macro daily_2021.03.23

 2021년 3월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 터키 리라화가 중앙은행장 경질 여파로 8% 절하됐고 주가지수는 10% 내렸습니다.

(2) 바이든 행정부가 법인세 부유세 인상을 포함한 3조달러 부양안을 준비중입니다.

(3) 독일이 락다운을 연장하는 등 유럽의 COVID-19 상황이 악화되고 있습니다.

미 5년 breakeven rate 2.560%, +0.006%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.4조원 -0.7조원

미국 백신 접종률 19.8%(+0.5%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.6%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 414.60 (+0.53%)

1개월 NDF 환율 1,128.40원 (-1.75원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.084%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "경기회복 완성되려면 멀어. 지원 계속될 것"

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "올해 물가 압력 있을 것. 원하지 않는 인플레 다룰 수단 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(-0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

* ECB 총재, "언제든 국채 매입 조절할 수 있는 선택지 있다"

* 네덜란드 ECB 위원, "면역 달성하면 올해 출구전략 논의할 수 있을 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.083% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (0.00%p)

미 10년 국채 1.69% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.547%p (-0.025%pp)

미 BBB 회사채 2.86% (-0.02%p)

미 하이일드 4.52% (-0.06%p)

이머징 국채 4.85% (-0.05%p)

이머징 주식 6.34% (+0.06%p) 

한국 주식 7.05% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 1.13% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.05% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.920%p (-0.053%p)

한국 3년 IRS 금리 1.22% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.29% (0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.09% (+0.01%p)

4. 52주 최고(98개, -33개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 중국 디지털 엔터 (글로벌 협업 확대)

- Tencent Music (중국 엔터), IQiyi (중국 엔터) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 135.5 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.3 (-0.1)

- 전기전자 50.9 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.4 (+0.1)

- 조선건설기계 3.2 (+0.0)

- 철강 3.2 (+0.0)

- 금융 21.9 (+0.0)

6. 뉴스 

1) 터키 대통령, 중앙은행 총재 경질. 2019년 이후 세번째

- 신임 총재에 여당 전 의원 임명

- 터키 리라화 8% 절하. 주가지수 10% 폭락

2) 미 행정부, 3조달러 장기 부양책 준비 <블룸버그>

- 법인세 인상, 부유세 도입으로 재원조달 

3) 독일 총리, 4월 18일까지 락다운 연장. 한달새 감염 배증

4) Ford-Porsche, 자동차 반도체 수급 불안으로 생산 축소 계획

5) Deliveroo, 공모가 3.9파운드 -> 4.6파운드 상향. 시총 25억달러

- 1~2월 거래액, 전년비 121% 증가 

macro daily_2021.03.22

 2021년 3월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 터키 리라화가 14% 폭락한 가운데 브라질, 러시아가 추가 금리인상을 시사했습니다.

(2) EU와 영국이 백신 확보를 두고 무역분쟁 조짐을 보이고 있습니다. 

(3) 아크의 캐시 우드가 테슬라의 2025년 목표가로 3,000달러를 제시했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.554%, -0.014%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.1조원 +0.9조원

미국 백신 접종률 19.3%(+1.3%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.6%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 413.80 (+0.69%)

1개월 NDF 환율 1,129.38원 (-1.72원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.081%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 은행들의 보충적 레버리지 비율 완화 조치 예정대로 3월 31일 종료 

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "금리 상승은 견조한 경제를 반영"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(+0.02%p)

* 인민은행 총재, "매크로 레버리지 비율 안정적으로 유지될 것"

- "외환보유액으로 그린 본드 투자 계획"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.113% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.72% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.572%p (+0.022%pp)

미 BBB 회사채 2.88% (+0.01%p)

미 하이일드 4.58% (+0.10%p)

이머징 국채 4.90% (-0.03%p)

이머징 주식 6.28% (-0.01%p) 

한국 주식 6.97% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 1.14% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.11% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.973%p (-0.052%p)

한국 3년 IRS 금리 1.23% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.29% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.08% (+0.02%p)

4. 52주 최고(121개, -33개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 글로벌 자동차 (테슬라와 밸류에이션 갭좁히기)

- Toyota Motor (일본 자동차), Honda (일본 자동차) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 135.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.4 (+0.0)

- 전기전자 50.8 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.3 (+0.1)

- 조선건설기계 3.2 (-0.0)

- 철강 3.2 (-0.0)

- 금융 21.9 (+0.0)

6. 뉴스 

1) EU, Astra Zeneca 백신과 백신 원료 영국 수출 제한 준비

2) ARK Investment, Tesla 2025년 목표가 3,000달러 제시

- 5년내 무인 자동차 출시 가능성 50% 

3) Epic Games, 280억달러 가치에 10억달러 조달 <SKY>

4) Aramco, 2021년 Capex 가이던스 350억달러 제시. 2020년 264억달러

5) 독일 정부, 백신 접종 켐페인에 속도 내기로 

Column_혈액형 테스트_21.03.20

- 혈액형 테스트 -

 

* 지인 한 분은 혈액형이 사람의 성격을 잘 나타낸다고 믿습니다. O형 부심이 있고 A형을 A형, AA형, AAA형으로 분류합니다. 소심한 O형을 만나거나 대범한 A형을 만나면 외계인을 본 듯 놀랍니다.

 

* 전세계 70억 인구를 네 종류로 나눌 수 있다는 생각은 과격합니다. 1900년대 초 우생학에서 시작돼서 그런 것 같은데, 사람을 알기가 얼마나 힘들었으면 저렇게 나눌까 하는 생각이 들기도 합니다.

 

- MBTI -

 

* 그래서 요즘은 MBTI를 합니다. 마이어스와 브릭스가 2차 세계대전 즈음 만든 이 검사는 심리학자 칼 융의 이론에 기반합니다. 이제 사람의 분류는 4종류에서 16종류로 늘렸습니다.

 

* 네 개를 기준으로 상반된 쌍으로 성격을 분류하기 때문에 16개 결과값을 갖는 이 테스트가 얼마나 정확한지 알고 싶다면 반복해 보면 됩니다. 요즘 MBTI가 하도 유행하다 보니 학원에 가면 학생에게 맞는 과목을 알려주는 MBTI도 있습니다. 차라리 사주로 대학이랑 과를 결정하겠습니다.

 

- DNA 검사 -

 

* 사람을 알고 싶다는 욕구는 더 고도화해서 유튜브에 23&ME를 검색하면 미국인들이 키트로 유전자 검사를 해서 스마트폰으로 결과를 보는 영상을 쉽게 찾아볼 수 있습니다. 어떤 한국인 유학생은 유전자의 4%가 일본인이라는 점에 놀라기도 하고 어떤 커플은 결혼하기 전 서로 유전병 위험이 없는 것을 확인하고 안도합니다.

 

* 이들은 자신의 유전자에 잠을 잘 자는 체질이 새겨져 있는지, 사람들 앞에서 말을 하면 공포심을 느끼는지를 알아보기 위해 이 검사를 합니다. 정말 그냥 재미있어서 하는 것입니다.

 

- 사주의 종말 -

 

* 우리는 사람을 더 많이 알고 싶어하는 욕구가 있습니다. 방법은 더 많은 데이터를 모으는 것입니다. 전통적인 방법은 오래 알고 지내는 것이지만 앞으로는 유전자 검사를 통한 10조개의 빅데이터 조합이 더 많은 걸 말해줄지도 모릅니다.

 

* 더 이상 B형을 만나면 특이한 행동에 대비하고, ISTJ 유형을 만나면 재미없는 얘기를 들을 준비를 하지 않아도 되는 날이 오고 있습니다. 이제 궁합, 사주는 망했습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2021.03.19

 2021년 3월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10년 국채금리가 1.7%를 웃돌며 섹터 로테이션이 재개됐습니다. 나스닥이 3%, 테슬라가 7% 밀렸습니다.

(2) 미 정유사들의 가동률이 정체되며 WTI가 7% 급락했습니다.

(3) 유럽 주요국들이 오늘부터 아스트라 제네카 백신 접종을 재개합니다.

미 5년 breakeve rate 2.568%, -0.070%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.2조원 -2.6조원

미국 백신 접종률 18.0%(+0.4%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.6%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 408.98 (-1.92%)

1개월 NDF 환율 1,128.30원 (+4.45원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.085%(+0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.18%(+0.03%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

* ECB 총재, "하반기 완연한 경기반등 예상" 

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.114% 

* 일본은행, 6조엔 ETF 매입 목표 폐지할 듯 <니혼게이자이>

- 시장 혼란기에만 ETF 매입할 듯

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.02%p)

미 10년 국채 1.70% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.550%p (+0.040%pp)

미 BBB 회사채 2.87% (+0.05%p)

미 하이일드 4.48% (+0.08%p)

이머징 국채 4.93% (+0.09%p)

이머징 주식 6.29% (+0.02%p) 

한국 주식 7.03% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 1.13% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.16% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.025%p (+0.064%p)

한국 3년 IRS 금리 1.24% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.31% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.06% (0.00%p)

4. 52주 최고(154개, -25개) vs. 최저(2개, 0개)

+ 52주 최고

* 글로벌 광고 (글로벌 경기회복 기대)

- WPP (영국 광고), Omnicom (미국 광고) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 135.2 (+0.3) 

- KOSDAQ 9.4 (-0.0)

- 전기전자 50.9 (+0.3)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.2 (-0.2)

- 조선건설기계 3.2 (0.0)

- 철강 3.2 (0.0)

- 금융 21.9 (+0.0)

6. 뉴스 

1) 미 정유사, 정제마진 상승에도 가동률 80% 수준서 정체 <블룸버그>

2) SMIC, 심천 지방정부로부터 23.5억달러 자금조달해 12인치 4만장 팹 건설

3) 미 행정부, 러시아-독일 잇는 Nord Stram 2 파이프라인 건설 추가 제재할 듯

4) 독일 프랑스 이탈리아, 아스트라 제네카 백신 재접종키로

5) Google, 미국내 사무실 데이터센터에 70억달러 투자

macro daily_2021.03.18

 2021년 3월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC가 경제전망을 상향했습니다. 파월은 기자회견에서 비둘기파적 스탠스를 취했습니다.  

(2) NDF에서 원/달러 환율이 8원 하락했습니다.

(3) 삼성전자 혼다 등이 2분기 생산차질 가능성을 언급했습니다. 

미 5년 breakeve rate 2.637%, -0.014%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.8조원 -0.4조원

미국 백신 접종률 17.6%(+0.3%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.6%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 415.38 (+0.59%)

1개월 NDF 환율 1,122.00원 (-8.25원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(-0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* FOMC, 기준금리 0.00~0.25% 동결. 자산매입 규모 월 120억달러 동결

- 성명, "경기와 고용 반등했으나 여전히 취약하고 인플레 2% 지속적으로 밑돌아"

* Fed 의장, "경기회복 불균형적이고 완벽에서 멀어"

- "테이퍼링에 대해 언급할 타이밍 아니다"

- "인플레 기대 2%에 묶기 위해 노력"

- "경기회복의 병목현상으로 일시적 인플레 나타날 수 있어"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(-0.11%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.5%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.100% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.13% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.64% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.509%p (+0.041%pp)

미 BBB 회사채 2.82% (+0.03%p)

미 하이일드 4.40% (+0.02%p)

이머징 국채 4.84% (-0.04%p)

이머징 주식 6.27% (-0.04%p) 

한국 주식 6.96% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 1.17% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.13% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.961%p (+0.039%p)

한국 3년 IRS 금리 1.26% (+0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.34% (0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.06% (+0.01%p)

4. 52주 최고(179개, +42개) vs. 최저(2개, +1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 항공 (항공기 생산 재개 기대)

- Howmet Aerospace (미국 국방항공), Textron (미국 국방항공) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.9 (+0.0) 

- KOSDAQ 9.4 (+0.0)

- 전기전자 50.6 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.4 (-0.0)

- 조선건설기계 3.2 (+0.0)

- 철강 3.2 (+0.0)

- 금융 21.9 (0.0)

6. 뉴스 

1) 미 LA 디즈니랜드, 4월29일 재개장

2) WHO, "아스트라제네카 백신, 효익이 위험보다 크다" 

3) EU 2월 자동차 판매 85만170대 전년동기대비 20% 감소. 2013년 이후 최대폭

4) 삼성전자, 2분기 반도체 수급 불균형 심화 예상

5) Tencent-Sony, 클라우드 게이밍 벤처 Ubitus에 4억달러 투자