macro daily_2023.10.16

 2023년 10월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 국제유가와 미 인플레 기대가 상승하면서 주식시장이 테크를 중심으로 내렸습니다.  

(2) 중국 정부가 증시 안정기금을 새로 조성하는 방안을 고려중입니다.

(3) 화이자가 코로나 관련 매출이 빠지면서 매출 가이던스를 15% 하향했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.441%p (-0.065%p)

한국 고객예탁금, 49.0조원 +2.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.47% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,351.07원 (+1.02원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.410%(-0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권있음), "금리, 높은 수준에 '당분간' 머무를 필요 있다"

- "CPI 지표의 정상적 변동에 과민반응 할 필요 없다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(-0.05%p)

* 인민은행 총재, "성장 개선중. 지방정부 부채 위험 관리가능"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.73%, 이탈리아 4.77%, 스프레드 2.04%p)

* ECB 총재, "유로존 근원 인플레 여전히 높은 수준"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.761%(+0.003%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.05% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.61% (-0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.441%p (-0.065pp)

미 BBB 회사채 6.26% (-0.09%p)

미 하이일드 9.03% (-0.09%p)

이머징 국채 8.31% (-0.15%p)

이머징 주식 7.36% (-0.04%p) 

한국 주식 5.96% (+0.03%p) 

한국 3년 국채 3.95% (+0.03%p)

한국 10년 국채 4.16% (+0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.213%p (+0.048%p)

한국 3년 IRS 금리 3.92% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (55개 -18개)

* 글로벌 에너지 (국제유가 상승)

- Lukoil (러시아 에너지), Shell (미국 에너지)

52주 최저 (2개 0개)

* 한국 2차전지 (실적 우려)

- SK이노베이션 (한국 에너지), L&F (한국 특수화학)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 173.6 (+0.9) 

- KOSDAQ 9.7 (-0.1)

- 전기전자 6.5 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.0)

- 자동차 26.9 (+0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.4 (+0.0)

- 조선건설기계 7.6 (-0.0)

- 철강 6.2 (0.0)

- 금융 40.7 (-0.1)

5. 뉴스 

1) JP Morgan, 3분기 매출 406억달러. 예상 399억달러

- 순이자이익, 445억달러. 전분기 416억달러

- 충당금, 13.8억달러. 전분기 28.9억달러 

2) 중국 정부, 증시부양 위해 안정기금 신규조성 검토 <블룸버그>

3) Pfizer, 2023회계년 매출 670억~700억달러 -> 580억~610억달러 하향. 예상 660억달러

- 코로나 관련 매출 전망 70억달러 하향

4) 미 증권위, 헤지펀드들에 공매도 보고 의무화

5) 이란, 이스라엘에 가자지구 군사작전 중단하지 않을시 통제불능 빠질 것 경고

- 이스라엘, 이틀전 가자지구 거주자들에 대피명령. 지상군 투입 

Column_EA가 FIFA를 버린 이유_2023.10.14

  

- FC 24 -

 

* 게임사 EA는 2022년 5월 30년 만에 FIFA와 라이센스 계약을 종료했습니다. FIFA 시리즈는 작년에 23까지만 출시했고 올해는 FC24를 출시했습니다. 짭이 아닙니다.

 

* FIFA 브랜드를 버리면서 EA는 리그의 중요성을 역설했습니다. 영국 선수는 프리미어리그에서, 독일 선수는 분데스리그에서 봐야 한다는 겁니다. 이런 EA의 주장은 요즘 축구가 소비되는 방식을 반영합니다. 국뽕을 좋아하는 한국인들도 손흥민, 이강인, 김민재의 빅리그 성공을 소비합니다.

 

- 클린스만 -

 

* 정치인들은 통치를 쉽게 하려고 국가 정체성을 만들었습니다. 나라의 노래(국가), 역사, 신화를 만들어 국가를 부족과 민족의 상위 개념으로 올렸습니다. 요즘은 그걸 축구가 합니다. 축구 국대는 국가라는 형이상학적 존재를 보고 느끼게 해줍니다. FIFA 가입국이 UN 가입국보다 많습니다.

 

* 그러다 더 잘 살게 되면 개인이 국가보다 더 위에 위치합니다. 국가가 나의 일상을 건드리면 피곤해합니다. 위르겐 클린스만 한국 국가대표 감독은 A매치에 손흥민을 쉬게 하라는 압박을 받고 있는데, 나의 토트넘 캡틴을 건드리지 말라는 겁니다.

 

- 덕질의 시대 –

 

* 기준이 국내에서 글로벌로 바뀌었고 취향이 다양해지다 보니 소비 방식도 많아졌습니다. 손흥민이 한국 국대를 이끌고 일본을 격파해도 토트넘의 PL 우승만큼 감동적일지 모르겠습니다.

 

* 사람들의 취향이 이미 세계에서 제일 좋은 것에 맞춰져 있습니다. 선호하는 단위도 세밀합니다. SNS는 전세계 어딘가에서 같은 취향의 친구를 찾아줍니다. 대 덕질의 시대가 열렸습니다. 작은 회사의 큰 성공에 베팅할 수 있게 됐습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2023.10.13

 2023년 10월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 9월 소비자물가가 예상을 웃돌면서 금리가 오르고 주가가 내렸습니다.

(2) 국내 CP 91일 금리가 나흘 연속 상승했습니다. 

(3) 낸드 현물가격이 2주만에 다시 1.7% 올랐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.376%p (+0.048%p)

한국 고객예탁금, 46.7조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.94% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,348.32원 (+9.82원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.424%(-0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 보스턴연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 목표 변경할 시기 아냐"

- "목표 2% 분명히 할 필요 있다"

한국은행

* 한은 총재, "부동산 연착륙 성공했다고 볼 수 있다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(-0.04%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.78%, 이탈리아 4.76%, 스프레드 1.98%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.758%(-0.011%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.07% (+0.09%p)

미 10년 국채 4.69% (+0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.376%p (+0.048pp)

미 BBB 회사채 6.35% (+0.14%p)

미 하이일드 9.12% (+0.21%p)

이머징 국채 8.46% (+0.13%p)

이머징 주식 7.40% (-0.09%p) 

한국 주식 5.91% (-0.08%p) 

한국 3년 국채 3.92% (-0.02%p)

한국 10년 국채 4.09% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.165%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 3.87% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (73개 +24개)

* 미국 빅테크 (양호한 현금창출 능력)

- Aplhabet (미국 S/W), Meta (미국 S/W)

52주 최저 (2개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 172.7 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.8 (-0.2)

- 전기전자 6.4 (+0.5)

- 커뮤니케이션 7.7 (-0.1)

- 자동차 26.9 (+0.1)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.6 (-0.0)

- 철강 6.2 (-0.0)

- 금융 40.8 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 9월 소비자물가, 전년비 3.7% 상승. 예상 +3.6%, 전월 +3.7%

- 근원 소비자물가, +4.1%. 예상 +4.1%, 전월 +4.3%

- 주거비 제외 서비스물가, +3.9%. 전월 +4.1%

2) 뉴욕 맨해튼 9월 월세 7월 고점대비 1.1% 하락 <블룸버그>

- 공실률, 3.07%로 2021년 8월 이후 최고 

3) 미 투기적 개인, 코인에서 옵션 매수 시장으로 이동 <블룸버그>

macro daily_2023.10.12

 2023년 10월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC 의사록이 신중한 접근을 언급하며 장기금리가 내렸습니다.

(2) 한은 총재가 인플레 둔화가 다른 나라들보다 빠를 것이라고 말했습니다.

(3) 미 에너지부가 4분기 미국 원유생산이 사상최대일 것으로 전망하며 유가가 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.424%p (-0.117%p)

한국 고객예탁금, 46.5조원 -0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.14% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,338.71원 (-0.09원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.348%(-0.016%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* FOMC 위원들, "당분간 금리 제약적 수준 유지. 신중하게 갈 수 있을 것" <9월 의사록>

- "목표에 대한 리스크는 양방향"

* 샌프란시스코연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "확실히 2.5~3.0% 중립금리 상상할 수 있다"

- "빠듯해진 금융여건 추가 금리인상 효과 내"

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "인플레 제어 위해 금리 더 오르고 높게 유지될 필요 있다"

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "GDP의 6% 재정적자 지속가능하다고 믿기 어려워"

* 보스턴 연은 총재 (중립 투표권없음), "금리는 고점 부근에 가까워졌을 것"

한국은행

* 한은 총재, "한국 인플레, 다른 나라보다 빨리 둔화"

- "인플레, 올해말 3% 초반. 내년 목표 도달"

- "반도체 가격, 바닥치는 것으로 보여"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.14%(+0.09%p)

* 중국 재정부, 올해 550억위안 규모 위안화 국채 발행. 사상최대 규모

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.71%, 이탈리아 4.66%, 스프레드 1.95%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.769%(-0.014%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.98% (+0.03%p)

미 10년 국채 4.56% (-0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.4242%p (-0.117pp)

미 BBB 회사채 6.21% (-0.10%p)

미 하이일드 8.91% (-0.14%p)

이머징 국채 8.33% (-0.10%p)

이머징 주식 7.49% (-0.05%p) 

한국 주식 6.11% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 3.94% (-0.05%p)

한국 10년 국채 4.13% (-0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.190%p (-0.035%p)

한국 3년 IRS 금리 3.90% (-0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (49개 +4개)

* 미국 빅테크 (경기방어적 성격)

- Aplhabet (미국 S/W), Meta (미국 S/W)

52주 최저 (2개 -21개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 172.9 (-0.7) 

- KOSDAQ 10.0 (-0.1)

- 전기전자 5.9 (-0.2)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 26.8 (+0.1)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.6 (-0.0)

- 철강 6.2 (-0.2)

- 금융 40.8 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 미 9월 생산자물가, 전년비 2.2% 상승. 예상 +1.6%, 전월 +2.0%

2) 미 에너지부, 4분기 원유생산량 1,316만b/d 전망. 사상최대

3) Exxon, Pioneer Natural 현재가격에 주식 인수 

macro daily_2023.10.11

 2023년 10월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 정부가 재정적자 목표 3%를 웃도는 부양책을 준비 중입니다. 

(2) Fed 관계자들의 비둘기파적 발언으로 미 국채금리가 10bp 넘게 내렸습니다.

(3) LVMH가 명품 수요가 역사적 평균에 수렴 중이라고 진단했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.307%p (-0.027%p)

한국 고객예탁금, 47.4조원 -3.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.65% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,340.85원 (-8.80원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.364%(-0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 55.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "경기 완연하게 둔화중. 금리 더 올릴 필요 없다"

* 미니애폴리스연은 총재 (매파 투표권있음), "최근 10년 금리 상승 당황스럽다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(+0.04%p)

* IMF, "중국, 부동산 우려로 강력한 조치 필요"  

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.77%, 이탈리아 4.72%, 스프레드 1.95%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.783%(-0.022%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.95% (-0.12%p)

미 10년 국채 4.65% (-0.15%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.307%p (-0.027pp)

미 BBB 회사채 6.31% (-0.15%p)

미 하이일드 9.05% (-0.15%p)

이머징 국채 8.43% (-0.15%p)

이머징 주식 7.55% (-0.07%p) 

한국 주식 6.16% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 4.00% (-0.01%p)

한국 10년 국채 4.22% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.225%p (-0.009%p)

한국 3년 IRS 금리 3.97% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (45개 +18개)

* 미국 퀄리티 (경기방어적 성격)

- Aplhabet (미국 S/W), Synopsys (미국 S/W)

52주 최저 (23개 -50개)

* 전기차 관련주 (한국 2차전지)

- L&F (한국 특수화학), SK이노베이션 (한국 특수화학)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 173.6 (0.0) 

- KOSDAQ 10.1 (0.0)

- 전기전자 6.1 (-0.4)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 26.7 (+0.1)

- 화장품 1.4 (-0.0)

- 정유화학 16.4 (+0.0)

- 조선건설기계 7.6 (-0.2)

- 철강 6.4 (-0.0)

- 금융 40.9 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 재정적자 목표 3% 넘는 신규 부양책 검토 <블룸버그> 

2) IMF, 2024년 물가상승률 전망 5.2% -> 5.8% 상향

3) LVMH, 3분기 매출 전년동기대비 9% 증가. 예상 +11.8%

- "성장률, 3년 호황 마치고 역사적 평균에 수렴 중" 

4) EU, 중국 철강업체에 대한 반보조금 조사 계획 <FT>