macro daily_2022.08.09

 2022년 8월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 일론 머스크가 글로벌 인플레가 정점을 지났다고 주장했습니다.

(2) 추경호 장관이 5년간 국유재산 16조원을 매각할 것이라고 밝혔습니다.

(3) 엔비디아가 게이밍 부진으로 예상에 못 미치는 2분기 매출을 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.457%p (-0.058%p)

한국 고객예탁금, 53.7조원 -1.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.11%

1개월 NDF 환율 1,300.23원 (-6.17원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.543%(-0.020%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.37%(-0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 0.89%, 이탈리아 3.04%, 스프레드 2.15%p, +0.08%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.175%(+0.007%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.20% (-0.02%p)

미 10년 국채 2.74% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.457%p (-0.058pp)

미 BBB 회사채 4.78% (-0.09%p)

미 하이일드 7.52% (-0.16%p)

이머징 국채 6.95% (-0.20%p)

이머징 주식 8.76% (-0.18%p) 

한국 주식 10.71% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.12% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.17% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.043%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 3.10% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (34개 +9개)

* 글로벌 국방 (지정학적 우려 점증)

- 한국항공우주 (한국 국방), Elbit System (이탈리아 국방)

52주 최저 (13개 +5개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 246.9 (-0.4) 

- KOSDAQ 15.3 (-0.0)

- 전기전자 80.9 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.1)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.8 (+0.0)

- 정유화학 27.5 (-0.4)

- 조선건설기계 3.9 (-0.0)

- 철강 11.4 (0.0)

- 금융 39.1 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 기재부 장관, 공공부문 혁신위해 5년간 국유재산 16조원 매각

2) Tesla CEO, "글로벌 인플레이션 정점 지났다"

- "향후 6개월 간 원재료와 부품 가격 하락할 것"

3) Softbank CEO, 광범위한 비용절감 약속

- 1분기 비전펀드, 2.33조엔 손실

- 7월1일자로 Uber 포지션 청산 

4) Nvidia 2분기 매출, 67억달러. 예상 81억달러, 전년동기 57억달러

- PC 게이밍 부문 부진

macro daily_2022.08.08

 2022년 8월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국이 펠로시를 제재하고 미국과 군사 기후 논의를 중단한다고 밝혔습니다.

(2) 7월 미국 고용지표가 예상을 웃돌면서 9월 75bp 인상 확률이 높아졌습니다.

(3) 화이자가 혈액 바이오테크 기업을 50억달러에 인수할 것으로 전해졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.399%p (-0.048%p)

한국 고객예탁금, 55.1조원 -0.9조원

K200 야간선물 등락률, -0.38%

1개월 NDF 환율 1,303.58원 (+5.33원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.563%(+0.176%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 보우만 Fed 이사 (매파 투표권있음), "인플레 완화되지 않으면 75bp 인상 가능"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "금리인상에 지나치게 공격적일 필욘 없다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.40%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 0.95%, 이탈리아 3.02%, 스프레드 2.07%p, -0.06%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.168%(-0.010%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.22% (+0.18%p)

미 10년 국채 2.82% (+0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.399%p (-0.048pp)

미 BBB 회사채 4.87% (+0.14%p)

미 하이일드 7.68% (+0.08%p)

이머징 국채 7.16% (+0.06%p)

이머징 주식 8.94% (+0.02%p) 

한국 주식 10.77% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.07% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.11% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.040%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.06% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (25개 +5개)

* 미국 S/W (서비스 아웃소싱 수요 증가)

- Automatic Data Processing (미국 데이터처리), Edenred (프랑스 데이터처리)

52주 최저 (8개 -10개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 247.3 (+0.2) 

- KOSDAQ 15.3 (+0.4)

- 전기전자 81.0 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.8 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.8 (-0.0)

- 정유화학 27.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.9 (0.0)

- 철강 11.4 (0.0)

- 금융 39.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국, 미국과 군사 및 환경 회담 중단 선언 

- 미 하원의장 재제 발표

2) 미 민주당, 자사주 매입에 1% 과세 추진

3) Pfizer, 혈액질환 바이오테크 Global Blood Therapeutics 50억달러에 인수 <DJ>

4) Amazon, 로봇 기업 iRobot 주당 61달러에 인수 

5) 미 7월 비농업 고용자수, 52.8만명 증가. 예상 +25.0만명, 전월 +39.8만명

- 실업률 3.5%. 예상 3.6%, 전월 3.6%

Column_무지출 챌린지_2022.08.06

 - 박스 오피스 -

 

* 올 여름 그 동안 찍어 놓은 영화들이 한꺼번에 개봉했지만 천만을 넘기는 건 범죄도시2 밖에 없을 것같습니다. 그나마도 가장 먼저 개봉했기 때문입니다.

 

* 영화관에 가장 싼 좌석이 1만 5,000원입니다. 넷플릭스 한달 구독료보다 비쌉니다. 넷플릭스를 해지할까 하다가도 얼마나 아낄까 싶습니다. 2분기 구독자 수는 가이던스를 상회했습니다.

 

- 인간관계 다이어트 -

 

* 요즘 무지출 챌린지가 유행입니다. 하루 세끼를 구내식당에서 해결하고 탕비실에 있는 커피 마시고 회사까지 자전거 타고 다니는 사람들이 늘고 있습니다.  

 

* 더 나아가서 인간관계도 다이어트합니다. 안 친한 사람은 안만나는 건데, 기준은 만나서 싼 거 먹자고 말할 수 있느냐라고 합니다.

 

- 경제적 언택트 -

 

* 코로나 때엔 바이러스를 피하느라 밖에 못 나갔지만 지금은 돈이 없어서 밖에 못 나갑니다. 집 나가면 돈이고 제일 싼 건 디지털입니다.

 

* 리오프닝 소비는 1분기 중에도 아주 잠깐이었습니다. 2분기부터 소비 패턴은 점점 코로나 때로 돌아가고 있습니다. 온라인, 할인점 판매만 늘고 백화점은 계속 빠집니다.

 

- 일상생활의 재정의 -

 

* 요즘 성장주가 좋은데, 성장해서가 아닙니다. 코로나 이후 일상이 달라졌기 때문입니다. 2년 전의 성장주는 이제 필수소비재가 됐습니다.

 

* 성장이 없어도 필수소비재이기 때문에 높은 밸류를 받을 수 있습니다. 저성장이 힘들면 옛날 사람입니다. 리세션이 와도 함께 할 친구들이 있습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.08.05

 2022년 8월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) CNN머니의 탐욕/공포지수가 4월 이후 처음으로 공포에서 벗어났습니다.

(2) WTI가 수요부진 우려로 90달러를 하회했습니다. 우크라 전쟁 이전 수준입니다.

(3) 암젠이 경구용 저분자 기술 기업 케모센트릭스를 36억달러에 인수합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.351%p (+0.010%p)

한국 고객예탁금, 56.0조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.23%

1개월 NDF 환율 1,302.65원 (-7.50원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.387%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "선제적인 금리결정 선호. 향후 금리경로는 지표에 달려"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.40%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 0.80%, 이탈리아 2.93%, 스프레드 2.13%p, -0.01%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.178%(-0.011%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.04% (-0.02%p)

미 10년 국채 2.69% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.351%p (-0.009pp)

미 BBB 회사채 4.74% (-0.02%p)

미 하이일드 7.60% (-0.05%p)

이머징 국채 7.10% (+0.06%p)

이머징 주식 8.92% (+0.01%p) 

한국 주식 10.83% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.12% (+0.06%p)

한국 10년 국채 3.15% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.035%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 3.11% (+0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (20개 -8개)

52주 최저 (18개 -31개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 247.1 (0.0) 

- KOSDAQ 14.9 (0.0)

- 전기전자 81.0 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.8 (+0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 27.9 (+0.5)

- 조선건설기계 3.9 (-0.0)

- 철강 11.4 (-0.0)

- 금융 39.1 (-0.1)

5. 뉴스 

1) BlackRock, Coinbase와 협업. 기관투자가에 비트코인 트레이딩 제공

- Coinbase +10% 

2) Amgen, 경구용 저분자 기술 보유한 Chemocentryx 36억달러에 인수    

3) Beyond Meat, 올해 매출 가이던스 5.6억~6.2억달러 -> 4.7억~5.2억달러 하향

- 임직원 4% 감원 계획 

4) Alibaba, 회계연 1분기 매출 2,055억위안. 예상 2,039억위안 

- CFO, "7월에 소비 회복 가속"

macro daily_2022.08.04

 2022년 8월 4일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 올 여름 미국 가솔린 수요가 2020년 여름에도 못 미치는 것으로 나타났습니다.

(2) PC 반도체 기업의 실적은 부진한 반면 자동차 반도체 기업의 실적은 예상을 웃돌았습니다.

(3) 앨라일럼의 긍정적 임상결과 발표로 나스닥바이오테크가 5% 올랐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.360%p (-0.054%p)

한국 고객예탁금, 55.1조원 -0.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.77%

1개월 NDF 환율 1,307.72원 (-2.78원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.387%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "하반기 미 경제 상반기보다 강할 것"

- "연말 3.75~4.00% 기준금리 전망 유지"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "중립금리, 3.1%인 것 같다"

- "인플레 3%도 너무 높아. 내년 말 내후년 초에 2% 인플레 보게 될 것"

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 제어할 수 있지만 침체 생길 수도"

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "2023년 금리인하 가능성 낮은 시나리오" 

한국은행

* 한은, "금리인상으로 부동산시장 하락 깊어질 수도" 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.40%(-0.15%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 0.87%, 이탈리아 3.01%, 스프레드 2.14%p, -0.11%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.189%(+0.013%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.06% (+0.01%p)

미 10년 국채 2.70% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.360%p (-0.054pp)

미 BBB 회사채 4.76% (-0.04%p)

미 하이일드 7.65% (-0.23%p)

이머징 국채 7.04% (-0.16%p)

이머징 주식 8.91% (+0.14%p) 

한국 주식 10.89% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 3.06% (+0.06%p)

한국 10년 국채 3.12% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.053%p (-0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 3.05% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (28개 +5개)

52주 최저 (49개 +18개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 247.1 (+0.4) 

- KOSDAQ 14.9 (-0.3)

- 전기전자 81.0 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.8 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 27.4 (-0.1)

- 조선건설기계 3.9 (+0.0)

- 철강 11.4 (0.0)

- 금융 39.2 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Walmart, 근로자 수백명 일시해고 <DJ>

2) 올 여름 미 가솔린 수요, 2020년 여름 수준 하회 <EIA> 

- OPEC+ 석유장관들, "OPEC+, 9월에 10만b/d 증산 합의"

3) Infineon 2022년 EBITDA 마진율 가이던스 22% -> 23% 상향

4) Alnylam, 심혈관 치료제 임상 데이터 긍정적 

- 주가 56% 상승