2022년 12월 17일 토요일

Column_2022년 감상평_2022.12.17

 

- 요즘 회귀물 -

 

* 재벌집 막내아들이 카카오페이지 문피아에 연재된 게 2017~18년입니다. 회귀물이 인기를 얻은 지는 꽤 됐습니다. 회귀물에선 미래를 알고 있는 주인공들이 처음부터 끝까지 사이다를 터트립니다.

 

* 최신 회귀물에선 과거가 아니라 소설이나 게임으로 들어갑니다. 소설에선 주인공이 아니라 엑스트라가 되는데, 결말을 알다 보니 원작의 주연을 손쉽게 밀어내고 새로운 주인공이 됩니다.

 

- 너무 빨리 바뀌는 세상 -

 

* 회귀물의 인기에 대해 요즘 애들이 고생하는 걸 싫어해서라는 해석도 있지만 그것보단 세상의 불확실성이 너무 커졌기 때문입니다. 내가 배운 걸 써먹을 때가 되면 이미 낡아버린 세상입니다.

 

* 올해 제일 잘 된 드라마는 이상한 변호사 우영우인데, 사이다가 가장 세서입니다. 태어났을 때부터 세상과 갈등을 겪는 주인공이 문제를 손쉽게 해결하는데, 개연성은 서울법대 수석졸업 하나입니다.

 

- 기승전결의 힘 -

 

* 누가 뭐래도 2022년 최고의 이야기는 환승연애2입니다. 세상 제일 불편한 사이인 전남친 전여친이 모여서 14화까지 왜 헤어졌는지만 설명하는 이 예능은 몰입하지 않으면 따라갈 수 없습니다. 요즘 트렌드에 맞는 게 하나도 없습니다.

 

* 20화 중 14화까지 갈등의 구조를 이해한 사람만이 15화부터 갈등이 해소되는 카타르시스를 느낄 수 있습니다. 고대 국문과 05학번 이진주 PD님은 틱톡과 유튜브 숏츠에서 익사 중이던 서사를 구해내셨습니다.

 

- 기승전결 -

 

* 2022년 주식시장이 힘들었던 건 조정 폭이 아니라 기간입니다. 요즘 가장 많이 듣는 말이 침체가 빨리 오고 치웠으면 좋겠다입니다.

 

* 서사는 탄탄한 플롯 위에 쌓이고 플롯을 이루는 단위는 개연성입니다. 지금 시장은 개연성 있게 움직이고 있습니다. 내 돈이 녹아서 그렇지 왜 녹았는지는 압니다.

 

* 2022년 말 내년 시장의 복선들이 깔리는 중입니다. 올 초 시장이 힘들 때 두 눈 뜨고 똑바로 지켜봐야 한다고 쓴 적이 있는데, 2023년은 그 힘듦에 대한 보상을 받을 때입니다.

 

올 한해 고생 많으셨습니다.

2022년 12월 16일 금요일

macro daily_2022.12.16

 2022년 12월 16일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 11월 미국 경제지표 둔화가 뚜렷해지면서 주식시장이 내렸습니다.


(2) 11월 이후 글로벌 M&A가 61% 감소한 가운데 바이오는 150% 늘었습니다.


(3) 중국 주식의 미 증시 상폐 리스크가 감소했다고 블룸버그가 전했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.792%p (-0.060%p)

한국 고객예탁금, 46.3조원 +0.3조원


K200 야간선물 등락률, -1.47% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,316.71원 (+13.26원)


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1.중앙은행들


- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.652%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 


한국은행


* 한은 부총재, "시장 변동성 확대시 적시 안정 조치"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.88%(+0.08%p)


* 인민은행, MLF 통해 1,500억위안 투입


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.94%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 1.92%p)


* ECB, 기준금리 2.75%로 50bp 인상

- ECB 총재, "일정기간 금리인상 속도 50bp 예상"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.256%(+0.004%p)


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.24% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.44% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.792%p (-0.060pp)


미 BBB 회사채 5.29% (-0.02%p)

미 하이일드 8.27% (-0.04%p)


이머징 국채 7.26% (+0.02%p)

이머징 주식 8.57% (-0.06%p) 

한국 주식 9.98% (-0.13%p) 


한국 3년 국채 3.53% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.37% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.158%p (-0.030%p)


한국 3년 IRS 금리 3.46% (-0.03%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (21개 -14개)


52주 최저 (22개 +11개)


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 222.4 (+0.1) 

- KOSDAQ 17.3 (-0.0)


- 전기전자 46.1 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)


- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.7 (-0.1)

- 금융 40.9 (+0.0)


5. 뉴스 


1) 미 11월 소매판매, 전월비 0.6% 감소. 예상 -0.2%, 전월 +1.3%

- 자동차 가구 가전 건자재 등 내구재 2% 대 감소


2) 미 11월 산업생산, 전월비 0.2% 감소. 예상 보합. 전월 -0.1%


3) 중국 주식, 미 증시 상폐 리스크 감소한 듯 <블룸버그>

- 미 감독기구 접근 가능으로 


4) Ford-CATL, 버지니아 또는 미시간에 배터리 공장 고려

2022년 12월 15일 목요일

macro daily_2022.12.15

 2022년 12월 5일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 파월이 충분히 긴축적인 수준에 근접했다고 말하며 달러가 내렸습니다.


(2) 미국이 이르면 이번주 중국 양츠메모리를 블랙리스트에 올릴 예정입니다.


(3) 글로벌 항공사들이 내년 흑자전환 기대로 52주 고가를 기록했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.753%p (-0.035%p)

한국 고객예탁금, 45.9조원 -0.3조원


K200 야간선물 등락률, -0.67% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,295.67원 (+0.82원)


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1.중앙은행들


- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.655%(-0.015%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 


* FOMC, 기준금리 4.25~4.50%로 50bp 인상

- 점도표 최빈값, 4.50~4.75% -> 5.00~5.25%로 50bp 상향


* Fed 의장 (매파 투표권있음), "기준금리, 충분히 긴축적인 수준에 근접중"

- "인플레 2%로 움직인다는 확신 생길 때까지 금리인하 없다"

- "2월 금리인상 폭 향후 경제지표에 달려"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(-0.01%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.94%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 1.92%p)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.252%(-0.002%p)


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.22% (-0.01%p)

미 10년 국채 3.47% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.743%p (-0.035pp)


미 BBB 회사채 5.31% (-0.04%p)

미 하이일드 8.31% (-0.08%p)


이머징 국채 7.24% (-0.05%p)

이머징 주식 8.65% (-0.01%p) 

한국 주식 10.11% (+0.00%p) 


한국 3년 국채 3.52% (-0.10%p)

한국 10년 국채 3.40% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.128%p (+0.028%p)


한국 3년 IRS 금리 3.49% (-0.11%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (35개 +1개)


* 글로벌 항공사 (내년 항공사 흑전 기대)

- Singapore Airline (싱가포르 항공), Lufthansa (독일 항공)


52주 최저 (11개 -7개)


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 222.3 (-0.3) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.0)


- 전기전자 46.1 (-0.2)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)


- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (0.0)


5. 뉴스 


1) 미 상무부, 이르면 이번 주 중국 Yangtze Memory 블랙리스트 지정 <FT>


2) 중국, 경제공작회의 연기 없이 예정대로 진행


3) 금융당국, 법정최고금리 20% 규정 개정. 시장금리에 연동 


4) IATA, 2022년 글로벌 항공사 손익 69억달러. 직전 추정치 47억달러대비 감소

- 2023년 손익 47억달러 예상. 2019년의 85.5%까지 회복

2022년 12월 14일 수요일

macro daily_2022.12.14

 2022년 12월 14일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 미 11월 인플레가 예상을 하회하며 원달러가 역외서 1,290원을 밑돌았습니다.


(2) 중국 정부가 코로나 확진 증가로 경제공작회의를 연기했습니다.


(3) 홍콩 부동산주가 52주 최고를 기록했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.723%p (+0.042%p)

한국 고객예탁금, 46.3조원 +0.5조원


K200 야간선물 등락률, +0.73% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,289.24원 (-15.16원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.338%(-0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 


한국은행


* 한은 금통위원, "현재 전망이 유지된다면 금리인상 폭과 속도 축소 가능"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.81%(+0.06%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.92%, 이탈리아 3.80%, 스프레드 1.88%p)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.254%(+0.001%p)


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.23% (-0.14%p)

미 10년 국채 3.51% (-0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.723%p (+0.042pp)


미 BBB 회사채 5.36% (-0.11%p)

미 하이일드 8.41% (-0.14%p)


이머징 국채 7.30% (-0.09%p)

이머징 주식 8.65% (+0.14%p) 

한국 주식 10.11% (+0.05%p) 


한국 3년 국채 3.62% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.46% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.156%p (+0.015%p)


한국 3년 IRS 금리 3.60% (+0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (34개 -1개)


* 홍콩 부동산 (경기부양 기대)

- Wharf Realestate (홍콩 부동산), Sun Hung Kai (홍콩 부동산)


52주 최저 (18개 +4개)


* 중동 은행 (유가 하락)

- Qartar Natl Bank (카타르 은행), First Abu Dhabi Bank (UAE 은행) 


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 222.6 (-0.2) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.0)


- 전기전자 46.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)


- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (-0.0)


5. 뉴스 


1) 미 11월 소비자물가, 전년비 7.1% 상승. 예상 +7.3%, 전월 +7.7%

- 근원 CPI, +6.0%. 예상 +6.1%, 전월 +6.3%


2) 중국 정부, 코로나 확진증가로 경제공작회의 연기


3) OPEC+, 2023년 1분기 원유시장 전망 공급부족 -> 균형 선회 


4) Space X, 사모시장서 1,400억 가치 인정. 올초 1,250억달러


2022년 12월 13일 화요일

macro daily_2022.12.13

 2022년 12월 13일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 91일물 CPI 금리가 2021년 4월 이후 처음으로 내렸습니다.


(2) 국내 회사채 시장이 두달 만에 순발행으로 전환됐습니다.


(3) 미국 1년내 경기침체 확률이 60%로 2.5%p 하락했습니다.


미 10-2년 장단기 금리차 -0.779%p (-0.013%p)

한국 고객예탁금, 45.7조원 -0.9조원


K200 야간선물 등락률, +0.39% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,306.07원 (-1.18원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.352%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (-2.5%p)


FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(-0.01%p)


ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.93%, 이탈리아 3.82%, 스프레드 1.89%p)


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.253%(-0.003%p)


* 일본 관방 부장관, 차기 일본은행 총재로 아마미야, 나카소 부총재 유력


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.39% (+0.05%p)

미 10년 국채 3.61% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.779%p (-0.013pp)


미 BBB 회사채 5.47% (+0.01%p)

미 하이일드 8.55% (-0.11%p)


이머징 국채 7.39% (-0.06%p)

이머징 주식 8.51% (-0.07%p) 

한국 주식 10.06% (-0.10%p) 


한국 3년 국채 3.61% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.44% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.171%p (-0.002%p)


한국 3년 IRS 금리 3.58% (+0.03%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (35개 -1개)


* 글로벌 음식료 (글로벌 경기 우려)

- Nissin Food (일본 포장식품), KT&G (한국 담배)


52주 최저 (14개 -6개)


* 사우디 대형주 (빅IPO 예정)

- Aramco (사우디 복합 석유가스), Al Rajhi Bank (사우디 은행) 


4. 한국시장


* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 222.8 (-0.2) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.0)


- 전기전자 46.2 (-0.4)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)


- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (0.0)


5. 뉴스 


1) 한국 91일물 CP 금리 5.53%로 1bp 하락 

- 2021년 4월 이후 첫 하락


2) 국내 회사채 시장 두달만에 순발행 전환


3) Maersk CEO, "2023~24년 수요, 2021~22년 만큼 안될 것"

- "시황 조정, 수개월 간 지속될 것"


4) GoldmanSachs, 수백명 감원 계획