macro daily_2024.08.02

 2024년 8월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 7월 ISM 제조업지수가 예상을 밑돌면서 미 10년 금리가 4%를 밑돌았습니다.

(2) 미 금리선물이 연말까지 기준금리가 세차례 인하될 가능성을 반영했습니다.

(3) 필라델피아 반도체지수가 7% 급락했고 한국 야간선물은 2.21% 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.175%p (+0.050%p)

한국 고객예탁금, 54.2조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, -2.21% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,368.11원 (-1.54원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.977%(-0.061%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.85%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.24%, 이탈리아 3.64%, 스프레드 1.40%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.15% (-0.11%p)

미 10년 국채 3.98% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.175%p (+0.050pp)

미 BBB 회사채 5.25% (-0.07%p)

미 하이일드 7.52% (-0.03%p)

이머징 국채 7.51% (-0.05%p)

이머징 주식 7.64% (-0.09%p) 

한국 주식 8.77% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.97 (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.01% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.037%p (-0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 2.94% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (148개 -43개)

* 글로벌 필수소비재 (경기우려)

- Coca-Cola (미국 음식료), Unilever (영국 개인용품) 

52주 최저 (4개 +4개)

* 글로벌 사치재 (경기우려)

- Estee Lauder (미국 개인용품)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 275.8 (-0.7) 

- KOSDAQ 10.7 (-0.1)

- 전기전자 78.7 (+1.3)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 29.1 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 13.8 (+0.0)

- 조선건설기계 8.7 (+0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.1 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 7월 ISM 제조업지수, 46.8. 예상 48.8, 전월 48.5

- 신규주문, 47.4. 예상. 49.0, 전월 49.3

- 고용, 43.4. 예상 49.2, 전월 49.3 

2) Apple, 3분기 매출 857.8억달러. 예상 844.6억달러

- iPhone 매출 393억달러. 예상 389억달러

3) Amazon, 3분기 영업익 가이던스 115억~150억달러. 예상 156억달러

- 2분기 AWS 순매출, 262억달러. 예상 259억달러

4) Intel, 4분기부터 배당 중단. 100억달러 비용절감 계획 

macro daily_2024.08.01

 2024년 8월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC가 9월 금리인하를 시사했고 미 반도체가 7% 급반등했습니다. 

(2) 미 행정부가 다음달 중국기업에 HBM 공급을 제한하는 조치를 발동합니다.

(3) 메타가 내년 의미있는 Capex 증가를 예고했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.225%p (-0.006%p)

한국 고객예탁금, 55.0조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.82% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,367.14원 (-4.06원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.038%(-0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* FOMC 기준금리 5.25~5.50% 동결

- 성명, "고용증가 완화. 고용과 물가 목표 균형에 근접"

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "FOMC 분위기, 금리인하에 가깝게 이동"

- "금리인하, 9월 FOMC에서 논의될 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(-0.03%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.30%, 이탈리아 3.65%, 스프레드 1.35%p)

일본은행 

* 일본은행, 기준금리 0.25%로 인상

- 내년 1분기 월간 국채매입 3조엔 예상

- 일본은행 총재, "기준금리 0.50% 특정기간으로 한정 안해"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.26% (-0.09%p)

미 10년 국채 4.04% (-0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.225%p (-0.006pp)

미 BBB 회사채 5.32% (-0.07%p)

미 하이일드 7.55% (-0.06%p)

이머징 국채 7.56% (-0.07%p)

이머징 주식 7.73% (+0.05%p) 

한국 주식 8.80% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 3.00 (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.05% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.057%p (-0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 2.98% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (191개 +174개)

* 미국 사모펀드 (금리인하 수혜)

- Carlyle (미국 사모펀드), Apollo Global (미국 사모펀드) 

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 276.5 (-0.2) 

- KOSDAQ 10.8 (0.0)

- 전기전자 77.4 (-0.4)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.0)

- 자동차 29.1 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 13.8 (-0.2)

- 조선건설기계 8.7 (+0.0)

- 철강 3.8 (0.0)

- 금융 44.1 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 행정부, 다음달 중국의 AI 메모리반도체 접근제한 조치 고려 <블룸버그>

- 중국 기업들에 HBM 공급 제한할 듯

2) Meta, 2025년 Capex 의미있게 증가할 것

- Reality Labs 2024년 영업적자 지속 예상

3) BalckRock-Invesco, 사모자산 ETF 선도 <블룸버그>

4) 이란 최고 지도자, 이스라엘에 보복 공격 명령 <NYT>

macro daily_2024.07.31

 2024년 7월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 일본 신임 재무차관이 엔화 약세의 단점이 장점보다 많다고 말했습니다.

(2) 엔 캐리 트레이드가 청산되면서 엔화가 오르고 나스닥이 내렸습니다.

(3) 마이크로소프트의 클라우드 매출이 예상에 부합했고 시간외서 5% 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.219%p (+0.008%p)

한국 고객예탁금, 55.0조원 -0.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.84% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,382.25원 (-2.20원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.042%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은 금통위원들 전원, 가계부채와 부동산 우려 언급 <7월 의사록>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.93%(-0.02%p)

* 인민은행 관계자들, 양의 실질금리와 정책결정의 투명성 요구 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.34%, 이탈리아 3.69%, 스프레드 1.35%p)

일본은행 

* 일본 재무성 신임 차관, "엔화 약세의 단점이 장점보다 많다"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.35% (-0.04%p)

미 10년 국채 4.13% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.219%p (+0.008pp)

미 BBB 회사채 5.39% (-0.04%p)

미 하이일드 7.61% (+0.00%p)

이머징 국채 7.63% (-0.03%p)

이머징 주식 7.68% (-0.05%p) 

한국 주식 8.91% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 2.99 (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.05% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.061%p (-0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 2.97% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (17개 -116개)

* 미국 주택건설 (금리히락 수혜)

- Pulte Group (미국 주택건설), Lennar (미국 주택건설) 

52주 최저 (0개 -33개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 276.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 10.8 (0.0)

- 전기전자 77.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (-0.0)

- 자동차 29.1 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 14.0 (-0.1)

- 조선건설기계 8.7 (-0.0)

- 철강 3.8 (+0.0)

- 금융 44.1 (-0.1)

5. 뉴스 

1) Microsoft, 회계연 4분기 클라우드 매출 368억달러. 예상 368억달러

- "AI Azure 매출 성장률 기여도 7%p -> 8%p로 상향"

2) AMD, 3분기 매출 가이던스 64억~70억달러 제시. 예상 66.2억달러

- 데이터센터 GPU 매출 가이던스 40억달러 -> 45억달러 상향

- "Microsoft, MI300 사용 확대"

3) Merck, 올 회계연 조정 EPS 8.53~8.65달러 -> 7.94~8.04달러 하향

- 중국, 가다실 매출 부진 반영

4) 미 6월 JOLTS 구인자수, 818.4만명. 예상 800만명, 전월 823만명

macro daily_2024.07.30

 2024년 7월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 해리스 당선확률이 50%까지 오르며 트럼프 트레이드가 감겼습니다.

(2) 한국 금리가 속락하며 국고3년 3% CP91일 4%가 무너졌습니다.

(3) 엔비디아가 블랙웰 샘플을 고객들에게 발송했다고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.227%p (-0.038%p)

한국 고객예탁금, 55.4조원 -0.9조원

K200 야간선물 등락률, -0.64% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,379.28원 (-3.57원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.048%(+0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.95%(-0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.35%, 이탈리아 3.70%, 스프레드 1.35%p)

* ECB 독일 위원, "서비스 물가의 경직성 나타나는 중" <FAZ>

일본은행 

* 일본은행 총재, 39일째 공식석상 발언 없어

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.39% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.17% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.227%p (-0.038pp)

미 BBB 회사채 5.43% (-0.02%p)

미 하이일드 7.61% (-0.00%p)

이머징 국채 7.66% (-0.01%p)

이머징 주식 7.73% (+0.02%p) 

한국 주식 8.82% (-0.11%p) 

한국 3년 국채 2.97 (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.04% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.070%p (-0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 2.94% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (133개 +13개)

* 미국 주택건설 (금리히락 수혜)

- Pulte Group (미국 주택건설), Lennar (미국 주택건설) 

52주 최저 (33개 +1개)

* 한국 2차전지 (전기차 캐즘)

- 포스코퓨처엠 (한국 특수화학), Umicore (벨기에 특수화학)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 276.8 (0.0) 

- KOSDAQ 10.8 (0.0)

- 전기전자 77.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.7 (+0.1)

- 자동차 29.1 (+0.2)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 14.1 (-0.1)

- 조선건설기계 8.7 (+0.1)

- 철강 3.8 (-0.0)

- 금융 44.2 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Nvidia CEO, "이번주 블랙웰 샘플 발송"

- 생성형 AI 소프트웨어 업데이트 공개

2) 미 헤지펀드, 산업재 주식 기록적인 속도로 매도 <블룸버그>

3) 국내 5대은행 토큰증권발행 사업진출 활발. 5대은행 인프라 구축 나서 

macro daily_2024.07.29

 2024년 7월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 향후 수요 우려로 대만 반도체 주식들이 52주 최저를 기록했습니다.

(2) 트럼프가 비트코인을 전략적 비축자산에 지정할 것이라고 말했습니다.

(3) 일본 재무성이 일본은행에 국채매입 축소 속도를 조절해달라고 전했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.189%p (-0.005%p)

한국 고객예탁금, 56.3조원 +1.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.60% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,382.82원 (-1.13원)

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1.중앙은행들

- 2024년 9월 18일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.045%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.99%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.40%, 이탈리아 3.76%, 스프레드 1.36%p)

일본은행 

* 일본 재무성, 일본은행 국채매입 축소 속도조절 희망 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.38% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.19% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.189%p (-0.005pp)

미 BBB 회사채 5.45% (-0.05%p)

미 하이일드 7.61% (-0.03%p)

이머징 국채 7.67% (-0.00%p)

이머징 주식 7.71% (+0.05%p) 

한국 주식 8.93% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.01 (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.10% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.087%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 2.99% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (120개 +25개)

* 한국 조선 (컨테이너 운임 상승)

- HD 한국조선해양 (한국 조선), 삼성 중공업 (한국 조선) 

52주 최저 (32개 +28개)

* 대만 반도체 (성장률 둔화우려)

- Nanya Technology (대만 반도체), Winbond Elec (대만 반도체)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 276.8 (+1.0) 

- KOSDAQ 10.8 (-0.1)

- 전기전자 77.8 (+1.4)

- 커뮤니케이션 8.6 (-0.1)

- 자동차 28.9 (+0.2)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 14.2 (-0.5)

- 조선건설기계 8.6 (+0.4)

- 철강 3.8 (-0.0)

- 금융 44.1 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 6월 개인소득, 전월비 0.2% 증가. 예상 +0.4%, 전월 +0.5%

- 개인지출, +0.3%. 예상 +0.3%, 전월 +0.2%

- 근원 PCE, 전년비 +2.6%. 예상 +2.5%, 전월 +2.6%

2) 도널드 트럼프, "비트코인, 전략적 가상자산으로 지정할 것" 

- "개리 겐슬러 미 증권위원장 해임할 것"

3) 중국 금융당국, 고빈도매매에 대한 수수료 10배 인상 고려

4) Bristol Myers, 2024년 EPS 가이던스 0.40~0.70달러 -> 0.60~0.90달러 상향

- 신약의 매출성장 기여 기대