macro daily_2019.06.10

2019년 6월 10일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 뉴욕증시 종료후 미국이 대멕시코 관세부과를 무기한 연기한다고 발표했습니다.  

(2) G20 재무장관들이 내년까지 초국적 인터넷 기업들에 대한 과세에 합의했습니다. 

(3) 뉴욕연은 총재가 시장과 Fed의 시각차가 불편하지 않다고 말했습니다.

야간선물, 269.40 (+0.67%) 외인 +2,412계약
1개월 NDF 환율 1,180.67원 (-0.71원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 98.8%(+0.1%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립/투표권 있음), "금리 중립수준. 장단기 역전으로 인하 필요성 생기지 않아"
- "시장과 Fed의 다른 시각 때문에 불편하지 않다"  

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파/투표권 없음), "지금까지 무역분쟁의 최대 영향은 불확실성"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 총재, "무역분쟁 악화시 많은 통화정책 여력 있다"

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년 상반기까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.85% (+0.01%p)
미 10년 국채 2.08% (+0.00%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.231%p (-0.005%pp)

미 BBB 회사채 3.68% (-0.02%p)
미 하이일드 6.24% (-0.29%p)

이머징 국채 5.88% (-0.12%p)

이머징 주식 8.02% (-0.07%p) 
한국 주식 8.26% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.93% (-0.02%p)
- 상향 : 러시아, 터키, 영국
- 하향 : 호주, 브라질, 미국

* 미 비농업고용자수, +7.5만명. 예상 +17.5만명, 전월 +22.4만명
- 시간당 평균임금, 전년비 +3.1%. 예상 +3.2%, 전월 +3.2%

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.74 (+0.02%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 44.3%(+0.2%p)

* G20, '보호무역 배격' 문구 빠진 성명 채택하고 폐막. '자유롭고 공정' 문구로 대체
- 내년까지 거대 인터넷 기업들에 대한 과세안 마련키로

[무역]

* 미 대통령, "대 멕시코 관세 철회. 멕시코와 합의 이뤄"
- 멕시코 대통령, "금융 경제 위기 없는 월요일 맞을 것"

* 미 재무장관, "인민은행 총재와 대화 건설적이었다"

[경협]

[반도체]

[원자재]

* 사우디 아라비아, 러시아와 회동후 OPEC+ 감산 연장 확신 <블룸버그>

market daily_2019.06.10

2019년 6월 10일 마켓 데일리

1. 52주 최고(150개, +35개) vs. 최저(10개, -7개)

+ 52주 최고

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 2개(+1)
- 소재 :  8개 (+1)
- 산업재 : 19개 (+8)
- 경기소비재 : 12개 (+5)
- 통신서비스 : 6개 (+1)
- IT : 19개 (+11)
- 필수소비재 : 20개 (+5)
- 헬스케어 : 11개 (+7)
- 금융 : 17개 (-3)
- 부동산 : 15개 (+1)
- 유틸리티 : 20개 (+2)

* 미국 IT 서비스 (전문직 부족으로 대체수요 지속)
- Accenture (미국 IT컨설팅), Paychex (미국 데이터처리)

+ 52주 최저

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 1개(-3)
- 소재 :  2개 (0)
- 산업재 : 0개 (0)
- 경기소비재 : 2개 (-2)
- 통신서비스 : 0개 (-2)
- IT : 0개 (0)
- 필수소비재 : 0개 (0)
- 헬스케어 : 0개 (0)
- 금융 : 4개 (0)
- 부동산 : 1개 (0)
- 유틸리티 : 0개 (0)

* 미국 소매 (관세에 따른 소매가격 상승으로 가격저항 우려)
- Macy's (미국 소매), Nordstrom (미국 소매)

2. 기업

+ 가이던스 상향 

+ 가이던스 하향                                                   

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 104.8 (-0.2) 
- KOSDAQ 7.1 (0.0)

- 전기전자 31.0 (-0.4)
- 금융 19.7 (+0.0)
- 정유화학 8.5 (-0.1)
- 자동차 5.5 (+0.0)
- 철강 3.5 (0.0)
- 화장품 1.4 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.17배, +0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.37조원 +0.01조원
- 비중, 2.21%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

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macro daily_2019.06.04

2019년 6월 4일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 세인트루이스연은 총재가 금리인하를 시사하면서 금리, 달러, FANG 주식이 하락했습니다. 

(2) 화웨이가 해저 케이블 사업 매각 의사를 보인 것으로 전해졌습니다. 미국이 제기한 보안 문제를 모면하기 위한 것으로 해석됩니다.

(3) 페이스북이 미국 규제당국과 디지털 화폐에 대해 논의했다고 FT가 보도했습니다.  

야간선물, 267.20 (-0.32%) 외인 -2,134계약
1개월 NDF 환율 1,178.40원 (-3.76원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 98.7%(+3.9%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파/투표권있음), "인플레 높이기 위한 금리인하 곧 보증될 것"
- "수익률곡선, Fed의 정책이 지나치게 긴축적임을 시사"

* 샌프란시스코연은 총재(비둘기파/투표권없음), "더 많은 통화정책 수단에 대해 생각해야"
- "MMT, 아마 일부 사용 용도 있을 것"

* 리치몬드연은 총재(매파/투표권없음), "유럽 등 글로벌 경제에 대해 우려"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행 총재, "경제를 지원하기 위해 확장정책 지속해야"

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.84% (-0.08%p)
미 10년 국채 2.08% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.236%p (+0.034%pp)

미 BBB 회사채 3.70% (-0.04%p)
미 하이일드 6.53% (-0.04%p)

이머징 국채 6.00% (-0.04%p)

이머징 주식 8.09% (-0.00%p) 
한국 주식 8.29% (-0.13%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.95% (-0.01%p)
- 상향 : 터키
- 하향 : 브라질, 멕시코

* 미 5월 ISM 제조업지수, 52.1. 예상 53.0, 전월 52.8 
- 신규주문 52.7 <- 50.9="" 51.7.="" 52.9="" font="">

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.71 (-0.07%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.2%(-0.1%p)

[무역]

* 멕시코 외무장관, "미국, 대멕시코 관세부과하면 보복관세 고려"

[경협]

[반도체]

* Infineon, Cypress Semi 87억달러 현금 인수에 합의. 금요일 종가 +34% 

* 삼성전자, AMD GPU 기술 스마트폰에 채용 

[원자재]

* 미 대통령, "러시아, 베네수엘라로부터 군대 철수 의사 전달"

market daily_2019.06.04

2019년 6월 4일 마켓 데일리

1. 52주 최고(29개, +7개) vs. 최저(61개, -38개)

+ 52주 최고

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 1개(0)
- 소재 :  3개 (0)
- 산업재 : 5개 (+3)
- 경기소비재 : 2개 (+1)
- 통신서비스 : 0개 (0)
- IT : 0개 (0)
- 필수소비재 : 7개 (+5)
- 헬스케어 : 1개 (0)
- 금융 : 5개 (-2)
- 부동산 : 3개 (-1)
- 유틸리티 : 2개 (+1)

* 미국 포장식품 (미 경기둔화 우려로 방어주 선호 강화)
- Hershey (미국 포장식품), Church & Dwight (미국 포장식품)

+ 52주 최저

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 6개(-12)
- 소재 :  12개 (-3)
- 산업재 : 5개 (-2)
- 경기소비재 : 12개 (-10)
- 통신서비스 : 5개 (-2)
- IT : 6개 (0)
- 필수소비재 : 3개 (-4)
- 헬스케어 : 4개 (-4)
- 금융 : 8개 (-2)
- 부동산 : 0개 (-1)
- 유틸리티 : 0개 (-1)

* 글로벌 자동차 (미국의 대멕시코 관세부과 영향)
- Nissan Motor (일본 자동차), BMW (독일 자동차)

2. 기업

+ 가이던스 상향 

* Cheniere Energy (미국 석유가스저장, 2019년 EBITDA)

+ 가이던스 하향                                                   

* MTN (남아공 무선통신, 2019년 Capex)

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 105.5 (-0.2) 
- KOSDAQ 7.1 (+0.0)

- 전기전자 31.4 (-0.0)
- 금융 19.7 (+0.0)
- 정유화학 8.6 (+0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.5 (-0.0)
- 화장품 1.4 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.15배, -0.02배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.38조원 -0.03조원
- 비중, 2.27%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

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macro daily_2019.06.03

2019년 6월 3일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 도시바메모리가 1.2조엔에 달하는 자금조달 계획을 발표했습니다. 

(2) 미 2년 국채금리가 2018년 1월16일 이후 처음으로 2%를 밑돌았습니다.  

(3) 중국 정부가 무역협상 백서를 발표했습니다. 무역전쟁을 원치 않지만 두렵지 않다고 했습니다.

야간선물, 263.70 (+0.08%) 외인 +1,068계약
1개월 NDF 환율 1,187.55원 (-3.36원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 94.8%(+7.6%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립/투표권있음), "과거 위기들은 빠른 금리인하의 필요성 보여줬다"

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파/투표권없음), "정책변경 필요성 아직 보이지 않는다"
- "Fed의 현위치 합리적. 수익률곡선 경기둔화 가능성 나타내"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결

* 이탈리아 중앙은행 총재, "높은 부채비율, 이탈리아 경제 심각하게 짓눌러"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

* 일본은행, 6월 10~25년 JGB 매입액 1,000억~3,000억엔으로 상향. 5월 1,000억~2,500억엔

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 1.92% (-0.14%p)
미 10년 국채 2.12% (-0.10%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.202%p (+0.051%pp)

미 BBB 회사채 3.74% (-0.07%p)
미 하이일드 6.57% (+0.11%p)

이머징 국채 6.04% (-0.07%p)

이머징 주식 8.09% (-0.11%p) 
한국 주식 8.42% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (-0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 남아공

* 한국 5월 수출, 전년비 -9.4%. 예상 -6.6%, 전월 -2.0%

* 미 4월 개인소득 전월비 +0.5%. 개인지출 +0.3%  

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.77 (-0.22%)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.1%(+0.6%p)

* 이탈리아 재무장관, "올해 재정적자 예상 미달 예상. 성장률과 세수 예상 웃돌아"

[무역]

* 중국 국무원, 무역협상 백서에서 미국 비난. 평등 상호이익 진정성 있는 협상 원해
- 중국 상무부부장, "미국과 무역전쟁 원하지 않지만 두렵지 않다"

* 중국 국방부장, "남중국해 대만에 대한 미국입장 강력반대"

* 중국 정부, Fedex의 화웨이 화물발송 오류 조사 방침

[경협]

[반도체]

* Toshiba Memory, 1.2조엔 자금조달키로. 0.9조엔 대출 + 0.3조엔 우선주 발행
- 우선주는 일본 산업은행이 인수  

[원자재]

* 사우디, 아랍 이슬람권 반이란 정상회의 소집

market daily_2019.06.03

2019년 6월 3일 마켓 데일리

1. 52주 최고(22개, +7개) vs. 최저(99개, +52개)

+ 52주 최고

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 1개(+1)
- 소재 :  3개 (+2)
- 산업재 : 2개 (+1)
- 경기소비재 : 1개 (-1)
- 통신서비스 : 0개 (-1)
- IT : 0개 (0)
- 필수소비재 : 2개 (0)
- 헬스케어 : 1개 (0)
- 금융 : 7개 (+1)
- 부동산 : 4개 (+4)
- 유틸리티 : 1개 (+1)

* 미국 REITs (미 금리 하락으로 배당 매력 부각)
- American Tower (미국 특수 REITs), Crown Castle Intl (미국 특수 REITs)

+ 52주 최저

* 섹터별 52주 최고가 종목수

- 에너지 : 12개(+8)
- 소재 :  15개 (+8)
- 산업재 : 7개 (+3)
- 경기소비재 : 22개 (+13)
- 통신서비스 : 7개 (+1)
- IT : 6개 (+5)
- 필수소비재 : 7개 (+3)
- 헬스케어 : 8개 (+4)
- 금융 : 10개 (+5)
- 부동산 : 1개 (+1)
- 유틸리티 : 1개 (0)

* 미국 E&P (WTI 급락)
- EOG Resources (미국 E&P), Occidental Petroleum (미국 E&P)

2. 기업

+ 가이던스 상향 

+ 가이던스 하향                                                   

+ 한국시장

* 2019년 순익 컨센서스 (단위 조원)

- KOSPI 105.7 (+0.1) 
- KOSDAQ 7.1 (-0.0)

- 전기전자 31.4 (+0.0)
- 금융 19.7 (+0.0)
- 정유화학 8.6 (-0.0)
- 자동차 5.5 (0.0)
- 철강 3.5 (0.0)
- 화장품 1.4 (0.0)

* 중소형주/대형주, 1.17배, +0.01배 (2015년 7월24일 1.78배)

* 코스닥 신용금액, 5.41조원 +0.01조원
- 비중, 2.29%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

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macro daily_2019.05.31

2019년 5월 31일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed 부의장이 인플레와 경기약화를 근거로 통화정책의 변화 가능성을 시사했습니다. 

(2) 장난감 제조업체 Hasbro가 중국 생산을 더 줄일 것이라고 밝혔습니다. 

(3) 미국 원유재고가 예상보다 덜 줄면서 WTI가 3.8% 급락했습니다. 

야간선물, 264.55 (+0.09%) 외인 +371계약
1개월 NDF 환율 1,188.60원 (-0.47원)

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1.중앙은행들

Fed : 2019년 금리동결 + 9월에 자산축소 종료

- 2019년 금리인상 확률 0.0%(0.0%p)
- 2019년 금리인하 확률 87.2%(+4.8%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장(중립/투표권 있음), "약해진 인플레와 경기하강 리스크를 고려해야 할 듯"
- "하강 리스크는 지금보다 확장적인 정책을 필요로 해"

인민은행 : 신중하고 유연한 통화정책

* 인민은행 총재, "인민은행, 소형은행들의 리스크를 관리할 충분한 능력 보유"

* 인민은행 자문역, "올해 성장률 6.2% 위로 유지할 수 있다"

ECB : 2019년 QE 중단. 2020년초까지 금리동결

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 미 2년 국채금리-기준금리, 미 하이일드-이머징국채 "역전"

미 기준금리 2.50%  
미 2년 국채 2.06% (-0.05%p)
미 10년 국채 2.22% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 0.151%p (-0.002%pp)

미 BBB 회사채 3.81% (-0.03%p)
미 하이일드 6.46% (+0.06%p)

이머징 국채 6.11% (-0.02%p)

이머징 주식 8.20% (-0.15%p) 
한국 주식 8.45% (-0.07%p)

3. Macro

G20 2019년 경제성장률 컨센서스 2.96% (0.00%p)
- 상향 : 
- 하향 : 

4. News

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 97.98 (+0.00%)

* 지난주 미 대출펀드서 4.87억달러 순유출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.5%(+0.1%p)

* 미 하원의장(민주당), 민주당 탄핵주장에 '헛수고' 선긋기

[무역]

* 미 부통령, "필요하면 중국산 수입품에 대한 관세 두 배 인상 가능"

* Hasbro CEO, "중국내 제조 지속적으로 축소. 관세 단기간에 소비자에게 전가"

[경협]

[반도체]

* Marvell, 2분기 매출 가이던스 6.5억달러 제시. 예상 6.8억달러 

[원자재]

* 미 주간 원유재고 전주대비 -26만배럴. 예상 -100만배럴