macro daily_2024.03.22

 2024년 3월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 법무부가 반독점 소송을 제기한 애플이 4% 내렸습니다.

(2) 뉴럴링크 칩을 이식받은 환자가 뇌파로 체스게임을 조작했습니다.

(3) 스위스중앙은행이 예상과 달리 기준금리를 25bp 인하했습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.375%p (-0.045%p)

한국 고객예탁금, 52.8조원 +1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.53% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,333.34원 (+10.84원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.134%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 한은-기재부, "2금융권 부동산 PF 잠재 리스크 관리가능한 수준"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

* 인민은행 총재보, "지준율 인하할 여지 여전히 남아있다"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.40%, 이탈리아 3.67%, 스프레드 1.27%p)

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.64% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.26% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.375%p (-0.045pp)

미 BBB 회사채 5.55% (0.00%p)

미 하이일드 7.72% (-0.02%p)

이머징 국채 7.22% (+0.02%p)

이머징 주식 6.78% (-0.10%p) 

한국 주식 7.84% (-0.18%p) 

한국 3년 국채 3.30% (-0.06%p)

한국 10년 국채 3.40% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.103%p (+0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 3.29 (-0.06%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (355개 +181개)

* 글로벌 메모리 (PC, 핸셋 회복)

- 삼성전자 (한국 반도체), Micron (미국 반도체)

52주 최저 (11개 +9개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 251.0 (+0.1) 

- KOSDAQ 10.3 (0.0)

- 전기전자 53.8 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.8 (0.0)

- 자동차 25.3 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 16.7 (0.0)

- 조선건설기계 8.1 (0.0)

- 철강 5.2 (-0.0)

- 금융 41.5 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 법무부, Apple 반독점법 위반 제소. 경쟁업체 앱제공 막아

2) Neuralink, 컴퓨터 칩 이식 환자 뇌파로 체스게임 조작

3) 중국 주석, 다음주 미 기업인들과 회동 <WSJ>

- Apple, Blackstone 대표 참석할 듯

4) 미 16개주, 바이든 행정부의 LNG 수출 라이센스 중단에 제소

macro daily_2024.03.21

 2024년 3월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월의 QT 속도조절 발언으로 야간선물이 1% 오르고 NDF 환율이 10원 내렸습니다.

(2) 마이크론이 예상을 10% 웃도는 매출 가이던스를 제시하며 시간외서 15% 뛰었습니다.

(3) 론자가 제넨텍의 캘리포니아 바이오로직스 공장을 12억달러에 인수합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.330%p (+0.063%p)

한국 고객예탁금, 51.7조원 -1.3조원

K200 야간선물 등락률, +1.05% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,328.90원 (-10.65원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2024년 6월 12일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.125%(-0.042%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* Fed, 기준금리 5.25~5.50%로 동결

- 성명, "고용 견조한 상태를 유지"

- 점도표, 중앙값 4.50~4.75% -> 4.50~4.75% 유지. 6명 -> 9명

* Fed 의장(중립 투표권있음), "QT 속도 꽤 빨리 늦추는 게 적절"

- "올해 어느 시점에서 완화 시작 적절" 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

* 인민은행, 5년 LPR 3.95%로 동결

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.43%, 이탈리아 3.71%, 스프레드 1.28%p)

* ECB 총재, "6월 인하는 하겠지만 추가인하는 약속 못해"

일본은행 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.60% (-0.08%p)

미 10년 국채 4.27% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.330%p (+0.063pp)

미 BBB 회사채 5.55% (-0.01%p)

미 하이일드 7.74% (-0.03%p)

이머징 국채 7.29% (+0.02%p)

이머징 주식 6.88% (+0.05%p) 

한국 주식 8.05% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 3.36% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.44% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.075%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 3.35 (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (174개 +22개)

* 글로벌 자동차 (소비개선 기대)

- General Motors (미국 자동차), Ferrari (이탈리아 자동차)

52주 최저 (2개 -15개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.9 (-0.1) 

- KOSDAQ 10.3 (0.0)

- 전기전자 53.8 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.8 (+0.0)

- 자동차 25.3 (-0.1)

- 화장품 1.8 (+0.0)

- 정유화학 16.7 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (0.0)

- 철강 5.2 (0.0)

- 금융 41.5 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Micron, 회계연 3분기 매출 가이던스 64억~68억달러 제시. 예상 59.9억달러

- "PC 스마트폰, 꾸준한 수요로 복귀"

2) Lonaza, Roche의 캘리포니아 바이오로직스 공장 현금 12억달러에 인수

3) Kering, 1분기 매출 10% 넘게 감소 전망. 아시아서 Gucci 브랜드 부진

4) 미 상무부, Intel에 200억달러 보조금 및 대출 지원

macro daily_2024.03.20

 2024년 3월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 워렌 미 상원의원이 연준에 금리인하를 요구했습니다.

(2) 텍사스교원연금이 블랙록의 ESG 정책에 반발하며 자금 85억달러를 회수했습니다.

(3) S&P가 전기차 배터리 수요 우려로 SK이노의 신용등급을 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.393%p (+0.013%p)

한국 고객예탁금, 53.1조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.49% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,335.50원 (-4.50원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2024년 3월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.328%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

* 엘리자베스 워렌 상원의원, "친환경 에너지 지원위해 금리인하해야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.45%, 이탈리아 3.70%, 스프레드 1.25%p)

일본은행 

* 일본은행, 기준금리 -0.1~0.0% -> 0.0~0.1% 상향

- YCC, ETF매입 중단 

* 일본은행 총재, "일본국채 매입 지속"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.68% (-0.05%p)

미 10년 국채 4.29% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.393%p (+0.013pp)

미 BBB 회사채 5.56% (-0.04%p)

미 하이일드 7.77% (-0.06%p)

이머징 국채 7.27% (-0.03%p)

이머징 주식 6.83% (+0.05%p) 

한국 주식 8.16% (+0.09%p) 

한국 3년 국채 3.39% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.47% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.085%p (+0.035%p)

한국 3년 IRS 금리 3.37 (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (152개 +15개)

* 일본 금융 (시중금리 상승 기대)

- Japan Post (일본 금융), Nomura Holdings (일본 금융)

52주 최저 (17개 +14개)

* 중국 바이오 (미국 제재)

- Wuxi Biologics (중국 바이오테크)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 251.0 (+0.1) 

- KOSDAQ 10.3 (0.0)

- 전기전자 53.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.8 (+0.0)

- 자동차 25.4 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 16.7 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 5.2 (0.0)

- 금융 41.5 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 텍사스 교원기금, 에너지투자 금지한 BlackRock으로부터 85억달러 회수

2) S&P, SK이노베이션 신용등급 BBB- -> BB+로 하향

- "Capex 부담 확대와 전기차용 배터리 수요 둔화"

3) 사우디 아라비아, AI에 투자하는 펀드 400억달러 조성 <NYT>

4) SK하이닉스, HBM3E 양산 시작. 3월말부터 제품 공급

macro daily_2024.03.19

 2024년 3월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) BOJ가 오늘 YCC와 ETF 매입을 중단할 것이라고 니혼게이자이가 보도했습니다.

(2) 애플이 구글과 AI 제니미 아이폰 탑재를 논의 중입니다. 

(3) 미 금리선물시장이 6월 금리인하 가능성을 50% 미만으로 반영했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.406%p (+0.015%p)

한국 고객예탁금, 53.3조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.14% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,334.71원 (+1.01원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2024년 3월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.328%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

* 기재부, 4월 이후에도 유류세 인하 지속 고려 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.45%, 이탈리아 3.68%, 스프레드 1.23%p)

* 그리스중앙은행 총재, "8월 이전 2번, 이후 2번 올해 총 네번 금리인하 해야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 상한 1% vs. 0.767%(-0.019%p)

* 일본은행, 오늘 금정위서 YCC 폐지. ETF 매입 중단 결정 <니혼게이자이>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.73% (+0.01%p)

미 10년 국채 4.32% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.406%p (+0.015pp)

미 BBB 회사채 5.60% (+0.00%p)

미 하이일드 7.83% (+0.03%p)

이머징 국채 7.30% (+0.03%p)

이머징 주식 6.78% (-0.00%p) 

한국 주식 8.06% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.35% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.43% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.082%p (-0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 3.34 (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (137개 +100개)

* 일본 금융 (시중금리 상승 기대)

- Japan Post (일본 금융), Nomura Holdings (일본 금융)

52주 최저 (3개 +3개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.9 (0.0) 

- KOSDAQ 10.3 (0.0)

- 전기전자 53.7 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.8 (+0.0)

- 자동차 25.4 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 16.7 (+0.0)

- 조선건설기계 8.1 (0.0)

- 철강 5.2 (0.0)

- 금융 41.5 (0.0)

5. 뉴스 

1) Apple, Google AI Gemini iPhone 탑재 논의 

2) 중국 1-2월 산업생산, 전년비 7.0% 증가. 예상 +5.2%

3) 세계최대 태양광 패널기업 중국 Longi, 수천명 감원키로 

- 현재 직원 6만명 

macro daily_2024.03.18

 2024년 3월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국정부가 자국 전기차 기업들에 자국 반도체 사용을 촉구했습니다. 

(2) 일본 최대 노조가 2024회계연도 임금 인상률이 5% 이상이라고 밝혔습니다.

(3) 삼성전자가 미 정부로부터 60억달러 보조금을 수령할 것으로 전해졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.421%p (-0.022%p)

한국 고객예탁금, 53.4조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.24% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,328.70원 (-1.20원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2024년 3월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.327%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 40.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 2명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 1명 

- 극비둘기파 : 4명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

* 중국 2월 사회총융자, 8.0조원 증가. 전년동기 9.1조원

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.44%, 이탈리아 3.69%, 스프레드 1.25%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 상한 1% vs. 0.786%(+0.009%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.72% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.30% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.421%p (-0.022pp)

미 BBB 회사채 5.60% (+0.00%p)

미 하이일드 7.80% (-0.01%p)

이머징 국채 7.27% (-0.01%p)

이머징 주식 6.78% (-0.01%p) 

한국 주식 8.12% (+0.15%p) 

한국 3년 국채 3.30% (+0.04%p)

한국 10년 국채 3.41% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 3.30 (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (37개 -130개)

* 미국 산업재 (미국 Capex 수요)

- Capex (미국 기계), Paccar (미국 기계)

52주 최저 (0개 -2개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 250.9 (+0.1) 

- KOSDAQ 10.3 (+0.1)

- 전기전자 53.5 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.8 (-0.0)

- 자동차 25.4 (0.0)

- 화장품 1.8 (0.0)

- 정유화학 16.7 (-0.0)

- 조선건설기계 8.1 (+0.0)

- 철강 5.2 (0.0)

- 금융 41.5 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 자국 전기차 기업들에 자국 반도체 사용 촉구 

2) 일본 최대노조 렌고 2024회계연도 임금 인상률 5% 이상 <교도>

3) 삼성전자, 미국으로부터 60억달러 보조금 수령 예정

4) CATL 2023년 순익 441억위안. 전년비 43% 증가