macro daily_2021.03.12

 2021년 3월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 정부가 화웨이 공급업체들의 5G 수출허가를 다시 제한할 것으로 전해졌습니다. 

(2) 국제유가가 4거래일 만에 연중 신고가를 재경신했습니다. 

(3) 쿠팡이 첫 거래를 공모가대비 40.7% 상승하며 마감했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.573%, +0.053%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 60.4조원 -7.6조원

미국 백신 접종률 15.3%(+0.4%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.4%(+0.0%p, 집단면역 70%)

K200 미니 야간선물, 413.18 (+0.41%)

1개월 NDF 환율 1,129.95원 (-5.90원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

* 한은, 급격한 인플레 확대 가능성 제한적. 장기금리 면밀히 모니터링

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(+0.04%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.4%

* ECB, 기준금리 0.0%로 동결

- ECB, "추가부양 위해 채권매입 속도 높일 의도 없어"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.102% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.52% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.384%p (+0.023%pp)

미 BBB 회사채 2.71% (+0.01%p)

미 하이일드 4.42% (-0.00%p)

이머징 국채 4.90% (-0.03%p)

이머징 주식 6.30% (-0.11%p) 

한국 주식 7.17% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 1.17% (0.00%p)

한국 10년 국채 2.02% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.847%p (-0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.24% (+0.05%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.00% (0.00%p)

4. 52주 최고(150개, -53개) vs. 최저(1개, -1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 기계 (미국 경기부양으로 인프라 투자 확대 기대)

- Dover (미국 기계), Volvo (스웨덴 기계) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.7 (-0.0) 

- KOSDAQ 9.3 (+0.1)

- 전기전자 50.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.4 (-0.0)

- 조선건설기계 3.3 (-0.0)

- 철강 3.1 (+0.0)

- 금융 21.9 (0.0)

6. 뉴스 

1) CDX 만든 Bassman, 신용 스프레드 확대 베팅하는 CDS ETF 출시 계획 공개

2) 미 행정부, 화웨이 5G 공급사들에 수출허가 제한키로 <블룸버그> 

3) 쿠팡, 63.5달러로 뉴욕증시 거래시작. 11일 종가 49.25달러

4) 중국 반도체산업협회, 미 반도체산업협회와 일년에 두번 사안 논의키로  

5) 미 대통령, 1.9조달러 경기부양안 서명. 이르면 이번주부터 자금 집행

macro daily_2021.03.11

 2021년 3월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국의 5년 breakeven rate이 2.5%를 상회했습니다.

(2) 애플이 아이폰12 미니 생산량을 작년말 계획보다 20% 축소할 것으로 전해졌습니다. 

(3) MSCI가 미 행정명령 이행을 위해 중국 반도체장비 기업을 MSCI 중국 지수서 제외합니다.

미 5년 breakeve rate 2.505%, +0.044%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 68.0조원 +0.3조원

미국 백신 접종률 14.9%(+0.3%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.4%(+0.1%p, 집단면역 70%)

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.26%

1개월 NDF 환율 1,137.85원 (-4.75원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.087%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.01%(-0.04%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.4%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.128% 

* 일본은행 관계자들, 국채금리 변동 확대 허용 여부 검토중 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.51% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.361%p (-0.004%pp)

미 BBB 회사채 2.70% (-0.00%p)

미 하이일드 4.42% (+0.06%p)

이머징 국채 4.93% (+0.00%p)

이머징 주식 6.41% (+0.00%p) 

한국 주식 7.13% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 1.17% (-0.05%p)

한국 10년 국채 2.03% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.860%p (+0.045%p)

한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.19% (+0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.00% (0.00%p)

4. 52주 최고(203개, +51개) vs. 최저(2개, +1개)

+ 52주 최고

* 미국 은행 (장단기 금리차 확대 기대)

- JP Morgan (미국 은행), Bank of America (미국 은행) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.7 (-0.0) 

- KOSDAQ 9.2 (+0.1)

- 전기전자 50.5 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.4 (+0.1)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 3.1 (-0.0)

- 금융 21.9 (0.0)

6. 뉴스 

1) Apple, iPhone12 미니 생산량 작년 12월 계획대비 20% 축소 <니혼게이자이> 

2) MSCI, 중국 반도체 장비 기업 Adv Micro MSCI 중국지수서 제외

- MSCI, 행정명령 이행 차원

3) Adidas, 2021~25년 매출 성장률 연평균 8~10% 제시

- 2021년 총이익률 52% 제시. 예상 51.5%

4) 대만 검찰, 중국의 불법적 자국 반도체 엔지니어 채용 조사   

5) 미국-EU, 2년만에 관세 협상 타결 

macro daily_2021.03.10

 2021년 3월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 장기금리 상승이 멈추면서 테슬라가 20%, 나스닥지수가 3.7% 올랐습니다.

(2) 어제 중국 국가대표 펀드들이 주식시장에 개입했지만 약세를 되돌리지 못했습니다. 

(3) 쿠팡의 공모가격 밴드가 상향됐습니다.

미 5년 breakeve rate 2.460%, +0.009%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.7조원 +0.2조원

미국 백신 접종률 14.6%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.3%(+0.0%p, 집단면역 70%)

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.95%

1개월 NDF 환율 1,135.25원 (-4.80원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.090%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

한국은행

* 기재부 제1차관, "시장 변동성 확대 가능성. 작년 3월과 비교하면 금융시장 여건 양호"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(-0.05%p)

* 인민은행 총재보, "통화공급 증가율, 명목 GDP 성장률에 맞출 것" <CBN>

- "금융 시스템에 유동성 흘러 넘치게 하지 않을 것"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.4%

* 프랑스 ECB 위원, "경기침체는 우리 뒤로 지나갔다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.127% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.54% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.378%p (-0.051%pp)

미 BBB 회사채 2.72% (-0.02%p)

미 하이일드 4.38% (+0.02%p)

이머징 국채 4.94% (+0.03%p)

이머징 주식 6.41% (+0.13%p) 

한국 주식 7.08% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 1.22% (+0.07%p)

한국 10년 국채 2.03% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.815%p (-0.066%p)

한국 3년 IRS 금리 1.24% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.19% (0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +5.00% (+0.01%p)

4. 52주 최고(152개, -37개) vs. 최저(1개, -3개)

+ 52주 최고

* 글로벌 광고 (실물경기 정상화 기대)

- Publicis (프랑스 광고), Altice (네덜란드 광고) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.7 (+0.0) 

- KOSDAQ 9.1 (-0.0)

- 전기전자 50.5 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.3 (+0.0)

- 조선건설기계 3.3 (+0.0)

- 철강 3.1 (0.0)

- 금융 21.9 (0.0)

6. 뉴스 

1) 중국 국가대표 펀드들, 전일 주식시장 개입 <블룸버그> 

2) EU, 중국 러시아 백신 접종한 사람들에 대해서도 유럽 여행 허용 제안

3) 워런 미 상원의원, "Citadel과 Robinhood, 개인 투자자 잡아먹는 상어같아"

4) Boeing, 14개월 만에 수주잔고 소폭 증가. 737MAX 증가

5) 쿠팡, 공모가격 범위 27~30달러에서 32~34달러로 상향

macro daily_2021.03.09

 2021년 3월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 글로벌 52주 최고 종목수가 금융, 산업재, 소재를 중심으로 연중 최다를 기록했습니다. 

(2) Fed가 작년 3월 시작한 긴급 자금지원 프로그램 3개를 예정대로 종료합니다.  

(3) NDF에서 원/달러 환율이 10원 올랐습니다.

미 5년 breakeve rate 2.457%, -0.030%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.5조원 +5.3조원

미국 백신 접종률 14.4%(+0.8%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.3%(+0.0%p, 집단면역 70%)

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.72%

1개월 NDF 환율 1,143.28원 (+9.98원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.087%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed, 펜데믹 지원 위한 긴급 자금지원 프로그램 3개 종료

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(+0.10%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.4%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.123% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.03%p)

미 10년 국채 1.59% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.434%p (+0.005%pp)

미 BBB 회사채 2.74% (+0.06%p)

미 하이일드 4.36% (+0.07%p)

이머징 국채 4.91% (+0.12%p)

이머징 주식 6.27% (+0.02%p) 

한국 주식 7.02% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 1.15% (+0.09%p)

한국 10년 국채 2.03% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.881%p (-0.047%p)

한국 3년 IRS 금리 1.22% (+0.06%p)

한국 3년 CRS 금리 0.19% (0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.99% (+0.17%p)

4. 52주 최고(189개, +49개) vs. 최저(4개, 0개)

+ 52주 최고

* 글로벌 은행 (글로벌 장기 금리 상승)

- PNC Financial (미국 지역은행), KB금융 (한국 은행) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.7 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.1 (-0.2)

- 전기전자 50.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.3 (0.0)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 3.1 (+0.0)

- 금융 21.9 (+0.1)

6. 뉴스 

1) 미 질병통제예방센터, "백신 완전 접종한 사람은 실내서 마스크 없이 대면활동 가능"

2) 헤지펀드들, 숏베팅 미 국채에서 엔화로 확대 <블룸버그>

3) 미 재무장관, "부양책 인플레 촉발하지 않을 것. 촉발한다면 다룰 수단 있다"

4) Panasonic, 미국 AI 스타트업 Blue Yonder 65억달러에 인수 <니혼게이자이>

5) 사우디 아라비아 원유생산시설, 드론 미사일 공격 받아

macro daily_2021.03.08

 2021년 3월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국의 1.9조달러 경기부양책이 상원을 통과해 다음주중 입법될 예정입니다.

(2) Fed 관계자들이 인플레가 상승해도 개의치 않을 것이라고 말했습니다. 

(3) 미국과 EU가 보잉-에어버스 간 관세분쟁을 4개월간 중단키로 했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.487%, +0.020%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 62.2조원 -0.9조원

미국 백신 접종률 13.6%(+0.9%p, 집단면역 70%) 

한국 백신 접종률 0.3%(+0.1%p, 집단면역 70%)

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +2.40%

1개월 NDF 환율 1,128.25원 (+2.35원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (-5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 8명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "통화정책, 인플레에 대해 덜 예방적일 수 있다"

- "올해와 내년 지금까지 본 적 없는 인플레 볼 수 있어"

- "오퍼레이션 트위스트, 현재 선택지 아냐"

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "실업률, 펜데믹 이전 수준까지 회복해야"

- "인플레 걱정하지 않고 있다"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권없음), "금리상승, 경제지표의 강세 반영"

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "인플레 2% 상회하고 경기 과열돼도 불편하지 않아"

한국은행

* 기재부 1차관, "단기간 물가급등 가능성 제한적이나 원유 원자재 가격 위험요인 밀착점검"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.14%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.4%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.096% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.13% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.56% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.429%p (+0.010%pp)

미 BBB 회사채 2.68% (+0.02%p)

미 하이일드 4.29% (+0.02%p)

이머징 국채 4.79% (-0.00%p)

이머징 주식 6.25% (+0.16%p) 

한국 주식 6.98% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 1.06% (+0.03%p)

한국 10년 국채 1.99% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.928%p (-0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 1.16% (+0.04%p)

한국 3년 CRS 금리 0.19% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.82% (0.00%p)

4. 52주 최고(140개, +79개) vs. 최저(4개, -1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 은행 (글로벌 장단기 금리차 확대)

- EastWest Bancorp (미국 지역은행), UOB (싱가포르 은행) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.9 (+0.0) 

- KOSDAQ 9.3 (-0.1)

- 전기전자 50.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.3 (+0.0)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 3.1 (-0.0)

- 금융 21.8 (-0.0)

6. 뉴스 

1) 미 상원, 1.9조달러 경기부양안 통과. 하원 화요일에 재표결

2) Broadcom CEO, "올해 공급가능 물량의 90% 주문 확정"

3) 미-EU, 보잉 에어버스 간 관세분쟁 4개월간 중단키로

4) 미 2월 비농업고용자수, 37.9만명. 예상 20.0만명, 전월 4.9만명

5) 중국 1~2월 수출, 전년비 60.6% 증가. 예상 +40.0%