2022년 1월 21일 금요일

Column_조용한 아싸들_2022.01.21


- 요즘 애들 걱정이야 -

 

* 이 말은 고대 이집트 상형문자로도 적혀 있는 걸로 유명합니다. 우리 세대가 퇴장하면 세상 망할까 걱정하는 꼰대들은 5000년 전에도 있었습니다. 걱정 집어치우고 꺼져주시면 감사하겠습니다.

 

- DeFi가 걱정이야 -

 

* 오랜 비트코인 회의론자 어거스틴 카스텐스 BIS 총재는 대형 은행을 제외한 DeFi가 사실은 집중화돼 있음을 지적하며 적용이 제한적이고 이 역시 많이 들고 있는 사람에게 권력이 집중된다고 주장했습니다.

 

* 막연하고 순진한 낙관을 경계하는 BIS 총재의 일침은 기술은 스스로 문제를 해결해낼 것이고 사악하지 않을 것이라는 기술 낙관론자들의 입장과 대척점을 이룹니다.

 

- 테크노 히피 -

 

* 탈중앙의 역사를 너무 옛날까지 가지 않아도 유럽의 68, 미국의 우드스탁엔 권력의 소수독점을 깨겠다는 움직임들이 있었습니다.

 

* 그때 날씨 좋은 미국 서부에선 마약을 할 용기가 없는 너드들이 모여 신과 소통할 수 있는 방법을 찾고 있었는데, 기술로 하늘에 닿을 수 있을 거라는 신념이 자라나기 시작했습니다. 이 걱정되는 애들이 1990년대 미국을 낙관으로 뒤덮었습니다. 지금 그들 중 한명은 일찍 죽었고 또 다른 한명은 친환경 원전을 만들고 있습니다.

 

- 조용한 아싸들이 세상을 바꾼다 -

 

* 미국 역사학회장 조이스 애플비는 저서 가차없는 자본주의에서 세상이 어떻게 해도 바뀌지 않을 것 같을 때 조용한 아웃사이더들은 누가 시키지도 않았는데도 언제 올지 모르는 다음 세상을 준비하고 있었다고 썼습니다.

 

* 애플비는 농경사회가 길었던 이유를 공동체의 결속이 강해 사회가 보수적이었기 때문이라고 설명했는데, 왜 자본주의가 영국에서 시작됐는지를 알 수 있습니다. 공항에 내리기만 해도 느껴지는 변태스러움이 있습니다.

 

* 주위에 불평 불만 많고 이상한 소리하는 걱정스런 애가 있으면 가만 냅두면 됩니다. 걱정은 걔가 아니라 넙니다.

 

저도 최대한 빨리 꺼지겠습니다. 좋은 주말 되십시오

2022년 1월 20일 목요일

macro daily_2022.01.20

 2022년 1월 20일 매크로 데일리


세줄요약


(1) BIS 총재가 블록체인 기반의 DeFi를 허구라고 비판했습니다.


(2) 나스닥지수가 고점에서 10% 내려 조정국면에 진입했습니다.


(3) 중국 정부가 인터넷 기업들에 투자허가를 요구했다는 보도를 부인했습니다.


미 5년 breakeven rate 2.775%, -0.066%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 74.2조원 +8.9조원


K200 야간선물 등락률, +0.33%

1개월 NDF 환율 1,188.25원 (-3.15원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.097%(-0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.17%(-0.03%p)


* 인민은행, 오전 9시 15분 LPR 결정


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 3.0%)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.142%(-0.001%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 1.03% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.83% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.804%p (-0.022%pp)


미 BBB 회사채 3.08% (-0.02%p)

미 하이일드 4.65% (+0.06%p)


이머징 국채 5.30% (+0.02%p)

이머징 주식 7.91% (+0.07%p) 

한국 주식 10.19% (+0.50%p) 


한국 3년 국채 2.06% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.53% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.463%p (+0.031%p)


한국 3년 IRS 금리 2.10% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 1.42% (-0.03%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.9% (+0.3%p)


- KOSPI 255.8 (+0.4) 

- KOSDAQ 15.7 (-0.0)


- 전기전자 87.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 10.9 (-0.1)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.6 (0.0)


- 정유화학 21.4 (-0.1)

- 조선건설기계 7.0 (+0.0)

- 철강 11.3 (0.0)

- 금융 38.5 (+0.0)


5. 뉴스 


1) 중국 정부, 중국 인터넷 기업들 투자허가 규제 보도 부인

- 로이터, "중국 정부, 인터넷 기업들에 투자시 허가 요구" 보도


2) ASML, 2022년 매출 성장률 가이던스 20% 제시. 예상 +18.7%

- "수급 균형 이르는데 2~3년 소요"


3) 국제결제은행 총재, "분산원장 기술 기반의 'DeFi'는 허상"  


4) Starbucks, 직원들에 백신접종 강제 않기로 

2022년 1월 19일 수요일

macro daily_2022.01.19

 2022년 1월 19일 매크로 데일리


세줄요약


(1) 미 10년 국채금리가 2020년 이후 최고를 기록하며 주가가 내렸습니다.


(2) 미래에셋 그룹이 가상자산 수탁사업 진출을 검토하는 것으로 알려졌습니다.


(3) 마이크로소프트가 게임사 블리자드를 687억달러에 인수합니다.


미 5년 breakeven rate 2.841%, +0.003%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 74.2조원 +8.9조원


K200 야간선물 등락률, -0.77%

1개월 NDF 환율 1,194.03원 (+3.88원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.118%(+0.090%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.02%p)


* 인민은행, "경기진작과 신용경색 완화 위해 추가 완화" 


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 3.0%)


* 프랑스 중앙은행장, "인플레 보다 지속적이면 행동할 것이라는데 의심 없어"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.143%(-0.005%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 1.04% (+0.07%p)

미 10년 국채 1.86% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.826%p (+0.009%pp)


미 BBB 회사채 3.10% (+0.08%p)

미 하이일드 4.59% (+0.02%p)


이머징 국채 5.28% (+0.07%p)

이머징 주식 7.84% (+0.03%p) 

한국 주식 9.68% (+0.08%p) 


한국 3년 국채 2.10% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.53% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.432%p (+0.009%p)


한국 3년 IRS 금리 2.12% (-0.04%p)

한국 3년 CRS 금리 1.45% (+0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (개 개)


52주 최저 (개 개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.9% (+0.3%p)


- KOSPI 255.4 (+1.2) 

- KOSDAQ 15.7 (+0.0)


- 전기전자 87.2 (-0.2)

- 커뮤니케이션 11.0 (-0.0)

- 자동차 13.9 (+0.0)

- 화장품 2.6 (-0.0)


- 정유화학 21.5 (0.0)

- 조선건설기계 7.0 (-0.0)

- 철강 11.3 (0.0)

- 금융 38.5 (-0.0)


5. 뉴스 


1) Golman Sachs, 4분기 EPS 10.81달러. 예상 11.64달러

- 트레이딩 부진과 비용 증가로 마진율 2020년 2분기 수준 하락  


2) 미래에셋 그룹, 가상자산 수탁사업 검토


3) MicroSoft, Activision Blizzard 687억달러에 현금 인수

- MS CEO, "게임, 메타버스 플랫폼 개발에 핵심적 역할"


4) 미 12월 permian 원유생산, 사상최대 기록 

2022년 1월 18일 화요일

macro daily_2022.01.18

 2022년 1월 18일 매크로 데일리


세줄요약


(1) 마틴 루터 킹 데이로 미국 금융시장이 휴장했습니다.


(2) 애플이 하반기 생산되는 TSMC 반도체가격 인상에 합의했습니다.


(3) 홍남기 부총리가 추경 규모 확대에 반대했습니다. 


미 5년 breakeven rate 2.839%, 0.000%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.0조원 0.0조원


K200 야간선물 등락률, +0.09%

1개월 NDF 환율 1,192.60원 (0.00원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.028%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.22%(-0.06%p)


* 인민은행, MLF 1년 금리 2.95% -> 2.85% 인하


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 3.0%)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.148%(+0.005%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.96% (0.00%p)

미 10년 국채 1.78% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.817%p (0.000%pp)


미 BBB 회사채 3.02% (0.00%p)

미 하이일드 4.57% (0.00%p)


이머징 국채 5.21% (0.00%p)

이머징 주식 7.81% (+0.00%p) 

한국 주식 9.60% (+0.01%p) 


한국 3년 국채 2.14% (+0.10%p)

한국 10년 국채 2.56% (+0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.423%p (+0.004%p)


한국 3년 IRS 금리 2.16% (+0.10%p)

한국 3년 CRS 금리 1.43% (+0.05%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (140개 -24개)


* 미국 에너지 (유가 상승 + 투자 제한)

- Pioneer Natural Resources (미국 E&P), EOG Reources (미국 E&P)


52주 최저 (38개 -3개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.9% (+0.3%p)


- KOSPI 255.2 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.7 (+0.1)


- 전기전자 87.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 11.0 (-0.0)

- 자동차 13.9 (-0.0)

- 화장품 2.6 (-0.1)


- 정유화학 21.5 (-0.2)

- 조선건설기계 7.0 (+0.1)

- 철강 11.3 (0.0)

- 금융 38.5 (-0.0)


5. 뉴스 


1) 홍남기 경제부총리, 14조원 규모 추경 유지 주장. 여당 증액 요구 불응

- 통화긴축 재정확장 엇박자 주장 일축


2) Apple,  TSMC N4P 반도체 가격 인상 합의 <공상시보> 


3) Rio Tinto, 2022년 철광석 출하량 3.2억~3.3억톤 전망. 2021년 3.21억톤


4) Carlyle, 전기차 충전소 배터리 기업에 1억달러 투자

2022년 1월 17일 월요일

macro daily_2022.01.17

 2022년 1월 17일 매크로 데일리


세줄요약


(1) 미 10년 국채금리가 코로나 이후 최고를 기록했습니다. 


(2) JP모건이 내년까지 임금 등 비용 상승요인이 있다고 밝혀 6% 급락했습니다.


(3) 트레이딩 회사 Vitol이 올해 10% 이상 원유가격이 오를 것으로 전망했습니다.


미 5년 breakeven rate 2.839%, +0.028%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.0조원 -0.6조원


K200 야간선물 등락률, -0.19%

1개월 NDF 환율 1,191.03원 (+3.73원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.028%(+0.068%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 (+1)

- 매파 : 5명 (-3)

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 (-2)

- 극비둘기파 : 1명 


* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "인플레 동력, 지속적인 것으로 보여"

- "자산축소 아직 결정되지 않아. 부드럽게 할 수 있을 것"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.28%(+0.08%p)


* 중국 국가외환관리국, 외환시장과 CP 감독 및 규제 강화


ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 2.8%)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.143%(+0.011%p) 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.96% (+0.08%p)

미 10년 국채 1.78% (+0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.817%p (+0.009%pp)


미 BBB 회사채 3.02% (+0.10%p)

미 하이일드 4.57% (+0.17%p)


이머징 국채 5.21% (+0.15%p)

이머징 주식 7.81% (+0.08%p) 

한국 주식 9.59% (+0.19%p) 


한국 3년 국채 2.04% (+0.08%p)

한국 10년 국채 2.46% (+0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.419%p (-0.013%p)


한국 3년 IRS 금리 2.06% (+0.07%p)

한국 3년 CRS 금리 1.38% (+0.05%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (140개 -24개)


* 미국 에너지 (유가 상승 + 투자 제한)

- Pioneer Natural Resources (미국 E&P), EOG Reources (미국 E&P)


52주 최저 (38개 -3개)


4. 한국시장


* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.9% (+0.3%p)


- KOSPI 255.1 (-0.1) 

- KOSDAQ 15.6 (-0.1)


- 전기전자 87.4 (+0.3)

- 커뮤니케이션 11.0 (-0.0)

- 자동차 13.9 (+0.0)

- 화장품 2.7 (-0.0)


- 정유화학 21.7 (-0.1)

- 조선건설기계 6.9 (0.0)

- 철강 11.3 (-0.0)

- 금융 38.5 (-0.1)


5. 뉴스 


1) JP Morgan, 4분기 매출 성장률 전년비 0.1% 증가. 영업이익률 34.3% 분기비 4.7% 하락

- CEO, "2023년까지 임금 등으로 비용 증가"

- 주가 6.2% 하락 마감


2) 미 12월 소매판매, 전월비 1.9% 감소. 예상 -0.1%, 전월 +0.2%


3) Apple, VR/AR 헤드셋 출시 2023년으로 밀릴 가능성 <블룸버그>

- 당초 올해 6월 출시 예정


4) Vitol, "원유가격, 빠듯한 공급으로 올해 10% 이상 추가상승 전망"