2019년 3월 19일 데일리
세줄요약
(1) 월스트리트저널에 따르면 내일 FOMC에서 9월 자산축소 종료가 언급될 것으로 예상됩니다.
(2) 중국 부동산 기업 차이나에버그란데의 2025년 회사채 금리가 2018년 6월 이후 처음으로 10%를 하회했습니다.
(3) 중국 정부의 부동산 규제 우려가 완화되며 중국 부동산주들이 52주 최고를 기록했습니다.
야간선물, 281.60 (+0.36%) 외인 +1,290계약
1개월 NDF 환율 1,131.01원 (-1.13원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.6%(+0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 28.5%(-3.9%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* FOMC, 3월 회의서 9월 B/S 축소 종료 시사 가능성
- 올해 금리 경로에 대한 언급은 거의 없을 듯
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행 금융안정국장, 글로벌 경기침체시 중국 금융시스템 리스크 경고
- 중국의 지방정부부채, 위안화 환율 안정성 등 우려
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 34.6% (+11.8%p)
- 2019년 금리인하 확률 0.6% (-3.0%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.45% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.60% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.147%p (-0.003%pp)
미 BBB 회사채 4.22% (+0.01%p)
미 하이일드 6.55% (+0.01%p)
이머징 국채 6.27% (+0.01%p)
이머징 주식 8.00% (-0.00%p)
한국 주식 9.02% (-0.09%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.97% (-0.01%p)
- 상향 : 미국
- 하향 : 브라질, 독일, 이탈리아, 멕시코
* 미 NAHB 주택시장지수, 62. 예상 63, 전월 62
4. 기업
* Marriot Intl', 2021년까지 27.5만~29.5만 개 객실 설치
- 객실 증가로 2021년 4억~7억달러 매출증가 기대
5. 52주 최고(74개, -30개) vs. 최저(2개, 0개)
+ 52주 최고
* 중국 부동산주 (부동산 추가규제 우려 완화 + 실적개선 기대)
- China Resources (중국 부동산), China Overseas Land (중국 부동산)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.57 (+0.01%)
[재정]
* 미 행정부, 2020년 예산 세부안 공개. 국방 증가 vs. 우주개발, 질병퇴치 등 감소
[무역]
* 미 경제자문위 의장, "미중 무역협상, 곤란한 이슈들에서 진전있었다"
[경협]
* 볼턴 미 국무부 보좌관, "트럼프 협상 원한다. 북한 해야 할일 안해"
[반도체]
* Morgan Stanley, "Micron 2Q 실적, 반등기대 짓누를 것"
- "재고, 비용하락 등 선행지표 약세 지속"
[원자재]
* 중국 산업기술정보부, "중국내 쿼터축소로 희토류 수입해야 할 것"
* Nucor 회장, "미국 철강시황 최악 지나갔다"
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 119.9 (-0.6)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 41.4 (-0.6)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (-0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.35배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.46조원 +0.03조원
- 비중, 2.13%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 18일 데일리
세줄요약
(1) 필라델피아 반도체지수가 52주 최고를 경신했습니다. 사상최고에 3.7%를 남겨두고 있습니다.
(2) 브로드컴, 아날로그 디바이스, Cree 등이 급등했습니다.
(3) 일본 금융감독청이 CLO 매입시 은행들에 추가자본을 요구할 것이라고 밝혔습니다.
야간선물, 281.75 (+0.36%) 외인 +962계약
1개월 NDF 환율 1,134.16원 (-2.96원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 32.3%(+5.8%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 22.8% (-0.5%p)
- 2019년 금리인하 확률 3.6% (+3.2%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "2% 물가 목표 견지할 필요 있다"
- "임금상승과 투자증가, 물가목표 달성 도울 것"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.44% (-0.02%p)
미 10년 국채 2.59% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.150%p (-0.012%pp)
미 BBB 회사채 4.21% (-0.04%p)
미 하이일드 6.54% (-0.02%p)
이머징 국채 6.26% (-0.08%p)
이머징 주식 8.00% (-0.06%p)
한국 주식 9.11% (-0.13%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.98% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다
* 미 1월 JOLTS 구직자수, 758.1만명. 예상 722.5만명, 전월 747.9만명
* 미 3월 미시간대 소비심리지수, 97.8. 예상 95.6, 전월 93.8
4. 기업
* BMW CEO, "2019년 자동차 판매 소폭증가. 생산 복잡성 줄이는데 주력"
- "Daimler와 지분 맞교환 계획 없어"
* H&M, "Zara와 경쟁위해 작년말부터 가격 낮췄다"
5. 52주 최고(104개, +38개) vs. 최저(2개, -4개)
+ 52주 최고
* 필라델피아 반도체지수 (서버 호조 지속 + 브로드컴 실적호조)
- Broadcom (미국 반도체), Analog Device (미국 반도체)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.55 (-0.00%)
* 일본 금융조사국, 일본 은행들 CLO 매입시 추가자본 요구
[재정]
* 미 대통령, 미 의회의 국가비상사태 무력화 결의안 거부권 행사
[무역]
* 중국 총리, 4월1일부터 부가가치세 인하 시행
* Toyota, 2021년까지 미국에 추가 30억달러 투자 계획
[경협]
* 청와대, "북미, 협상 의지 있다. 빅딜 노딜 아닌 괜찮은 딜 만들어야"
[반도체]
[원자재]
* 사우디 아라비아, OPEC 회원국에 감산합의 준수 요청
- IEA, "OPEC, 베네수엘라 공급차질 흡수할 것"
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 120.5 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 42.0 (-0.2)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.43조원 +0.04조원
- 비중, 2.13%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 15일 데일리
세줄요약
(1) 브로드컴이 예상을 웃도는 올해 매출 가이던스를 제시하면서 반도체 섹터에 대한 우려가 완화됐습니다.
(2) 리튬 아메리카가 2020년 하반기 리튬 생산 계획을 예정보다 두배 늘리기로 했습니다.
(3) 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 이달 정상회담이 무산됐습니다.
야간선물, 277.15 (-0.20%) 외인 -585계약
1개월 NDF 환율 1,134.90원 (-1.36원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(-0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 26.5%(+0.04%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 23.3% (+0.7%p)
- 2019년 금리인하 확률 0.4% (-7.1%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.46% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.62% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.162%p (+0.006%pp)
미 BBB 회사채 4.25% (+0.00%p)
미 하이일드 6.56% (-0.08%p)
이머징 국채 6.34% (+0.01%p)
이머징 주식 8.06% (-0.00%p)
한국 주식 9.24% (-0.06%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.99% (-0.03%p)
- 상향 :
- 하향 : 미국
* 미 1월 신규주택판매, 60.7만채. 예상 62.2만채, 전월 65.2만채
4. 기업
* Adobe, 2019년 1분기 매출 가이던스 26.0억달러 제시. 예상 25.5억달러
* Broadcom, 2019년 매출 가이던스 245억달러 확인. 예상 241억달러
* Dollar General 2019년 매출 가이던스 255억달러로 7% 상향
- CEO, "셀프결제 매장 확대 계획"
* Toyota-Softbank, Uber 자율주행 사업부에 10억달러 투자 결정
5. 52주 최고(66개, -4개) vs. 최저(6개, +4개)
+ 52주 최고
* 유럽 특수화학 (유로화 약세 + 소재섹터내 안전자산)
- Givaudan (스위스 특수화학), Koninklijke DSM (네덜란드 특수화학)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.52 (+0.07%)
* 미 레버리지론펀드서 17주 연속 자금유출
- 자금유출 불구 공급감소로 가격 상승
[재정]
* 미 재무장관, 의회에 부채한도 즉각 상향 요구
[무역]
* 미 재무장관, "미 대통령-중국 주석, 이달중 안만날 것"
[경협]
[반도체]
* 삼성전자, 평택 반도체 2라인 내년 3월 조기가동 결정
[원자재]
* Lithium America, 2020년 하반기까지 아르헨티나 리튬광산 생산량 두배 확대 계획
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 120.8 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (+0.0)
- 전기전자 42.2 (-0.4)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (+0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.36배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.39조원 +0.01조원
- 비중, 2.09%, +0.00%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 14일 데일리
세줄요약
(1) 영국 의회가 '노딜 브렉시트 거부'안을 가결했습니다.
(2) 온라인 결제, 대출 증가 기대로 미국 결제 서비스 주식들이 신고가를 기록했습니다.
(3) 원유, 구리 가격이 재고감소가 지속되며 연중고가 부근까지 올랐습니다.
야간선물, 276.65 (+0.34%) 외인 +1,374계약
1개월 NDF 환율 1,129.86원 (-2.25원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.6%(+0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 26.1%(-0.08%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 22.6% (-2.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 7.5% (+4.3%p)
* 프랑스 ECB 위원, "이탈리아, 유로존의 위협 아니다. 단기적이고 정치적인 사안"
- "유로존 경기둔화 원인은 글로벌에 있어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.45% (+0.00%p)
미 10년 국채 2.61% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.156%p (+0.004%pp)
미 BBB 회사채 4.25% (+0.02%p)
미 하이일드 6.64% (+0.01%p)
이머징 국채 6.33% (+0.01%p)
이머징 주식 8.06% (-0.08%p)
한국 주식 9.30% (+0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 브라질
* 미 1월 내구재 주문, 전월비 +0.4%. 예상 -0.4%, 전월 -1.3%
- 비국방 자본재 주문, +0.8%. 예상 -0.2%, 전월 -0.9%
4. 기업
* Volkswagen, 시장여건 개선될 때까지 Traton 트럭 부문 IPO 연기키로
5. 52주 최고(70개, +10개) vs. 최저(2개, +2개)
+ 52주 최고
* 미 결제 서비스 (미 소비 개선 + 온라인 결제 대출 증가)
- Fleetcor Tech (미국 IT S/W), Paychex (미국 IT S/W)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.41 (+0.04%)
[재정]
* 영국 하원, '노딜 브렉시트 거부' 투표 찬성 312 반대 308로 가결
- 내일 브렉시트 시점 연기 여부 표결 예정
[무역]
* 미 대통령, "중국과 무역협상 서두르지 않을 것"
[경협]
[반도체]
* Wells Fargo, Micron 회계연 2분기 매출 전망 하향. 디램 낸드가격 변동성 우려
[원자재]
* Macquarie, LME 재고감소 지속으로 구리 아연 가격 가파른 상승 가능성
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 121.1 (-0.3)
- KOSDAQ 6.8 (-0.0)
- 전기전자 42.6 (-0.1)
- 금융 19.8 (+0.0)
- 정유화학 9.6 (-0.0)
- 자동차 5.2 (+0.0)
- 철강 3.8 (-0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.37배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.38조원 +0.02조원
- 비중, 2.09%, +0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 3월 13일 데일리
세줄요약
(1) 영국 메이 총리의 두번째 브렉시트안이 부결됐습니다. 현지시간 13일 노딜 브렉시트 찬반투표를 실시합니다.
(2) ECB가 TLTRO 수요를 억제하기 위해 기준금리보다 높은 0.25%로 금리를 결정할 것이라고 로이터가 보도했습니다.
(3) 평안보험이 50억~100억위안 규모의 A주 자사주매입을 실시한다고 밝혔습니다.
야간선물, 277.75 (-0.09%) 외인 +234계약
1개월 NDF 환율 1,127.50원 (-2.25원)
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1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.0%(-0.6%p)
- 2019년 금리인하 확률 26.9%(+10.3%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 25.2% (-3.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 3.2% (+0.5%p)
* ECB, TLTRO 금리 25bp로 설정할 듯. 수요 억제 위해 노력중 <로이터>
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
* 인민은행, 기준금리인 대출금리를 대부(Loan) 우대금리로 대체하는 방안 연구중 <로이터>
- 예금금리는 7일 은행간 RP 금리로 대체 가능성 논의중
2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드 채권-이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.45% (-0.03%p)
미 10년 국채 2.60% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.152%p (-0.010%pp)
미 BBB 회사채 4.23% (-0.05%p)
미 하이일드 6.63% (-0.12%p)
이머징 국채 6.32% (-0.10%p)
이머징 주식 8.14% (-0.12%p)
한국 주식 9.28% (-0.07%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.02% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 2월 소비자물가, 전년비 +1.5%. 예상 +1.6%, 전월 +1.6%
- 근원 소비자물가, +2.1%. 예상 +2.2%, 전월 2.2%
4. 기업
* Ping An Insurance, 50억~100억위안 규모 A주 자사주 매입 발표
5. 52주 최고(60개, +20개) vs. 최저(0개, -7개)
+ 52주 최고
* 글로벌 REITs (글로벌 저금리속 일드 메리트 부각)
- Dexus (호주 REITs), Vonovia (독일 REITs)
+ 52주 최저
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.41 (+0.04%)
* 브렉시트 투표 앞두고 유럽 레버리지 론 발행 증가 <블룸버그>
[재정]
* 영국 의회, 브렉시트 승인 투표 두번째 부결. 13일 노딜 브렉시트 투표
[무역]
* 미 무역대표부 대표, 미중 무역협상 낙관론 경계
- "합의 도달하기 전까지 주요한 이슈들 해결돼야"
[경협]
[반도체]
[원자재]
* 중국 곳곳서 아프리카 돼지열병 확산 조짐
+ 한국시장
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 121.4 (0.0)
- KOSDAQ 6.8 (-0.1)
- 전기전자 42.7 (-0.1)
- 금융 19.8 (0.0)
- 정유화학 9.6 (0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.8 (0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.36배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.36조원 -0.03조원
- 비중, 2.08%, -0.05%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
