macro daily_2023.08.10

 2023년 8월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 호주발 공급차질 우려로 유럽 가스가격이 30% 오르며 미 증시가 내렸습니다.

(2) 미 서버 기업 SMCI가 공급차질을 언급한 엔비디아가 4.7% 밀렸습니다. 

(3) 바이든이 중국 테크 기업에 대한 투자제한 행정명령을 발동했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.792%p (-0.060%p)

한국 고객예탁금, 53.3조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.12% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,312.88원 (-3.02원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.359%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(0.00%p)

* 중국 7월 소비자물가, 전년비 0.3% 하락. 예상 -0.4%, 전월 0.0%

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.49%, 이탈리아 4.14%, 스프레드 1.66%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.584%(-0.026%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.80% (+0.05%p)

미 10년 국채 4.01% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.792%p (-0.060pp)

미 BBB 회사채 5.70% (-0.00%p)

미 하이일드 8.46% (-0.01%p)

이머징 국채 7.46% (+0.00%p)

이머징 주식 7.39% (+0.08%p) 

한국 주식 6.00% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 3.67% (+0.03%p)

한국 10년 국채 3.77% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.106%p (+0.014%p)

한국 3년 IRS 금리 3.61% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (69개 +19개)

* 인도 복제약 (글로벌 신약 특허 만료)

- Aurobindo (인도 특수제약), Dr Reddy's (인도 특수제약)

52주 최저 (24개 -16개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 179.4 (0.0) 

- KOSDAQ 11.6 (-0.2)

- 전기전자 9.0 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.2 (-0.2)

- 조선건설기계 7.7 (+0.0)

- 철강 6.5 (0.0)

- 금융 40.8 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미국 대통령, 일부 중국 기술기업 투자 제한 행정명령 발동

- 반도체, AI, 퀀텀 컴퓨팅 기업 대상

2) Disney, 스트리밍 가격 최대 27% 인상 

- 3분기 Disney+ 구독자, 1.46억명. 예상 1.54억명

3) Baidu-Tencent-Alibaba, Nvidia 반도체 50억달러 주문 <FT>

- A800 10억달러. GPU 40억달러 주문 

- 2024년 인도 예정

4) 미 서버기업 SMCI, Nvidia AI 반도체 공급 차질 언급 

macro daily_2023.08.09

 2023년 8월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금감원장이 테마주 과열 관리를 지시했습니다.

(2) 일라이릴리가 비만치료제가 심장질환에 효과가 있다고 밝혀 역사적 신고가를 기록했습니다.

(3) 공유 오피스 위워크가 사업을 중단할 의사를 밝혔습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.732%p (-0.045%p)

한국 고객예탁금, 54.3조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.22% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,315.70원 (-0.30원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.359%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권있음), "연준, 당분간 금리 유지해야 할 필요"

- "미 경제, 연착륙 향하는 중. AI, 생산성 개선에 회의적"

- "아마 내년에 금리인하 시작할 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(+0.08%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.46%, 이탈리아 4.12%, 스프레드 1.66%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.610%(-0.019%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.75% (-0.03%p)

미 10년 국채 4.02% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.732%p (-0.045pp)

미 BBB 회사채 5.70% (-0.07%p)

미 하이일드 8.47% (-0.20%p)

이머징 국채 7.46% (-0.11%p)

이머징 주식 7.31% (+0.02%p) 

한국 주식 6.07% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.64% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.73% (-0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.092%p (-0.037%p)

한국 3년 IRS 금리 3.58% (-0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (50개 -16개)

52주 최저 (40개 +39개)

* 태양광 밸류체인 (금리상승 천연가스가격 하락 영향)

- Solaredge (미국 재생장비), Nextera Energy (전력 유틸리티)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 179.4 (+0.1) 

- KOSDAQ 11.8 (0.0)

- 전기전자 9.0 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.7 (0.0)

- 철강 6.5 (0.0)

- 금융 40.8 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 금감원장, 테마주 빚투-단타 과열 관리 지시

2) Eli lilly, 매출 가이던스 312억~317억달러 -> 334억~339억달러 상향

- "비만 치료제가 심장 질환 위험 낮춰" 

3) 삼성전자-Apple, 9월 나스닥 상장 ARM에 투자 <니혼게이자이> 

4) WeWork, "사업을 계속하는데 상당한 우려 있다"

5) TSMC 이사회, 독일에 반도체 공장 건설 승인

macro daily_2023.08.08

 2023년 8월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 사우디 아람코가 제트유 회복으로 하반기 원유 수요가 긍정적일 것으로 예상했습니다.

(2) 전세계가 2030년까지 리튬에 1,160억달러를 투자해야 할 것으로 조사됐습니다.

(3) 헬스케어 필수소비재로 순환매수가 유입되며 다우지수가 1% 이상 올랐습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.686%p (+0.044%p)

한국 고객예탁금, 54.1조원 -0.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.34% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,306.00원 (-0.05원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.359%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "통화정책 당분간 제약적일 필요 있다" <NYT>

- "인플레 둔화되면 내년 금리인하 가능성"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.72%(+0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.60%, 이탈리아 4.26%, 스프레드 1.66%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.630%(-0.019%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.78% (+0.02%p)

미 10년 국채 4.09% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.686%p (+0.044pp)

미 BBB 회사채 5.77% (+0.06%p)

미 하이일드 8.67% (+0.19%p)

이머징 국채 7.57% (+0.12%p)

이머징 주식 7.29% (-0.02%p) 

한국 주식 6.06% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.68% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.81% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.129%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 3.63% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (66개 -5개)

* 국방 밸류체인 (국방 투자 증가 기대)

- Mitsubishi Heavy (일본 중공업), Parker Hannifin (미국 복합산업재)

52주 최저 (1개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 179.3 (0.0) 

- KOSDAQ 11.8 (0.0)

- 전기전자 9.1 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.4 (-0.0)

- 조선건설기계 7.7 (0.0)

- 철강 6.5 (0.0)

- 금융 40.7 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Aramco CEO, "하반기 수요 양호. 제트유 긍정적" 

- 2분기 순익 전년비 38% 감소한 300억달러

- 실적연동 배당 294억달러 지급 계획

2) 전세계, 2030년까지 리튬에 1,160억달러 투자 관측 <BMI>

- 생산능력, 현 91.5만t/일 -> 530만t/일로 확대 필요

3) Palantir, 3분기 매출 가이던스 5.53억~5.57억달러 제시. 예상 5.53억달러

- 자사주 매입 10억달러 

4) 중국 파운드리 반도체 Hua Hong, 본토 상장 첫날 +1.7%

macro daily_2023.08.07

 2023년 8월 7일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 예상을 살짝 밑도는 실적을 공개한 애플이 4% 밀리며 주가지수를 끌어내렸습니다.

(2) 미국 7월 비농업 고용자 수가 예상을 밑돌며 미 10년 국채금리가 내렸습니다. 

(3) 컨테이너선사 머스크가 올해 물동량 증가율이 마이너스를 기록할 것으로 내다봤습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.730%p (-0.024%p)

한국 고객예탁금, 55.2조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.39% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,304.03원 (-5.67원)

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1.중앙은행들

- 2023년 9월 20일 금리선물 Fed Fund 내재금리 5.359%(-0.012%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 3명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 6명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 2명 

* 보우만 Fed 이사 (극매파 투표권있음), "인플레 2% 달성 위해 추가 금리인상 필료할 듯"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.56%, 이탈리아 4.21%, 스프레드 1.65%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "올해 말 인플레 뚜렷하게 둔화될 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.649%(-0.004%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 5.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.76% (-0.11%p)

미 10년 국채 4.03% (-0.14%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.730%p (-0.024pp)

미 BBB 회사채 5.71% (-0.15%p)

미 하이일드 8.48% (-0.11%p)

이머징 국채 7.45% (-0.15%p)

이머징 주식 7.31% (-0.00%p) 

한국 주식 6.01% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 3.73% (+0.02%p)

한국 10년 국채 3.87% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.137%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 3.68% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (71개 +22개)

* 글로벌 거래소 (파생상품 거래증가)

- Tradeweb (미국 거래소), CME (미국 거래소)

52주 최저 (1개 -3개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 179.3 (-0.1) 

- KOSDAQ 11.8 (-0.3)

- 전기전자 9.1 (-0.1)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 26.4 (0.0)

- 화장품 1.4 (0.0)

- 정유화학 16.4 (-0.3)

- 조선건설기계 7.7 (-0.0)

- 철강 6.5 (+0.0)

- 금융 40.6 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 7월 비농업 고용자수, 18.7만명. 예상 20.0만명, 전월 18.5만명

- 실업률 3.5%. 예상 3.6%, 전월 3.6%

- 시간당 평균임금, 전년비 4.4% 증가. 예상 +4.2%, 전월 +4.4% 

2) Maersk, 전세계 컨테이너 물동량 1~4% 감소 전망

- CEO, "2024년 컨테이너 시황 다소 회복"

- "글로벌 침체는 예상치 않지만 성장 둔화"   

3) 독일 정부, 반도체 환경 부문 투자 2,000억유로로 200억유로 확대

4) TSMC 창업자, "중국, 미국과 반도체 전생서 이기기 어려워" 

Column_아저씨의 블러핑_2023.08.05

 

- 7인의 홀덤 플레이어 -  

 

* 이달 대회는 마오 인비태이셔널로 열립니다. 양손에 에어라인을 쥐고 태어났다는 마오는 5년 전 제게 홀덤과 주식은 똑같다는 화두를 던졌습니다.

 

* 포커 웹 예능이 있어서 재밌게 보고 있습니다. 보다 보면 출연자들을 자연스레 둘로 나뉘는데, 벳으로 이기는 스타일과 판을 읽어 이기는 스타일입니다. 그리고 각각 블러퍼, 밸류라고 부릅니다. 정말 주식이랑 똑같습니다.

 

- 아저씨의 블러핑 –

 

* 지금 주식시장엔 블러퍼들밖에 안보입니다. 빠떼리, 초전도체를 들고 쓰리 베럴을 해댑니다. 싱가폴에서 조용히 숏 포지션을 쌓고 있는 헤지펀드 매니저는 매일 ‘와 죽겠다’고 하지만 뛰어난 자금 관리로 좀비처럼 버티는 중입니다.

 

* 블러핑의 완성은 마지막 벳 사이즈에 달려있습니다. 확실히 죽일 수 있을 만큼 베팅해야 합니다. 그리고 바닥에 깔려 있는 패들, 보드가 상대가 죽을 수 있는 개연성을 만들어줘야 합니다.

 

- 굿 폴드 -

 

* 주식시장의 보드는 금리, 성장, 밸류에이션이라고 배웠습니다. 그리고 보드는 블러퍼들에게 점점 불리해지는 중입니다. 피치의 미국 신용등급 강등은 정말 하찮지만, 보드는 살짝 불리해졌고, 블러핑은 들통나게 생겼습니다.

 

좋은 주말 되십시오