2025년 8월 7일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 7월 고용이 정책의 전환점이 될 수 있다고 Fed 관계자들이 말했습니다.
(2) 미국이 대인도 관세를 50%로 올렸지만 애플은 영향이 없을 것으로 전해졌습니다.
(3) 애플과 AI 밸류체인 주식들이 오르며 미 증시가 역사적 고점에 근접했습니다.
K200 야간선물 등락률, +0.29% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,382.24원 (-3.86원)
테더 1,392.00원
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1.중앙은행들
- 2025년 9월 17일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.088%(-0.004%p)
미국 1년내 경기침체 확률 35.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 3명
- 매파 : 3명
- 중립 : 6명
- 비둘기파 : 5명
- 극비둘기파 : 2명
* 미니애폴리스연은 총재 (중립 투표권없음), "가까운 시일 내 금리인하 적절할 수 있다"
* 쿡 Fed 이사 (비둘기파 투표권있음), "7월 고용 보고서 전환점일 수도"
- "큰 폭의 고용지표 수정은 전환점의 전형적 특징"
* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "관세가 물가에 미치는 영향은 일시적"
한국은행
인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.48%(+0.01%p)
ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.65%, 이탈리아 3.44%, 스프레드 0.79%p)
* 오스트리아 중앙은행장, "금리를 또다시 내려야 할 이유 안 보인다"
일본은행
2. Credit Cycle :
미 기준금리 4.33% (0.00%p)
미 2년 국채 3.70% (-0.01%p)
미 10년 국채 4.22% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.520%p (+0.038pp)
미 BBB 회사채 5.28% (+0.03%p)
미 하이일드 7.01% (-0.01%p)
이머징 국채 7.02% (+0.00%p)
이머징 주식 7.14% (-0.05%p)
한국 주식 8.00% (0.00%p)
한국 3년 국채 2.42% (-0.00%p)
한국 10년 국채 2.78% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.355%p (-0.003%p)
한국 3년 IRS 금리 2.37% (+0.01%p)
3. 52주 최고 최저
52주 최고 (121개 -22개)
* AI 밸류체인 (AI 버티컬 수요 증가)
- Arista Networks (미국 통신장비), Palantir (미국 S/W)
52주 최저 (24개 +5개)
4. 한국시장
* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 204.7 (-0.1)
- KOSDAQ 7.8 (0.0)
- 전기전자 64.5 (+0.0)
- 커뮤니케이션 7.1 (+0.0)
- 자동차 19.7 (0.0)
- 화장품 1.0 (0.0)
- 정유화학 2.2 (0.0)
- 조선건설기계 7.9 (+0.0)
- 철강 1.4 (0.0)
- 금융 33.8 (+0.0)
6. 주요 뉴스
<산업, 기업>
* 백악관, "Apple, 대인도 관세 인상 영향 없을 것"
- Apple, 미국내 제조업에 1,000억달러 추가 투자 계획
- Apple, 향후 4년 간 미국에 6,000억달러 투자
<펀드>
<정책, 지표>
* 미 대통령, 대인도 관세 50%로 두배 인상. 러시아산 원유 구매
* 미 대통령, 이르면 다음주 러시아 대통령과 회동 <NYT>
* 미국, 일본 수입품에 추가 관세 15% 부과할 듯 <교도>
