macro daily_2026.01.13

 2026년 1월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월이 검찰에 소환됐지만 소재 산업재를 중심으로 미 증시가 반등했습니다.

(2) 애플이 시리 AI 운영체제로 제미나이를 쓰기로 해 알파벳 시총이 4조달러를 넘었습니다.

(3) 유럽 PE 워버그가 15억유로 규모 국방펀드를 조성합니다.

K200 야간선물 등락률, +1.23% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,464.75원 (-3.50원)

테더 1,472.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.574%(+0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "법무부 소환장 받았다. 직무 계속 수행할 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.52%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.84%, 프랑스 3.50%, 이탈리아 3.46%)

* 프랑스 중앙은행장, "재정적자 줄이지 않으면 위험지역에 들어갈 것" 

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.53% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.18% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.649%p (+0.015pp)

미 BBB 회사채 5.18% (+0.01%p)

미 하이일드 6.48% (+0.02%p)

이머징 국채 6.48% (+0.01%p)

이머징 주식 6.11% (+0.00%p) 

한국 주식 9.39% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 2.98% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.39% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.415%p (-0.032%p)

3. 52주 최고 최저 

52주 최고 (161개 +9개) 

* 글로벌 컨테이너 (운임가격 상승)

- AP Moller Maersk (덴마크 컨테이너), 현대글로비스 (한국 운송)

52주 최저 (16개 +8개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 348.3 (0.0) 

- KOSDAQ 10.7 (0.0)

- 전기전자 179.2 (+0.8)

- 커뮤니케이션 8.1 (+0.0)

- 자동차 20.1 (-0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 6.3 (-0.1)

- 조선건설기계 11.5 (+0.1)

- 철강 2.3 (-0.0)

- 금융 36.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Meta, Reality Labs 10% 감원 계획 <NYT>

* Apple, AI 운영체제로 Google Gemini 선정 

- Alphabet 시가총액 4조달러 돌파

* 유럽 PE Warburg Pincus, 15억유로 국방펀드 조성 

* Nvidia-Eli Lilly, AI 약품 연구 협력. 5년간 10억달러 투자  

<펀드>

<정책, 지표> 

macro daily_2026.01.12

 2026년 1월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 오픈AI와 메타 등 빅테크들이 원전 등 전력 딜을 연달아 발표했습니다.

(2) 미 12월 실업률이 하락하며 3월 금리인하 확률이 떨어졌습니다.

(3) 2026년 KOSPI 순익 컨센이 12조원 상향돼 350조원까지 높아졌습니다.  

K200 야간선물 등락률, +1.35% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,458.29원 (-1.11원)

테더 1,474.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.563%(+0.047%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권없음), "고용시장 식어도 인플레를 둘러싼 큰 우려 상존"

* 리치몬드연은 총재 (매파 투표권없음), "12월 고용보고서, 완만한 공급과 수요가 균형이뤄"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.52%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.86%, 프랑스 3.52%, 이탈리아 3.49%)

* ECB 수석 이코노미스트, "투자자들 달러 불신으로 유로화 수혜"

일본은행 

* 일본은행, 이달 말 회의서 경제 전망 상향할 듯 <블룸버그> 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.53% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.16% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.633%p (-0.055pp)

미 BBB 회사채 5.17% (-0.02%p)

미 하이일드 6.46% (-0.05%p)

이머징 국채 6.47% (+0.01%p)

이머징 주식 6.11% (+0.05%p) 

한국 주식 9.47% (+0.20%p) 

한국 3년 국채 2.94% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.38% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.447%p (+0.011%p)

3. 52주 최고 최저 

52주 최고 (152개 -15개) 

* 글로벌 우주 (우주 개발 경쟁 심화)

- Howmet Aerospace (미국 우주항공), 한화에어로스페이스 (한국 우주항공)

52주 최저 (8개 +8개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 348.3 (+12.4) 

- KOSDAQ 10.7 (-0.0)

- 전기전자 178.4 (+10.2)

- 커뮤니케이션 8.1 (+0.0)

- 자동차 20.1 (+0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 6.4 (-0.1)

- 조선건설기계 11.4 (-0.0)

- 철강 2.3 (-0.0)

- 금융 36.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* OpenAI-Softbank, SB Energy에 10억달러 투자

* Meta, AI 데이터센터용 6기가와트급 원자력 발전소 계약 

* 중국 로봇업체 Inovance, 홍콩 상장에 무게

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 12월 비농업 고용자수, 5만명 증가. 예상 +7만명, 전월 +5만명

- 실업률, 4.4%. 예상 4.5%, 전월 4.5%

* 미 1월 미시간대 소비심리지수, 54.0. 예상 53.5, 전월 52.9

Column_물건의 속성_2026.01.10

 * 이 세상 모든 물건엔 고유의 기능이 있습니다. 물건이 본래 속성에서 벗어나면 문제가 생깁니다.

 

- 기술의 미덕 -

 

* IT의 미덕은 시간이 지날수록 가격이 떨어지는 겁니다. 그 덕에 다른 산업들도 디지털로 전환하면서 생산성을 높이고 있고, 주가는 올랐습니다.

 

* 만약 IT제품의 가격이 오른다면 생소한 일들이 벌어지게 됩니다. 중고제품 거래가 늘 것이고 고장나면 수리해서 쓸 겁니다. 기업들은 공급을 조절하고 새로운 기술의 등장이 늦어져 기술 표준도 만들어지지 않을 겁니다.

 

- 발등을 찍다 -

 

* 미국의 델, HP 같은 세트 업체들은 메모리 반도체 가격이 높다고 불평하고 있습니다. 두 회사의 주가는 계속 내려가고 있고 애플이 구글에 시가총액 2위 자리를 내준 것도 원가에 대한 부담이 다르기 때문일 겁니다.

 

* 삼성전자는 반도체 사업부가 돈을 벌수록 스마트폰 사업부는 돈을 못 버는 구간까지 온 것 같은데, 이익이 증가하는 것과 이익이 고르게 나오는 것 중 주가에는 뭐가 좋을지 투자자들은 결정해야 할 겁니다.

 

- 미국의 불편함 -

 

* 미국인의 이익이 침해된다는 생각이 들면 거침없이 트윗을 날리는 트럼프는 이틀 전 사모펀드의 1인주택 매입을 금지할 것이라고 했습니다. 중간선거를 앞두고 물가가 올라가는 건 두고 볼 수 없습니다.

 

* 자기가 올린 관세 때문에 물건 가격이 오르는 건 참아야 한다고 하지만, 다른 것 때문에 물가가 오르면 트럼프는 참지 않을 겁니다. 트루스소셜에 메모리 반도체 회사들을 저격하지 말라는 법 없습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2025.01.09

 2026년 1월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 주식시장의 매기가 기술 대형주에서 시클리컬 중소형주로 계속 이동하고 있습니다.

(2) 그 와중에 우주 주식들은 신고가를 경신 중입니다.

(3) 중국 정부가 배터리 산업의 공정경쟁을 강조하고 공급과잉을 경계했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.35% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,451.20원 (-1.35원)

테더 1,462.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.529%(+0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 마이런 Fed 이사 (극비둘기파 투표권있음), "올해 150bp 기준금리 인하 희망"

한국은행

* 한은, "원화 약세기대 일부 해소. 환율 여전히 펀더멘털과 괴리"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.52%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.86%, 프랑스 3.52%, 이탈리아 3.50%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.49% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.18% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.689%p (+0.012pp)

미 BBB 회사채 5.19% (+0.05%p)

미 하이일드 6.51% (+0.07%p)

이머징 국채 6.46% (+0.04%p)

이머징 주식 6.06% (+0.01%p) 

한국 주식 9.07% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 2.90% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.34% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.436%p (-0.014%p)

3. 52주 최고 최저 

52주 최고 (167개 -50개) 

* 글로벌 우주 (우주 개발 경쟁 심화)

- Howmet Aerospace (미국 우주항공), 쎄트렉아이 (한국 우주항공)

52주 최저 (0개 -34개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 335.9 (+5.0) 

- KOSDAQ 10.7 (+0.1)

- 전기전자 168.2 (+1.4)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.0)

- 자동차 20.1 (+0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 6.5 (-0.0)

- 조선건설기계 11.4 (+0.0)

- 철강 2.3 (-0.0)

- 금융 36.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Merck, 항암제 기업 Revolution Medicine 인수 논의 <FT>

- Abbvie, 전일 인수 논의 보도 부인

<펀드>

* AI 데이터센터 Nscale, 20억달러 자금조달 추진 

<정책, 지표> 

* 중국 정부, 이번 분기 내 Nvidia H200 구매 일부 승인 예정

* 중국 정부, 배터리 산업의 공정경쟁 촉구

- 생산능력 과잉 경계

macro daily_2026.01.08

 2026년 1월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 국내 주식시장 거래대금 회전율이 3.48배까지 올랐습니다. 2021년초 6배였습니다.

(2) M&A가 지속되며 나스닥 바이오테크지수가 역사상 최고를 경신했습니다.

(3) 컨테이너선사 머스크가 아시아 역내 물동량을 긍정적으로 평가했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.20% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,448.70원 (+0.45원)

테더 1,459.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.518%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.52%(+0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.81%, 프랑스 3.52%, 이탈리아 3.51%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.46% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.14% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.676%p (-0.028pp)

미 BBB 회사채 5.14% (-0.03%p)

미 하이일드 6.44% (-0.03%p)

이머징 국채 6.42% (-0.01%p)

이머징 주식 6.05% (-0.07%p) 

한국 주식 9.07% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 2.90% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.35% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.450%p (-0.001%p)

3. 52주 최고 최저 

52주 최고 (217개 -106개) 

* 글로벌 운송 (아시아 물동량 개선)

- AP Moller Maersk (덴마크 운송), 현대글로비스 (한국 운송)

52주 최저 (34개 +5개)

4. 한국시장

* 2025년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 330.9 (+2.9) 

- KOSDAQ 10.6 (0.0)

- 전기전자 166.8 (+5.2)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.1)

- 자동차 20.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 6.5 (+0.0)

- 조선건설기계 11.4 (+0.0)

- 철강 2.3 (-0.1)

- 금융 36.1 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* JP Morgan, Apple 신용카드 사업 인수 합의 <WSJ>

* Abbvie, 항암신약 기업 Revolution Medicine 인수 논의 <WSJ>

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 방산 기업들의 500만달러 이상 배당 또는 자사주 매입 불허

- 생산능력 확충 요구

* 미 대통령, 기관 투자자들의 1인주택 매입 불허 방침

* 미 12월 ADP 민간고용자수, .4.1만명 증가. 예상 +5.0만명, 전월 -2.9만명