macro daily_2026.02.05

 2026년 2월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 알파벳이 예상의 2배에 가까운 capex 가이던스를 제시했습니다. 

(2) 정규장에서 9.5% 내린 마이크론이 시간외서 3% 반등 중입니다.

(3) 한은 금통위가 성장과 물가의 상방 리스크를 경계했습니다.

K200 야간선물 등락률, -3.87% (오전 6시 기준)

1개월 NDF 환율 1,451.54원 (-0.31원)

테더 1,479.00원

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1.중앙은행들

- 2026년 3월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.613% (-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 3명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "물가안정 향한 라스트 마일 집중"

한국은행

* 금통위원들, 성장과 물가 상방 리스크 지적 <1월 의사록>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.56%(0.00%p)

* 인민은행, 소비와 주요 산업의 금융지원 강화

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.85%, 프랑스 3.44%, 이탈리아 3.47%)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.64% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.55% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.27% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.722%p (+0.026pp)

미 BBB 회사채 5.22% (+0.00%p)

미 하이일드 6.58% (+0.04%p)

이머징 국채 6.48% (+0.02%p)

이머징 주식 5.81% (-0.16%p) 

한국 주식 10.02% (-0.15%p) 

한국 3년 국채 3.22% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.72% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.498%p (+0.026%p)

3. 52주 최고 최저 

52주 최고 (328개 개) 

* 글로벌 은행 (장단기 금리차 상승)

- 우리금융 (한국 은행), BNP Paribas (프랑스 은행)

52주 최저 (90개 개)

* 미국 응용 S/W (AI로 인한 수요 침식)

- Intuit (미국 S/W), HubSpot (미국 S/W)

4. 한국시장

* 2026년 순이익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 431.8 (+8.3) 

- KOSDAQ 10.5 (-0.3)

- 전기전자 261.4 (+5.7)

- 커뮤니케이션 8.1 (-0.0)

- 자동차 19.6 (+0.1)

- 화장품 1.0 (0.0)

- 정유화학 6.4 (+0.3)

- 조선건설기계 11.3 (-0.0)

- 철강 2.2 (0.0)

- 금융 36.3 (-0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Alphabet, 2026년 Capex 가이던스 1,750억~1,850억달러 제시. 예상 1,195억달러

- 4분기 클라우드 매출, 176억달러. 예상 162억달러

- Gemini MAU 7.5억명. 이전분기 6.5억명

* AMD, "향후 3년간 데이터센터 매출 연 60% 증가"

* SpaceX, 비미국 은행들에도 IPO 설명

* Eli Lilly, 2026년 매출 가이던스 800억~830억달러 제시. 예상 777억달러

<펀드>

* 

<정책, 지표> 

* 미 1월 ADP 민간고용자수, 2.2만명 증가. 예상 +4.5만명, 전월 +3.7만명