macro daily_2026.01.08

 2026년 1월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 국내 주식시장 거래대금 회전율이 3.48배까지 올랐습니다. 2021년초 6배였습니다.

(2) M&A가 지속되며 나스닥 바이오테크지수가 역사상 최고를 경신했습니다.

(3) 컨테이너선사 머스크가 아시아 역내 물동량을 긍정적으로 평가했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.20% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,448.70원 (+0.45원)

테더 1,459.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.518%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.52%(+0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.81%, 프랑스 3.52%, 이탈리아 3.51%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.46% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.14% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.676%p (-0.028pp)

미 BBB 회사채 5.14% (-0.03%p)

미 하이일드 6.44% (-0.03%p)

이머징 국채 6.42% (-0.01%p)

이머징 주식 6.05% (-0.07%p) 

한국 주식 9.07% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 2.90% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.35% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.450%p (-0.001%p)

3. 52주 최고 최저 

52주 최고 (217개 -106개) 

* 글로벌 운송 (아시아 물동량 개선)

- AP Moller Maersk (덴마크 운송), 현대글로비스 (한국 운송)

52주 최저 (34개 +5개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 330.9 (+2.9) 

- KOSDAQ 10.6 (0.0)

- 전기전자 166.8 (+5.2)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.1)

- 자동차 20.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 6.5 (+0.0)

- 조선건설기계 11.4 (+0.0)

- 철강 2.3 (-0.1)

- 금융 36.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* JP Morgan, Apple 신용카드 사업 인수 합의 <WSJ>

* Abbvie, 항암신약 기업 Revolution Medicine 인수 논의 <WSJ>

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 방산 기업들의 500만달러 이상 배당 또는 자사주 매입 불허

- 생산능력 확충 요구

* 미 대통령, 기관 투자자들의 1인주택 매입 불허 방침

* 미 12월 ADP 민간고용자수, .4.1만명 증가. 예상 +5.0만명, 전월 -2.9만명

macro daily_2026.01.07

 2026년 1월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) LME에서 니켈이 10%, 리튬이 5% 각각 반등했습니다. 

(2) 삼성전자의 서버 D램 가격 인상 보도에 마이크론이 10% 올랐습니다.

(3) 젠슨황이 CES에서 차세대 루빈 칩은 냉각이 불필요하다고 말했습니다. 

K200 야간선물 등락률, +0.80% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,446.07원 (-1.43원)

테더 1,453.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.512%(+0.023%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권없음), "통화정책 전망, 복잡한 균형 상태 유지"

- "경제지표 발표 기다리고 있다"

* 마이런 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "2026년 100bp 인하 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.49%(0.00%p)

* 인민은행, 2026년 지준율 기준금리 인하 유연하게 활용

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.84%, 프랑스 3.55%, 이탈리아 3.53%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.45% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.16% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.704%p (+0.003pp)

미 BBB 회사채 5.17% (+0.03%p)

미 하이일드 6.47% (-0.05%p)

이머징 국채 6.43% (-0.01%p)

이머징 주식 6.12% (-0.09%p) 

한국 주식 9.04% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 2.94% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.40% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.451%p (-0.017%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (323개 +41개)

* 우주 밸류체인 (우주시장 개화)

- Rocket Lab (미국 국방), Howmet Aerospace (미국 항공기 부품)

52주 최저 (29개 -11개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 328.0 (+8.8) 

- KOSDAQ 10.6 (+0.1)

- 전기전자 161.6 (+3.0)

- 커뮤니케이션 8.2 (0.0)

- 자동차 20.1 (+0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 6.5 (+0.0)

- 조선건설기계 11.4 (0.0)

- 철강 2.4 (0.0)

- 금융 36.1 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Eli Lilly, 염증 치료제 개발사 Ventyx Bioscience 10억달러에 인수 <WSJ>

* Mobileye, 로봇 스타트업 Mentee 9억달러에 인수

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 중국 상무부, 일본에 국방 이중용도 물품 수출 금지 

- 일본 총리의 대만 발언 문제 삼아

* 사우디 아라비아, 모든 외국인 투자자에 자본시장 개방

macro daily_2026.01.06

 2026년 1월 6일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 12월 ISM 제조업지수가 재고감소로 예상을 밑돌았고 주가는 올랐습니다.

(2) ARK 등 중소형 성장주가 올랐고 우주국방 ETF 상승률이 가장 높았습니다. 

(3) 위안/달러 환율이 2023년 5월 이후 7위안을 밑돌았습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.11% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,444.00원 (-1.45원)

테더 1,446.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.498%(-0.019%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 미니애폴리스연은 총재 (중립 투표권없음), "기준금리, 중립수준에 상당히 근접했을 수도"

한국은행

* 한은 총재, "원화 절하, 펀더멘털과 괴리. 유관기관 간 협력 필요"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.49%(+0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.87%, 프랑스 3.57%, 이탈리아 3.56%)

일본은행 

* 일본 총리, "정부 인플레 추산치, 일본은행 목표에 근접"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.44% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.14% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.701%p (-0.017pp)

미 BBB 회사채 5.14% (-0.05%p)

미 하이일드 6.52% (-0.03%p)

이머징 국채 6.44% (-0.05%p)

이머징 주식 6.21% (-0.10%p) 

한국 주식 8.93% (-0.30%p) 

한국 3년 국채 2.92% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.39% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.468%p (+0.009%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (282개 +145개)

* 우주 밸류체인 (우주시장 개화)

- ATI (미국 특수소재), HEICO (미국 항공기부품)

52주 최저 (40개 +15개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 319.2 (0.0) 

- KOSDAQ 10.5 (0.0)

- 전기전자 158.6 (+8.6)

- 커뮤니케이션 8.2 (0.0)

- 자동차 20.1 (+0.1)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 6.5 (+0.0)

- 조선건설기계 11.4 (-0.0)

- 철강 2.4 (-0.0)

- 금융 36.0 (-0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 12월 ISM 제조업지수, 47.9. 예상 48.4, 전월 48,.2

- 원료재고 48.9 -> 45.2

- 고객재고 44.7 -> 43.3

* 덴마크, "미국의 그린란드 점령은 NATO의 종말 의미"

macro daily_2026.01.05

 2026년 1월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) CME가 금 은에 대한 증거금을 인상하며 코인으로 매수세가 이동했습니다. 

(2) 중국 정부가 폐배터리 수입 관세를 인하해 자국 산업 지원에 나섰습니다.

(3) 베네수엘라 사태에도 OPEC+가 원유공급을 꾸준히 유지할 것이라고 밝혔습니다.  

K200 야간선물 등락률, +0.89% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,440.82원 (-3.88원)

테더 1,447.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.502%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 필라델피아연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "조심스럽게 연말까지 인플레 2% 도달"

한국은행

* 한은 총재, "통화정책, 지표 점검하며 정교하게 운영"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.45%(-0.75%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.90%, 프랑스 3.61%, 이탈리아 3.61%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.47% (0.00%p)

미 10년 국채 4.19% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.717%p (+0.023pp)

미 BBB 회사채 5.19% (+0.02%p)

미 하이일드 6.55% (-0.02%p)

이머징 국채 6.50% (-0.01%p)

이머징 주식 6.31% (+0.00%p) 

한국 주식 9.24% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 2.92% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.38% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.459%p (+0.025%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (137개 +21개)

* 글로벌 철강 (보호무역 수혜)

- Nucor (미국 철강), Arcelor Mittal (네덜란드 철강)

52주 최저 (25개 -8개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 319.2 (+6.5) 

- KOSDAQ 10.5 (-0.3)

- 전기전자 150.0 (+5.7)

- 커뮤니케이션 8.2 (+0.0)

- 자동차 20.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 6.5 (+0.0)

- 조선건설기계 11.4 (-0.2)

- 철강 2.4 (-0.0)

- 금융 36.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Tesla, 4분기 인도 대수 41.8만대. 예상 44.0만대

* 중국, 폐배터리 수입관세 인하. 배터리 재활용 사업 지원

* OPEC+, "1분기 원유 공급 꾸준하게 유지할 것"

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 베네수엘라 부통령 임시 대통령직 수행

* CME, 일주일새 두차례 금 은에 대한 증거금 인상

Column_아티스트 노동자_2026.01.03

 

<아티스트 노동자>

 

* 세상은 이미 결정난 것처럼 보입니다.

 

- 0.1% 자본가 -

 

* 양극화는 더 심해져서 마지막 한 명이 모든 자본을 소유할 때까지 멈추지 않을 것 같습니다. 화이트칼라와 블루칼라 모두를 기계가 대체하는 세상에서 알고리즘, 연산능력, 전력은 점점 소수에게 돌아가는 중입니다.

 

- 1% 인플루언서 -

 

* 한계생산비용이 0에 수렴하면서 물건 가격도 많이 내려갈 겁니다. 작년 말 일론 머스크가 거대한 디플레이션을 경고한 건 약간 오버스럽지만 아주 멀지도 않은 것 같습니다.

 

* 이제 재화의 가격은 원가 더하기 적정마진이 아니라 물건의 서사에 달려 있습니다. “평생 피부 때문에 남들 앞에 서는 게 두려웠던 내가” 이 화장품을 써서 콤플렉스를 극복했는지는 확실치 않지만 피부 콤플렉스가 있는 사람은 살 겁니다.

 

- 98.9% 대중 -

 

* 기본 소득 도입을 주장하는 건 노동자들이 아니라 자본가들입니다. 돈이 많을수록 기본소득에 호의적입니다. 부자들이 새해에 무탈을 비는 것처럼 자본가들은 0.1% 1% 98.9%의 구조가 안정적이길 바랍니다. 대중들도 점점 젖어들고 있습니다. 자존심이 상해서 그렇지 포기하면 편합니다. 공짜 앞에 장사 없다는 건 지난 몇 년 한국의 사회 실험에서 검증됐습니다.

 

- 아티스트 -

 

* 노동은 특권이 될 겁니다. 안 해도 되는 일을 굳이 하는 사람들을 아티스트라고 부르는데, 이들 때문에 세상은 돈 많은 자들의 뜻대로 굴러가지 않을 겁니다. 2026년은 2025년에 확고하게 자리잡았던 통념들이 깨지는 첫해가 될 거라고 생각합니다. 누군지 잘 모르지만 맘다니(?)가 뉴욕 시장이 된 것부터 심상찮습니다.

 

좋은 주말 되십시오