macro daily_2023.10.20

 2023년 10월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 7개 경합주에서 트럼프가 바이든을 47% 대 43%로 앞선다고 블룸버그가 전했습니다.

(2) 전기차 판매 부진으로 CATL의 실적이 예상을 하회했고 테슬라는 9% 하락했습니다.

(3) 중국 증권보가 중국의 4분기 성장률이 5%를 웃돌 것이라고 보도했습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.169%p (+0.137%p)

한국 고객예탁금, 46.6조원 +0.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.46% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,354.74원 (-2.56원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.395%(-0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* Fed 의장 (매파 투표권있음), "올해 긴축 속도 늦춰서 정책 작동할 시간 줬다"

- "현 정책 지나치게 타이트하지 않다"

- "금리가 오를 수 있게 두고 지켜봐야 한다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(+0.25%p)

* 중국 증권보, 4분기 성장률 5% 상회 예상

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.93%, 이탈리아 4.94%, 스프레드 2.01%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.840%(+0.031%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.15% (-0.06%p)

미 10년 국채 4.99% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.169%p (+0.137pp)

미 BBB 회사채 6.67% (+0.10%p)

미 하이일드 9.39% (+0.09%p)

이머징 국채 8.71% (+0.11%p)

이머징 주식 7.53% (+0.08%p) 

한국 주식 6.06% (+0.12%p) 

한국 3년 국채 4.06% (+0.04%p)

한국 10년 국채 4.36% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.295%p (+0.037%p)

한국 3년 IRS 금리 4.05% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (16개 -21개)

52주 최저 (164개 +67개)

* 중국 항공 (유가 상승)

- Air China (중국 항공), China Southern Airline (중국 항공)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 172.7 (0.0) 

- KOSDAQ 9.6 (0.0)

- 전기전자 6.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 27.0 (+0.0)

- 화장품 1.4 (+0.0)

- 정유화학 16.3 (-0.1)

- 조선건설기계 7.4 (-0.0)

- 철강 6.1 (-0.1)

- 금융 40.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 블룸버그, 경합주 7곳 여론조사 트럼프 47% vs. 바이든 43% 

2) CATL, 3분기 매출 전년비 8.2% 증가한 1,054억위안. 예상 1,106억위안

- 전기차 판매 부진 영향 

3) TSMC, 올해 Capex 가이던스 320억~360억달러 -> 320억달러 하향

4) Moody's 이스라엘 A1 신용등급 강등 경고

macro daily_2023.10.19

 2023년 10월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 바이든과 중동3개국 정상의 회동이 무산되며 유가는 오르고 주가는 내렸습니다.

(2) 넷플릭스가 계정공유 금지후 가입자수가 급증했습니다.

(3) 낸드 메모리 현물 가격이 3.8% 올랐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.306%p (+0.074%p)

한국 고객예탁금, 46.5조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.80% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,353.00원 (+3.40원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.430%(+0.072%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "장기금리 상승으로 긴축 달성할 수 있다"

- "추가 긴축 필요한지 지켜보겠다"

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "당분간 억제적일 필요 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(+0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.92%, 이탈리아 4.98%, 스프레드 2.06%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.809%(+0.028%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.21% (+0.00%p)

미 10년 국채 4.91% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.306%p (+0.074pp)

미 BBB 회사채 6.57% (+0.07%p)

미 하이일드 9.30% (+0.10%p)

이머징 국채 8.60% (+0.04%p)

이머징 주식 7.45% (-0.06%p) 

한국 주식 5.94% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 4.02% (+0.03%p)

한국 10년 국채 4.28% (+0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.258%p (+0.027%p)

한국 3년 IRS 금리 4.00% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (37개 -7개)

* 글로벌 에너지 (중동 불안과 국제유가 상승)

- Lukoil (러시아 에너지), Petrobras (브라질 에너지)

52주 최저 (97개 +94개)

* 애플 밸류체인 (중국 판매 부진 우려)

- LG이노텍 (한국 IT부품), LG디스플레이 (한국 디스플레이)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 172.7 (-0.7) 

- KOSDAQ 9.6 (-0.1)

- 전기전자 6.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.7 (+0.0)

- 자동차 27.0 (+0.0)

- 화장품 1.4 (-0.0)

- 정유화학 16.4 (+0.1)

- 조선건설기계 7.4 (+0.0)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 40.7 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Netflix, 3분기 유료가입자수 876만명. 예상 +620만명

- "계정 공유 금지한 이후 가입자수 증가"

2) Tesla, 3분기 매출 234억달러. 예상 240억달러

- "로봇, AI로 단순한 업무 훈련 받고 있다"

3) P&G, 회계연 1분기 매출 7.0% 증가. 예상 +5.8%

- "유럽 소비자들, 에너지 가격 상승과 부족한 저축으로 소비 취약"

4) ASML, 3분기 수주 26억유로. 예상 45억유로 하회

- "2025년 미국 수출규제 영향 없어져 의미있는 성장할 것" 

5) 미 대통령, 중동 국가들과 4자회담 계획 무산

macro daily_2023.10.18

 2023년 10월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 9월 소매판매가 예상을 크게 웃돌면서 국채금리가 10bp 이상 뛰었습니다.

(2) 미 행정부가 엔비디아 반도체를 대중국 수출통제 대상에 지정했습니다.

(3) 91일 CP 금리가 4.14%로 또 2bp 올랐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.380%p (+0.017%p)

한국 고객예탁금, 47.7조원 -1.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.23% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,351.20원 (-2.35원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.358%(-0.063%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 진전있었지만 목표엔 도달 못해"

- "인플레 목표 변경은 신뢰성 낮춰"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.05%p)

* 인민은행, 지난주 국유은행들에 보유 지방정부채 장기대출 전환 지시

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.88%, 이탈리아 4.88%, 스프레드 2.00%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.781%(+0.020%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.21% (+0.12%p)

미 10년 국채 4.83% (+0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.380%p (+0.017pp)

미 BBB 회사채 6.49% (+0.12%p)

미 하이일드 9.19% (-0.01%p)

이머징 국채 8.56% (+0.09%p)

이머징 주식 7.51% (+0.07%p) 

한국 주식 5.94% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 3.99% (+0.02%p)

한국 10년 국채 4.22% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.231%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 3.97% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (44개 -31개)

* 아시아 메모리 (메모리 현물가격 상승)

- SK하이닉스 (한국 반도체), e Memory (대만 반도체장비)

52주 최저 (3개 +2개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 173.4 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.7 (0.0)

- 전기전자 6.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 27.0 (+0.0)

- 화장품 1.4 (+0.0)

- 정유화학 16.3 (-0.1)

- 조선건설기계 7.4 (-0.2)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 40.7 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 9월 소매판매, 전월비 0.7% 증가. 예상 +0.3%, 전월 +0.8%

- 잡화, +3.0%, 온라인 +1.1%, 자동차 +1.0%

2) 미 10월 NAHB 주택시장지수, 40. 예상 45, 전월 44

3) J&J, 2023년 매출 가이던스 840억달러 -> 846억달러 상향

- 궤양성 대장염 치료제 매출 호조. 비만 치료제 기대

4) 미 행정부, Nvidia A800과 H800 대중국 수출통제 대상 지정 

macro daily_2023.10.17

 2023년 10월 17일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 바이든이 수일내 이스라엘을 방문할 수 있다는 보도로 안전자산 선호가 약해졌습니다.

(2) 아이폰15 중국 초기 판매가 이전모델에 비해 4.5% 감소했습니다.

(3) 기업 자금조달이 단기에 몰리며 CP 91일물 금리 상승속도가 빨라졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.397%p (+0.045%p)

한국 고객예탁금, 49.4조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.63% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,346.85원 (-6.80원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.421%(+0.011%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(0.00%p)

* 인민은행, 1년  MLF 금리 2.5% 동결 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.78%, 이탈리아 4.76%, 스프레드 1.98%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "올해 남은 기간 경제 정체될 것"

- "인플레, 2%로 돌아와야 정책 정상화"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.761%(0.000%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.09% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.70% (+0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.397%p (+0.045pp)

미 BBB 회사채 6.37% (+0.11%p)

미 하이일드 9.20% (+0.17%p)

이머징 국채 8.47% (+0.16%p)

이머징 주식 7.44% (+0.08%p) 

한국 주식 6.01% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.97% (+0.02%p)

한국 10년 국채 4.19% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.222%p (+0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 3.94% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (75개 +20개)

* 글로벌 에너지 (국제유가 상승)

- Eni (이탈리아 에너지), Shell (미국 에너지)

52주 최저 (1개 -1개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 173.6 (0.0) 

- KOSDAQ 9.7 (0.0)

- 전기전자 6.4 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 27.0 (+0.1)

- 화장품 1.4 (+0.0)

- 정유화학 16.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.6 (-0.0)

- 철강 6.2 (-0.0)

- 금융 40.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 정부, 첨단 반도체 기술에 대한 중국 접근 제한조치 강화 <블룸버그>

2) 미 대통령, 수일내 이스라엘 방문 검토 중 

3) iPhone15 출시 첫 17일 중국 판매 전작대비 4.5% 감소

4) 미 정부, 내년 자유선거 조건 베네수엘라 원유산업 제재 완화 약속 <WP>

macro daily_2023.10.16

 2023년 10월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 국제유가와 미 인플레 기대가 상승하면서 주식시장이 테크를 중심으로 내렸습니다.  

(2) 중국 정부가 증시 안정기금을 새로 조성하는 방안을 고려중입니다.

(3) 화이자가 코로나 관련 매출이 빠지면서 매출 가이던스를 15% 하향했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.441%p (-0.065%p)

한국 고객예탁금, 49.0조원 +2.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.47% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,351.07원 (+1.02원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.410%(-0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권있음), "금리, 높은 수준에 '당분간' 머무를 필요 있다"

- "CPI 지표의 정상적 변동에 과민반응 할 필요 없다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(-0.05%p)

* 인민은행 총재, "성장 개선중. 지방정부 부채 위험 관리가능"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.73%, 이탈리아 4.77%, 스프레드 2.04%p)

* ECB 총재, "유로존 근원 인플레 여전히 높은 수준"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.761%(+0.003%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.05% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.61% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.441%p (-0.065pp)

미 BBB 회사채 6.26% (-0.09%p)

미 하이일드 9.03% (-0.09%p)

이머징 국채 8.31% (-0.15%p)

이머징 주식 7.36% (-0.04%p) 

한국 주식 5.96% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 3.95% (+0.03%p)

한국 10년 국채 4.16% (+0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.213%p (+0.048%p)

한국 3년 IRS 금리 3.92% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (55개 -18개)

* 글로벌 에너지 (국제유가 상승)

- Lukoil (러시아 에너지), Shell (미국 에너지)

52주 최저 (2개 0개)

* 한국 2차전지 (실적 우려)

- SK이노베이션 (한국 에너지), L&F (한국 특수화학)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 173.6 (+0.9) 

- KOSDAQ 9.7 (-0.1)

- 전기전자 6.5 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 26.9 (+0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.4 (+0.0)

- 조선건설기계 7.6 (-0.0)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 40.7 (-0.1)

5. 뉴스 

1) JP Morgan, 3분기 매출 406억달러. 예상 399억달러

- 순이자이익, 445억달러. 전분기 416억달러

- 충당금, 13.8억달러. 전분기 28.9억달러 

2) 중국 정부, 증시부양 위해 안정기금 신규조성 검토 <블룸버그>

3) Pfizer, 2023회계년 매출 670억~700억달러 -> 580억~610억달러 하향. 예상 660억달러

- 코로나 관련 매출 전망 70억달러 하향

4) 미 증권위, 헤지펀드들에 공매도 보고 의무화

5) 이란, 이스라엘에 가자지구 군사작전 중단하지 않을시 통제불능 빠질 것 경고

- 이스라엘, 이틀전 가자지구 거주자들에 대피명령. 지상군 투입