macro daily_2023.09.22

 2023년 9월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC 후 주간 고용지표가 예상을 웃돌면서 미 10년 금리가 10bp 올랐습니다. 

(2) 래리 서머스가 FOMC의 성장률 전망이 너무 낙관적이라고 지적했습니다.

(3) 러시아가 어제부터 가솔린과 디젤 수출을 금지시켰습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.648%p (+0.123%p)

한국 고객예탁금, 50.8조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.58% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,338.68원 (-1.07원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.461%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

* 추경호 경제부총리, "시중 유동성 상황 모니터링하고 유동성 규제 유연하게 검토"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(0.00%p)

* 시중은행들, 4분기 대출 우대금리 낮출 가능성 <증권보> 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.73%, 이탈리아 4.54%, 스프레드 1.81%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.743%(+0.016%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.14% (-0.02%p)

미 10년 국채 4.49% (+0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.648%p (+0.123pp)

미 BBB 회사채 6.12% (+0.09%p)

미 하이일드 8.65% (+0.02%p)

이머징 국채 7.96% (+0.06%p)

이머징 주식 7.44% (+0.04%p) 

한국 주식 6.01% (+0.10%p) 

한국 3년 국채 3.92% (+0.04%p)

한국 10년 국채 4.03% (+0.07%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.105%p (+0.033%p)

한국 3년 IRS 금리 3.86% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (30개 -64개)

* 아시아 금융 (시중금리 상승)

- 삼성화재 (한국 보험), Sumitomo Mitsui (일본 은행)

52주 최저 (122개 +122개)

* 한국 게임 (한국 언택트)

- 카카오 (한국 인터넷), 엔씨소프트 (한국 게임)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 177.6 (+0.4) 

- KOSDAQ 10.3 (0.0)

- 전기전자 7.8 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 26.5 (+0.0)

- 화장품 1.4 (-0.0)

- 정유화학 16.3 (+0.1)

- 조선건설기계 7.8 (0.0)

- 철강 6.4 (-0.1)

- 금융 41.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 금융당국, 증권범죄 처벌 강화 연내 추진

- 금융위 법무부 검찰 추진 

2) 미 주간 신규실업수당 청구건수, 20.1만건. 예상 22.5만건, 전월 22.1만건

3) 래리 서머스, "Fed, 지나치게 낙관적. 인플레 성장 모두 예상 벗어날 수도"

4) 러시아, 21일부터 가솔린 디젤 수출 금지 조치

macro daily_2023.09.21

 2023년 9월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월이 중립금리가 더 높을 수도 있다고 말하며 미 증시가 1% 내렸습니다.

(2) 인민은행이 추가 경기부양을 시사했고 지방부채 해결에 은행 활용을 시사했습니다.

(3) UAW가 사측이 굴복하지 않으면 금요일 파업을 확대할 것이라고 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.770%p (-0.045%p)

한국 고객예탁금, 50.6조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.03% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,331.64원 (+1.49원)

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1.중앙은행들

- 2023년 12월 13일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.462%(+0.019%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* FOMC, 기준금리 5.25~5.50% 동결

- 성명, "경기확장 견고하고 고용 둔화됐으나 강해"

* 점도표, 2024년 말 기준금리 4.75% -> 5.125%로 50bp 상향

* Fed 의장 (매파 투표권있음), "중립금리, 아마 더 높을 수도 있다. 아직 모른다"

- "실질금리, 일정기간 플러스 유지해야. 도달하려는 지점에 상당히 근접"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(0.00%p)

* 인민은행 국장, "경기대응 정책 조정 확대, 유동성 충분히 확대"

- "금융회사들, 지방정부 부채 해결 지원 지도"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 이탈리아 4.45%, 스프레드 1.75%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.727%(+0.009%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.16% (+0.07%p)

미 10년 국채 4.39% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.770%p (-0.045pp)

미 BBB 회사채 6.03% (+0.03%p)

미 하이일드 8.63% (+0.02%p)

이머징 국채 7.90% (-0.01%p)

이머징 주식 7.40% (+0.03%p) 

한국 주식 5.89% (-0.01%p) 

한국 3년 국채 3.88% (-0.00%p)

한국 10년 국채 3.95% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.072%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.82% (0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (94개 +24개)

* 글로벌 PE (유리해진 인수여건)

- Blackstone (미국 PE), Apollo (미국 PE)

52주 최저 (0개 -3개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 177.2 (-0.2) 

- KOSDAQ 10.3 (-0.1)

- 전기전자 7.8 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (0.0)

- 자동차 26.5 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.2 (-0.0)

- 조선건설기계 7.8 (-0.0)

- 철강 6.5 (0.0)

- 금융 41.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) GM, "UAW의 임금 30% 인상 요구 과하다"

- Stellantis, UAW에 새 조건 제시

2) 플로리다 주지사, 2025년 가솔린 가격 갤런당 2달러 목표 

- 더 많은 미국 내 시추 허용 주장

3) Apollo Global, 대출 확대 위해 25억달러 조달

4) 신세계 그룹, 계열사 대표이사 25명 중 9명 교체

macro daily_2023.09.20

 2023년 9월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 한국 8월 PPI 등락률이 작년 6월 이후 처음으로 반등했습니다.

(2) 아마존이 쇼핑시즌을 겨냥해 물류직원을 25만명 고용했습니다. 2019년엔 20만명이었습니다.

(3) 미 10년 국채금리가 2007년 이후 최고를 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.725%p (+0.024%p)

한국 고객예탁금, 50.0조원 +0.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.09% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,326.25원 (-2.25원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.333%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(+0.07%p)

* 인민은행, 홍콩서 150억위안(20.6억달러) 6개월 국채 발행. 이표 3.38% 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.73%, 이탈리아 4.51%, 스프레드 1.78%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.718%(+0.003%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.09% (+0.04%p)

미 10년 국채 4.36% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.725%p (+0.024pp)

미 BBB 회사채 6.00% (+0.05%p)

미 하이일드 8.61% (+0.11%p)

이머징 국채 7.91% (+0.11%p)

이머징 주식 7.37% (+0.04%p) 

한국 주식 5.90% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 3.88% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.95% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.067%p (-0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 3.82% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (70개 +30개)

* 글로벌 PE (유리해진 인수여건)

- Blackstone (미국 PE), Apollo (미국 PE)

52주 최저 (3개 -49개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 177.4 (+1.6) 

- KOSDAQ 10.4 (-0.1)

- 전기전자 7.8 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (0.0)

- 자동차 26.5 (+0.1)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.2 (0.0)

- 조선건설기계 7.8 (-0.0)

- 철강 6.5 (0.0)

- 금융 41.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 한국 8월 생산자물가, 전년비 1.0% 상승. 전월 -0.3%. 작년 6월 이후 첫 상승

2) Amazon, 쇼핑시즌 겨냥한 물류 노동자 25만명 고용. 2019년 20만명

3) TSMC, 애리조나주에 첨단 반도체 패키징 투자 논의 중

macro daily_2023.09.19

 2023년 9월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC를 이틀 앞두고 미 금융시장이 보합세를 나타냈습니다.

(2) 미 자동차 노조 파업과 WTI 상승으로 인플레 우려가 지속됐습니다. 

(3) 미국과 유럽의 금융사들이 구조조정 방안을 발표하고 있습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.749%p (-0.049%p)

한국 고객예탁금, 49.3조원 -2.8조원

K200 야간선물 등락률, +0.01% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,321.73원 (-2.62원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.333%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.08%(+0.08%p)

* 인민은행 총재, Tesla JPM 등에 투자환경 개선 약속

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.70%, 이탈리아 4.51%, 스프레드 1.81%p)

* ECB 부총재, "인플레 기저효과상 최악 지나"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.715%(0.000%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.05% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.30% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.749%p (-0.049pp)

미 BBB 회사채 5.95% (-0.03%p)

미 하이일드 8.50% (-0.03%p)

이머징 국채 7.79% (-0.05%p)

이머징 주식 7.33% (-0.02%p) 

한국 주식 5.86% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 3.89% (+0.05%p)

한국 10년 국채 3.97% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.081%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 3.82% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (40개 -120개)

* 글로벌 PE (유리해진 인수여건)

- Blackstone (미국 PE), KKR (미국 PE)

52주 최저 (52개 +22개)

* 글로벌 재생 (조달금리 상승)

- Solar Edge (미국 태양광), 한화솔루션 (한국 태양광)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 175.8 (0.0) 

- KOSDAQ 10.5 (0.0)

- 전기전자 7.9 (-0.5)

- 커뮤니케이션 7.9 (0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.2 (+0.2)

- 조선건설기계 7.8 (+1.9)

- 철강 6.5 (-0.0)

- 금융 41.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 전미 자동차 노조, "자동차 3사 제안 기다리는 중"

2) Citi, 지역 관리자 역할 없애는 방향으로 구조개편  

3) Banco Santander, 운영조직 효율화 방안 발표

- Socgen, 자기자본 비율 강화위해 배당 축소 등 발표 

4) 중국 국방장관 실각으로 미국과 대화 물꼬 트여 <블룸버그>

  

5) 한전, 김동철 전 국회의원 사장 선임

macro daily_2023.09.18

 2023년 9월 18일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금감원장이 런던 행사에서 금융회사들의 시장친화적 배당정책을 지지한다고 말했습니다.  

(2) TSMC가 장비 인도 연기를 요청하며 필라델피아 반도체지수가 2.9% 내렸습니다.

(3) 독일 재무장관이 중국을 대신할 수출처로 남미를 언급했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.700%p (+0.031%p)

한국 고객예탁금, 52.1조원 +0.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.62% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,327.24원 (+1.24원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.332%(-0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 3명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.59%, 이탈리아 4.34%, 스프레드 1.75%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.715%(-0.001%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 5.03% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.33% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.700%p (+0.031pp)

미 BBB 회사채 5.98% (+0.03%p)

미 하이일드 8.53% (-0.04%p)

이머징 국채 7.84% (-0.00%p)

이머징 주식 7.35% (-0.04%p) 

한국 주식 5.80% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 3.84% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.92% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.078%p (-0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 3.78% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (160개 +42개)

* 아시아 금융 

- DB손보 (한국 보험), Tokio Marine (일본 보험)

52주 최저 (30개 +28개)

* 중국 배터리 밸류체인

- Ganfeng Lithium (중국 소재), Eve energy (중국 재생에너지장비)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 175.8 (-0.0) 

- KOSDAQ 10.5 (-0.0)

- 전기전자 8.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.0 (-0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 6.5 (0.0)

- 금융 41.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 금감원장, 금융회사들의 시장친화적 배당 결정 추진

2) TSMC, 주요 반도체 장비 공급업체들에 인도 연기 요청 <로이터> 

3) 미 자동차 노조, 자동차 업체 3곳 공장서 파업 돌입 

4) 중국 부동산 기업 sino-ocean, 모든 역외채권 지불 중단 <블룸버그>