macro daily_2024.09.25

 2024년 9월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 경제지표들이 예상을 밑돌았고 달러지수가 52주 최저로 떨어졌습니다.

(2) 인민은행 총재가 증시안정기금 도입 가능성을 시사했습니다.

(3) 키옥시아가 10월로 예정했던 IPO 계획을 철회한 것으로 전해졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.196%p (+0.032%p)

한국 고객예탁금, 51.6조원 +0.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.27% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,323.60원 (-7.70원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.024%(-0.053%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "인플레 상방 리스크 여전. 신중한 접근 필요"

한국은행

* 한은 총재, 30일에 기재부 방문 예정. 경제 구조적 문제 논의 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(+0.05%p)

* 인민은행 총재, "증시 안정기금 설립 검토 중"

- "국채발행 속도 최적화 위해 재정부와 협력"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.14%, 이탈리아 3.48%, 스프레드 1.34%p)

* 에스토니아 중앙은행장, "10월 금리인하 가능성 배제돼선 안돼"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.53% (-0.05%p)

미 10년 국채 3.73% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.196%p (+0.032pp)

미 BBB 회사채 4.94% (-0.02%p)

미 하이일드 6.97% (-0.01%p)

이머징 국채 7.05% (+0.01%p)

이머징 주식 7.50% (-0.02%p) 

한국 주식 9.14% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 2.86 (0.00%p)

한국 10년 국채 3.03% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.172%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 2.83% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (185개 +22개)

* 중국 은행 (경기부양 기대)

- Agriculture Bank (중국 은행), China Merchant Bank (중국 은행) 

52주 최저 (2개 -16개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 273.4 (-0.2) 

- KOSDAQ 8.5 (-0.2)

- 전기전자 73.7 (-0.9)

- 커뮤니케이션 8.6 (0.0)

- 자동차 29.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 12.8 (0.0)

- 조선건설기계 8.4 (+0.0)

- 철강 3.7 (0.0)

- 금융 44.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 S&P 20대도시 주택가격, 전년비 5.92% 상승. 예상 +5.9%, 전월 6.54%

- 넉달 연속 상승률 둔화

2) 미 9월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 98.7. 예상 104.0, 전월 105.6

3) Kioxia,10월 IPO 계획 철회 <로이터>

4) 민주당 금투세 토론. 밸류업 vs. 조세정의

macro daily_2024.09.24

 2024년 9월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) IT 없는 필리핀 증시가 3달만에 저점에서 20% 올라 강세장에 진입했습니다.

(2) 유로존 미국의 9월 제조업 PMI 잠정치가 전월대비 하락했습니다.

(3) 스웨덴 배터리기업 노스볼트가 인력 20% 감축이 필요하다고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.165%p (+0.014%p)

한국 고객예탁금, 50.8조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.30% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,331.85원 (-3.40원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.077%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 애틀랜타연은 총재 (중립 투표권있음), "명목 중립금리, 3.00~3.25% 부근"

* 미니애폴리스연은 총재 (극매파 투표권없음), "올해 말까지 25bp씩 두차례 금리인하"

* 시카고연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "기준금리, 중립금리보다 수백bp 높은 수준"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

* 인민은행 총재, "완화적 통화정책 계속. 통화정책 조정의 정확성 높일 것"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.15%, 이탈리아 3.50%, 스프레드 1.35%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.58% (-0.01%p)

미 10년 국채 3.74% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.165%p (+0.014pp)

미 BBB 회사채 4.96% (+0.00%p)

미 하이일드 6.98% (-0.01%p)

이머징 국채 7.04% (+0.01%p)

이머징 주식 7.52% (-0.04%p) 

한국 주식 9.26% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.86 (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.02% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.165%p (+0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 2.82% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (163개 +21개)

* 글로벌 사모 운용사 (주식시장 강세)

- Blackstone (미국 사모펀드), Apollo Global (미국 사모펀드) 

52주 최저 (18개 +18개)

* 글로벌 명품 (중국 소비경기 우려)

- Swatch (스위스 명품), Kering (프랑스 명품)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 273.6 (0.0) 

- KOSDAQ 8.7 (0.0)

- 전기전자 74.6 (-0.3)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.0)

- 자동차 29.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (-0.0)

- 정유화학 12.8 (0.0)

- 조선건설기계 8.4 (0.0)

- 철강 3.7 (+0.0)

- 금융 44.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 필리핀 주식시장, 저점대비 20% 상승. 강세장 진입

- 산업재, 금융, 부동산 비중 65%

- IT 비중 0%

2) Northvolt, "전세계적으로 인력 20% 조정 필요"

3) 유로존 9월 제조업 PMI, 44.8. 예상 45.7, 전월 45.8

4) S&P 미 9월 제조업 PMI, 47.0. 예상 48.6, 전월 47.9

macro daily_2024.09.23

 2024년 9월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 월러 Fed 이사가 고용지표 약화시 추가 50bp 인하를 시사했습니다. 

(2) 9월 셋째주 서울 아파트 매매가 상승폭이 0.1% 대로 축소됐습니다.

(3) 삼성전자와 TSMC가 UAE에 1,000억달러 규모 투자를 고려 중이라고 WSJ가 보도했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.150%p (+0.017%p)

한국 고객예탁금, 51.6조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.17% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,329.88원 (-5.32원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.082%(-0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "고용시장 약해지면 또 한번 50bp 인하 가능"

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "목표 상회하는 인플레 우려해 50bp 인하 반대"

한국은행

* 서울 아파트 매매가, 9월 셋째주 0.16% 상승. 0.1% 대 상승 6월말 이후 처음 <부동산원>

- 지방 아파트, 0.02% 하락

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.20%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 1.35%p)

* ECB 총재, "보다 변동성 큰 인플레 시대 대비해야"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.59% (+0.01%p)

미 10년 국채 3.74% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.150%p (+0.017pp)

미 BBB 회사채 4.96% (+0.00%p)

미 하이일드 6.99% (-0.07%p)

이머징 국채 7.03% (+0.00%p)

이머징 주식 7.56% (-0.09%p) 

한국 주식 9.29% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 2.83 (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.99% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.155%p (+0.021%p)

한국 3년 IRS 금리 2.80% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (142개 -44개)

* 글로벌 운용사 (강세장 기대)

- Blackstone (미국 사모펀드), Fidelity National (미국 운용사) 

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 273.6 (-0.9) 

- KOSDAQ 8.7 (-0.0)

- 전기전자 74.9 (-0.8)

- 커뮤니케이션 8.6 (0.0)

- 자동차 29.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 12.8 (-0.1)

- 조선건설기계 8.4 (0.0)

- 철강 3.7 (-0.0)

- 금융 44.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 삼성전자-TSMC, UAE에 1,000억달러 투자 고려 <WSJ>

2) Apollo Global, Intel에 최대 50억달러 지분투자 가능성 <블룸버그>

- Qualcomm, Intel에 인수 제안 <WSJ>

3) Microsoft AI서버 전기공급 위해 50년전 폐쇄 원전 재가동 계획 

Column_고민거리_2024.09.21

  

- 생각보다 중요하지 않은 것들 -

 

* 주식을 시가로 사고 파는 사람들이 있습니다. 호가 하나 싸게 사는 걸 신경 쓸 시간에 다른 아이디어를 생각하는 게 낫기 때문입니다.

 

* 다른 사람들에겐 중요하지만 나에겐 중요하지 않은 것들은 생각보다 많습니다. 받은 목표가 다른데, 중요성이 같을 수 없습니다.

 

* 닉네임 ‘파괴자’는 비슷한 주식들끼리 묶어 고민거리를 스무 개 미만으로 줄이는 게 벤치마크 매니저가 가장 먼저 할 일이라고 했습니다. 시장이 비생산적인 고민에 빠져 있을 때 가장 먼저 할 일은 거기서 빠져나오는 겁니다.

 

- 고민거리 -

 

* 차화정장세 끝무렵 온 여의도가 현대차 주가가 고점을 찍었는지를 토론하고 있을 때 파괴자는 처음 듣는 주식의 월봉을 보여주며 이 조정장에 빠진 적이 없다고 했습니다. 저잣거리의 화두는 나의 좋은 고민거리가 아닌 경우가 많습니다.

 

* 한때 ‘매의 눈’으로 활동하던 친구는 벤치마크에 대충 붙이고, 좋아 보이는 종목 두개 잘 찍고, 현금비중 조절해서 시장을 이겼습니다. 할 줄 아는 게 이것밖에 없다고 했지만 다른 사람들은 잘 못하는 것들에 집중하고 있었습니다.

 

* 주식시장이 혼란하고 주도주의 조정폭이 클 때 생각이 많아지는 건 어쩔 수 없습니다. 하지만 그때 중요하지 않은 고민들을 치우고, 가장 잘 하는 방법으로 투자해야 헛손질의 수렁에서 빠져나올 수 있습니다.

 

좋은 주말 되십시오 

macro daily_2024.09.20

 2024년 9월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금리인하 이후 미 장단기 금리차가 확대되고 S&P500이 신고가를 경신했습니다. 

(2) 미 경기서프라이즈지수가 -8.8까지 올라 6월 이후 최고를 기록했습니다.

(3) 국내 저축은행 PF의 경공매 속도가 빨라지고 있는 것으로 전해졌습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 +0.133%p (+0.048%p)

한국 고객예탁금, 51.4조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, +1.32% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,325.92원 (-3.13원)

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1.중앙은행들

- 2024년 12월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.098%(-0.027%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 총재, "Fed 빅컷으로 외환 압력 줄어. 국내 중심 통화정책 여건 조성"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(+0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.19%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 1.36%p)

* 독일 중앙은행, "독일 이미 약한 침체일 수도"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.58% (-0.03%p)

미 10년 국채 3.72% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.133%p (+0.048pp)

미 BBB 회사채 4.96% (-0.00%p)

미 하이일드 7.06% (-0.08%p)

이머징 국채 7.03% (-0.05%p)

이머징 주식 7.65% (-0.03%p) 

한국 주식 9.36% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 2.83 (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.96% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.134%p (+0.027%p)

한국 3년 IRS 금리 2.79% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (186개 +67개)

* 미 지역은행 (대출증가 기대)

- Bank of Newyork (미국 지역은행), PNC Financial (미국 지역은행) 

52주 최저 (0개 -2개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 274.5 (0.0) 

- KOSDAQ 8.7 (0.0)

- 전기전자 75.7 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.6 (+0.0)

- 자동차 29.0 (-0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 12.9 (+0.0)

- 조선건설기계 8.4 (-0.0)

- 철강 3.7 (+0.0)

- 금융 44.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 주간 신규실업수당 청구건수, 21.9만건. 예상 23.0만건, 전월 23.0만건

- 5월 17일 이후 최저

2) Fedex, 회계연 1분기 영업이익률 5.6%. 예상 7.4%

- "수요흐름, 기대보다 약해"

3) 저축은행 PF 경공매 속도 붙어 <머니투데이>

- OK 저축은행 30개중 3개 

- 웰컴저축은행 23개중 3개

4) 최윤범 고려아연 회장, "온 힘 다해 MBK 공개매수 저지할 것"