2019년 2월 15일 데일리
세줄요약
(1) 12월 소매판매 부진으로 미 국채 금리가 반락하고 올해 금리인하 가능성이 상승했습니다.
(2) 브레이너드 Fed 이사가 올해 말께 B/S 축소 종료 가능성을 언급했습니다.
(3) KOSPI의 올해 순이익 컨센서스가 2.1조원 상향됐습니다.
지난글 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 1.8%(-9.3%p)
- 2019년 금리인하 확률 12.7%(+7.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 브레이너드 Fed 이사, "Fed, 늦은 2019년께 B/S 축소 종료할 것"
- "충분한 수준의 지준 완충장치 희망"
* 필라델피아연은 총재(중립), "올해와 내년 인플레 2% 소폭 웃돌 것"
- "경기 방향은 살짝 아랫쪽으로 기운 듯. 세제개편 영향력 감소중"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 42.1%(+2.7%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.50% (-0.04%p)
미 10년 국채 2.66% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.163%p (-0.008%pp)
미 BBB 회사채 4.30% (-0.06%p)
미 하이일드 6.73% (-0.07%p)
이머징 국채 6.37% (-0.09%p)
이머징 주식 8.29% (-0.02%p)
한국 주식 9.29% (-0.03%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 12월 소매판매, 전월비 -1.2%. 예상 +0.1%, 전월 +0.1%
- 주유소, 운동용품점, 백화점, 잡화점 감소
* 독일 4분기 GDP, 분기비 0.0%. 예상 +0.1%, 전분기 -0.2%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.57조달러(-0.04조달러), 순익 3.44조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.90%(-0.00%p)
5. 52주 최고(40개, -13개) vs. 최저(8개, -1개)
+ 52주 최고
* 미 자동차 소매 (12월 소매판매 중 자동차 판매 호조)
- Autozone (미국 특수소매), O'Reilly (미국 특수소매)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Coca Cola, 올해 EPS 증가율 -1~+1% 전망
- 외환 올해 매출의 3~4% 순익의 6~7% 부정적 영향 예상
* Airbus, 수주잔고 불충분으로 A380 단종키로. 2021년 마지막 인도
- Emirates항공, A380 발주 162대 -> 123대로 축소
* Commerzbank CFO, "독일 경제, 2019년 견조한 성장 기대"
- "마진압박 상존. 하드 브렉시트 대비돼 있어"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.85 (+0.12%)
* 지난주 미 대출펀드서 4.7억달러 순유출 <Lipper>
[재정]
* 미 상원, 국경예산법 가결. 하원 표결 대기중
- 미 공화당, "미 대통령, 법안서명 후 비상사태 선포 예정"
[무역]
* 미 경제자문위 의장, "대중국 관세부과 연기 아직 결정되지 않았다"
[경협]
* 중국 외교부장, 주중 북한대사와 회동. 북중간 혈맹 언급
[반도체]
* Nvidia, 올해 매출 가이던스 22억달러 제시. 예상 22.9억달러
- 매출총이익 가이던스 59% 제시. 예상 59%
[원자재]
+ 한국시장
* 야간선물, 287.45 (-0.31%) 외인 -1,375계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.31원 (-0.06원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.1 (+2.1)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 44.2 (-0.1)
- 금융 20.4 (+0.4)
- 정유화학 9.9 (+0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 3.9 (-0.1)
- 화장품 1.6 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.31배, -0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.20조원 +0.04조원
- 비중, 2.06%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 2월 15일 금요일
2019년 2월 14일 목요일
daily_2019.02.14(Eng ver)
daily_2019.02.14
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 11.1%(+5.0%p)
- Probability to cut in 2019 5.5%(-9.2%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 39.4%(+6.8%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.54% (+0.04%p)
US 10Y T-Note : 2.71% (+0.03%p)
- US 10Y - 2Y : 0.171% (+0.008%pp)
US BBB corp bond : 4.36% (+0.03%p)
US high yield 6.80% (-0.06%p)
Emerging government bond 6.46% (-0.03%p)
Emerging stock yield 8.31% (-0.04%p)
Korea stock yield 9.32% (-0.11%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.05% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (53, -6 vs. 52week low (9, +1)
+ 52week high
* US Software
- Autodesk (US IT S/W), Splunk (US IT S/W)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 284.90 (-0.28%) foreign investors -1,222constracts
* KRW 1M NDF 1,124.90 Won (+3.17 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 123.0 (-2.1)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- IT 44.1 (-0.1)
- Financial 20.0 (-1.8)
- Refiners & Chemicals 9.9 (-0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 4.0 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (+0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.32X, 0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.16 trillion won +0.04 trillion won
- % of Market cap, 2.06%, -0.01%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 11.1%(+5.0%p)
- Probability to cut in 2019 5.5%(-9.2%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 39.4%(+6.8%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.54% (+0.04%p)
US 10Y T-Note : 2.71% (+0.03%p)
- US 10Y - 2Y : 0.171% (+0.008%pp)
US BBB corp bond : 4.36% (+0.03%p)
US high yield 6.80% (-0.06%p)
Emerging government bond 6.46% (-0.03%p)
Emerging stock yield 8.31% (-0.04%p)
Korea stock yield 9.32% (-0.11%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.05% (0.00%p)
- Up :
- Down :
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (53, -6 vs. 52week low (9, +1)
+ 52week high
* US Software
- Autodesk (US IT S/W), Splunk (US IT S/W)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 284.90 (-0.28%) foreign investors -1,222constracts
* KRW 1M NDF 1,124.90 Won (+3.17 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 123.0 (-2.1)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- IT 44.1 (-0.1)
- Financial 20.0 (-1.8)
- Refiners & Chemicals 9.9 (-0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 4.0 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (+0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.32X, 0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.16 trillion won +0.04 trillion won
- % of Market cap, 2.06%, -0.01%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.02.14
2019년 2월 14일 데일리
세줄요약
(1) Fed가 올해 기준금리를 인상할 확률이 인하할 확률보다 높아졌습니다. 그간의 달러 -> 비달러 흐름이 바뀔 가능성이 있어 보입니다.
(2) 중립성향으로 분류되는 필라델피아연은 총재가 올해와 내년 각각 한번의 금리인상을 예측했습니다.
(3) 대표 Loan ETF(BKLN US)로 사흘 연속 자금이 유입됐습니다.
지난글 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 11.1%(+5.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.5%(-9.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클리블랜드연은 총재(매파), "경제전망이 맞다면 금리 소폭 높아져야"
- "경제 매우 양호. 올해 2.0~2.5% 성장 예상"
* 보스턴연은 총재(매파), "경제상황, 과거와 다른 이야기. 매우 양호"
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "기업인들 불안해하고 긴장하고 있다"
- "2018년 같은 강한 성장 기대하지 않아"
* 필라델피아연은 총재(중립), "올해 한번 내년 한번 금리인상 적절"
- "인플레 압력 살짝 둔화되고 있을 것"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 39.4%(+6.8%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "기업들, 임금인상 덜 걱정하고 있다"
- "가계도 물가에 덜 예민해지는 중"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.54% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.71% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.171%p (-0.008%pp)
미 BBB 회사채 4.36% (+0.03%p)
미 하이일드 6.80% (-0.06%p)
이머징 국채 6.46% (-0.03%p)
이머징 주식 8.31% (-0.04%p)
한국 주식 9.32% (-0.11%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 유로존 12월 산업생산, 전월비 -0.9%. 예상 -0.4%, 전월 -1.7%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.61조달러(-0.01조달러), 순익 3.44조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 10.90%(-0.01%p)
5. 52주 최고(53개, -6개) vs. 최저(9개, +1개)
+ 52주 최고
* 미 소프트웨어 (서비스업 일자리 부족 대체)
- Autodesk (미국 IT S/W), Splunk (미국 IT S/W)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Activision Blizzard, 헤드카운트 8% 축소 계획
- 콜오브듀티 오버워치 하스스톤 매출 감소
* Teva, 올해 힘든 업황 지속될 것으로 예상
- CEO, "2019년 11개 공장 폐쇄 예정. 2020년 성장 복귀"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.69 (+0.01%)
* Invesco 선순위 대출 ETF(BKLN) ETF로 사흘 연속 자금유입
[재정]
* 미 하원 예결위원장, "오늘 밤 장벽예산 공개. 진행상황 양호"
- 미 대통령, 의회 잠정타결 장벽예산 서명 관측 <CNN>
[무역]
* 중국 주석, 내일 미 무역 대표단과 면담 예정 <SCMP>
[경협]
[반도체]
* Lam Research CEO, "올해 메모리 bit 성장률 둔화, 내년 견고한 회복의 디딤돌"
[원자재]
* IEA, 베네수엘라, 글로벌 원유시장 리스크 요인 부상 가능
+ 한국시장
* 야간선물, 284.90 (-0.28%) 외인 -1,222계약
* 1개월 NDF 환율 1,124.90원 (+3.17원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 123.0 (-2.1)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 44.1 (-0.1)
- 금융 20.0 (-1.8)
- 정유화학 9.9 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.32배, 0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.16조원 +0.04조원
- 비중, 2.06%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
(1) Fed가 올해 기준금리를 인상할 확률이 인하할 확률보다 높아졌습니다. 그간의 달러 -> 비달러 흐름이 바뀔 가능성이 있어 보입니다.
(2) 중립성향으로 분류되는 필라델피아연은 총재가 올해와 내년 각각 한번의 금리인상을 예측했습니다.
(3) 대표 Loan ETF(BKLN US)로 사흘 연속 자금이 유입됐습니다.
지난글 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 11.1%(+5.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 5.5%(-9.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클리블랜드연은 총재(매파), "경제전망이 맞다면 금리 소폭 높아져야"
- "경제 매우 양호. 올해 2.0~2.5% 성장 예상"
* 보스턴연은 총재(매파), "경제상황, 과거와 다른 이야기. 매우 양호"
* 애틀랜타연은 총재(비둘기파), "기업인들 불안해하고 긴장하고 있다"
- "2018년 같은 강한 성장 기대하지 않아"
* 필라델피아연은 총재(중립), "올해 한번 내년 한번 금리인상 적절"
- "인플레 압력 살짝 둔화되고 있을 것"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 39.4%(+6.8%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "기업들, 임금인상 덜 걱정하고 있다"
- "가계도 물가에 덜 예민해지는 중"
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.54% (+0.04%p)
미 10년 국채 2.71% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.171%p (-0.008%pp)
미 BBB 회사채 4.36% (+0.03%p)
미 하이일드 6.80% (-0.06%p)
이머징 국채 6.46% (-0.03%p)
이머징 주식 8.31% (-0.04%p)
한국 주식 9.32% (-0.11%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 유로존 12월 산업생산, 전월비 -0.9%. 예상 -0.4%, 전월 -1.7%
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.61조달러(-0.01조달러), 순익 3.44조달러(-0.01조달러)
- 순이익률 10.90%(-0.01%p)
5. 52주 최고(53개, -6개) vs. 최저(9개, +1개)
+ 52주 최고
* 미 소프트웨어 (서비스업 일자리 부족 대체)
- Autodesk (미국 IT S/W), Splunk (미국 IT S/W)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Activision Blizzard, 헤드카운트 8% 축소 계획
- 콜오브듀티 오버워치 하스스톤 매출 감소
* Teva, 올해 힘든 업황 지속될 것으로 예상
- CEO, "2019년 11개 공장 폐쇄 예정. 2020년 성장 복귀"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.69 (+0.01%)
* Invesco 선순위 대출 ETF(BKLN) ETF로 사흘 연속 자금유입
[재정]
* 미 하원 예결위원장, "오늘 밤 장벽예산 공개. 진행상황 양호"
- 미 대통령, 의회 잠정타결 장벽예산 서명 관측 <CNN>
[무역]
* 중국 주석, 내일 미 무역 대표단과 면담 예정 <SCMP>
[경협]
[반도체]
* Lam Research CEO, "올해 메모리 bit 성장률 둔화, 내년 견고한 회복의 디딤돌"
[원자재]
* IEA, 베네수엘라, 글로벌 원유시장 리스크 요인 부상 가능
+ 한국시장
* 야간선물, 284.90 (-0.28%) 외인 -1,222계약
* 1개월 NDF 환율 1,124.90원 (+3.17원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 123.0 (-2.1)
- KOSDAQ 7.3 (-0.0)
- 전기전자 44.1 (-0.1)
- 금융 20.0 (-1.8)
- 정유화학 9.9 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.32배, 0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.16조원 +0.04조원
- 비중, 2.06%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 2월 13일 수요일
daily_2019.02.13(Eng ver)
daily_2019.02.13
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 6.1%(+6.0%p)
- Probability to cut in 2019 14.7%(-1.7%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 32.6%(-13.4%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.50% (+0.02%p)
US 10Y T-Note : 2.68% (+0.03%p)
- US 10Y - 2Y : 0.179% (+0.011%pp)
US BBB corp bond : 4.33% (+0.02%p)
US high yield 6.86% (-0.05%p)
Emerging government bond 6.49% (+0.05%p)
Emerging stock yield 8.35% (-0.04%p)
Korea stock yield 9.43% (-0.13%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.05% (-0.00%p)
- Up :
- Down : UK, Russia
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (59, +15 vs. 52week low (8, -3)
+ 52week high
* US Software
- Splunk (US IT S/W), Workday (US IT S/W)
* US Medical Equipment
- Stryker (US Medical Equipment), Boston Scientific (US Medical Equipment)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 285.50 (+0.42%) foreign investors +1,683constracts
* KRW 1M NDF 1,120.36 Won (-3.49 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 125.1 (-0.2)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- IT 44.2 (-0.0)
- Financial 21.8 (-0.1)
- Refiners & Chemicals 10.0 (-0.0)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 4.0 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.32X, -0.02X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.12 trillion won +0.05 trillion won
- % of Market cap, 2.07%, +0.03%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 6.1%(+6.0%p)
- Probability to cut in 2019 14.7%(-1.7%p)
US recession probability 25.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 32.6%(-13.4%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.50% (+0.02%p)
US 10Y T-Note : 2.68% (+0.03%p)
- US 10Y - 2Y : 0.179% (+0.011%pp)
US BBB corp bond : 4.33% (+0.02%p)
US high yield 6.86% (-0.05%p)
Emerging government bond 6.49% (+0.05%p)
Emerging stock yield 8.35% (-0.04%p)
Korea stock yield 9.43% (-0.13%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.05% (-0.00%p)
- Up :
- Down : UK, Russia
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (59, +15 vs. 52week low (8, -3)
+ 52week high
* US Software
- Splunk (US IT S/W), Workday (US IT S/W)
* US Medical Equipment
- Stryker (US Medical Equipment), Boston Scientific (US Medical Equipment)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 285.50 (+0.42%) foreign investors +1,683constracts
* KRW 1M NDF 1,120.36 Won (-3.49 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 125.1 (-0.2)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- IT 44.2 (-0.0)
- Financial 21.8 (-0.1)
- Refiners & Chemicals 10.0 (-0.0)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 4.0 (0.0)
- Cosmetics 1.6 (0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.32X, -0.02X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.12 trillion won +0.05 trillion won
- % of Market cap, 2.07%, +0.03%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.02.13
2019년 2월 13일 데일리
세줄요약
(1) 미국 12월 구인자수가 사상최대를 기록한 가운데 서비스업 일자리를 대체하는 소프트웨어 기업들의 주가가 신고가를 경신했습니다.
(2) 트럼프가 셧다운은 없을 것이라고 말하고 3월1일 미중협상 데드라인 연기를 시사하면서 정책불확실성이 완화됐습니다.
(3) 마이크론 CEO가 수요는 여전히 견조하며 하반기 반등을 기대한다고 말했습니다.
지난글 보기
rafikiresearch.blogspot.com
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 6.1%(+6.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 14.7%(-1.7%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장, "금리인상 영향이 실물경제에 퍼지는 동안 기다리는 중"
- "중소형 은행들의 부담 덜어주기 위해 노력중"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 32.6%(-13.4%p)
* 네덜란드 ECB 위원, "인플레, 중기목표 도달할 때까지 기다려야"
- "경기침체 논의 확실히 이르다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 어제 공개시장조작서 장기국채 1,800억엔 매입. 직전 2,000억엔
- 12월 14일 이후 첫 축소
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.50% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.68% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.179%p (+0.011%pp)
미 BBB 회사채 4.33% (+0.02%p)
미 하이일드 6.86% (-0.05%p)
이머징 국채 6.49% (+0.05%p)
이머징 주식 8.35% (-0.04%p)
한국 주식 9.43% (-0.13%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 영국, 러시아
* 미 12월 JOLT 구인자수, 733.5만명. 사상최대 기록
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.62조달러(-0.03조달러), 순익 3.45조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.91%(-0.00%p)
5. 52주 최고(59개, +15개) vs. 최저(8개, -3개)
+ 52주 최고
* 미 소프트웨어 (서비스업 일자리 부족 대체)
- Splunk (미국 IT S/W), Workday (미국 IT S/W)
* 미 의료장비 (올해 주요 임상결과 발표예정)
- Stryker (미국 의료장비), Boston Scientific (미국 의료장비)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Nexon, 1분기 중국 매출 두자릿수 감소 전망. 4분기 -22%
* Kering CEO, "Gucci, 시장보다 빠른 성장 지속 확신. 매출성장 10% 이상"
- "성장 위한 M&A 불필요. 올해 Gucci 영업이익률 40% 웃돌 것"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.69 (+0.01%)
[재정]
* 미 의회, 일시 업무정지 이틀전 예산안 원칙적 합의
- 미 대통령, "일시 업무정지 없을 것. 장벽예산 기대 못미쳐"
[무역]
* 미 대통령, 미중 무역협상 3월1일 시한 연장 시사
- "진짜 합의에 가까워졌다. 중국 합의 원해"
[경협]
[반도체]
* Micron CEO, "최종수요, 지속적으로 견조. 상반기보다 하반기에 강할 것"
[원자재]
* OPEC, 미국 공급증가로 중동산 원유수요 약화 우려
+ 한국시장
* 야간선물, 285.50 (+0.42%) 외인 +1,683계약
* 1개월 NDF 환율 1,120.36원 (-3.49원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.1 (-0.2)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 44.2 (-0.0)
- 금융 21.8 (-0.1)
- 정유화학 10.0 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.32배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.12조원 +0.05조원
- 비중, 2.07%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
(1) 미국 12월 구인자수가 사상최대를 기록한 가운데 서비스업 일자리를 대체하는 소프트웨어 기업들의 주가가 신고가를 경신했습니다.
(2) 트럼프가 셧다운은 없을 것이라고 말하고 3월1일 미중협상 데드라인 연기를 시사하면서 정책불확실성이 완화됐습니다.
(3) 마이크론 CEO가 수요는 여전히 견조하며 하반기 반등을 기대한다고 말했습니다.
지난글 보기
rafikiresearch.blogspot.com
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 6.1%(+6.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 14.7%(-1.7%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장, "금리인상 영향이 실물경제에 퍼지는 동안 기다리는 중"
- "중소형 은행들의 부담 덜어주기 위해 노력중"
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 32.6%(-13.4%p)
* 네덜란드 ECB 위원, "인플레, 중기목표 도달할 때까지 기다려야"
- "경기침체 논의 확실히 이르다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 어제 공개시장조작서 장기국채 1,800억엔 매입. 직전 2,000억엔
- 12월 14일 이후 첫 축소
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.50% (+0.02%p)
미 10년 국채 2.68% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.179%p (+0.011%pp)
미 BBB 회사채 4.33% (+0.02%p)
미 하이일드 6.86% (-0.05%p)
이머징 국채 6.49% (+0.05%p)
이머징 주식 8.35% (-0.04%p)
한국 주식 9.43% (-0.13%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (-0.00%p)
- 상향 :
- 하향 : 영국, 러시아
* 미 12월 JOLT 구인자수, 733.5만명. 사상최대 기록
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.62조달러(-0.03조달러), 순익 3.45조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.91%(-0.00%p)
5. 52주 최고(59개, +15개) vs. 최저(8개, -3개)
+ 52주 최고
* 미 소프트웨어 (서비스업 일자리 부족 대체)
- Splunk (미국 IT S/W), Workday (미국 IT S/W)
* 미 의료장비 (올해 주요 임상결과 발표예정)
- Stryker (미국 의료장비), Boston Scientific (미국 의료장비)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* Nexon, 1분기 중국 매출 두자릿수 감소 전망. 4분기 -22%
* Kering CEO, "Gucci, 시장보다 빠른 성장 지속 확신. 매출성장 10% 이상"
- "성장 위한 M&A 불필요. 올해 Gucci 영업이익률 40% 웃돌 것"
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.69 (+0.01%)
[재정]
* 미 의회, 일시 업무정지 이틀전 예산안 원칙적 합의
- 미 대통령, "일시 업무정지 없을 것. 장벽예산 기대 못미쳐"
[무역]
* 미 대통령, 미중 무역협상 3월1일 시한 연장 시사
- "진짜 합의에 가까워졌다. 중국 합의 원해"
[경협]
[반도체]
* Micron CEO, "최종수요, 지속적으로 견조. 상반기보다 하반기에 강할 것"
[원자재]
* OPEC, 미국 공급증가로 중동산 원유수요 약화 우려
+ 한국시장
* 야간선물, 285.50 (+0.42%) 외인 +1,683계약
* 1개월 NDF 환율 1,120.36원 (-3.49원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.1 (-0.2)
- KOSDAQ 7.3 (+0.0)
- 전기전자 44.2 (-0.0)
- 금융 21.8 (-0.1)
- 정유화학 10.0 (-0.0)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (0.0)
- 화장품 1.6 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.32배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.12조원 +0.05조원
- 비중, 2.07%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
2019년 2월 12일 화요일
daily_2019.02.12(Eng ver)
daily_2019.02.12
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 0.1%(-0.1%p)
- Probability to cut in 2019 16.4%(-4.2%p)
US recession probability 21.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 46.0%(+4.2%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US Fed Fund > US 2yr bill, US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.48% (+0.01%p)
US 10Y T-Note : 2.65% (+0.02%p)
- US 10Y - 2Y : 0.168% (+0.000%pp)
US BBB corp bond : 4.31% (+0.02%p)
US high yield 6.91% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.44% (+0.02%p)
Emerging stock yield 8.39% (+0.01%p)
Korea stock yield 9.56% (-0.02%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.05% (-0.02%p)
- Up :
- Down : Canada, Germany, France, Italy
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (44, +19 vs. 52week low (11, -9)
+ 52week high
* Global REITs
- Service Now (US IT S/W), Cadence Design (US IT S/W)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 282.55 (-0.04%) foreign investors +362constracts
* KRW 1M NDF 1,125.05 Won (+0.40 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 125.3 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- IT 44.2 (-0.2)
- Financial 21.9 (-0.1)
- Refiners & Chemicals 10.0 (-0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 4.0 (-0.0)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.07 trillion won -0.01 trillion won
- % of Market cap, 2.04%, -0.02%p (Low 1.5%~2.0% High)
1. Centralbanks
Fed : hike twice in 2019 + continue to shrink balance sheet
- Probability to hike in 2019 0.1%(-0.1%p)
- Probability to cut in 2019 16.4%(-4.2%p)
US recession probability 21.0% (0.0%p)
FOMC
- Most hawkish : 1
- Hawkish : 5
- Neutral : 6
- Dovish : 3
- Most dovish : 2
European Central Bank : stop qunatitative easing in 2019 + hold key rate untill summer
- Probability to hike in 2019 46.0%(+4.2%p)
Bank of Japan : target 10Y JGB yield to 0%
People's Bank of China : prudent and flexible policy
2. Credit Cycle : US Fed Fund > US 2yr bill, US high yield rate > Emerging government bond rate
Fed Fund rate : 2.50%
US 2Y T-bill : 2.48% (+0.01%p)
US 10Y T-Note : 2.65% (+0.02%p)
- US 10Y - 2Y : 0.168% (+0.000%pp)
US BBB corp bond : 4.31% (+0.02%p)
US high yield 6.91% (+0.02%p)
Emerging government bond 6.44% (+0.02%p)
Emerging stock yield 8.39% (+0.01%p)
Korea stock yield 9.56% (-0.02%p)
3. Macro
G20 GDP growth rate consensus in 2019 : 3.05% (-0.02%p)
- Up :
- Down : Canada, Germany, France, Italy
4. HiLo in MSCI World Index 52week hig (44, +19 vs. 52week low (11, -9)
+ 52week high
* Global REITs
- Service Now (US IT S/W), Cadence Design (US IT S/W)
+ 52week low
+ Korea Market
* Kospi200 futures on After hours , 282.55 (-0.04%) foreign investors +362constracts
* KRW 1M NDF 1,125.05 Won (+0.40 Won)
* Net Income consensus in 2019 (trillion won)
- KOSPI 125.3 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- IT 44.2 (-0.2)
- Financial 21.9 (-0.1)
- Refiners & Chemicals 10.0 (-0.1)
- Auto 5.2 (0.0)
- Steel 4.0 (-0.0)
- Cosmetics 1.6 (-0.0)
* Samll-Mid cap / Big cap, 1.34X, +0.00X (1.78X in 2015.07.24)
* Kosdaq loan amount, 5.07 trillion won -0.01 trillion won
- % of Market cap, 2.04%, -0.02%p (Low 1.5%~2.0% High)
daily_2019.02.12
2019년 2월 12일 데일리
세줄요약
(1) 지난주 중국 에너지 관련 기업 두 곳이 만기 회사채를 상환하지 못했다고 블룸버그가 보도했습니다.
(2) 프랑스, 독일, 이탈리아의 올해 성장률 컨센서스가 하향조정됐습니다.
(3) 모건스탠리가 하반기 마이크론 주가의 회복 가능성이 낮다고 진단했습니다.
지난글 보기
rafikiresearch.blogspot.com
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.1%(-0.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 16.4%(-4.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 46.0%(+4.2%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 기준 > 미 2년 국채, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.48% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.65% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.168%p (+0.000%pp)
미 BBB 회사채 4.31% (+0.02%p)
미 하이일드 6.91% (+0.02%p)
이머징 국채 6.44% (+0.02%p)
이머징 주식 8.39% (+0.01%p)
한국 주식 9.56% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다, 프랑스, 독일, 이탈리아
* 프랑스 1월 기업심리지수, 99. 예상 103, 전월 102
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.65조달러(+0.03조달러), 순익 3.45조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.91%(-0.03%p)
5. 52주 최고(44개, +19개) vs. 최저(11개, -9개)
+ 52주 최고
* 미 클라우드 (구독 서비스 매출 증가)
- Service Now (미국 IT S/W), Cadence Design (미국 IT S/W)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* China Minsheng Investment-Wintime Energy, 지난주 회사채 부도 <블룸버그>
* EU, Thyssenkrupp-Tata Steel의 철강 합작법인 불허할 듯 <로이터>
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.68 (+0.00%)
* 지난주 유로존 레버리지론 35억유로 신규 발행. 11월 이후 최대
[재정]
* 미 대통령, 연방정부 업무정지 앞두고 민주당 비난
- "민주당 지나치게 독선적이고 화 나 있어"
[무역]
* 미중 정상, 3월 중순 미국서 회담 가능성. 3월1일 이전 통화할 듯 <Axios>
[경협]
* 북미, 2차 정상회담서 핵폐기와 상응조치 최우선 협의 중 <연합>
[반도체]
* Morgan Stanley, "Micron 하반기 회복 가능성 낮다"
- "올해 반도체 수요 35% 늘어야 재고증가 억제"
[원자재]
* 철광석 선물가격, 싱가포르서 4.3% 하락. 톤당 90달러 하회
+ 한국시장
* 야간선물, 282.55 (-0.04%) 외인 +362계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.05원 (+0.40원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.3 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- 전기전자 44.2 (-0.2)
- 금융 21.9 (-0.1)
- 정유화학 10.0 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.07조원 -0.01조원
- 비중, 2.04%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
세줄요약
(1) 지난주 중국 에너지 관련 기업 두 곳이 만기 회사채를 상환하지 못했다고 블룸버그가 보도했습니다.
(2) 프랑스, 독일, 이탈리아의 올해 성장률 컨센서스가 하향조정됐습니다.
(3) 모건스탠리가 하반기 마이크론 주가의 회복 가능성이 낮다고 진단했습니다.
지난글 보기
rafikiresearch.blogspot.com
1.중앙은행들
Fed : 2019년 2번 금리인상 + 자산축소 지속
- 2019년 금리인상 확률 0.1%(-0.1%p)
- 2019년 금리인하 확률 16.4%(-4.2%p)
미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 5명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
ECB : 2019년 QE 중단. 여름까지 금리동결
- 2019년 금리인상 확률 46.0%(+4.2%p)
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책
2. Credit Cycle : 미 기준 > 미 2년 국채, 미 하이일드 > 이머징 국채 "역전"
미 기준금리 2.50%
미 2년 국채 2.48% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.65% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.168%p (+0.000%pp)
미 BBB 회사채 4.31% (+0.02%p)
미 하이일드 6.91% (+0.02%p)
이머징 국채 6.44% (+0.02%p)
이머징 주식 8.39% (+0.01%p)
한국 주식 9.56% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2019년 경제성장률 컨센서스 3.05% (-0.02%p)
- 상향 :
- 하향 : 캐나다, 프랑스, 독일, 이탈리아
* 프랑스 1월 기업심리지수, 99. 예상 103, 전월 102
4. 기업이익
MSCI World 기업 매출 31.65조달러(+0.03조달러), 순익 3.45조달러(-0.00조달러)
- 순이익률 10.91%(-0.03%p)
5. 52주 최고(44개, +19개) vs. 최저(11개, -9개)
+ 52주 최고
* 미 클라우드 (구독 서비스 매출 증가)
- Service Now (미국 IT S/W), Cadence Design (미국 IT S/W)
+ 52주 최저
6. News
[기업]
* China Minsheng Investment-Wintime Energy, 지난주 회사채 부도 <블룸버그>
* EU, Thyssenkrupp-Tata Steel의 철강 합작법인 불허할 듯 <로이터>
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 96.68 (+0.00%)
* 지난주 유로존 레버리지론 35억유로 신규 발행. 11월 이후 최대
[재정]
* 미 대통령, 연방정부 업무정지 앞두고 민주당 비난
- "민주당 지나치게 독선적이고 화 나 있어"
[무역]
* 미중 정상, 3월 중순 미국서 회담 가능성. 3월1일 이전 통화할 듯 <Axios>
[경협]
* 북미, 2차 정상회담서 핵폐기와 상응조치 최우선 협의 중 <연합>
[반도체]
* Morgan Stanley, "Micron 하반기 회복 가능성 낮다"
- "올해 반도체 수요 35% 늘어야 재고증가 억제"
[원자재]
* 철광석 선물가격, 싱가포르서 4.3% 하락. 톤당 90달러 하회
+ 한국시장
* 야간선물, 282.55 (-0.04%) 외인 +362계약
* 1개월 NDF 환율 1,125.05원 (+0.40원)
* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 125.3 (-0.4)
- KOSDAQ 7.3 (+0.1)
- 전기전자 44.2 (-0.2)
- 금융 21.9 (-0.1)
- 정유화학 10.0 (-0.1)
- 자동차 5.2 (0.0)
- 철강 4.0 (-0.0)
- 화장품 1.6 (-0.0)
* 중소형주/대형주, 1.34배, +0.00배 (2015년 7월24일 1.78배)
* 코스닥 신용금액, 5.07조원 -0.01조원
- 비중, 2.04%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
피드 구독하기:
글 (Atom)