macro daily_2025.06.13

 2025년 6월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 30년 국채입찰 수요가 견조했고 금리가 하락했습니다.

(2) 미 증시가 보합권에서 움직이는 가운데 VIX가 18%까지 반등했습니다.

(3) 한은 총재가 금리인하에 따른 경기회복보다 집값 상승우려가 크다고 말했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.29% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,353.29원 (-3.01원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.324%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 총재, 과도한 금리인하, 경기회복보다 집값 상승우려 커"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.59%(+0.03%p)

* 인민은행, ECB와 데이터 정책 교류 MOU 맺어

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.47%, 이탈리아 3.40%, 스프레드 0.93%p)

* 독일 ECB 위원, "금리인하 캠페인 끝나간다"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.90% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.35% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.452%p (-0.015pp)

미 BBB 회사채 5.47% (-0.07%p)

미 하이일드 7.32% (-0.05%p)

이머징 국채 7.26% (-0.06%p)

이머징 주식 7.44% (-0.05%p) 

한국 주식 8.89% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.42% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.82% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.398%p (-0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 2.41% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (87개 0개)

* 미국 S/W (AI+퀀텀 컴퓨팅)

- IBM (미국 S/W), MircroSoft (미국 S/W)

52주 최저 (16개 +9개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.4 (0.0) 

- KOSDAQ 8.0 (+0.1)

- 전기전자 66.4 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.0)

- 자동차 21.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 33.0 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Micron, 미국 Capex와 R&D에 2,000억달러 지출 예정

- 기존 계획대비 300억달러 추가

* Adobe, 3분기 매출 가이던스 43.7억~44.0억달러 제시. 예상 43.4억달러

* Biontech, CureVac 12.5억달러에 인수. 암 부문 강화 

<펀드>

* 미 30년 만기 국채 220억달러 입찰 응찰률 2.43배. 직전입찰 2.31배

<정책, 지표> 

macro daily_2025.06.12

 2025년 6월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 젠슨황이 퀀텀컴퓨팅이 변곡점에 도달했다고 말해 관련주들은 오르고 빅테크는 내렸습니다.

(2) 미국과 중국 양측이 무역협상에 합의했다고 밝혔습니다.

(3) 미 5월 CPI가 예상을 밑돌며 금리가 내렸습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.29% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,368.44원 (-0.61원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.329%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은, "가계부채 경계감 가지고 시장상황 모니터"

- 5월 가계대출, 전월대비 5.2조원 증가

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.56%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.53%, 이탈리아 3.44%, 스프레드 0.91%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "6월 금리인하, 인플레 2% 미만에 머무를 위험 낮춰"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.94% (-0.08%p)

미 10년 국채 4.41% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.467%p (+0.015pp)

미 BBB 회사채 5.54% (-0.06%p)

미 하이일드 7.37% (-0.05%p)

이머징 국채 7.32% (-0.09%p)

이머징 주식 7.49% (-0.03%p) 

한국 주식 8.92% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 2.41% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.83% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.418%p (-0.024%p)

한국 3년 IRS 금리 2.40% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (87개 -1개)

* 미국 S/W (AI 활용)

- Palantir (미국 S/W), MircroSoft (미국 S/W)

52주 최저 (7개 +1개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.4 (0.0) 

- KOSDAQ 7.9 (0.0)

- 전기전자 66.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (+0.0)

- 자동차 21.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 33.0 (+0.1)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* Nvidia CEO, "퀀텀 컴퓨팅, 변고점 도달중" 

* 피터틸 소유 암호화폐 거래소 Bullish 미국 IPO 신청 <FT> 

* Oracle 4분기 매출 159억달러. 예상 155.9억달러

- 클라우드 인프라 매출, 30억달러. 예상 30.7억달러

- "2026 회계연 클라우드 인프라 매출 70% 증가 예상 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 5월 소비자물가, 전년비 2.4% 상승. 예상 +2.4%, 전월 +2.3%

- 근원 CPI, +2.8%. 예상 +2.9%, 전월 +2.8% 

* 중국, 제네바 합의 관련 미국과 의견일치 도달

macro daily_2025.06.11

 2025년 6월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 내년 5월 임기가 끝나는 파월의 후임으로 베센트가 고려되는 것으로 전해졌습니다. 

(2) 국민연금이 환율 하락으로 환헤지를 중단했다고 블룸버그가 보도했습니다. 

(3) 미 상무장관이 중국과 협상이 '정말정말 잘되고 있다'고 말해 주가가 올랐습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.48% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,363.42원 (-3.63원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.329%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미 재무장관, 2026년 5월 임기 만료되는 현 Fed 의장 후임으로 거론 <블룸버그>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.52%, 이탈리아 3.43%, 스프레드 0.91%p)

일본은행 

* 일본은행 총재, "물가, 여전히 목표치 아래 머물러"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.02% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.47% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.452%p (-0.023pp)

미 BBB 회사채 5.60% (-0.00%p)

미 하이일드 7.42% (+0.03%p)

이머징 국채 7.41% (+0.03%p)

이머징 주식 7.52% (-0.06%p) 

한국 주식 9.04% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 2.38% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.82% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.442%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 2.36% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (88개 -9개)

* 한국 산업재 (미국발 수혜기대)

- HD 한국조선해양 (한국 조선), 한화에어로스페이스 (한국 방산)

52주 최저 (6개 -1개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.4 (-0.2) 

- KOSDAQ 7.9 (0.0)

- 전기전자 66.4 (-0.2)

- 커뮤니케이션 7.3 (0.0)

- 자동차 21.1 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.1 (+0.1)

- 조선건설기계 8.1 (0.0)

- 철강 1.6 (+0.0)

- 금융 32.9 (+0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* TSMC, 5월 매출 전년비 40% 증가. 미중 무역분쟁 대비 재고수요 반영

<펀드>

* 국민연금, 원달러 환율 하락으로 환헤지 중단한 듯 <블룸버그>

<정책, 지표> 

* 미 상무장관, "중국과 협상 매우매우 잘 되고 있다"

* 미국-멕시코, 철강수입 관세 인하 합의 근접. 수입량 제한

macro daily_2025.06.10

 2025년 6월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 뉴욕연은이 발표하는 5월 인플레기대가 3.2%로 두달만에 반락했습니다.

(2) 디램 현물이 레거시를 중심으로 오르는 가운데 목표가 상향으로 마이크론이 올랐습니다.

(3) 미 재생기업 서노바 에너지가 고금리와 비우호적 정책 등으로 파산했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.50% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,351.18원 (-3.72원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.329%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.55%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 이탈리아 3.48%, 스프레드 0.92%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.99% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.47% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.475%p (+0.005pp)

미 BBB 회사채 5.60% (-0.06%p)

미 하이일드 7.39% (-0.14%p)

이머징 국채 7.38% (-0.11%p)

이머징 주식 7.58% (-0.01%p) 

한국 주식 9.09% (-0.14%p) 

한국 3년 국채 2.39% (-0.02%p)

한국 10년 국채 2.86% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.467%p (-0.011%p)

한국 3년 IRS 금리 2.35% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (97개 +2개)

* 미국 AI (AI 성장 지속)

- IBM (미국 IT서비스), MicroSoft (미국 IT S/W)

52주 최저 (7개 0개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.6 (0.0) 

- KOSDAQ 7.9 (0.0)

- 전기전자 66.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (-0.0)

- 자동차 21.1 (+0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.0 (0.0)

- 조선건설기계 8.1 (-0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 미 재생 에너지 기업 Sunnova Energy, 파산신청

- 고금리 비우호적 정책 여건 등으로

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령, 런던 미중회담 속개속 쉽지 않다 평가

* 5월 뉴욕연은 1년 인플레이션 기대 3.20%. 예상 3.50%, 전월 3.63%

macro daily_2025.06.09

 2025년 6월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미중 무역회담이 진전을 보이며 오늘 런던서 속개됩니다. 

(2) 스테이블코인 발행기업 서클이 IPO 이후 세배 올라 시총 239억달러를 기록했습니다.

(3) 트럼프가 100bp 금리인하를 주장했고 Fed 관계자들은 대기 모드를 유지했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.78% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,357.27원 (+1.52원)

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1.중앙은행들

- 2025년 6월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.329%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 미 대통령, "Fed, 100bp 인하해야"

한국은행

* 한은, "한국 여건, 버블붕괴 전후 일본과 크게 다르지 않아" <이슈노트>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.56%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.57%, 이탈리아 3.50%, 스프레드 0.93%p)

일본은행 

* 일본은행, 이달 금정위서 국채 테이퍼링 속도 완화 고려 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.03% (+0.17%p)

미 10년 국채 4.50% (+0.15%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.469%p (-0.022pp)

미 BBB 회사채 5.66% (+0.17%p)

미 하이일드 7.53% (+0.17%p)

이머징 국채 7.49% (+0.16%p)

이머징 주식 7.59% (-0.16%p) 

한국 주식 9.23% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 2.41% (+0.08%p)

한국 10년 국채 2.89% (+0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.478%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 2.36% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (95개 -30개)

* 미국 AI (AI 성장 지속)

- IBM (미국 IT서비스), MicroSoft (미국 IT S/W)

52주 최저 (7개 0개)

4. 한국시장

* 2025년 순익익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 207.6 (-0.0) 

- KOSDAQ 7.9 (+0.0)

- 전기전자 66.6 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.3 (+0.0)

- 자동차 21.1 (-0.1)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 3.0 (-0.2)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 1.6 (0.0)

- 금융 32.9 (0.0)

6. 주요 뉴스

 

<산업, 기업> 

* 스테이블코인 발행기업 Circle, IPO 이후 세배 상승

- 시총 239억달러

* Meta, AI 스타트업 Scale AI에 100억달러 가치에 수십억달러 투자 논의 

<펀드>

<정책, 지표> 

* 미 대통령 - 중국 주석, 즉시 무역회담 다음 라운드 속개 <CCTV>

- 6월 9일 런던서 회담 

* 미 5월 비농업 고용자수, 13.9만명 증가. 예상 +12.6만명, 전월 +14.7만명

- 실업률, 4.2%. 예상 4.2%, 전월 4.2%