macro daily_2024.06.11

 2024년 6월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 애플이 WWDC서 오픈AI와 협업을 발표했습니다. 애플 주가는 1.9% 내렸습니다. 

(2) FDA가 일라이릴리의 치매 치료제의 초기환자에 대한 효용을 인정했습니다.

(3) 유럽이 러-우 가스 파이프라인 사용 지속 여부를 논의합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.416%p (+0.038%p)

한국 고객예탁금, 53.2조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.37% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,372.55원 (-3.50원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.328%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.67%, 이탈리아 4.07%, 스프레드 1.40%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.88% (-0.00%p)

미 10년 국채 4.46% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.416%p (+0.038pp)

미 BBB 회사채 5.69% (+0.01%p)

미 하이일드 7.96% (-0.06%p)

이머징 국채 7.69% (-0.04%p)

이머징 주식 7.70% (+0.00%p) 

한국 주식 8.58% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 3.34 (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.43% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.087%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 3.36% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (68개 -19개)

* 글로벌 반도체 (애플 WDCC 기대)

- KLA (미국 반도체장비), Micron (미국 반도체)

52주 최저 (36개 +5개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 268.1 (0.0) 

- KOSDAQ 11.2 (0.0)

- 전기전자 68.4 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 27.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 16.0 (-0.0)

- 조선건설기계 8.5 (0.0)

- 철강 4.1 (0.0)

- 금융 43.6 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Apple, OpenAI와 파트너십 발표. 시리 통해 챗 GPT 통합

- Tesla CEO, "OS 수준서 통합하면 Apple 기기 사용 금지"

- "받아들일 수 없는 보안 위반"

 

2) 유럽, 러시아-우크라이나 가스간 사용 지속 논의 

3) 프랑스 대통령, 유럽의회 선거직후 조기총선 실시 선언

- 프랑스 10년 국채금리 3.22%로 13bp 상승 

4) FDA, "Eli Lilly 알츠하이머 신약, 초기 환자에 효용" 

macro daily_2024.06.10

 2024년 6월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 5월 비농업 고용자수가 예상을 웃돌면서 금리가 급등했습니다. 

(2) 고용지표 발표 후 글로벌 IB들이 금리인하 시점을 4분기로 미뤘습니다.  

(3) 오늘 애플 본사에서 세계 개발자 회의가 열립니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.453%p (-0.014%p)

한국 고객예탁금, 53.3조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.79% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,377.76원 (+12.26원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.327%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.62%, 이탈리아 3.95%, 스프레드 1.33%p)

* ECB 총재, "2% 인플레까지 부드럽게 가지 않을 것"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.88% (+0.16%p)

미 10년 국채 4.43% (+0.14%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.453%p (-0.014pp)

미 BBB 회사채 5.68% (+0.15%p)

미 하이일드 8.02% (+0.16%p)

이머징 국채 7.73% (+0.16%p)

이머징 주식 7.70% (-0.08%p) 

한국 주식 8.51% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 3.30 (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.38% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.077%p (-0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 3.31% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (87개 -18개)

* 글로벌 은행 (미 금리 상승)

- BoNY (미국 은행)

52주 최저 (31개 +27개)

* 사우디 공기업 (자금조달 우려)

- SABIC (사우디 화학), Aramco (사우디 에너지)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 268.1 (-0.1) 

- KOSDAQ 11.2 (-0.1)

- 전기전자 68.3 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 27.8 (-0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 16.0 (0.0)

- 조선건설기계 8.5 (-0.0)

- 철강 4.1 (-0.0)

- 금융 43.6 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 5월 비농업 고용자수, 27.2만명 증가. 예상 +18.0만명, 전월 +16.5만명

- 시간당 평균임금, 전년비 4.1% 증가. 예상 +3.9%, 전월 +4.0%

- 실업률, 4.0%. 예상 3.9%, 전월 3.9%

 

2) Apple 개발자 회의, 오늘 Apple 본사서 시작

3) TSMC 5월 매출, 전년비 30% 증가한 71억달러

4) 사우디 정부, Aramco 유통물량 60% 외국인 투자자들에게 매각

Column_금리란 무엇인가_2024.06.08

  

- 오이겐 폰 뵘바베르크 -

 

* 19세기말 오스트리아의 경제학자 뵘바베르크는 금리가 그 나라의 문화수준을 반영하며 국민의 지적 능력과 윤리적 건전성이 높을수록 금리가 낮다고 주장했습니다.

 

* 말을 현대적으로 바꾸면 금융적 건전성과 기술적 수준이 높은 나라의 금리가 낮다는 말입니다. 미국은 세계에서 기술이 가장 좋지만 금융적 건전성이 예전같지 않아서 금리가 높다고 주장할 수 있습니다.

 

- 이자의 기원 -

 

* 이자의 역사는 종자와 가축을 빌려주고 수확기가 되면 원래 빌린 것에 수확물을 붙여 갚는 고대 관습에서 시작됐습니다. 생산력은 금리를 결정하는데 중요합니다.

 

* 어느 나라이건 상업이 발달한 시기까지 금리가 내리다가 정치적 혼란기를 겪는 말기엔 금리가 올랐습니다. 튀르키예, 이집트, 잠비아, 우크라이나의 국채 금리는 20%를 넘습니다. 이 중 없어질 나라가 있을 수도 있습니다.

 

- 왕의 신용 -

 

* 역사적으로 왕은 신용이 높은 상대가 아니었습니다. 잘 나갈 때 돈 안빌려주면 협박하고 못나갈 때 배째고 드러누운 왕은 셀 수 없습니다.

 

* 그 옛날의 금융기관은 신전, 교황청 같은 일정한 수입이 있는 종교 기관이었습니다. 그들은 담보가 좋은 개인을 왕보다 선호했습니다. 이제 우리나라의 주담대 금리는 국채 금리랑 비슷합니다.

 

* 미국 금리를 전망하려면 경기와 인플레를 보는 것도 중요하지만 연방정부의 재정 수입, 지출을 보는 것도 중요합니다. 지출은 증가율이 둔화되고 있고 수입은 증가율이 높아지고 있습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2024.06.07

 2024년 6월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 5월 고용지표 발표를 앞두고 10년 금리가 4.2% 대로 내렸습니다.

(2) ECB가 기준금리를 25bp 내리고 추가 인하는 시사하지 않았습니다.

(3) 동해 심해가스전 탐사업체 액트 지오가 오늘 기자회견을 엽니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.439%p (+0.005%p)

한국 고객예탁금, 52.9조원 -1.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.72% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,363.20원 (-9.75원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.323%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.84%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.54%, 이탈리아 3.87%, 스프레드 1.33%p)

* ECB, 기준금리 4.25%로 25bp 인하

- ECB 관계자들, 7월 인하 가능성 차단. 9월도 불확실

- ECB, 2024년 2025년 인플레이션 전망 상향

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.72% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.28% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.439%p (+0.006pp)

미 BBB 회사채 5.53% (-0.01%p)

미 하이일드 7.86% (+0.01%p)

이머징 국채 7.57% (+0.03%p)

이머징 주식 7.78% (+0.03%p) 

한국 주식 8.62% (-0.08%p) 

한국 3년 국채 3.34 (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.43% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.089%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 3.34% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (105개 +18개)

* 글로벌 반도체 (AI 수요 기대)

- Nvidia (미국 반도체), ASML (미국 반도체)

52주 최저 (4개 -30개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 268.2 (-0.1) 

- KOSDAQ 11.3 (-0.0)

- 전기전자 68.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 27.8 (+0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 16.0 (+0.2)

- 조선건설기계 8.5 (-0.0)

- 철강 4.1 (0.0)

- 금융 43.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 5월 ISM 서비스업지수, 53.8. 예상 51.0, 전월 49.4

- 생산지수, 61.2

- 고용지수, 45.9 -> 47.1

 

2) 오늘 동해 심해 가스전 분석업체 Act Geo 대표 기자회견 

macro daily_2024.06.05

 2024년 6월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 4월 구인자수가 2021년 2월 이후 최저를 기록하며 금리가 내렸습니다.

(2) 젠슨 황이 삼성전자의 HBM 퀄과 관련해 실패도 통과도 아니라고 말했습니다.

(3) ECB가 독일 은행들에 상업용 부동산 추가 충당금 요구했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.445%p (-0.025%p)

한국 고객예탁금, 54.2조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.56% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,371.66원 (-4.39원)

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1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.328%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 부총재보, "물가, 5월 전망대로 완만한 둔화 추세 이어갈 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.83%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 1.33%p)

* ECB, 독일 은행들에 상업용부동산 추가 충당금 설정 요구

일본은행 

* 일본은행, 이르면 다음주 채권매입 축소 검토할 것 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.77% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.32% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.445%p (-0.025pp)

미 BBB 회사채 5.54% (-0.06%p)

미 하이일드 7.85% (-0.04%p)

이머징 국채 7.54% (-0.01%p)

이머징 주식 7.74% (-0.19%p) 

한국 주식 8.71% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 3.39 (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.47% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.080%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 3.39% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (87개 -55개)

* 미국 유틸리티 (전력수요 증가+원가하락)

- Southern Co (미국 유틸리티), Duke Energy (미국 유틸리티)

52주 최저 (34개 +31개)

* 글로벌 배터리 밸류체인

- Umicore (벨기에 특수화학), SK IET (한국 특수화학)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 268.3 (-0.1) 

- KOSDAQ 11.3 (0.0)

- 전기전자 68.3 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 27.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 15.8 (-0.2)

- 조선건설기계 8.5 (+0.0)

- 철강 4.1 (-0.1)

- 금융 43.6 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 4월 JOLTS 구인자수, 805.9만명. 예상 835.0만명, 전월 835.5만명

- 2021년 2월 이후 최저 경신

 

2) Nvidia CEO, "삼성전자 HBM 테스트 중"

- 전일자 로이터 보도에 대해 언급 안해 

3) Intel, "사모펀드 Apollo, JV 지분 49% 110억달러에 취득"

4) Airbus, 중국에 대형기 100개 이상 판매 협의