macro daily_2022.12.22

 2022년 12월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 마이크론의 다음분기 가이던스가 매출은 예상에 부합 EPS는 예상을 하회했습니다.

(2) 추경호 장관이 다음주 전기 가스 요금 인상안을 발표한다고 말했습니다.

(3) 미국 대통령이 러우 전쟁에서 평화만을 원한다고 말했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.535%p (+0.036%p)

한국 고객예탁금, 45.3조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.50% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,280.50원 (-5.20원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.661%(-0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(+0.10%p)

* 인민은행, 신중한 통화정책 지속. 내수 회복의 지원 확대

- 부동산 업계의 필요한 자금 수요 충족

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.31%, 이탈리아 4.43%, 스프레드 2.12%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.480%(+0.070%p)

* 이토 다카토시 교수, "BOJ 정책조정, 10년간 공격적 통화완화에서 벗어나기 위한 첫걸음" 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.21% (-0.04%p)

미 10년 국채 3.68% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.535%p (+0.036pp)

미 BBB 회사채 5.56% (-0.01%p)

미 하이일드 8.70% (+0.07%p)

이머징 국채 7.54% (-0.00%p)

이머징 주식 8.75% (+0.07%p) 

한국 주식 10.25% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 3.63% (-0.05%p)

한국 10년 국채 3.56% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.070%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.56% (-0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 221.2 (0.0) 

- KOSDAQ 17.3 (0.0)

- 전기전자 44.6 (-0.4)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) Micron, 회계연 2분기 매출 가이던스 36억~40억달러 제시. 예상 38.8억달러

- 2분기 EPS 가이던스, -0.72~-0.52달러 제시. 예상 -0.29달러

- 2023년 인력 10% 구조조정 계획  

2) 기재부 장관, "다음주 전기 가스 요금 인상안 발표"

3) 인니, 2023년 6월부터 알루미늄 원료 보크사이트 수출 금지

- 인니 대통령, "원자재 가공산업 육성 목적"

- 2020년부터 니켈 수출 금지

4) 미국 대통령, "러-우 전쟁에서 평화만을 원한다"

- 러시아 대통령, "우크라이나와 전쟁 승리하기 위해 자금 제한 없어"

macro daily_2022.12.21

 2022년 12월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 일본은행 총재가 추가적인 장기금리 목표 범위 확대는 불필요하다고 말했습니다.

(2) 미 공정위가 머스크의 트위터 인수 조사에 착수했습니다.

(3) 페덱스가 내년 Capex 목표를 종전대비 8% 가량 낮췄습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 -0.576%p (+0.095%p)

한국 고객예탁금, 45.1조원 -1.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.40% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,282.25원 (-9.95원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.671%(-0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 65.0% (+5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

* 한은 총재, "물가 중점 통화정책 지속. 낮아져도 2% 웃돌 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.90%(+0.07%p)

* 중국 은행간 유동성 연말까지 계속 빠듯할 것 <상해증권보>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.30%, 이탈리아 4.47%, 스프레드 2.17%p)

* 에스토니아 중앙은행장, "인플레, 충분히 둔화되지 않고 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 -0.5%~0.5% vs. 0.408%(+0.153%p)

* 일본은행 총재, "오늘 조치는 금리인상 아니다"

- "추가적인 장기금리 변동폭 불필요 판단"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.26% (+0.01%p)

미 10년 국채 3.69% (+0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.576%p (+0.095pp)

미 BBB 회사채 5.57% (+0.11%p)

미 하이일드 8.64% (+0.08%p)

이머징 국채 7.55% (+0.09%p)

이머징 주식 8.68% (-0.05%p) 

한국 주식 10.16% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 3.68% (+0.13%p)

한국 10년 국채 3.60% (+0.20%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.075%p (+0.068%p)

한국 3년 IRS 금리 3.62% (+0.16%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 221.2 (-1.1) 

- KOSDAQ 17.3 (-0.0)

- 전기전자 45.0 (-0.4)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 공정위, Tesla CEO의 Twitter 인수 조사 

2) Morgan Stanley, IB 임원 블록딜 조사착수 후 퇴사

3) Fedex, 2023년 Capex 가이던스 64억달러 -> 59억달러 하향

- "빠르게 비용 줄이는 중"

4) Nike, 2분기 매출 133.2억달러. 예상 125.7억달러

- 재고 93억달러. 전년비 43% 증가

macro daily_2022.12.20

 2022년 12월 20일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금융당국이 두달 만에 은행채 발행을 허용하기로 했습니다.

(2) LG엔솔이 2026년까지 배터리 공장 신증설에 4조원을 투자합니다.

(3) 금리 하락이 과했다는 인식에 미 증시가 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.676%p (-0.020%p)

한국 고객예탁금, 46.1조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, -0.41% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,309.47원 (+2.42원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.678%(+0.027%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.83%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.20%, 이탈리아 4.38%, 스프레드 2.18%p)

* 독일 중앙은행 총재, "인플레 2%로 돌아가는데 시간 걸릴 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.255%(+0.001%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.25% (+0.08%p)

미 10년 국채 3.57% (+0.09%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.676%p (-0.020pp)

미 BBB 회사채 5.44% (+0.11%p)

미 하이일드 8.54% (+0.23%p)

이머징 국채 7.45% (+0.13%p)

이머징 주식 8.73% (+0.05%p) 

한국 주식 10.14% (-0.00%p) 

한국 3년 국채 3.54% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.40% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.143%p (+0.042%p)

한국 3년 IRS 금리 3.45% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.3 (0.0) 

- KOSDAQ 17.3 (0.0)

- 전기전자 45.4 (-0.7)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.8 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 금융 당국, 은행채 발행재개 허용. 연말까지 2.3조원

2) LG엔솔, 2026년까지 오창 배터리 공장 신증설에 4조원 투자

3) 중국 개인투자자들, 지난 한달간 채권 매도 사상최대

4) EU 장관들, 180유로 상한에 합의. 전일 종가 108유로

5) 미 12월 NAHB 주택시장지수, 31. 예상 34, 전월 33

- 2020년 4월 30, 2009년 1월 8

macro daily_2022.12.19

 2022년 12월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) EU가 탄소배출 규제를 더 강화합니다.

(2) 중국이 경제공작회의서 내년 내수부양을 강조했습니다.

(3) 유럽 제조업 PMI가 독일을 중심으로 반등했습니다. 미국은 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.696%p (+0.094%p)

한국 고객예탁금, 45.2조원 -1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.20% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,309.47원 (+2.42원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.651%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "타이트한 노동시장에 더 높은 금리 필요"

- "1970년대식 임금상승 보이지 않아"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "기준금리 고점에서 11개월 간 유지는 괜찮은 시작점"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "인플레 제어 위해 갈 길 멀어"

한국은행

* 한은, 채안펀드 출자기관 유동성 지원위해 RP 0.75조원 매입

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.82%(-0.06%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.15%, 이탈리아 4.29%, 스프레드 2.14%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.254%(-0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 4.33% (+0.50%p) 

미 2년 국채 4.17% (-0.05%p)

미 10년 국채 3.48% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.696%p (+0.094pp)

미 BBB 회사채 5.33% (+0.04%p)

미 하이일드 8.31% (+0.03%p)

이머징 국채 7.32% (+0.06%p)

이머징 주식 8.68% (+0.11%p) 

한국 주식 10.14% (+0.16%p) 

한국 3년 국채 3.53% (+0.00%p)

한국 10년 국채 3.35% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.185%p (-0.027%p)

한국 3년 IRS 금리 3.45% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.3 (-0.1) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.0)

- 전기전자 46.1 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.9 (0.0)

5. 뉴스 

1) EU, 탄소배출 규제 강화. 2030년까지 1990년의 45% 수준 목표

- 발전소 및 공장, 이산화탄소 배출 허가권 구매해야

2) 중국 정부, 경제공작회의서 내수부양 강조 

- "경제확장의 '양' 중요" 

3) EU 12월 제조업 PMI 잠정치, 47.8. 예상 47.1, 전월 47.1

- 독일 상승, 프랑스 하락

4) Intel, 독일 반도체 공장 연기 계획

Column_2022년 감상평_2022.12.17

 

- 요즘 회귀물 -

 

* 재벌집 막내아들이 카카오페이지 문피아에 연재된 게 2017년~18년입니다. 회귀물이 인기를 얻은 지는 꽤 됐습니다. 회귀물에선 미래를 알고 있는 주인공들이 처음부터 끝까지 사이다를 터트립니다.

 

* 최신 회귀물에선 과거가 아니라 소설이나 게임으로 들어갑니다. 소설에선 주인공이 아니라 엑스트라가 되는데, 결말을 알다 보니 원작의 주연을 손쉽게 밀어내고 새로운 주인공이 됩니다.

 

- 너무 빨리 바뀌는 세상 -

 

* 회귀물의 인기에 대해 요즘 애들이 고생하는 걸 싫어해서라는 해석도 있지만 그것보단 세상의 불확실성이 너무 커졌기 때문입니다. 내가 배운 걸 써먹을 때가 되면 이미 낡아버린 세상입니다.

 

* 올해 제일 잘 된 드라마는 이상한 변호사 우영우인데, 사이다가 가장 세서입니다. 태어났을 때부터 세상과 갈등을 겪는 주인공이 문제를 손쉽게 해결하는데, 개연성은 서울법대 수석졸업 하나입니다.

 

- 기승전결의 힘 -

 

* 누가 뭐래도 2022년 최고의 이야기는 환승연애2입니다. 세상 제일 불편한 사이인 전남친 전여친이 모여서 14화까지 왜 헤어졌는지만 설명하는 이 예능은 몰입하지 않으면 따라갈 수 없습니다. 요즘 트렌드에 맞는 게 하나도 없습니다.

 

* 20화 중 14화까지 갈등의 구조를 이해한 사람만이 15화부터 갈등이 해소되는 카타르시스를 느낄 수 있습니다. 고대 국문과 05학번 이진주 PD님은 틱톡과 유튜브 숏츠에서 익사 중이던 서사를 구해내셨습니다.

 

- 기승전결 -

 

* 2022년 주식시장이 힘들었던 건 조정 폭이 아니라 기간입니다. 요즘 가장 많이 듣는 말이 침체가 빨리 오고 치웠으면 좋겠다입니다.

 

* 서사는 탄탄한 플롯 위에 쌓이고 플롯을 이루는 단위는 개연성입니다. 지금 시장은 개연성 있게 움직이고 있습니다. 내 돈이 녹아서 그렇지 왜 녹았는지는 압니다.

 

* 2022년 말 내년 시장의 복선들이 깔리는 중입니다. 올 초 시장이 힘들 때 두 눈 뜨고 똑바로 지켜봐야 한다고 쓴 적이 있는데, 2023년은 그 힘듦에 대한 보상을 받을 때입니다.

 

올 한해 고생 많으셨습니다.