Column_바이든의 부당거래_2023.10.28

  

- Shutdown For Longer -

 

* 바이든은 틈만 나면 의회에 돈을 더 달라고 하고 있고, 그럴 때마다 금리는 오르고 주가는 빠집니다. 이제 공화당은 돈을 안내줘야 표가 된다는 걸 알았고 친 트럼프 보수 강경파 마이크 존슨을 새 하원의장으로 뽑았습니다.

 

* 마이크 존슨이 가장 먼저 할 일은 11월 16일 미 연방정부를 셧다운 시키는 겁니다. 셧다운이 길어지면 길어질수록 공화당에선 일 잘하는 사람으로 잘 뽑았다고 할 겁니다.

 

- 전쟁에 물린 바이든 -

 

* 바이든은 이스라엘-하마스 전쟁, 러시아-우크라이나 전쟁에 제대로 물렸습니다. 바이든은 가톨릭 신자지만 세 자녀는 모두 유대인과 결혼했고 카밀라 해리스 부통령의 남편도 유대인입니다.

 

* 조 바이든의 둘째 아들 헌터 바이든은 2015년 우크라이나 가스 회사에서 일하면서 매달 8만달러를 받았습니다. 영화 부당거래에서 깡패 건설업자 유해진이 경찰 황정민의 처남에게 돈을 먹이고 뒤를 부탁하는데, 유해진은 이걸 보험이라고 부릅니다. 우크라이나에겐 헌터 바이든이 보험입니다.

 

- 채권만 모른다 -

 

* 바이든은 자유 진영을 위한 전쟁이라고 주장하지만 나랏돈을 사적으로 유용한다고 우기면 아주 틀린 말도 아니고, 믿을 사람도 꽤 많을 겁니다. 당장 마이크 존슨은 우크라이나 지원안에 반대하고 있습니다.

 

* 주가가 빠지고 금이랑 비트코인이 오르는 건 바이든이 쓸 돈이 줄어들고 있다는 걸 알아차리기 시작해서입니다. 채권시장만 모르는 것 같습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2023.10.27

 2023년 10월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 웨스턴디지털이 키옥시아와 합병논의를 중단한다고 밝혀 마이크론이 3% 내렸습니다.

(2) 인텔이 예상을 웃도는 4분기 매출 가이던스를 제시하며 시간외서 5% 상승중입니다.

(3) 7년물 입찰 호조로 미 국채금리가 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.195%p (-0.029%p)

한국 고객예탁금, 46.5조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.37% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,351.33원 (-8.52원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.376%(-0.017%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.50%(-0.30%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.86%, 이탈리아 4.87%, 스프레드 2.01%p)

* ECB, 기준금리 4.50%로 동결

- 자산 포트폴리오 예측가능한 속도로 감소

* ECB 총재, "기준금리 인하 논의는 시기상조"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.875%(+0.016%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.04% (-0.08%p)

미 10년 국채 4.84% (-0.11%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.195%p (-0.029pp)

미 BBB 회사채 6.51% (-0.12%p)

미 하이일드 9.23% (-0.18%p)

이머징 국채 8.52% (-0.19%p)

이머징 주식 7.75% (+0.02%p) 

한국 주식 6.34% (+0.17%p) 

한국 3년 국채 4.11% (+0.06%p)

한국 10년 국채 4.40% (+0.11%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.288%p (+0.046%p)

한국 3년 IRS 금리 4.08% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (12개 0개)

52주 최저 (181개 +3개)

* 글로벌 2차전지 (전기차 수요 우려)

- 삼성SDI (한국 IT H/W), CATL (중국 특수화학)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 172.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.3 (0.0)

- 전기전자 6.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.6 (-0.0)

- 자동차 27.0 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.3 (-0.0)

- 조선건설기계 7.4 (+0.0)

- 철강 5.9 (-0.1)

- 금융 40.7 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Western Digital, Kioxia와 메모리부문 합병 논의 종료 <니혼게이자이>

- Micron, -2.96%

2) Intel, 4분기 매출 가이던스 146억달러~156억달러 제시. 예상 143.5억달러

- 3분기 데이터센터 AI 매출, 38억달러. 예상 39억달러

- 2023년 감가상각비 42억달러 감소 기대. 일부 기계 내용년수 5년에서 8년으로

3) Aamzon, 4분기 순매출액 가이던스 1,600억~1,607억달러 제시. 예상 1,665억달러

- 3분기 AWS 매출, 230.6억달러. 예상 231.3억달러

4) 미 3분기 GDP, 연율 4.9% 증가. 예상 +4.5%, 전월 +2.1%

5) 미 주간 신규실업수당 청구건수, 21.0만건. 예상 20.7만건, 전월 +20.0만건

macro daily_2023.10.26

 2023년 10월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 구글 클라우드 부진이 AI 우려로 번지며 반도체 중심으로 하락했습니다.

(2) 미 신임 하원장에 친트럼프 강경보수 마이크 존슨이 선출됐습니다.

(3) 메타가 예상에 부합하는 4분기 매출 가이던스를 제시하며 시간외서 상승중입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.166%p (+0.123%p)

한국 고객예탁금, 47.0조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, -1.07% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,350.11원 (+0.66원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.393%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.80%(+0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.88%, 이탈리아 4.91%, 스프레드 2.03%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.859%(+0.008%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.12% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.95% (+0.14%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.166%p (+0.123pp)

미 BBB 회사채 6.63% (+0.13%p)

미 하이일드 9.41% (+0.07%p)

이머징 국채 8.71% (+0.05%p)

이머징 주식 7.73% (-0.04%p) 

한국 주식 6.18% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 4.04% (+0.05%p)

한국 10년 국채 4.28% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.242%p (-0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 4.02% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (12개 +10개)

* 유럽 국방 (중동 수요 기대)

- Dassault (프랑스 국방)

52주 최저 (177개 +13개)

* 한국 2차전지 (전기차 수요 우려)

- 삼성SDI (한국 IT H/W), LG화학 (한국 화학)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 172.8 (0.0) 

- KOSDAQ 9.3 (0.0)

- 전기전자 6.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.6 (-0.0)

- 자동차 27.0 (0.0)

- 화장품 1.4 (-0.0)

- 정유화학 16.3 (-0.0)

- 조선건설기계 7.4 (+0.0)

- 철강 6.0 (-0.1)

- 금융 40.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 신임 하원의장에 친트럼프 강경보수 마이크 존슨 선출

2) Meta, 4분기 매출 가이던스 365억~400억달러. 예상 387억달러

3) Apple, 애플 tv 구독료 월 6.99달러 -> 9.99달러 인상

- 2024년부터 Airpod 라인업 개편

4) 유로존 10월 제조업 PMI 잠정치, 43.0. 예상 43.7, 전월 43.4

- 미국, 50.0. 예상 49.5, 전월 49.8

macro daily_2023.10.25

 2023년 10월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) MS와 알파벳의 클라우드 매출이 엇갈리며 시간외서 MS는 급등, 알파벳은 급락했습니다. 

(2) 경제 전반의 반도체 수요를 보여주는 TI가 가동률을 낮추기 시작했습니다.

(3) 중국 재정부가 올해 재정적자 목표를 3.0%에서 3.8%로 높였습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.289%p (-0.092%p)

한국 고객예탁금, 48.2조원 +1.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.41% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,342.15원 (-0.95원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.393%(+0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.80%(+0.50%p)

* 중국 주석, 전례 없는 인민은행 방문 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.82%, 이탈리아 4.82%, 스프레드 2.00%p)

* ECB 총재, "인플레와 싸움 잘 진행되고 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.851%(-0.030%p)

* 일본은행, YCC 10년물 국채금리 상한선 조정 가능성 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.10% (+0.06%p)

미 10년 국채 4.81% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.289%p (-0.092pp)

미 BBB 회사채 6.50% (-0.04%p)

미 하이일드 9.34% (-0.03%p)

이머징 국채 8.66% (+0.03%p)

이머징 주식 7.77% (0.00%p) 

한국 주식 6.13% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 3.99% (-0.06%p)

한국 10년 국채 4.26% (-0.11%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.265%p (-0.050%p)

한국 3년 IRS 금리 3.97% (-0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (2개 -10개)

52주 최저 (164개 -61개)

* 애플 밸류체인 (아이폰 중국판매 부진 우려)

- Hon Hai (대만 IT H/W), LG이노텍 (한국 IT H/W)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 172.8 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.3 (-0.2)

- 전기전자 6.2 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.6 (-0.0)

- 자동차 27.0 (0.0)

- 화장품 1.4 (-0.0)

- 정유화학 16.3 (-0.0)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 6.1 (+0.0)

- 금융 40.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) MicroSoft, 회계연 1분기 매출 565억달러. 예상 545억달러

- 클라우드 매출, 318억달러. 예상 311억달러

2) Alphabet, 3분기 매출 640억달러. 예상 630억달러

- 클라우드 매출, 84억달러. 예상 86억달러

3) Texas Instrument, 4분기 매출 가이던스 39.3억달러. 예상 43.5억달러

- "가동률 낮추기 시작. 적정 재고 수준 근접"

4) 중국 재정부, 재정적자 비율 3.0% -> 3.8% 상향 <신화통신>

- 국채 1조위안 추가 발행 

macro daily_2023.10.23

 2023년 10월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 친환경 주도로 글로벌 증시가 내렸고 비트코인은 3만불에 근접했습니다.

(2) MSCI World 52주신저가 종목이 225개까지 늘어 기술적 과매도를 나타냈습니다. 

(3) 추경호 기재부 장관이 법인세율 인하를 주장했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.159%p (+0.010%p)

한국 고객예탁금, 47.2조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.47% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,348.26원 (-4.24원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.379%(-0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권있음), "당분간 고금리 유지하는데 전념"

* 댈러스연은 총재 (매파 투표권있음), "지금은 제약적 스탠스 유지하는게 중요"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "내년 중반까지 금리인하 예상 안해"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권없음), "금리, 동결 포인트에 와 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.80%(+0.50%p)

* 인민은행, 공개시장조적 통해 7,330억위안 유동성 순공급. 사상최대

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.88%, 이탈리아 4.92%, 스프레드 2.04%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.842%(+0.002%p)

* 일본은행, 금리 상승으로 YCC 점검할 듯 <니혼게이자이>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.07% (-0.08%p)

미 10년 국채 4.91% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.159%p (+0.010pp)

미 BBB 회사채 6.61% (-0.06%p)

미 하이일드 9.39% (+0.00%p)

이머징 국채 8.64% (-0.07%p)

이머징 주식 7.65% (+0.12%p) 

한국 주식 6.15% (+0.09%p) 

한국 3년 국채 4.02% (-0.04%p)

한국 10년 국채 4.31% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.290%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 4.01% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (12개 -4개)

52주 최저 (225개 +61개)

* 글로벌 자동차 (3분기 실적 부진)

- Volkswagen (독일 자동차), Guangzhou Auto (중국 자동차)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 172.9 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.5 (-0.1)

- 전기전자 6.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.6 (-0.1)

- 자동차 27.0 (+0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.3 (-0.0)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 6.1 (0.0)

- 금융 40.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 추경호 기재부 장관, "법인세 감세, 투자와 성장에 긍정적. 세율 더 낮췄어야" <연합>

2) 래리 서머스, "재정지출 증가로 중립금리 3.5~4.0%로 상승"

3) Kioxia, Western Digital 인수 위해 일본투자공사 접근

4) 미 하원의장 선거에 공화당 의원 무더기 출마