 통과되고 공화당은 중간선거에서 조지아 같은 경합주들에서 졌습니다 . 조지아에 우리나라 배터리 공장들이 들어섭니다 . 인플레 감축법은 트럼프노믹스를 지우는데 성공했습니다 . 다음 대통령 선거에서 이기려면 공화당은 바이든의 인프라 , 친환경 법안을 무력화해야 합니다 .   - 바이든 -   * 미국 대통령 선거는 현직 대통령의 약점을 파고 들어서 먹히면 이깁니다 . 아버지 부시는 노쇠했고 빌 클린턴은 젊었습니다 . 클린턴은 방탕했고 아들 부시는 기독교적이었습니다 . 아들 부시는 학점이 C 였고 오바마는 교수였습니다 . 오바마는 중국과 협상을 못했고 트럼프는 협상가였습니다 . 트럼프는 정부 운영을 못했고 바이든은 평생 고위 공무원이었습니다 .   * 바이든은 노쇠했습니다 . 이번 주 다음 대통령 선거에 도전한다고 밝힌 론 디샌티스는 1978 년생입니다 . 디샌티스는 감세와 규제완화를 주장합니다 . 바이든이 못 이겨 정부지출을 대폭 줄이면 바이든의 약점은 커 보일 겁니다 .   * 피치가 미국 신용등급을 부정적 관찰대상에 올렸습니다 . 굳이 따져보면 공화당에 유리합니다 . 그럼에도 이번 협상은 서로 물러설 수 없고 , 합의점도 찾기 힘들 겁니다 . 공화당은 6 월 1 일을 넘겨 무슨 일이 생기나 볼 것이고 , 그때 진지한 논의가 시작될 겁니다 .   연휴 잘 쉬십시오

macro daily_2023.05.26

 2023년 5월 26일 매크로 데일리  세줄요약 (1) 미 고용지표가 예상을 웃돌았고 엔/달러 환율이 140엔을 상회했습니다. (2) 기술주 강세, 제약주 약세로 52주 최고, 52주 최저가 같이 늘었습니다.  (3) 무디스가 6월 15일이 미국 신용등급에 중요한 날이 될 것이라고 밝혔습니다. 미 10-2년 장단기 금리차 -0.710%p (-0.073%p) 한국 고객예탁금, 51.4조원 +0.9조원 K200 야간선물 등락률, +0.09% (오전 5시 기준) 1개월 NDF 환율 1,329.04원 (+2.84원) 자세히 보기 rafikiresearch.blogspot.com t.me/rafikiresearch 1.중앙은행들 - 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.209%(+0.031%p) 미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p) FOMC - 극매파 : 2명  - 매파 : 6명  - 중립 : 6명 - 비둘기파 : 2명  - 극비둘기파 : 1명  * 보스턴연은 총재 (중립 투표권있음), "인상 중단에 도달했거나 근접했다" * 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "금리 결정에 유연할 필요 있어" 한국은행 * 한은 총재, "금리 조급하게 내리면 금융불안정 재촉발" - "물가 2% 수렴까지 인하 논의 시기상조" - "부동산 연착륙 가능성 커졌다" 인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(+0.30%p) ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.52%, 이탈리아 4.39%, 스프레드 1.87%p) * ECB 수석 이코노미스트, "ECB 긴축 결정 시차에 따른 큰 차이 없어" 일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.414%(+0.010%p) * BOJ 총재, "대차대조표 정상은 아니다" 2. Credit Cycle :  미 기준금리 5.08% (0.00...

macro daily_2023.05.25

 2023년 5월 25일 매크로 데일리  세줄요약 (1) 엔비디아의 2분기 매출 가이던스가 예상을 55% 웃돌며 시간외서 20% 상승, 사상최고를 경신했습니다. (2) 반도체주와 AI주도 시간외서 동반 강세를 나타냈습니다. (3) 미 하원의장이 부채한도 협상 타결이 멀었다고 말했습니다. 미 10-2년 장단기 금리차 -0.636%p (-0.015%p) 한국 고객예탁금, 50.5조원 +0.8조원 K200 야간선물 등락률, -0.56% (오전 5시 기준) 1개월 NDF 환율 1,318.15원 (+0.65원) 자세히 보기 rafikiresearch.blogspot.com t.me/rafikiresearch 1.중앙은행들 - 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.178%(+0.023%p) 미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p) FOMC - 극매파 : 2명  - 매파 : 6명  - 중립 : 6명 - 비둘기파 : 2명  - 극비둘기파 : 1명  * FOMC 위원들, 추가 금리인상 의견 양분 <5월 의사록> * 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "6월 금리 결정에 물가 데이터 중요" 한국은행 인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(-0.05%p) ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.47%, 이탈리아 4.33%, 스프레드 1.86%p) 일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.414%(+0.010%p) 2. Credit Cycle :  미 기준금리 5.08% (0.00%p)  미 2년 국채 4.38% (+0.06%p) 미 10년 국채 3.74% (+0.04%p) - 미 10-2년 장단기 금리차 -0.636%p (-0.015pp) 미 BBB 회사채 5.64% (+0.05%p) 미 하이일드 8.80% (-0.15%p) 이머징 국채 7.80% (+0.08%p) 이머징 주식 7.96% (+0.04%p)...

macro daily_2023.05.24

 2023년 5월 24일 매크로 데일리  세줄요약 (1) 기술적 과열에 진입한 미국 주요 주가지수가 1% 내외 조정을 받았습니다. (2) 미중 수요 우려로 유럽 럭셔리 기업 주가가 4% 하락했습니다.  (3) 미국 유럽의 5월 제조업 PMI 잠정치가 예상과 달리 내렸습니다. 미 10-2년 장단기 금리차 -0.621%p (-0.016%p) 한국 고객예탁금, 49.7조원 +0.0조원 K200 야간선물 등락률, -0.77% (오전 5시 기준) 1개월 NDF 환율 1,319.52원 (+7.02원) 자세히 보기 rafikiresearch.blogspot.com t.me/rafikiresearch 1.중앙은행들 - 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.155%(+0.014%p) 미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p) FOMC - 극매파 : 2명  - 매파 : 6명  - 중립 : 6명 - 비둘기파 : 2명  - 극비둘기파 : 1명  * Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), 의회서 민주당 하원의원들과 회동 * 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권있음), "금리인상 끝났다고 말하고 싶지 않아" 한국은행 인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.05%p) ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.46%, 이탈리아 4.32%, 스프레드 1.86%p) * 프랑스 중앙은행장, "향후 세차례 미팅 내에 기준금리 목표 도달" 일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.404%(+0.011%p) 2. Credit Cycle :  미 기준금리 5.08% (0.00%p)  미 2년 국채 4.32% (-0.00%p) 미 10년 국채 3.70% (-0.01%p) - 미 10-2년 장단기 금리차 -0.621%p (-0.016pp) 미 BBB 회사채 5.59% (-0.03%p) 미 하이일드 8.96% (+0.06%p) 이머징 국...

macro daily_2023.05.23

 2023년 5월 23일 매크로 데일리  세줄요약 (1) JP모건이 순이자이익 전망을 상향하고 신용 사이클이 정상이라고 평가했습니다. (2) 바이든이 중국과 관계가 단기간에 빠르게 개선될 것이라고 말했습니다. (3) 미 증시가 순환매 양상을 보이며 테슬라 ARK 등이 올랐습니다.  미 10-2년 장단기 금리차 -0.605%p (-0.012%p) 한국 고객예탁금, 49.7조원 +0.0조원 K200 야간선물 등락률, +0.19% (오전 5시 기준) 1개월 NDF 환율 1,312.28원 (-5.97원) 자세히 보기 rafikiresearch.blogspot.com t.me/rafikiresearch 1.중앙은행들 - 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.141%(+0.017%p) 미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p) FOMC - 극매파 : 2명  - 매파 : 6명  - 중립 : 6명 - 비둘기파 : 2명  - 극비둘기파 : 1명  * 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권없음), "올해 두차례 추가인상 생각하고 있다" * 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "6월 금리인상 중단 여전히 지지" * 샌프란시스코연은 총재 (매파 투표권없음), "슈퍼 인플레의 지속적인 둔화 확인하고 싶다" 한국은행 * 한은, 5월 금통위서 올해 성장률 전망 1.6% -> 1.4~1.5%로 하향 <동아> 인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.01%p) ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.45%, 이탈리아 4.31%, 스프레드 1.86%p) * ECB 수석 이코노미스트, "근원 물가보다 상품 서비스 물가 선호" 일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.393%(-0.005%p) 2. Credit Cycle :  미 기준금리 5.08% (0.00%p)  미 2년 국채 4.32% (+0.06...