macro daily_2022.12.16

 2022년 12월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 11월 미국 경제지표 둔화가 뚜렷해지면서 주식시장이 내렸습니다.

(2) 11월 이후 글로벌 M&A가 61% 감소한 가운데 바이오는 150% 늘었습니다.

(3) 중국 주식의 미 증시 상폐 리스크가 감소했다고 블룸버그가 전했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.792%p (-0.060%p)

한국 고객예탁금, 46.3조원 +0.3조원

K200 야간선물 등락률, -1.47% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,316.71원 (+13.26원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.652%(-0.003%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

* 한은 부총재, "시장 변동성 확대시 적시 안정 조치"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.88%(+0.08%p)

* 인민은행, MLF 통해 1,500억위안 투입

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.94%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 1.92%p)

* ECB, 기준금리 2.75%로 50bp 인상

- ECB 총재, "일정기간 금리인상 속도 50bp 예상"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.256%(+0.004%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.24% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.44% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.792%p (-0.060pp)

미 BBB 회사채 5.29% (-0.02%p)

미 하이일드 8.27% (-0.04%p)

이머징 국채 7.26% (+0.02%p)

이머징 주식 8.57% (-0.06%p) 

한국 주식 9.98% (-0.13%p) 

한국 3년 국채 3.53% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.37% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.158%p (-0.030%p)

한국 3년 IRS 금리 3.46% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (21개 -14개)

52주 최저 (22개 +11개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.4 (+0.1) 

- KOSDAQ 17.3 (-0.0)

- 전기전자 46.1 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.7 (-0.1)

- 금융 40.9 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 11월 소매판매, 전월비 0.6% 감소. 예상 -0.2%, 전월 +1.3%

- 자동차 가구 가전 건자재 등 내구재 2% 대 감소

2) 미 11월 산업생산, 전월비 0.2% 감소. 예상 보합. 전월 -0.1%

3) 중국 주식, 미 증시 상폐 리스크 감소한 듯 <블룸버그>

- 미 감독기구 접근 가능으로 

4) Ford-CATL, 버지니아 또는 미시간에 배터리 공장 고려

macro daily_2022.12.15

 2022년 12월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월이 충분히 긴축적인 수준에 근접했다고 말하며 달러가 내렸습니다.

(2) 미국이 이르면 이번주 중국 양츠메모리를 블랙리스트에 올릴 예정입니다.

(3) 글로벌 항공사들이 내년 흑자전환 기대로 52주 고가를 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.753%p (-0.035%p)

한국 고객예탁금, 45.9조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.67% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,295.67원 (+0.82원)

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1.중앙은행들

- 2023년 2월 1일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.655%(-0.015%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

* FOMC, 기준금리 4.25~4.50%로 50bp 인상

- 점도표 최빈값, 4.50~4.75% -> 5.00~5.25%로 50bp 상향

* Fed 의장 (매파 투표권있음), "기준금리, 충분히 긴축적인 수준에 근접중"

- "인플레 2%로 움직인다는 확신 생길 때까지 금리인하 없다"

- "2월 금리인상 폭 향후 경제지표에 달려"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.94%, 이탈리아 3.86%, 스프레드 1.92%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.252%(-0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.22% (-0.01%p)

미 10년 국채 3.47% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.743%p (-0.035pp)

미 BBB 회사채 5.31% (-0.04%p)

미 하이일드 8.31% (-0.08%p)

이머징 국채 7.24% (-0.05%p)

이머징 주식 8.65% (-0.01%p) 

한국 주식 10.11% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 3.52% (-0.10%p)

한국 10년 국채 3.40% (-0.06%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.128%p (+0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 3.49% (-0.11%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (35개 +1개)

* 글로벌 항공사 (내년 항공사 흑전 기대)

- Singapore Airline (싱가포르 항공), Lufthansa (독일 항공)

52주 최저 (11개 -7개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.3 (-0.3) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.0)

- 전기전자 46.1 (-0.2)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 상무부, 이르면 이번 주 중국 Yangtze Memory 블랙리스트 지정 <FT>

2) 중국, 경제공작회의 연기 없이 예정대로 진행

3) 금융당국, 법정최고금리 20% 규정 개정. 시장금리에 연동 

4) IATA, 2022년 글로벌 항공사 손익 69억달러. 직전 추정치 47억달러대비 감소

- 2023년 손익 47억달러 예상. 2019년의 85.5%까지 회복

macro daily_2022.12.14

 2022년 12월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 11월 인플레가 예상을 하회하며 원달러가 역외서 1,290원을 밑돌았습니다.

(2) 중국 정부가 코로나 확진 증가로 경제공작회의를 연기했습니다.

(3) 홍콩 부동산주가 52주 최고를 기록했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.723%p (+0.042%p)

한국 고객예탁금, 46.3조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.73% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,289.24원 (-15.16원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.338%(-0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

* 한은 금통위원, "현재 전망이 유지된다면 금리인상 폭과 속도 축소 가능"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.81%(+0.06%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.92%, 이탈리아 3.80%, 스프레드 1.88%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.254%(+0.001%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.23% (-0.14%p)

미 10년 국채 3.51% (-0.10%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.723%p (+0.042pp)

미 BBB 회사채 5.36% (-0.11%p)

미 하이일드 8.41% (-0.14%p)

이머징 국채 7.30% (-0.09%p)

이머징 주식 8.65% (+0.14%p) 

한국 주식 10.11% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 3.62% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.46% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.156%p (+0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 3.60% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (34개 -1개)

* 홍콩 부동산 (경기부양 기대)

- Wharf Realestate (홍콩 부동산), Sun Hung Kai (홍콩 부동산)

52주 최저 (18개 +4개)

* 중동 은행 (유가 하락)

- Qartar Natl Bank (카타르 은행), First Abu Dhabi Bank (UAE 은행) 

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.6 (-0.2) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.0)

- 전기전자 46.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (-0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (-0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 11월 소비자물가, 전년비 7.1% 상승. 예상 +7.3%, 전월 +7.7%

- 근원 CPI, +6.0%. 예상 +6.1%, 전월 +6.3%

2) 중국 정부, 코로나 확진증가로 경제공작회의 연기

3) OPEC+, 2023년 1분기 원유시장 전망 공급부족 -> 균형 선회 

4) Space X, 사모시장서 1,400억 가치 인정. 올초 1,250억달러

macro daily_2022.12.13

 2022년 12월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 91일물 CPI 금리가 2021년 4월 이후 처음으로 내렸습니다.

(2) 국내 회사채 시장이 두달 만에 순발행으로 전환됐습니다.

(3) 미국 1년내 경기침체 확률이 60%로 2.5%p 하락했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.779%p (-0.013%p)

한국 고객예탁금, 45.7조원 -0.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.39% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,306.07원 (-1.18원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.352%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 60.0% (-2.5%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.93%, 이탈리아 3.82%, 스프레드 1.89%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.253%(-0.003%p)

* 일본 관방 부장관, 차기 일본은행 총재로 아마미야, 나카소 부총재 유력

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.39% (+0.05%p)

미 10년 국채 3.61% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.779%p (-0.013pp)

미 BBB 회사채 5.47% (+0.01%p)

미 하이일드 8.55% (-0.11%p)

이머징 국채 7.39% (-0.06%p)

이머징 주식 8.51% (-0.07%p) 

한국 주식 10.06% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 3.61% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.44% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.171%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 3.58% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (35개 -1개)

* 글로벌 음식료 (글로벌 경기 우려)

- Nissin Food (일본 포장식품), KT&G (한국 담배)

52주 최저 (14개 -6개)

* 사우디 대형주 (빅IPO 예정)

- Aramco (사우디 복합 석유가스), Al Rajhi Bank (사우디 은행) 

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.8 (-0.2) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.0)

- 전기전자 46.2 (-0.4)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (+0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (0.0)

5. 뉴스 

1) 한국 91일물 CP 금리 5.53%로 1bp 하락 

- 2021년 4월 이후 첫 하락

2) 국내 회사채 시장 두달만에 순발행 전환

3) Maersk CEO, "2023~24년 수요, 2021~22년 만큼 안될 것"

- "시황 조정, 수개월 간 지속될 것"

4) GoldmanSachs, 수백명 감원 계획

macro daily_2022.12.12

 2022년 12월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 여야가 15일 예산안 처리에 합의했지만 법인세 인하는 불투명합니다. 

(2) 중국 정부가 특수채 7,500억위안을 사모 발행합니다.

(3) 철광석 가격이 바닥에서 27% 반등했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.766%p (+0.059%p)

한국 고객예탁금, 46.6조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, -0.18% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,302.50원 (+0.95원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.348%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 62.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.76%(+0.06%p)

* 인민은행 총재보, "탄소감축, 질서있게 이뤄져야" 

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.93%, 이탈리아 3.83%, 스프레드 1.90%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.256%(+0.001%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.34% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.57% (+0.08%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.766%p (+0.059pp)

미 BBB 회사채 5.48% (+0.08%p)

미 하이일드 8.66% (+0.03%p)

이머징 국채 7.45% (-0.02%p)

이머징 주식 8.58% (-0.12%p) 

한국 주식 10.16% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.64% (-0.04%p)

한국 10년 국채 3.48% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.169%p (-0.021%p)

한국 3년 IRS 금리 3.55% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (36개 -6개)

* 글로벌 음식료 (글로벌 경기 우려)

- Nissin Food (일본 포장식품), 오리온 (한국 포장식품)

52주 최저 (20개 +1개)

* 사우디 대형주 (빅IPO 예정)

- Yanbu Natl' Petro (사우디 화학), Sahara Intl' Petro (사우디 화학) 

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 223.0 (-0.1) 

- KOSDAQ 17.3 (+0.1)

- 전기전자 46.6 (-0.0)

- 커뮤니케이션 9.4 (+0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.1 (0.0)

- 조선건설기계 7.9 (0.0)

- 철강 8.8 (0.0)

- 금융 40.9 (0.0)

5. 뉴스 

1) 여야, 15일 예산안 처리에 합의. 법인세 인하 등 의견 못좁혀 

2) 중국 재정부, 특수채 7,500억위안 사모 발행 계획 

3) 러시아 대통령, "생산한도 대응으로 원유생산 축소 할 수도"

4) 중국 보건당국, "오미크론 리스크 독감 수준"