macro daily_2023.12.13

 2023년 12월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 기재부 장관이 대주주한도 상향을 구체적으로 검토하지 않고 있다고 밝혔습니다.

(2) 금감원장은 시장원칙에 따라 부동산 PF를 정리해야 한다고 말했습니다. 

(3) 미 하원의장이 이민정책 개정이 우크라이나 지원보다 우선이라고 말했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.528%p (-0.054%p)

한국 고객예탁금, 48.6조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.01% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,310.80원 (-3.10원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.330%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.22%, 이탈리아 4.00%, 스프레드 1.78%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.721%(-0.044%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.73% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.20% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.528%p (-0.054pp)

미 BBB 회사채 5.66% (-0.02%p)

미 하이일드 8.31% (+0.02%p)

이머징 국채 7.53% (-0.02%p)

이머징 주식 7.43% (+0.03%p) 

한국 주식 9.12% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 3.44% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.53% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.083%p (-0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 3.455 (-0.35%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (222개 +38개)

* 글로벌 반도체 (AI 수요 기대)

- Broadcomm (미국 반도체), AMD (미국 반도체)

52주 최저 (2개 -89개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 262.9 (+0.2) 

- KOSDAQ 14.0 (0.0)

- 전기전자 55.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.2 (-0.0)

- 자동차 26.3 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 21.7 (0.0)

- 조선건설기계 9.4 (-0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.1 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 기재부 장관, "대주주 양도세 완화 구체적으로 검토하지 않아"

- "유류세 인하, 내년 2월까지 연장"

2) 금감원장, "부동산 PF 시장원칙에 따라 정리 불가피"

3) 미 11월 소비자물가, 전년비 3.1% 상승. 예상 +3.1%, 전월 +3.2%

- 근원 CPI, +4.0%. 예상 +4.0%, 전월 +4.0%

- 수퍼코어 CPI, +3.75%. 전월 +3.75% 

4) 미 하원의장, "이민정책 개정이 우크라이나 지원에 우선"

5) 중국 반도체 기업 Changxin 195억달러 가치에 자금조달 추진 

macro daily_2023.12.12

 2023년 12월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 목표가 상향에 힘입어 필라델피아반도체지수가 52주 최고를 기록했습니다.

(2) 삼성전자가 이르면 내년 하반기 실시간 통역 갤럭시 버즈를 출시합니다.

(3) 헤지펀드 포인트72가 내년 매크로 트레이딩을 확대합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.483%p (+0.012%p)

한국 고객예탁금, 48.2조원 -2.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.56% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,314.85원 (+7.90원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.330%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.35%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.27%, 이탈리아 4.06%, 스프레드 1.79%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.765%(-0.001%p)

* 일본은행, 12월에 마이너스 금리정책 끝낼 필요 못느껴 <블룸버그>

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.71% (-0.01%p)

미 10년 국채 4.23% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.483%p (+0.012pp)

미 BBB 회사채 5.68% (+0.01%p)

미 하이일드 8.29% (-0.02%p)

이머징 국채 7.55% (-0.02%p)

이머징 주식 7.40% (-0.04%p) 

한국 주식 9.15% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 3.47% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.56% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.090%p (+0.016%p)

한국 3년 IRS 금리 3.480 (+0.63%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (184개 +43개)

* 글로벌 반도체 (AI 수요 기대)

- Broadcomm (미국 반도체), AMD (미국 반도체)

52주 최저 (91개 +88개)

* 중국 대형주 (물량 부담 가중)

- Li Ning (중국 의류), Meituan (중국 인터넷)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 262.7 (0.0) 

- KOSDAQ 14.0 (0.0)

- 전기전자 55.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.2 (+0.0)

- 자동차 26.3 (0.0)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 21.7 (0.0)

- 조선건설기계 9.4 (0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.1 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 삼성전자, 실시간 통역 AI 탑재 갤럭시 버즈 이르면 내년 하반기 출시

2) Point72, 매크로 트레이딩 팀 확대 

3) 중국 20개성, 피크타임 전력가격 인상 

macro daily_2023.12.11

 2023년 12월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 11월 고용지표가 예상을 웃돌면서 금리가 반등했습니다.

(2) 중국 국무원이 내년 통화정책 기조를 언급하며 '단호한' 문구를 삭제했습니다. 

(3) 미 FDA가 유전자 편집 치료제를 처음으로 승인했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.495%p (-0.043%p)

한국 고객예탁금, 50.3조원 +1.4조원

K200 야간선물 등락률, -0.01% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,314.85원 (+7.90원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.330%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

* 국민연금-한국은행, 외환스왑라인 연장 논의 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(0.00%p)

* 중국 외환관리국, 외국인 중국내 투자 규정 완화

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.27%, 이탈리아 4.07%, 스프레드 1.80%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.766%(+0.001%p)

* 일본은행 총재, "임금상승 지원위해 인내심 있게 완화정책 지속"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.72% (+0.11%p)

미 10년 국채 4.22% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.495%p (-0.043pp)

미 BBB 회사채 5.67% (+0.04%p)

미 하이일드 8.31% (+0.04%p)

이머징 국채 7.57% (+0.06%p)

이머징 주식 7.44% (+0.02%p) 

한국 주식 9.18% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 3.46% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.53% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.074%p (+0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 3.41% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (141개 개)

* 언택트 (할인율 하락)

- Uber (미국 인터넷서비스), Booking Hldgs (미국 인터넷서비스)

52주 최저 (3개 개)

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 262.7 (+0.0) 

- KOSDAQ 14.0 (+0.0)

- 전기전자 55.4 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.2 (0.0)

- 자동차 26.3 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.7 (0.0)

- 조선건설기계 9.4 (0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 11월 비농업 고용자수, 19.9만명 증가. 예상 +18.5만명, 전월 

- 실업률, 3.7%. 예상 3.9%, 전월 3.9%

2) 미 FDA, 겸상 적혈구 유전자 조작 치료제 승인 

- Crisper Therapeutics -8% 

3) 중국 국무원, "2024년 통화정책 유연하고 적절하고 목표있고 효과적일 것" <신화통신>

- '단호한' 문구 삭제  

4) 러시아 대통령, 내년 3월 대선에서 재선 도전 <TASS>

Column_인도 영화_2023.12.09

  

* 우리나라에도 잘 알려진 인도 영화를 꼽으면 ‘세 얼간이’, ‘PK’, ‘당갈’일 겁니다. 세 영화 모두 아미르 칸이 주연입니다.

  

* 그는 순진하고, 반항적이면서, 용기있게 생겼습니다. 그래서 세 영화에서도 인도의 구습을 깨부수는 인물을 연기합니다. 학생일 땐 저항하고, 외계인일 땐 질문하고, 아버지일 땐 앞장섭니다.

 

- 세 얼간이 -

 

* 세 얼간이는 개인의 선택에 대해 얘기합니다. 신분, 가족 같이 태어날 때부터 정해지는 인생의 한계를 따르지 말라는 게 이 영화의 메시지입니다.

 * 성장중인 국가에서 성공은 종종 개인의 의지로그려지지만 실은 사회가 발전하면서 직업이 많아진결과입니다. 우리 부모들이 농부의 자식으로 태어나 다양한 직업을 가질 수 있었던 것도 산업화로 직업이 많아져서입니다. 세 얼간이의 진짜 메시지는 인도의 산업화입니다.

 

- P.K -

 

* 아미르 칸은 영화 P.K에선 외계인으로 나옵니다. 외계인은 지구에 도착하자마자 비행선 리모콘을 잃어버리고 인도인들은 신께서 찾아줄거라고만 합니다. 하지만 그 많은 인도의 신들 가운데 리모콘을 찾을 줄 아는 신은 없었습니다.

 

* PK는 이 과정에서 종교 지도자들과 이야기를 하게 됩니다. 어느 누구도 현실의 문제에 해결책을 말하지 못합니다. 영화는 종교가 인도 사회의 에너지를 비생산적으로 방전시키고 있음을 고발합니다. 인도에서 종교는 설 자리를 잃어가고 있습니다.

 

- 당갈 -

 

* 당갈은 전직 레슬링 선수가 딸들에게 인도 씨름을 시키는 내용입니다. 딸들은 처음엔 싫어하지만 친구들이 어린 나이에 얼굴도 모르는 남자한테 시집보내지 않는 아버지를 둔 걸 부러워하자 당갈에 진심이 됩니다.

 

* 세 영화는 인도의 신분, 종교, 성별이라는 사회적 걸림돌들이 치워지고 있음을 보여줍니다. 인도는 사회의 에너지를 세속적이고 물질적인 성장에 쏟아부을 준비가 됐습니다. 마침 중국의 고성장은 끝나가고 있습니다. 중국은 사이클이고 인도는 추세입니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2023.12.07

 2023년 12월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 원유수출이 늘고 OPEC+ 단합에 의구심이 더해지며 WTI가 70달러를 하회했습니다.

(2) 미 11월 민간고용이 예상을 밑돌며 10년 금리가 하락했습니다.

(3) 인도 은행은 52주 신고가를, 중국 은행은 52주 신저가를 기록 중입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.482%p (-0.070%p)

한국 고객예탁금, 47.5조원 -0.8조원

K200 야간선물 등락률, -0.28% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,314.87원 (+1.77원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.330%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.20%, 이탈리아 3.93%, 스프레드 1.73%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.639%(-0.031%p)

일본은행 부총재, "통화 부양책 종료 일정 정해진 것 없다"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.60% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.12% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.482%p (-0.070pp)

미 BBB 회사채 5.57% (-0.02%p)

미 하이일드 8.21% (-0.06%p)

이머징 국채 7.51% (-0.04%p)

이머징 주식 7.45% (+0.06%p) 

한국 주식 9.26% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 3.47% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.54% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.070%p (-0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 3.41% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (163개 +44개)

* 인도 은행 (인프라 투자 붐)

- ICICI Bank (인도 은행), Indus Ind Bank (인도 은행)

52주 최저 (6개 개)

* 중국 은행 (부동산 리스크)

- Ping An Bank (중국 은행), Shanghai Pudong Bank (중국 은행) 

4. 한국시장

* 2024년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 262.7 (-0.2) 

- KOSDAQ 14.0 (0.0)

- 전기전자 55.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.2 (0.0)

- 자동차 26.2 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 21.6 (0.0)

- 조선건설기계 9.4 (-0.0)

- 철강 6.6 (0.0)

- 금융 43.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 ADP 민간고용자수, 10.3만명 증가. 예상 +13.0만명, 전월 +10.6만명

2) 미 원유 수출, 일 600만배럴 접근 관측 <블룸버그>

3) 이탈리아 외무장관, "중국 일대일로 탈퇴 계획" 

4) Apple, iPhone16 배터리 인도서 생산 계획 <FT>