2020년 3월 3일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 길리어드 CEO가 항바이러스제 실험결과가 4월에 나올 것이라고 말했습니다.
(2) 글로벌 은행주들이 금리인하가 예상되며 반등에서 소외됐습니다.
(3) 미국과 유럽의 2월 제조업지수가 예상에 부합했습니다.
야간선물 271.90 (+0.37%) 외인 -1,447계약
1개월 NDF 환율 1,190.41원 (-9.91원)
미 5년 breakeven rate 1.35% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.48%
- 일본 -0.24%
- 대만 +0.52%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.588%(-0.096%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 미 대통령, "Fed 의장과 FOMC 행동 느리다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(-0.18%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 0.84% (-0.07%p)
미 10년 국채 1.10% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.250%p (+0.014%pp)
미 BBB 회사채 2.55% (-0.05%p)
미 하이일드 6.18% (-0.05%p)
이머징 국채 4.64% (-0.04%p)
이머징 주식 8.14% (0.00%p)
한국 주식 9.16% (0.00%p)
한국 3년 국채 1.13% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.38% (+0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.250%p (+0.023%p)
한국 3년 IRS 금리 1.05% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 0.29% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.51% (-0.00%p)
- 상향 : 아르헨티나, 터키
- 하향 : 한국, 멕시코
* 미 2월 ISM 제조업지수, 50.1. 예상 50.5, 전월 50.9
4. 52주 최고(2개, +2개) vs. 최저(169개, -195개)
+ 52주 최고
* 중국 온라인 상점 (코로나 바이러스 불구 성장)
- JD.com (중국 인터넷소매)
+ 52주 최저
* 글로벌 은행 (글로벌 금리인하 가능성)
- Wells Fargo (미국 은행), 신한지주 (한국 복합은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 112.0 (-1.1)
- KOSDAQ 7.2 (-0.1)
- 전기전자 41.0 (-0.1)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.2 (+0.0)
- 조선건설기계 4.3 (-0.1)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.8 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.08배, +0.03배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.70조원 -0.03조원
- 비중, 2.50%, -0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.89 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.61% (-0.23%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.8%(-0.1%p)
[무역분쟁]
* 미 무역대표부 대표, "중국이 1차 합의 지키지 않을 것이라고 생각할 이유 없다"
- "수주내 영국과 무역협상 시작될 것"
[원자재]
* 러시아 대통령, "OPEC 및 동맹 산유국들과 협력 유지"
2020년 3월 3일 화요일
2020년 3월 2일 월요일
macro daily_2020.03.02
2020년 3월 2일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 중국 2월 국가통계국 PMI가 집계후 최저를 기록했습니다. 오늘 오전 차이신 제조업 PMI가 발표됩니다.
(2) Fed가 시장안정을 위한 의장성명을 발표했습니다. 역외 원/달러 환율이 1,200원을 하회했습니다.
(3) MSCI World 52주 최고-최저 비율이 사상최저를 기록했습니다.
야간선물 267.45 (-0.15%) 외인 +12계약
1개월 NDF 환율 1,199.94원 (-16.36원)
미 5년 breakeven rate 1.1537% (-0.10%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.36%
- 일본 -2.51%
- 대만 +0.62%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.684%(-0.245%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장, "바이러스 주시중. 적절하게 정책 활용하고 행동할 것"
- "미 경제 펀더멘털 강하지만 바이러스가 리스크될 위험 있어"
* 세인트루이스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "전세계 성장률, 바이러스로 일시 둔화"
- "바이러스 전세계 유행(pandemic)하면 추가 인하 가능"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.38%(+0.08%p)
* 중국 은행보험 감독위, 시중은행들에 중소기업 무수익여신 인식 연기 허용
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* 독일 ECB 위원, "코로나 바이러스가 전망에 어떻게 영향 줄지 불분명"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 0.91% (-0.18%p)
미 10년 국채 1.15% (-0.14%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.236%p (+0.036%pp)
미 BBB 회사채 2.60% (-0.04%p)
미 하이일드 6.23% (+0.58%p)
이머징 국채 4.68% (+0.25%p)
이머징 주식 8.14% (+0.27%p)
한국 주식 9.16% (+0.40%p)
한국 3년 국채 1.10% (-0.09%p)
한국 10년 국채 1.33% (-0.12%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.227%p (-0.026%p)
한국 3년 IRS 금리 1.05% (-0.12%p)
한국 3년 CRS 금리 0.35% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.51% (+0.01%p)
- 상향 : 러시아, 터키
- 하향 : 호주, 사우디
* 중국 2월 국가통계국 제조업 PMI, 35.7. 예상 45, 전월 50
* 한국 2월 수출, 전년비 +4.5%. 예상 +2.8%, 전월 -6.1%
4. 52주 최고(0개, -5개) vs. 최저(364개, +139개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.1 (-0.1)
- KOSDAQ 7.3 (-0.1)
- 전기전자 41.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.2 (0.0)
- 조선건설기계 4.4 (-0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.8 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.05배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.73조원 +0.02조원
- 비중, 2.59%, +0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.89 (-0.85%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.84% (+0.68%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.9%(-0.5%p)
[무역분쟁]
[원자재]
* 이라크, 2월 원유수출 2.4% 증가
세줄요약
(1) 중국 2월 국가통계국 PMI가 집계후 최저를 기록했습니다. 오늘 오전 차이신 제조업 PMI가 발표됩니다.
(2) Fed가 시장안정을 위한 의장성명을 발표했습니다. 역외 원/달러 환율이 1,200원을 하회했습니다.
(3) MSCI World 52주 최고-최저 비율이 사상최저를 기록했습니다.
야간선물 267.45 (-0.15%) 외인 +12계약
1개월 NDF 환율 1,199.94원 (-16.36원)
미 5년 breakeven rate 1.1537% (-0.10%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.36%
- 일본 -2.51%
- 대만 +0.62%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.684%(-0.245%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장, "바이러스 주시중. 적절하게 정책 활용하고 행동할 것"
- "미 경제 펀더멘털 강하지만 바이러스가 리스크될 위험 있어"
* 세인트루이스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "전세계 성장률, 바이러스로 일시 둔화"
- "바이러스 전세계 유행(pandemic)하면 추가 인하 가능"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.38%(+0.08%p)
* 중국 은행보험 감독위, 시중은행들에 중소기업 무수익여신 인식 연기 허용
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* 독일 ECB 위원, "코로나 바이러스가 전망에 어떻게 영향 줄지 불분명"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 0.91% (-0.18%p)
미 10년 국채 1.15% (-0.14%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.236%p (+0.036%pp)
미 BBB 회사채 2.60% (-0.04%p)
미 하이일드 6.23% (+0.58%p)
이머징 국채 4.68% (+0.25%p)
이머징 주식 8.14% (+0.27%p)
한국 주식 9.16% (+0.40%p)
한국 3년 국채 1.10% (-0.09%p)
한국 10년 국채 1.33% (-0.12%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.227%p (-0.026%p)
한국 3년 IRS 금리 1.05% (-0.12%p)
한국 3년 CRS 금리 0.35% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.51% (+0.01%p)
- 상향 : 러시아, 터키
- 하향 : 호주, 사우디
* 중국 2월 국가통계국 제조업 PMI, 35.7. 예상 45, 전월 50
* 한국 2월 수출, 전년비 +4.5%. 예상 +2.8%, 전월 -6.1%
4. 52주 최고(0개, -5개) vs. 최저(364개, +139개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.1 (-0.1)
- KOSDAQ 7.3 (-0.1)
- 전기전자 41.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.2 (0.0)
- 조선건설기계 4.4 (-0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.8 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.05배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.73조원 +0.02조원
- 비중, 2.59%, +0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.89 (-0.85%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.84% (+0.68%p)
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.9%(-0.5%p)
[무역분쟁]
[원자재]
* 이라크, 2월 원유수출 2.4% 증가
2020년 2월 28일 금요일
macro daily_2020.02.28
2020년 2월 28일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 CDC가 검사를 확대할 것이라고 밝혔습니다. 미 10년 국채금리가 사상최저로 내렸습니다.
(2) MSCI World 기준 52주 최고-최저 비율이 2019년 8월 수준까지 떨어졌습니다.
(3) 중국의 작업장 복귀율이 60~70%로 올랐습니다.
야간선물 276.00 (-0.63%) 외인 -3,955계약
1개월 NDF 환율 1,209.41원 (-6.49원)
미 5년 breakeven rate 1.49% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.82%
- 일본 -0.78%
- 대만 -0.90%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.929%(-0.041%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "지표 확인 전까지 정책고려 일러"
- "필요하면 추가 완화 여력 있다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행 총재보, "은행 지원위해 선별적으로 지준율 인하"
- "3월 1일부터 일반 대출을 우대 대출로 전환"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 총재, "바이러스, ECB가 반응해야 할 단계까지 오지 않아"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.09% (-0.08%p)
미 10년 국채 1.29% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.200%p (+0.022%pp)
미 BBB 회사채 2.64% (-0.05%p)
미 하이일드 5.65% (+0.05%p)
이머징 국채 4.43% (-0.02%p)
이머징 주식 7.87% (+0.09%p)
한국 주식 8.76% (+0.13%p)
한국 3년 국채 1.19% (+0.05%p)
한국 10년 국채 1.45% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.253%p (-0.017%p)
한국 3년 IRS 금리 1.17% (+0.07%p)
한국 3년 CRS 금리 0.42% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.50% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 일본
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 21.9만건. 예상 21.2만건, 전주 21.1만건
* 미 주간 블룸버그 소비자 낙관지수, 63.5. 전주 65.6
4. 52주 최고(5개, +1개) vs. 최저(225개, +54개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 소매점 (바이러스 확산으로 매장 방문 급감)
- Kohls (미국 백화점), Marks & Spencer (영국 복합유통)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.2 (+0.0)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- 전기전자 41.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.1)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.2 (0.0)
- 조선건설기계 4.4 (0.0)
- 철강 2.4 (+0.0)
- 금융 16.8 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.71조원 -0.08조원
- 비중, 2.47%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.71 (-0.60%)
* 미 주간 레버리지론 펀드서 9.5억달러 순유출
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.16% (+0.20%p)
* 중국 근로자, 평소 수준의 60~70% 수준까지 업무 복귀 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.4%(+0.1%p)
* 영국 총리, "캐나다식 무역협정 불가능하면 6월에 협상 종료"
[무역분쟁]
[원자재]
* OPEC 사무총장, 다음주 OPEC 회의 앞두고 새로운 합의 강조
세줄요약
(1) 미 CDC가 검사를 확대할 것이라고 밝혔습니다. 미 10년 국채금리가 사상최저로 내렸습니다.
(2) MSCI World 기준 52주 최고-최저 비율이 2019년 8월 수준까지 떨어졌습니다.
(3) 중국의 작업장 복귀율이 60~70%로 올랐습니다.
야간선물 276.00 (-0.63%) 외인 -3,955계약
1개월 NDF 환율 1,209.41원 (-6.49원)
미 5년 breakeven rate 1.49% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.82%
- 일본 -0.78%
- 대만 -0.90%
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.929%(-0.041%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "지표 확인 전까지 정책고려 일러"
- "필요하면 추가 완화 여력 있다"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행 총재보, "은행 지원위해 선별적으로 지준율 인하"
- "3월 1일부터 일반 대출을 우대 대출로 전환"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 총재, "바이러스, ECB가 반응해야 할 단계까지 오지 않아"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.09% (-0.08%p)
미 10년 국채 1.29% (-0.06%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.200%p (+0.022%pp)
미 BBB 회사채 2.64% (-0.05%p)
미 하이일드 5.65% (+0.05%p)
이머징 국채 4.43% (-0.02%p)
이머징 주식 7.87% (+0.09%p)
한국 주식 8.76% (+0.13%p)
한국 3년 국채 1.19% (+0.05%p)
한국 10년 국채 1.45% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.253%p (-0.017%p)
한국 3년 IRS 금리 1.17% (+0.07%p)
한국 3년 CRS 금리 0.42% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.50% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 일본
* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 21.9만건. 예상 21.2만건, 전주 21.1만건
* 미 주간 블룸버그 소비자 낙관지수, 63.5. 전주 65.6
4. 52주 최고(5개, +1개) vs. 최저(225개, +54개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 소매점 (바이러스 확산으로 매장 방문 급감)
- Kohls (미국 백화점), Marks & Spencer (영국 복합유통)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.2 (+0.0)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- 전기전자 41.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.1)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.2 (0.0)
- 조선건설기계 4.4 (0.0)
- 철강 2.4 (+0.0)
- 금융 16.8 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.71조원 -0.08조원
- 비중, 2.47%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.71 (-0.60%)
* 미 주간 레버리지론 펀드서 9.5억달러 순유출
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 9.16% (+0.20%p)
* 중국 근로자, 평소 수준의 60~70% 수준까지 업무 복귀 <블룸버그>
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.4%(+0.1%p)
* 영국 총리, "캐나다식 무역협정 불가능하면 6월에 협상 종료"
[무역분쟁]
[원자재]
* OPEC 사무총장, 다음주 OPEC 회의 앞두고 새로운 합의 강조
2020년 2월 27일 목요일
macro daily_2020.02.27
2020년 2월 27일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 신천지 교인들중 유증상자들의 검사가 어제 끝난 것으로 알려졌습니다.
(2) 중국의 고속도로 트럭운행량이 전주대비 2배 이상 늘었습니다.
(3) 마이크로소프트가 1~3월 PC 매출 가이던스를 못 맞출 것이라고 발표했습니다.
야간선물 279.20 (-0.29%) 외인 -887계약
1개월 NDF 환율 1,212.05원 (-4.75원)
미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.00%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.13%
- 일본 -0.36%
- 대만 -0.30%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.929%(-0.041%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재 (중립 투표권있음), "Fed의 다음 금리 결정, 인하일지 인상일지 점치기 어려워"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.17% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.35% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.178%p (+0.064%pp)
미 BBB 회사채 2.69% (+0.06%p)
미 하이일드 5.60% (+0.20%p)
이머징 국채 4.45% (-0.10%p)
이머징 주식 7.78% (-0.03%p)
한국 주식 8.63% (-0.10%p)
한국 3년 국채 1.14% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.41% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.270%p (+0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 1.10% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.37% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.50% (-0.05%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 중국
* 미 1월 신규주택판매, 연율 76.4만채. 예상 71.8만채, 전월 70.8만채. 2007년 7월 이후 최고
4. 52주 최고(4개, -2개) vs. 최저(171개, +28개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 사치소비재 (중국 등 아시아 소비 부진)
- Capri Hldgs (영국 의류 엑세서리), VF (미국 의류 엑세서리)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.2 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (+0.0)
- 전기전자 41.1 (-0.3)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (+0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.2 (-0.2)
- 조선건설기계 4.4 (+0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.9 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.79조원 -0.10조원
- 비중, 2.44%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.29 (-0.36%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.96% (+0.21%p)
* 중국 주간 고속도로 트럭 운행량 전주대비 136% 증가
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(0.0%p)
* 미 대통령, 한국시간 오전 8시 코로나 바이러스 관련 기자회견
[무역분쟁]
[원자재]
* Rio Tinto CEO, "세계, 환경 위해 성장 희생해야"
세줄요약
(1) 신천지 교인들중 유증상자들의 검사가 어제 끝난 것으로 알려졌습니다.
(2) 중국의 고속도로 트럭운행량이 전주대비 2배 이상 늘었습니다.
(3) 마이크로소프트가 1~3월 PC 매출 가이던스를 못 맞출 것이라고 발표했습니다.
야간선물 279.20 (-0.29%) 외인 -887계약
1개월 NDF 환율 1,212.05원 (-4.75원)
미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.00%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.13%
- 일본 -0.36%
- 대만 -0.30%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.929%(-0.041%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 댈러스연은 총재 (중립 투표권있음), "Fed의 다음 금리 결정, 인하일지 인상일지 점치기 어려워"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.17% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.35% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.178%p (+0.064%pp)
미 BBB 회사채 2.69% (+0.06%p)
미 하이일드 5.60% (+0.20%p)
이머징 국채 4.45% (-0.10%p)
이머징 주식 7.78% (-0.03%p)
한국 주식 8.63% (-0.10%p)
한국 3년 국채 1.14% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.41% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.270%p (+0.010%p)
한국 3년 IRS 금리 1.10% (-0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 0.37% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.50% (-0.05%p)
- 상향 :
- 하향 : 호주, 중국
* 미 1월 신규주택판매, 연율 76.4만채. 예상 71.8만채, 전월 70.8만채. 2007년 7월 이후 최고
4. 52주 최고(4개, -2개) vs. 최저(171개, +28개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 사치소비재 (중국 등 아시아 소비 부진)
- Capri Hldgs (영국 의류 엑세서리), VF (미국 의류 엑세서리)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.2 (-0.3)
- KOSDAQ 7.4 (+0.0)
- 전기전자 41.1 (-0.3)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (+0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.2 (-0.2)
- 조선건설기계 4.4 (+0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.9 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.79조원 -0.10조원
- 비중, 2.44%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.29 (-0.36%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.96% (+0.21%p)
* 중국 주간 고속도로 트럭 운행량 전주대비 136% 증가
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(0.0%p)
* 미 대통령, 한국시간 오전 8시 코로나 바이러스 관련 기자회견
[무역분쟁]
[원자재]
* Rio Tinto CEO, "세계, 환경 위해 성장 희생해야"
2020년 2월 26일 수요일
macro daily_2020.02.26
2020년 2월 26일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미 질병예방센터가 코로나 바이러스 미국내 확산을 경고하면서 S&P500이 3% 내렸습니다.
(2) VIX가 30까지 올라 2018년 초 Flash Crash 수준에 근접했습니다.
(3) MSCI World 52주 최고/최저 주식수 비율이 기술적 바닥에 가까워지고 있습니다.
야간선물 277.95 (-2.37%) 외인 -3,095계약
1개월 NDF 환율 1,215.45원 (+2.75원)
미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.83%
- 일본 -2.96%
- 대만 -2.12%
자세히 보기
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.970%(-0.045%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "2% 살짝 웃도는 인플레가 금리인상 촉발하지 않아"
- "코로나 바이러스가 세계 경제에 미칠 영향 말하기 일러"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.21% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.32% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.114%p (-0.009%pp)
미 BBB 회사채 2.63% (-0.01%p)
미 하이일드 5.40% (+0.34%p)
이머징 국채 4.55% (+0.25%p)
이머징 주식 7.81% (+0.18%p)
한국 주식 8.73% (+0.31%p)
한국 3년 국채 1.18% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.44% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.13% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.44% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 2월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 130.7. 예상 132.2, 전월 130.4
* 미 2월 리치몬드연은 제조업지수, -2. 예상 10, 전월 20
4. 52주 최고(6개, -6개) vs. 최저(143개, +45개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 크루즈 (코로나 바이러스 확산으로 여행수요 감소)
- Norweigian Cruise (노르웨이 크루즈), Carnival (미국 크루즈)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.5 (+0.1)
- KOSDAQ 7.4 (-0.1)
- 전기전자 41.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.4 (+0.0)
- 조선건설기계 4.4 (+0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.89조원 -0.03조원
- 비중, 2.47%, -0.08%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.64 (-0.10%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.75% (+0.06%p)
* 중국 정부, 저금리 대출과 감세로 중소기업 지원
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(+0.6%p)
* 미 질병통제예방센터, "코로나 바이러스 빠르게 확산중. 유행병 될 가능성"
[무역분쟁]
[원자재]
* 사우디 아라비아 에너지장관, "OPEC, 감산에 대해 내린 결정 없다"
세줄요약
(1) 미 질병예방센터가 코로나 바이러스 미국내 확산을 경고하면서 S&P500이 3% 내렸습니다.
(2) VIX가 30까지 올라 2018년 초 Flash Crash 수준에 근접했습니다.
(3) MSCI World 52주 최고/최저 주식수 비율이 기술적 바닥에 가까워지고 있습니다.
야간선물 277.95 (-2.37%) 외인 -3,095계약
1개월 NDF 환율 1,215.45원 (+2.75원)
미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.83%
- 일본 -2.96%
- 대만 -2.12%
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.970%(-0.045%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클라리다 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "2% 살짝 웃도는 인플레가 금리인상 촉발하지 않아"
- "코로나 바이러스가 세계 경제에 미칠 영향 말하기 일러"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (0.00%p)
미 2년 국채 1.21% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.32% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.114%p (-0.009%pp)
미 BBB 회사채 2.63% (-0.01%p)
미 하이일드 5.40% (+0.34%p)
이머징 국채 4.55% (+0.25%p)
이머징 주식 7.81% (+0.18%p)
한국 주식 8.73% (+0.31%p)
한국 3년 국채 1.18% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.44% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.13% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 0.44% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 2월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 130.7. 예상 132.2, 전월 130.4
* 미 2월 리치몬드연은 제조업지수, -2. 예상 10, 전월 20
4. 52주 최고(6개, -6개) vs. 최저(143개, +45개)
+ 52주 최고
+ 52주 최저
* 글로벌 크루즈 (코로나 바이러스 확산으로 여행수요 감소)
- Norweigian Cruise (노르웨이 크루즈), Carnival (미국 크루즈)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.5 (+0.1)
- KOSDAQ 7.4 (-0.1)
- 전기전자 41.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
- 정유화학 6.4 (+0.0)
- 조선건설기계 4.4 (+0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.02배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.89조원 -0.03조원
- 비중, 2.47%, -0.08%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.64 (-0.10%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.75% (+0.06%p)
* 중국 정부, 저금리 대출과 감세로 중소기업 지원
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(+0.6%p)
* 미 질병통제예방센터, "코로나 바이러스 빠르게 확산중. 유행병 될 가능성"
[무역분쟁]
[원자재]
* 사우디 아라비아 에너지장관, "OPEC, 감산에 대해 내린 결정 없다"
2020년 2월 25일 화요일
macro daily_2020.02.25
2020년 2월 25일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 주요국 1~2월 경제지표가 전년동기대비 크게 부진합니다.
(2) 당정이 10조원 안팎의 추경을 준비중인 것으로 전해졌습니다.
(3) 미 금리선물이 올해말까지 두차례 금리인하를 반영했습니다.
야간선물 278.50 (-0.94%) 외인 +856계약
1개월 NDF 환율 1,219.15원 (+1.45원)
미 5년 breakeven rate 1.59% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.05%
- 일본 -0.60%
- 대만 -1.51%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.015%(-0.104%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "현재 통화정책 적절. Fed 인내심 보여야"
- "불균형 커짐에 따라 금리인하 선호하지 않아"
- "바이러스 영향 주시 중이나 전망 바꿀 정도 아냐"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행, "통화정책 스탠스 유연하게 가져가는데 중점"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "경기회복 크게 미뤄질 것으로 예상치 않아"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (-0.01%p)
미 2년 국채 1.25% (-0.10%p)
미 10년 국채 1.37% (-0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.123%p (+0.006%pp)
미 BBB 회사채 2.64% (-0.10%p)
미 하이일드 5.06% (-0.04%p)
이머징 국채 4.30% (-0.10%p)
이머징 주식 7.63% (-0.02%p)
한국 주식 8.42% (0.00%p)
한국 3년 국채 1.15% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.42% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (+0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.11% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.45% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 독일, 터키
* 미 2월 댈러스연은 제조업지수, 1.2. 예상 0.0, 전월 -0.2
4. 52주 최고(12개, -33개) vs. 최저(98개, +65개)
+ 52주 최고
* 금 광산 (안전자산 선호로 금가격 상승)
- Gold Fields (남아공 금광산), Kinross Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 한국 은행 (성장 둔화 -> 금리 하락 우려)
- 우리은행 (한국 은행), 신한지주 (한국 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.4 (-0.1)
- KOSDAQ 7.5 (+0.0)
- 전기전자 41.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.0)
- 조선건설기계 4.4 (0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.92조원 +0.03조원
- 비중, 2.55%, +0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (-0.28%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.69% (+0.40%p)
* 중국 2월 첫주 아파트 판매, 전년비 90% 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.7%(-0.3%p)
* 중국, 21일 국무원 회의 기점으로 성장 중점 전환 <블룸버그>
[무역분쟁]
* 미 재무장관, "한국, 원화 절하에 따른 관세보복 걱정할 필요 없어"
[원자재]
세줄요약
(1) 주요국 1~2월 경제지표가 전년동기대비 크게 부진합니다.
(2) 당정이 10조원 안팎의 추경을 준비중인 것으로 전해졌습니다.
(3) 미 금리선물이 올해말까지 두차례 금리인하를 반영했습니다.
야간선물 278.50 (-0.94%) 외인 +856계약
1개월 NDF 환율 1,219.15원 (+1.45원)
미 5년 breakeven rate 1.59% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -1.05%
- 일본 -0.60%
- 대만 -1.51%
자세히 보기
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.015%(-0.104%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "현재 통화정책 적절. Fed 인내심 보여야"
- "불균형 커짐에 따라 금리인하 선호하지 않아"
- "바이러스 영향 주시 중이나 전망 바꿀 정도 아냐"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
* 인민은행, "통화정책 스탠스 유연하게 가져가는데 중점"
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "경기회복 크게 미뤄질 것으로 예상치 않아"
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 10년, 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.58% (-0.01%p)
미 2년 국채 1.25% (-0.10%p)
미 10년 국채 1.37% (-0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.123%p (+0.006%pp)
미 BBB 회사채 2.64% (-0.10%p)
미 하이일드 5.06% (-0.04%p)
이머징 국채 4.30% (-0.10%p)
이머징 주식 7.63% (-0.02%p)
한국 주식 8.42% (0.00%p)
한국 3년 국채 1.15% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.42% (-0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.275%p (+0.015%p)
한국 3년 IRS 금리 1.11% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 0.45% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 독일, 터키
* 미 2월 댈러스연은 제조업지수, 1.2. 예상 0.0, 전월 -0.2
4. 52주 최고(12개, -33개) vs. 최저(98개, +65개)
+ 52주 최고
* 금 광산 (안전자산 선호로 금가격 상승)
- Gold Fields (남아공 금광산), Kinross Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 한국 은행 (성장 둔화 -> 금리 하락 우려)
- 우리은행 (한국 은행), 신한지주 (한국 은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.4 (-0.1)
- KOSDAQ 7.5 (+0.0)
- 전기전자 41.4 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (-0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.0)
- 조선건설기계 4.4 (0.0)
- 철강 2.4 (-0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.92조원 +0.03조원
- 비중, 2.55%, +0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (-0.28%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.69% (+0.40%p)
* 중국 2월 첫주 아파트 판매, 전년비 90% 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.7%(-0.3%p)
* 중국, 21일 국무원 회의 기점으로 성장 중점 전환 <블룸버그>
[무역분쟁]
* 미 재무장관, "한국, 원화 절하에 따른 관세보복 걱정할 필요 없어"
[원자재]
2020년 2월 22일 토요일
macro daily_2020.02.24
2020년 2월 24일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 브레이너드 Fed 이사가 2차대전 때 쓰던 금리상한제를 시사했습니다.
(2) 중국 국무원이 더 과감한 재정정책을 주문했습니다.
(3) 금 선물의 투기적 순매수 포지션이 사상최대를 기록했습니다.
야간선물 290.15 (-0.60%) 외인 계약
1개월 NDF 환율 1,206.86원 (+1.26원)
미 5년 breakeven rate 1.63% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.13%
- 일본 -0.60%
- 대만 -0.47%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.119%(-0.047%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "인플레 기대 하락 위험 있다"
- "2% 인플레 목표 달성까지 확장적 정책 유지해야"
- "단기물 금리상한, 추가 부양책 될 수 있을 것"
* 클라리다 Fed 부의장, "breakeven 인플레 측정법, 물가에 대한 좋은 정보 제공"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "지금 시점에서 금융시장 불안정 리스크 낮아"
- "주택 버블 닷컴 버블 리스크 보이지 않아"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "예상보다 경제 더 취약하면 추가 정책 가능성"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 수석 이코노미스트, "코로나19에도 유로존 경기 V자 회복 예상"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.35% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.45% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.117%p (-0.006%pp)
미 BBB 회사채 2.74% (-0.03%p)
미 하이일드 5.10% (+0.04%p)
이머징 국채 4.40% (+0.02%p)
이머징 주식 7.65% (+0.11%p)
한국 주식 8.42% (+0.16%p)
한국 3년 국채 1.19% (-0.06%p)
한국 10년 국채 1.45% (-0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.025%p)
한국 3년 IRS 금리 1.15% (-0.06%p)
한국 3년 CRS 금리 0.51% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.00%p)
- 상향 : 아르헨티나
- 하향 : 호주
* 한국 2월 20일까지 수출, 전년비 +12.4%. 전월 -0.2%
* 유로존 2월 Markit 제조업 PMI, 49.1. 예상 47.4, 전월 47.9
4. 52주 최고(45개, -87개) vs. 최저(33개, +12개)
+ 52주 최고
* 금 광산 (안전자산 선호로 금가격 상승)
- Gold Fields (남아공 금광산), Kinross Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 아시아 철강 (마진 축소 압력 지속)
- 현대제철 (한국 철강), JFE Hldgs (일본 철강)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.5 (-0.1)
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)
- 전기전자 41.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (+0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.1)
- 조선건설기계 4.4 (-0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.89조원 +0.02조원
- 비중, 2.43%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.29% (+0.05%p)
* 중국 2월 상순 자동차 판매, 전년동기대비 92% 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(0.0%p)
* 중국 국무원, "재정정책 더 과감해져야 할 것"
[무역분쟁]
* 미 백악관 경제자문위원장, "미국 수출, 1차 미중무역합의로 곧 급증할 것"
[원자재]
* 금 선물, 코로나 확산으로 투기적 순매수 포지션 사상최대 기록
세줄요약
(1) 브레이너드 Fed 이사가 2차대전 때 쓰던 금리상한제를 시사했습니다.
(2) 중국 국무원이 더 과감한 재정정책을 주문했습니다.
(3) 금 선물의 투기적 순매수 포지션이 사상최대를 기록했습니다.
야간선물 290.15 (-0.60%) 외인 계약
1개월 NDF 환율 1,206.86원 (+1.26원)
미 5년 breakeven rate 1.63% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.13%
- 일본 -0.60%
- 대만 -0.47%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.119%(-0.047%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "인플레 기대 하락 위험 있다"
- "2% 인플레 목표 달성까지 확장적 정책 유지해야"
- "단기물 금리상한, 추가 부양책 될 수 있을 것"
* 클라리다 Fed 부의장, "breakeven 인플레 측정법, 물가에 대한 좋은 정보 제공"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "지금 시점에서 금융시장 불안정 리스크 낮아"
- "주택 버블 닷컴 버블 리스크 보이지 않아"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "예상보다 경제 더 취약하면 추가 정책 가능성"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)
ECB : 11월부터 월 200억유로 자산매입
* ECB 수석 이코노미스트, "코로나19에도 유로존 경기 V자 회복 예상"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 기준금리 > 2년 국채금리 역전
미 기준금리 1.59% (0.00%p)
미 2년 국채 1.35% (-0.04%p)
미 10년 국채 1.45% (-0.07%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.117%p (-0.006%pp)
미 BBB 회사채 2.74% (-0.03%p)
미 하이일드 5.10% (+0.04%p)
이머징 국채 4.40% (+0.02%p)
이머징 주식 7.65% (+0.11%p)
한국 주식 8.42% (+0.16%p)
한국 3년 국채 1.19% (-0.06%p)
한국 10년 국채 1.45% (-0.08%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.260%p (-0.025%p)
한국 3년 IRS 금리 1.15% (-0.06%p)
한국 3년 CRS 금리 0.51% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 2.55% (-0.00%p)
- 상향 : 아르헨티나
- 하향 : 호주
* 한국 2월 20일까지 수출, 전년비 +12.4%. 전월 -0.2%
* 유로존 2월 Markit 제조업 PMI, 49.1. 예상 47.4, 전월 47.9
4. 52주 최고(45개, -87개) vs. 최저(33개, +12개)
+ 52주 최고
* 금 광산 (안전자산 선호로 금가격 상승)
- Gold Fields (남아공 금광산), Kinross Gold (캐나다 금광산)
+ 52주 최저
* 아시아 철강 (마진 축소 압력 지속)
- 현대제철 (한국 철강), JFE Hldgs (일본 철강)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 113.5 (-0.1)
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)
- 전기전자 41.4 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.9 (+0.0)
- 자동차 6.5 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
- 정유화학 6.4 (-0.1)
- 조선건설기계 4.4 (-0.0)
- 철강 2.4 (0.0)
- 금융 16.9 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.04배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.89조원 +0.02조원
- 비중, 2.43%, +0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 98.01 (0.00%)
[중국 크레딧] China Evergrande 2021년 6월 만기 회사채 수익률 8.29% (+0.05%p)
* 중국 2월 상순 자동차 판매, 전년동기대비 92% 감소
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.0%(0.0%p)
* 중국 국무원, "재정정책 더 과감해져야 할 것"
[무역분쟁]
* 미 백악관 경제자문위원장, "미국 수출, 1차 미중무역합의로 곧 급증할 것"
[원자재]
* 금 선물, 코로나 확산으로 투기적 순매수 포지션 사상최대 기록
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