macro daily_2021.05.28

 2021년 5월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) GM이 반도체 부족으로 중단했던 5개 공장의 생산을 재개했습니다.

(2) 손정의 회장이 야놀자에 2조원 투자를 협상 중인 것으로 알려졌습니다.

(3) 레딧발 공매도에 대한 공격이 재개되며 AMC Nikola 등이 급등했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.619%, +0.005%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 62.9조원 -0.6조원

한국 백신 접종률 5.8%(+0.1%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.14%

1개월 NDF 환율 1,118.55원 (+0.60원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "Fed의 MBS 매입, 의도하지 않은 결과 내고 있다"

- "정책 지원을 부드럽게 줄일 필요 있다"

한국은행

* 한은, 2021년 경제성장률 전망 3.0% -> 4.0% 상향

- 한은 총재, "불균형 유의. 경기 호전시 정상화 당연" 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.35%(0.00%p)

* 인민은행, 외은지점의 해외 차입한도 완화

- "위안화 강세, 원자재 가격 인플레 상쇄 용도로 쓰일 수 없다" 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.081% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.60% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.460%p (+0.029%pp)

미 BBB 회사채 2.68% (+0.03%p)

미 하이일드 4.13% (+0.02%p)

이머징 국채 4.68% (-0.01%p)

이머징 주식 6.88% (-0.02%p) 

한국 주식 8.19% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 1.11% (-0.05%p)

한국 10년 국채 2.09% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.982%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 1.25% (-0.04%p)

한국 3년 CRS 금리 0.38% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (153개 +18개)

 

* 글로벌 카지노 (억눌렸던 소비회복)

- MGM Resorts (미국 카지노), OPAP (그리스 카지노)

52주 최저, (11개 -1개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 214.9 (+0.2) 

- KOSDAQ 13.3 (0.0)

- 전기전자 74.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.7 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.7 (+0.6)

- 조선건설기계 6.3 (-0.1)

- 철강 8.0 (0.0)

- 금융 33.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) General Motors, 반도체 부족으로 중단했던 5개 공장 재가동 

2) 미 재무장관, "인플레, 일시적이지만 올해말까지 수개월 더 지속될 듯"

3) 미 증권거래위원장, "가상화폐와 SPAC에 대한 감시 강화할 것"

4) 손정의 Softbank 회장, 야놀자에 2조원 투자 협상. 나스닥 직행 가능성 <한경>

5) 미중 무역협상 대표, "미중 무역 매우 중요"

macro daily_2021.05.27

 2021년 5월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 오늘 종가로 MSCI 리밸런싱 있습니다.

(2) TSMC가 아이폰13 AP 생산을 시작한 것으로 전해지면서 9월 출시 가능성이 높아졌습니다.

(3) 글로벌 명품 주식은 52주 최고, 생필품 주식은 52주 최저를 기록했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.614%, -0.028%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.5조원 -0.3조원

한국 백신 접종률 5.7%(+0.2%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.25%

1개월 NDF 환율 1,116.23원 (-0.67원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 퀄스 Fed 부의장(중립 투표권있음), "미 경제 견조하면 다가오는 FOMC서 테이퍼링 논의 가능"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.35%(-0.05%p)

* 중국 증권보, "위안화, 경기회복과 자본유입으로 추가 강세 가능"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

* 이탈리아 ECB 위원, "지속적인 인플레만이 PEPP 축소를 가져올 수 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.074% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.57% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.431%p (+0.015%pp)

미 BBB 회사채 2.65% (+0.02%p)

미 하이일드 4.11% (+0.07%p)

이머징 국채 4.69% (+0.04%p)

이머징 주식 6.90% (-0.10%p) 

한국 주식 8.16% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 1.16% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.13% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.967%p (-0.021%p)

한국 3년 IRS 금리 1.29% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.39% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (137개 +18개)

 

* 글로벌 명품 (억눌렸던 소비회복)

- Monclear (이탈리아 명품), Hermes Intl' (프랑스 명품)

52주 최저, (12개 -2개) 

* 글로벌 생필품 (원자재 가격 상승으로 마진 훼손)

- Pigeon (일본 가정용품), Clorox (미국 가정용품)

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 214.7 (0.0) 

- KOSDAQ 13.3 (0.0)

- 전기전자 74.5 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.7 (+0.1)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 19.1 (+0.1)

- 조선건설기계 6.4 (+0.0)

- 철강 8.0 (+0.1)

- 금융 33.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) TSMC, Apple iPhone13 AP 생산시작. 9월 출시 가능성 <전자시보>  

2) Ford, 전기차 관련 지출 36% 늘어난 300억달러 목표 <블룸버그>

3) 중국 정부, Tencent에 금융지주사 설립 명령 <Caixin>

4) 중국 정부, 은행의 원자재 연관 상품 판매 금지 <로이터>

5) Nissan, 영국에 기가 팩토리 설립 논의 <FT> 

macro daily_2021.05.26

 2021년 5월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크론이 6~8월 빗그로쓰 플랫을 예상한 것으로 전해졌습니다. 

(2) 미국 4~5월 경제지표가 예상을 밑돌면서 주식시장도 지지부진했습니다.

(3) 주택가격 급등으로 미국 주거용 리츠가격이 52주 최고를 기록했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.641%, -0.022%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.8조원 -0.9조원

한국 백신 접종률 5.5%(+0.2%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, -0.05%

1개월 NDF 환율 1,122.70원 (+0.65원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.080%(+0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "향후 FOMC서 테이퍼링 논의 시작할 수도"

- "앞으로 발표될 경제지표들에 달려 있어. 인플레는 일시적"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(+0.27%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

* 프랑스 중앙은행 총재, "3분기 PEPP 축소 예상은 순진한 추측"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.078% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.55% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.416%p (-0.038%pp)

미 BBB 회사채 2.63% (-0.06%p)

미 하이일드 4.04% (-0.12%p)

이머징 국채 4.65% (-0.03%p)

이머징 주식 7.00% (+0.04%p) 

한국 주식 8.23% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 1.14% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.13% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.988%p (-0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 1.27% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.39% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (119개 -37개)

 

* 미국 주거용 REITs (미국 주택가격 급등)

- Mid-America Apartment (미국 주거용 REITs), Camden Property (미국 주거용 REITs)

52주 최저, (14개 -3개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 214.7 (+0.4) 

- KOSDAQ 13.3 (+0.0)

- 전기전자 74.5 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.6 (+0.0)

- 화장품 2.8 (+0.0)

- 정유화학 19.0 (+0.0)

- 조선건설기계 6.4 (0.0)

- 철강 7.9 (0.0)

- 금융 33.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) Micron, JP Motgan 컨퍼런스서 회계연 4분기(6~8월) D램 bit growth 보합(flat) 가능성 시사한 듯 <블룸버그>   

2) Blackstone, 태양광-배터리 시스템 기업 GreenStruxure에 5억달러 투자

3) 미 증권위, SPAC 투자자들에 합병대상 부족 가능성 경고

- Bill Ackman, "수주내 SPAC 합병대상 발표"

4) 미 4월 신규주택판매, 연율 86.3만채. 예상 95만채, 전월 102.1만채

5) 한국 6월 제조업 BSI, 97 vs. 전월 98

macro daily_2021.05.25

 2021년 5월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 뉴욕연은이 2023년까지 총자산이 9조달러에 이를 것으로 전망하며 시중금리가 내렸습니다. 

(2) 테슬라가 자율주행차에 라이다 사용을 검토하는 것으로 전해졌습니다.

(3) 글로벌 사치소비재가 52주 최고를 기록했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.663%, +0.024%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.7조원 +0.3조원

한국 백신 접종률 5.3%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.62%

1개월 NDF 환율 1,123.30원 (-3.60원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.080%(+0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연방준비은행, "2023년 말까지 Fed 총자산 9조달러 도달 예상"

* 브레이너드 Fed 이사(비둘기파 투표권있음), "장기 인플레 기대, 잘 잡혀 있다"

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "몇몇 Fed의 통화정책 수단들은 상시화될 것"

- "테이퍼링 논의 준비 단계에 도달하지 않았다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.13%(-0.02%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.080% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.60% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.454%p (-0.014%pp)

미 BBB 회사채 2.69% (-0.03%p)

미 하이일드 4.16% (-0.06%p)

이머징 국채 4.68% (-0.03%p)

이머징 주식 6.96% (-0.01%p) 

한국 주식 8.19% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 1.15% (+0.06%p)

한국 10년 국채 2.11% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.002%p (-0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 1.24% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.38% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (156개 +37개)

 

* 글로벌 주류 (억눌린 소비 재개)

- Heineken (네덜란드 주류), Diageo (영국 주류)

52주 최저, (17개 -2개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 214.3 (0.0) 

- KOSDAQ 13.3 (0.0)

- 전기전자 74.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.8 (+0.0)

- 정유화학 19.0 (+0.0)

- 조선건설기계 6.4 (-0.0)

- 철강 7.9 (0.0)

- 금융 33.1 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Bridgewater CEO, "현금은 쓰레기. 채권보다 가상화폐 선호"

2) Tesla, Luminar 라이다 센서 시범 사용키로

3) 중국 발전개혁위원회, "원자재 매점매석 움직임에 대한 인내심 제로"

4) Amazon, 90억달러에 영화사 MGM 인수 근접 <WSJ>

5) Tesla CEO, 가상화폐 채굴업자들과 에너지 효율적 사용 논의

macro daily_2021.05.24

 2021년 5월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 한미 정상이 미사일 사거리 제한을 없애고 해외 원전시장 공동 참여에 합의했습니다.

(2) 미국의 인프라 투자 규모가 2.25조달러에서 1.70조달러로 줄어들 것으로 보입니다.

(3) 중기부가 40개 펀드를 조성해 7,468억원을 투자합니다.

미 5년 breakeven rate 2.639%, +0.022%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.4조원 -1.5조원

한국 백신 접종률 5.3%(+0.4%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, -0.30%

1개월 NDF 환율 1,127.70원 (+0.85원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.080%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "조만간 테이퍼링에 대해 얘기해야 할 것"

* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권있음), "오는 9~11월 경기방향성 명확해질 것"

* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권있음), "내년에 인플레 압력 완화될 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.17%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%

* ECB 총재, "2021년 일시적 속성을 띤 인플레 있을 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.085% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.62% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.468%p (-0.013%pp)

미 BBB 회사채 2.72% (-0.00%p)

미 하이일드 4.22% (+0.03%p)

이머징 국채 4.71% (+0.04%p)

이머징 주식 6.97% (-0.02%p) 

한국 주식 8.20% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 1.09% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.11% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.025%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.37% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (119개 -4개)

 

* 글로벌 명품 (억눌린 소비 재개)

- Hermes Intl' (프랑스 명품), Swatch (스위스 명품)

52주 최저, (19개 +5개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 214.3 (+0.6) 

- KOSDAQ 13.3 (+0.1)

- 전기전자 74.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.0 (+0.0)

- 조선건설기계 6.4 (0.0)

- 철강 7.9 (0.0)

- 금융 33.0 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 한미 정상, 한국 미사일 사거리제한 800km 폐지 합의

- 한미, 해외 원전시장 공동 참여 합의

- Moderna, COVID-19 백신 국내생산키로 

- 한국 기업들, 44조원 규모 미국 투자 약속

2) 중국 국무원, 비트코인 채굴과 거래 타격 방침 발표

- 비트코인, 3만 3,000달러 선 하락

3) 미 행정부, 인프라투자 계획 2.25조달러 -> 1.70조달러로 축소

- 미 민주-공화 입장차 커 합의 불확실 

4) 중소벤처기업부, 펀드 40개 조성해 7,000억원 투자

5) Netflix, 게임으로 사업확장 구상. 게임업계 베테랑 접촉 <Information>