2021년 6월 26일 토요일

Column_추상의 기술_2021.06.26

 

- 네이선 미어볼드

 

* 빌 게이츠의 두뇌로 불리는 네이선 미어볼드는 1999년 마이크로소프트를 퇴사한 뒤 인텔렉추얼벤처스를 창업했습니다. 이름처럼 기술과 아이디어에 투자하는 벤처 회사입니다.

 

* 미어볼드는 무형자산을 돈으로 바꾸는 일을 합니다. IT나 바이오의 특허를 싼 값에 사고 모은 뒤 상업화합니다. 기업들에게는 라이선스 비용을 받습니다. 최근 미어볼드는 자신의 페르소나 빌 게이츠와 메타물질 스타트업에 투자하는 펀드를 조성했습니다.

 

- 21세기의 수학여행 -

 

* 요즘 초딩들은 수학여행을 가면 구경하고, 밥 먹고, 불 끄고, 자기 자리에 누워 똑같은 자세로 핸드폰을 보다 잡니다. 30년 전 베게 싸움에서 터져버린 베게는 박물관에나 전시될 판입니다.

 

* 20년 전 싸이월드에서 도토리로 음악을 사던 아날로그인의 아이들은 만지지도 들지도 못하는 구찌백을 NFT로 삽니다. 이 정도는 해줘야 로블록스에서 개라도 입양할 수 있습니다.

 

* 출산율 하락과 인구 감소를 심각하게 걱정하는 아날로그인이 있습니다. 외국인 노동자들을 데려올 수밖에 없고, 그러면 이 나라는 내가 살던 곳이 아니게 된다는 게 걱정의 요체입니다. 하지만 국경보다 IP, 국적보다 플랫폼이 더 중요한 시대가 돼버렸습니다.

 

- 접두어 메타 -

 

* 메타버스, 메타머티리얼즈 같은 단어들이 갑자기 들어왔습니다. 메타는 그리스어로 추상이라는 의미로, “~에 대해서로 번역됩니다. 메타 데이터라고 하면 책이라는 데이터를 분류하기 위한 상위 데이터 즉 서지사항을 의미합니다. 데이터 위의 데이터라는 의미도 됩니다.

 

* 사람들은 물질 세계보다 한단계 더 위의 세상에 대해 생각하기 시작했습니다. 그리고 그 세상을 추상하는 기술들도 등장하고 있습니다.

 

* 2000년 전 장자는 꿈을 꾸었는데 내가 나비가 된 것인지, 나비가 꾸고 있는 꿈이 나인지 몰랐지만 이제 나와 나비가 만날 수 있는 세상입니다. 물질의 성장은 끝나고 추상의 성장이 시작됐습니다.

 

좋은 주말 되십시오

2021년 6월 25일 금요일

macro daily_2021.06.25

 2021년 6월 25일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 미 대형은행들이 스트레스 테스트를 쉽게 통과했습니다.


(2) 나이키가 도매출하 증가에 힘입어 호실적을 올렸습니다.


(3) 페북 어도비 등 S/W 주도로 나스닥이 사흘째 신고가를 기록했습니다. 


미 5년 breakeven rate 2.470%, -0.033%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.0조원 -1.4조원


한국 백신 접종률 18.9%(+0.3%p, 집단면역 70%)


K200 야간선물 등락률, +0.40%

1개월 NDF 환율 1,132.04원 (-2.71원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.368%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명


* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "내년 인플레이션 2% 부근으로 하락할 것"

- "경제활동 재개 속도 너무 빨라 공급의 병목현상 발생"


* 세인트루이스연은 총재(매파 투표권없음), "Fed, MBS 매입 필요한지 확신할 수 없어" 

- "빠른 경제활동 재개로 인플레이션 상승 리스크 커져"


한국은행


* 한은 총재, "경제 회복세 진입하면 정책 조합도 적절히 조정 필요"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.66%(+0.36%p)


* 인민은행, 3개월 만에 역레포 투입금액 확대


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.26% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.49% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.224%p (+0.001%pp)


미 BBB 회사채 2.52% (-0.01%p)

미 하이일드 3.90% (-0.05%p)


이머징 국채 4.57% (-0.02%p)

이머징 주식 6.87% (-0.07%p) 

한국 주식 8.43% (-0.05%p) 


한국 3년 국채 1.38% (+0.05%p)

한국 10년 국채 2.07% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.690%p (-0.025%p)


한국 3년 IRS 금리 1.42% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.53% (+0.04%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (129개 +26개)

 

* 미국 S/W (미 기업들 디지털 전환 가속화)

- Adobe (미국 응용 소프트웨어), Dynatrace (미국 응용 소프트웨어)


52주 최저, (12개 -1개) 


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 218.0 (+0.3) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)


- 전기전자 75.9 (+0.5)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.3)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)


- 정유화학 19.8 (+0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.7 (+0.1)

- 금융 33.4 (+0.1)


5. 뉴스 


1) 미 대형은행들, 스트레스 테스트 통과. 1,490억달러 배당재원 생길 듯 <블룸버그>


2) Nike 회계연 4분기 매출, 123억달러. 예상 110억달러 상회

- Nike, "도매 출하가 매출 성장 견인"


3) Reliance, "올해 중 Aramco와 파트너십 체결할 것"

- Aramco 의장, Reliance 이사회 참여  


4) ST Micro, Tower Semi와 파트너십 체결. 이탈리아에 Capa 확대 가속 


5) Tesla CEO, Starlink 상장 추진 <로이터>

2021년 6월 24일 목요일

macro daily_2021.06.24

 2021년 6월 24일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) FOMC 위원들 중 매파가 4명에서 7명으로 늘었습니다.


(2) 앤트 금융그룹이 중국 국유기업과 JV설립을 위해 데이터를 공유키로 했습니다.


(3) 주요국 6월 제조업지수가 하락할 것이란 예상과 달리 전월 수준을 유지했습니다.


미 5년 breakeven rate 2.502%, +0.035%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.4조원 -0.5조원


한국 백신 접종률 18.6%(+0.2%p, 집단면역 70%)


K200 야간선물 등락률, +0.03%

1개월 NDF 환율 1,136.20원 (-1.45원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.358%(+0.041%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명


* 보우만 Fed 이사(중립 투표권있음), "공급차질 해소하는데 시간 걸릴 수도"


* 애틀랜타연은 총재(매파 투표권있음), "테이퍼링 결정하는데 3~4개월 소요"


* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "내년 금리인상 예상. 조기 테이퍼링 선호"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(-0.05%p)


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.26% (+0.04%p)

미 10년 국채 1.48% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.223%p (-0.015%pp)


미 BBB 회사채 2.53% (+0.02%p)

미 하이일드 3.95% (+0.06%p)


이머징 국채 4.59% (+0.05%p)

이머징 주식 6.94% (+0.00%p) 

한국 주식 8.48% (-0.04%p) 


한국 3년 국채 1.33% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.05% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.715%p (-0.001%p)


한국 3년 IRS 금리 1.39% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.49% (-0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (103개 -42개)

 

* 글로벌 의료장비 (COVID-19 이후 진단부문 투자 확대)

- Danaher (미국 의료장비), Resmed (미국 의료장비)


52주 최저, (13개 -3개) 


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 217.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)


- 전기전자 75.4 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.6 (+0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)


- 정유화학 19.8 (-0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.6 (+0.0)

- 금융 33.3 (+0.0)


5. 뉴스 


1) Ant Financial, 중국 국유기업과 JV 설립 논의 위해 데이터 공유 <DJ>


2) Blackstone CEO, "내년 자본이득세 도입으로 양질의 자산 확보할 수 있을 것"


3) Electronic Arts, 모바일 게임업체 Playdemic 14억달러에 인수 


4) 미 정부, 중국 신장 지역서 제조한 일부 태양광 제품 수입금지키로 <블룸버그>


5) 유로존 6월 Markit 제조업 PMI, 63.1. 예상 62.3, 전월 63.1

2021년 6월 23일 수요일

macro daily_2021.06.23

 2021년 6월 23일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) Fed 의장이 예방적 금리인상을 일축하면서 나스닥이 신고가를 경신했습니다.


(2) 블랙스톤이 도심외곽 주택수요를 겨냥해 홈파트너스를 인수했습니다.  


(3) Point72가 변동성 트레이딩 인력을 확충했습니다.


미 5년 breakeven rate 2.467%, +0.043%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.9조원 +0.9조원


한국 백신 접종률 18.4%(+0.0%p, 집단면역 70%)


K200 야간선물 등락률, +0.09%

1개월 NDF 환율 1,133.65원 (+1.85원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.317%(-0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명


* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "예방적으로 금리 올리지 않을 것"

- "1970년대 인플레이션 재현될 가능성 매우매우 낮아"


* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "테이퍼링 논의 시작했지만 금리인상은 아주 멀어"


한국은행


* 한은, 자산시장 전반 위험선호 강화. 주택가격 서울 중심 고평가


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.35%(+0.05%p)


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.22% (-0.03%p)

미 10년 국채 1.46% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.239%p (+0.005%pp)


미 BBB 회사채 2.51% (-0.04%p)

미 하이일드 3.89% (-0.04%p)


이머징 국채 4.54% (-0.06%p)

이머징 주식 6.94% (+0.05%p) 

한국 주식 8.52% (-0.06%p) 


한국 3년 국채 1.33% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.04% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.716%p (+0.064%p)


한국 3년 IRS 금리 1.40% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.51% (0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (145개 +41개)

 

* 글로벌 의료장비 (COVID-19 이후 진단부문 투자 확대)

- Danaher (미국 의료장비), Resmed (미국 의료장비)


52주 최저, (16개 -16개) 


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 217.8 (0.0) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)


- 전기전자 75.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.3)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)


- 정유화학 19.8 (0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.6 (+0.1)

- 금융 33.3 (+0.1)


5. 뉴스 


1) Blackstone, Home Partners 60억달러에 인수

- 도심 외곽 주택 수요 증가 기대


2) Point72 매크로 헤지팀, 인력 30명 이상 충원

- 종목 선정에 변동성 매매 추가


3) Intel, 데이터 사업부 -> S/W와 그래픽 부문으로 분리


4) EU, Google 온라인 광고 반독점 조사 착수 


5) 중국 정부, 비축 구리 2만톤 지난 5~6일 매각

2021년 6월 22일 화요일

macro daily_2021.06.22

 2021년 6월 22일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 래리 서머스가 경기과열과 인플레를 경고했습니다.


(2) Fed 의장은 인플레가 일시적이라는 입장을 재확인했습니다.


(3) 베일리 기포드 CEO가 넥스트 테슬라로 모더나와 일루미나를 점찍었습니다.


미 5년 breakeven rate 2.425%, +0.048%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.0조원 +0.0조원


한국 백신 접종률 18.4%(0.0%p, 집단면역 70%)


K200 야간선물 등락률, +0.51%

1개월 NDF 환율 1,131.80원 (-2.80원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.338%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명


* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "공급 불균형 해결되면 인플레 2% 목표로 향할 것" 


* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "미 경제, 완전고용까지 갈 길 멀어. 인플레는 일시적 요인 반영"

- "일부 공급교란 내년까지 이어질 것. 경제전망 여전히 불확실"


한국은행


* 한은, 8월부터 CBDC 모의실험 연구 착수


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(+0.09%p)


* 인민은행, 시중은행들과 알리페이에 암호화폐 관여 금지 지시


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.050% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.25% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.49% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.234%p (+0.050%pp)


미 BBB 회사채 2.55% (+0.62%p)

미 하이일드 3.93% (+0.72%p)


이머징 국채 4.60% (+0.07%p)

이머징 주식 6.89% (-0.00%p) 

한국 주식 8.46% (0.00%p) 


한국 3년 국채 1.35% (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.00% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.652%p (-0.071%p)


한국 3년 IRS 금리 1.41% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.51% (0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (94개 +50개)

 

* 글로벌 의료장비 (COVID-19 이후 진단부문 투자 확대)

- Danaher (미국 의료장비), Edward Lifescience (미국 의료장비)


52주 최저, (32개 +6개) 


* 중국 건자재 (부동산개발 부진에 따른 수요위축 우려)

- Anhui Conch Cement (중국 건자재), China Resources Cement (중국 건자재)


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 217.8 (+0.1) 

- KOSDAQ 13.2 (-0.0)


- 전기전자 75.2 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)


- 정유화학 19.8 (0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.6 (+0.1)

- 금융 33.3 (+0.1)


5. 뉴스 


1) 래리 서머스 전 미 재무장관, 경기과열과 인플레이션 경고

- "노동시장 타이트한 가운데 지출은 불균형적"


2) ASML, 2024년 TSMC와 2나노미터 공정 개발 계획


3) Baillie Gifford CEO, "Moderna Illumina가 다음 Tesla 될 수 있어"


4) Amazon, 자율주행 트럭 스타트업 지분 옵션 20% 취득 


5) 이란 대통령 당선인, "미 대통령과 대화할 생각 없다. 미국이 먼제 제재 해제해야"