macro daily_2023.05.26

 2023년 5월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 고용지표가 예상을 웃돌았고 엔/달러 환율이 140엔을 상회했습니다.

(2) 기술주 강세, 제약주 약세로 52주 최고, 52주 최저가 같이 늘었습니다. 

(3) 무디스가 6월 15일이 미국 신용등급에 중요한 날이 될 것이라고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.710%p (-0.073%p)

한국 고객예탁금, 51.4조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.09% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,329.04원 (+2.84원)

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1.중앙은행들

- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.209%(+0.031%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권있음), "인상 중단에 도달했거나 근접했다"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "금리 결정에 유연할 필요 있어"

한국은행

* 한은 총재, "금리 조급하게 내리면 금융불안정 재촉발"

- "물가 2% 수렴까지 인하 논의 시기상조"

- "부동산 연착륙 가능성 커졌다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(+0.30%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.52%, 이탈리아 4.39%, 스프레드 1.87%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "ECB 긴축 결정 시차에 따른 큰 차이 없어"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.414%(+0.010%p)

* BOJ 총재, "대차대조표 정상은 아니다"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.52% (+0.14%p)

미 10년 국채 3.81% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.710%p (-0.073pp)

미 BBB 회사채 5.71% (+0.07%p)

미 하이일드 8.82% (+0.12%p)

이머징 국채 7.84% (+0.04%p)

이머징 주식 8.02% (+0.06%p) 

한국 주식 6.02% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.47% (+0.09%p)

한국 10년 국채 3.59% (+0.09%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.120%p (-0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 3.44% (+0.08%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (46개 +29개)

* 글로벌 반도체 (AI 수혜 기대)

- Nvidia (미국 반도체), 삼성전자 (한국 반도체) 

52주 최저 (74개 +32개)

* 글로벌 제약 (신약 부재 우려)

- BMSD (미국 제약), Jazz Pharma (미국 바이오테크)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 177.8 (0.0) 

- KOSDAQ 13.8 (0.0)

- 전기전자 9.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.3 (0.0)

- 자동차 23.7 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 19.2 (-0.0)

- 조선건설기계 7.7 (+0.0)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 42.7 (+0.3)

5. 뉴스 

1) 미 공화당, "부채한도 협상 의견 좁혔지만 아직 합의 아냐" <블룸버그>

2) 미 주간 신규실업수당 청구건수, 22.9만건. 예상 24.5만건, 전주 22.5만건

3) Moody's, "6월 15일 미국 신용등급에 중요한 날"

4) JP Morgan, First Republic 직원 1,000명 해고 통지

macro daily_2023.05.25

 2023년 5월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 엔비디아의 2분기 매출 가이던스가 예상을 55% 웃돌며 시간외서 20% 상승, 사상최고를 경신했습니다.

(2) 반도체주와 AI주도 시간외서 동반 강세를 나타냈습니다.

(3) 미 하원의장이 부채한도 협상 타결이 멀었다고 말했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.636%p (-0.015%p)

한국 고객예탁금, 50.5조원 +0.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.56% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,318.15원 (+0.65원)

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1.중앙은행들

- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.178%(+0.023%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* FOMC 위원들, 추가 금리인상 의견 양분 <5월 의사록>

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "6월 금리 결정에 물가 데이터 중요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.47%, 이탈리아 4.33%, 스프레드 1.86%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.414%(+0.010%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.38% (+0.06%p)

미 10년 국채 3.74% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.636%p (-0.015pp)

미 BBB 회사채 5.64% (+0.05%p)

미 하이일드 8.80% (-0.15%p)

이머징 국채 7.80% (+0.08%p)

이머징 주식 7.96% (+0.04%p) 

한국 주식 5.97% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 3.38% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.50% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.121%p (+0.021%p)

한국 3년 IRS 금리 3.36% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (17개 -64개)

* 일본 건설장비 (글로벌 투자 기대)

- Mitsubishi Heavy (일본 건설장비), Hitachi Construction (일본 건설장비) 

52주 최저 (42개 +30개)

* 중국 반도체 밸류체인 (미국의 대중국 압박)

- Shanghai Fudan Microelectric (홍콩 반도체)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 177.8 (0.0) 

- KOSDAQ 13.8 (0.0)

- 전기전자 9.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.3 (-0.0)

- 자동차 23.7 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 19.2 (+0.0)

- 조선건설기계 7.7 (-0.2)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 42.4 (+0.3)

5. 뉴스 

1) Nvidia 회계연 2분기 매출 가이던스 110억달러. 예상 71억달러

- 시간외 +20%. 역사상 최고가 경신

2) 플로리다 주지사, 2024년 공화당 대선후보 출마 선언

3) 미 공화당 하원의장, "부채한도 협상 타결까지 멀었다"

4) GoldmanSachs, 퀀트 펀드 롱 포지션 사상최대 규모

macro daily_2023.05.24

 2023년 5월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 기술적 과열에 진입한 미국 주요 주가지수가 1% 내외 조정을 받았습니다.

(2) 미중 수요 우려로 유럽 럭셔리 기업 주가가 4% 하락했습니다. 

(3) 미국 유럽의 5월 제조업 PMI 잠정치가 예상과 달리 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.621%p (-0.016%p)

한국 고객예탁금, 49.7조원 +0.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.77% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,319.52원 (+7.02원)

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1.중앙은행들

- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.155%(+0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), 의회서 민주당 하원의원들과 회동

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권있음), "금리인상 끝났다고 말하고 싶지 않아"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.46%, 이탈리아 4.32%, 스프레드 1.86%p)

* 프랑스 중앙은행장, "향후 세차례 미팅 내에 기준금리 목표 도달"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.404%(+0.011%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.32% (-0.00%p)

미 10년 국채 3.70% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.621%p (-0.016pp)

미 BBB 회사채 5.59% (-0.03%p)

미 하이일드 8.96% (+0.06%p)

이머징 국채 7.72% (-0.03%p)

이머징 주식 7.92% (-0.02%p) 

한국 주식 5.97% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 3.38% (+0.07%p)

한국 10년 국채 3.48% (+0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.100%p (+0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 3.35% (+0.09%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (81개 개)

* 미국 제약 (체중감소 신약 기대)

- Eli lilly (미국 바이오테크), Pfizer (미국 제약) 

52주 최저 (12개 개)

* 중국 반도체 밸류체인 (미국의 대중국 압박)

- Shanghai Fudan Microelectric (홍콩 반도체)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 177.8 (-0.2) 

- KOSDAQ 13.8 (-0.3)

- 전기전자 9.5 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.3 (+0.0)

- 자동차 23.7 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 19.2 (-0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.1)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 42.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 5월 S&P 제조업 PMI, 48.5. 예상 50.0, 전월 50.2

- 유로존 제조업 PMI, 44.6. 예상 46.0, 전월 45.8. 2020년 6월 이후 최저

2) 미 공화당 하원대표, "부채한도 소진과 관련한 투명성 원해"

3) Apple, Broadcom과 수십억달러 규모 부품공급 협약 

- Apple이 2021년 발표한 5년간 미국에 4,300억달러 투자의 일환 

4) Alibaba 클라우드 사업부 7% 인력 감축

macro daily_2023.05.23

 2023년 5월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) JP모건이 순이자이익 전망을 상향하고 신용 사이클이 정상이라고 평가했습니다.

(2) 바이든이 중국과 관계가 단기간에 빠르게 개선될 것이라고 말했습니다.

(3) 미 증시가 순환매 양상을 보이며 테슬라 ARK 등이 올랐습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.605%p (-0.012%p)

한국 고객예탁금, 49.7조원 +0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.19% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,312.28원 (-5.97원)

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1.중앙은행들

- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.141%(+0.017%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권없음), "올해 두차례 추가인상 생각하고 있다"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "6월 금리인상 중단 여전히 지지"

* 샌프란시스코연은 총재 (매파 투표권없음), "슈퍼 인플레의 지속적인 둔화 확인하고 싶다"

한국은행

* 한은, 5월 금통위서 올해 성장률 전망 1.6% -> 1.4~1.5%로 하향 <동아>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.45%, 이탈리아 4.31%, 스프레드 1.86%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "근원 물가보다 상품 서비스 물가 선호"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.393%(-0.005%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.32% (+0.06%p)

미 10년 국채 3.71% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.605%p (-0.012pp)

미 BBB 회사채 5.62% (+0.03%p)

미 하이일드 8.89% (+0.01%p)

이머징 국채 7.75% (+0.03%p)

이머징 주식 7.94% (+0.01%p) 

한국 주식 6.00% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 3.31% (-0.02%p)

한국 10년 국채 3.38% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.075%p (-0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 3.26% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 178.0 (0.0) 

- KOSDAQ 14.1 (0.0)

- 전기전자 9.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.3 (0.0)

- 자동차 23.7 (+0.1)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 19.2 (-0.1)

- 조선건설기계 7.8 (+0.1)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 42.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 대통령, "미중 관계 매우 빠른 시일 내에 개선될 것"

- 미 국방부 장관, "중국 국방부장 제재 해제 검토"

2) JP Morgan, First Republic 인수로 순이자이익 전망 상향

- 벤처 캐피털에서 기회 보고 있다 

- CEO, "신용 사이클 매우 정상"

- "금리 상승 대비"

3) Chevron, 쉐일오일 기업 PDC 60억달러에 인수 

4) 미 재무장관, "6월 초에 보유 현금 소진" 

macro daily_2023.05.22

 2023년 5월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월 의장이 추가 금리인상이 필요 없을 수도 있다고 말했습니다.

(2) 중국 정부가 마이크론 제품이 사이버 보안 검사를 통과하지 못했다고 밝혔습니다.

(3) 인민은행이 외환시장 투기 억제를 강조했습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.593%p (+0.011%p)

한국 고객예탁금, 49.7조원 +0.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.13% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,323.49원 (-3.11원)

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1.중앙은행들

- 2023년 6월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.124%(-0.037%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "긴축적 신용 상황을 감안했을 때 금리 높일 필요 없을 수도"

- "최근까지도 추가 긴축 예상했었다"

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "팬데믹, 저금리 끝내지 않았다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.91%(-0.04%p)

* 인민은행, 외환시장 투기 억제 강조

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.42%, 이탈리아 4.27%, 스프레드 1.85%p)

* ECB 총재, "아직 인플레 제어하지 못했다. 더 노력해야 할 영역 있어"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.398%(+0.016%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.26% (+0.01%p)

미 10년 국채 3.67% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.593%p (+0.011pp)

미 BBB 회사채 5.59% (+0.04%p)

미 하이일드 8.88% (-0.00%p)

이머징 국채 7.72% (-0.00%p)

이머징 주식 7.93% (-0.06%p) 

한국 주식 6.05% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 3.33% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.41% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.078%p (+0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 3.29% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 178.0 (-0.2) 

- KOSDAQ 14.1 (+0.0)

- 전기전자 9.7 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.3 (-0.0)

- 자동차 23.6 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 19.3 (+0.0)

- 조선건설기계 7.7 (+0.0)

- 철강 6.9 (0.0)

- 금융 42.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 부채한도 협상, 일요일 오후 재개

- 미 재무장관, 6월 15일 이후 재정지출 어려울 것

2) 중국 정부, Micron 반도체 구매 금지 결정. 사이버 보안 심사 결과 부적격  

3) 미 재무장관, 은행들에 추가 합병 필요 시사 <CNN>

4) Instagram, Twitter 경쟁 텍스트 기반 앱 올 여름 출시