Column_초절정 고수들의 대결_2024.08.24

  

- 버려지는 기술들 -

 

* 웹툰 작가 이종범은 요즘 회귀, 빙의, 환생 코드가 뜨는 이유로 현생에서 버려지는 기술들이 회빙환에서 중요한 능력치가 된다는 점을 꼽았습니다. 10대 20대 때 한땀한땀 쌓은 스펙들이 막상 현생 30대에선 쓰이지 않습니다.

 

* 그래서 다음생엔 내 스킬들을 쓸 수 있는 세상이 오길 기다립니다. 슬램덩크는 강백호가 점프슛을 성공시키면서 끝났지만 재벌집 막내아들은 진도준으로 잘 먹고 잘 삽니다.

 

* 다시 태어나는 기술은 아직 발명되지 않아서 현생에선 룰셋팅이 중요합니다. 금투세를 시행할 건지, DSR은 어떻게 계산할 건지에 사람들은 생각보다 진지합니다. 열심히 노력해도 안돼서가 아니라, 노력은 이미 충분하기 때문에 세상이 나랑 싱크로가 맞느냐 중요해진 겁니다.

 

- 초절정 고수들의 게임 -

 

* 성공은 실력과 운으로 이뤄져 있는데, 초절정 고수들은 운으로 승패가 갈리고 초급자들은 실력으로 갈립니다.

 

* 지금 대한민국의 플레이어들은 다 고수입니다. 민희진이 무당이랑 친하고, 전교1등 엄마가 점집 다니는 건 더 잘할 게 없어서 입니다.

 

* 그러니까 2024년 대한민국에서 주식이 잘 안되는 건 노력이 부족해서가 아니라 재수가 없어섭니다. 운을 실력으로 맞서니 힘든 겁니다. 실력의 비중을 줄이고 상대의 실수를 기다려야 합니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2024.08.23

 2024년 8월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 8월 S&P 제조업 PMI가 하락하고 AI 잡음이 지속되며 미 증시가 내렸습니다.

(2) 한은의 금리동결 결정에 대통령실이 아쉽다고 밝혔습니다.

(3) 국민연금이 SK이노베이션과 SK E&S 합병에 반대의사를 표시했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.159%p (-0.029%p)

한국 고객예탁금, 53.5조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, -1.00% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,339.75원 (-3.50원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.015%(+0.027%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권없음), "고용지표 수정으로 생각 달라지지 않았다"

* 필라델피아연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "9월에 금리인하 시작할 필요"

- "25bp냐 50bp냐는 중요하지 않아"

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권없음), "곧 금리인하 시작할 필요성 있어"

한국은행

* 한은 총재, "금리동결 만장일치. 3개월내 인하가능 4명. 금리하락 과다"

- 대통령실, "금리결정, 한은 권한. 내수측면에서 아쉽다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.91%(+0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.24%, 이탈리아 3.61%, 스프레드 1.37%p)

* 이탈리아 중앙은행장, "금리하락할 것으로 생각하는 것 적절"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.01% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.86% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.159%p (-0.029pp)

미 BBB 회사채 5.15% (+0.05%p)

미 하이일드 7.45% (+0.04%p)

이머징 국채 7.35% (+0.07%p)

이머징 주식 7.62% (-0.01%p) 

한국 주식 9.04% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 2.90 (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.98% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.077%p (+0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 2.91% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (144개 +13개)

* 한국 보험 (안전마진)

- DB손보 (한국 보험), 메리츠금융지주 (한국 보험) 

52주 최저 (27개 +5개)

* 중국 소비재 (중국 소비 우려)

- Anhui Gujing Distillery (중국 주류), China Mengniu Dairy (중국 포장식품)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 277.8 (-0.4) 

- KOSDAQ 9.3 (-0.4)

- 전기전자 78.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 29.1 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.1)

- 정유화학 13.2 (-0.1)

- 조선건설기계 8.6 (-0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.7 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 8월 S&P 제조업 PMI, 48.0. 예상 49.5, 전월 49.6 

2) 유로존 8월 제조업 PMI, 45.6. 예상 45.8, 전월 45.8

3) 국민연금, SK이노베이션-SK E&S 합병 반대 의사

4) 중국 정부, 회계법인 PwC 6개월 영업정지 <로이터>

- China Evergrande 감사 결과에 대한 보복 조치

macro daily_2024.08.21

 2024년 8월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 필라델피아 제조업지수가 근 4년래 최저를 기록했고 금리와 주가가 내렸습니다.

(2) 미국 헬스케어지수가 사상최고를 경신했습니다.

(3) EU가 중국산 테슬라 전기차에 9% 관세를 부과할 계획입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.181%p (+0.014%p)

한국 고객예탁금, 52.5조원 -1.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.24% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,325.46원 (-4.11원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.993%(-0.025%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "인플레 점진적으로 둔화되면 금리인하 시작 적절"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.86%(+0.01%p)

* 인민은행, 1년 LPR 3.35%로 동결

* 중국 국가외환관리국, 시중은행들에 위안화 강세 영향 문의 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.21%, 이탈리아 3.59%, 스프레드 1.38%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.98% (-0.08%p)

미 10년 국채 3.80% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.181%p (+0.014pp)

미 BBB 회사채 5.08% (-0.07%p)

미 하이일드 7.34% (-0.12%p)

이머징 국채 7.28% (-0.10%p)

이머징 주식 7.62% (-0.06%p) 

한국 주식 9.08% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.94 (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.00% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.057%p (-0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 2.93% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (131개 +19개)

* 한국 보험 (안전마진)

- DB손보 (한국 보험), 메리츠금융지주 (한국 보험) 

52주 최저 (22개 +22개)

* 아시아 정유 (중국 경기둔화)

- S-Oil (한국 정유)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 278.2 (+0.4) 

- KOSDAQ 9.7 (0.0)

- 전기전자 78.7 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 29.1 (0.0)

- 화장품 1.9 (-0.0)

- 정유화학 13.3 (0.0)

- 조선건설기계 8.6 (-0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.7 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 8월 필라델피아연은 제조업지수, -25.1. 전월 -19.1

- 2020년 12월 이후 최저

2) Lowe's 올해 동일점포 매출 가이던스 -3~-2% -> -4.0%~-3.5% 하향 

3) 중국 정부, 지방 정부의 주택구매용 채권발행 허용할 듯

4) Apple, 연내 인도 생산 iPhone 공개 예정 

5) EU, 중국산 Tesla에 9% 관세 부과 계획

macro daily_2024.08.20

 2024년 8월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) AMD의 서버제조사 인수가 양호한 수요로 해석되며 반도체 업종이 올랐습니다.

(2) Fed 관계자들이 9월 인하를 시사하고 달러가 연초수준까지 내렸습니다.

(3) 싱가포르 정부가 공공주택에 LTV 규제를 강화했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.195%p (-0.028%p)

한국 고객예탁금, 53.9조원 +0.8조원

K200 야간선물 등락률, +1.14% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,329.89원 (-4.11원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.018%(+0.018%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권있음), "인플레 통제 자신. 기준금리 조정 고려 필요" <FT>

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "고용시장 약화, 9월 금리인하 가능성 열어" <WSJ>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.01%p)

* 미중, 금융안정 강화에 합의 서명 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.24%, 이탈리아 3.61%, 스프레드 1.37%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.06% (+0.01%p)

미 10년 국채 3.87% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.195%p (-0.028pp)

미 BBB 회사채 5.15% (-0.01%p)

미 하이일드 7.46% (-0.05%p)

이머징 국채 7.38% (-0.01%p)

이머징 주식 7.68% (-0.12%p) 

한국 주식 9.13% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 2.92 (0.00%p)

한국 10년 국채 2.98% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.063%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.90% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (112개 +38개)

* 글로벌 거래소 (안전마진)

- CBOE (미국 거래소), Nasdaq (미국 거래소) 

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 277.8 (0.0) 

- KOSDAQ 9.7 (0.0)

- 전기전자 78.6 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 29.1 (0.0)

- 화장품 1.9 (-0.0)

- 정유화학 13.3 (+0.0)

- 조선건설기계 8.6 (-0.0)

- 철강 3.8 (-0.0)

- 금융 44.7 (+0.3)

5. 뉴스 

1) 미 7월 경기선행지수 전월비 0.6% 하락. 예상 -0.4%, 전월 -0.2% 

2) AMD, 서버 제조사 ZT시스템스 49억달러에 인수 합의 

3) General Motors, 소프트웨어 엔지니어 1,000명 이상 해고

4) 싱가포르, 공공주택에 대한 LTV 80% -> 75%로 인하

macro daily_2024.08.19

 2024년 8월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 서부 컨테이너 수입이 관세와 파업 가능성으로 7월에 비정상적으로 늘었습니다.

(2) VIX가 14.8까지 떨어져 7월 18일보다 낮아졌습니다.

(3) NDF서 원/달러 환율이 5월 16일 이후 처음으로 1,350원을 밑돌았습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.167%p (+0.014%p)

한국 고객예탁금, 53.1조원 -0.7조원

K200 야간선물 등락률, +0.16% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,347.87원 (-3.88원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.000%(-0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "고용시장, 한번 돌아서면 악화되는 경향"

- "일부 경기침체 선행지표들 경고 보내는 중"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.86%(-0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.24%, 이탈리아 3.63%, 스프레드 1.39%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.05% (-0.05%p)

미 10년 국채 3.88% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.167%p (+0.014pp)

미 BBB 회사채 5.16% (-0.07%p)

미 하이일드 7.51% (-0.13%p)

이머징 국채 7.39% (-0.10%p)

이머징 주식 7.80% (+0.02%p) 

한국 주식 9.06% (-0.15%p) 

한국 3년 국채 2.92 (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.97% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.053%p (0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 2.90% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (79개 -22개)

* 경기방어주 (경기우려)

- CBOE (미국 거래소), Euronext (프랑스 거래소) 

52주 최저 (0개 -3개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 277.8 (+0.0) 

- KOSDAQ 9.7 (-0.1)

- 전기전자 78.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (0.0)

- 자동차 29.1 (0.0)

- 화장품 1.9 (0.0)

- 정유화학 13.3 (0.0)

- 조선건설기계 8.6 (0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.4 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 서부 항만 수입 컨테이너 물동량 2021년 5월 수준 근접

- 항만 노동자 파업 가능성, 대중국 관세 인상 가능성

2) Foxconn, 인도에 배터리-ESS 공장건설 계획

3) 미 8월 미시간대 소비심리지수, 67.8. 예상 66.9, 전월 66.4

4) 사피온-리벨리온 합병 본계약 체결. 1.0대 2.4 비율