macro daily_2022.11.25

 2022년 11월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 민주당이 보험업법 개정안을 발의했습니다. 통과시 삼생이 삼전 주식을 팔아야 합니다. 

(2) 가나 정부가 채권자들에 국채 30% 상각을 제안했습니다. 

(3) 아마존 40개국 근로자들이 블프에 맞춰 임금인상 등을 요구하는 시위를 벌였습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.785%p (0.000%p)

한국 고객예탁금, 48.4조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.16% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,327.28원 (-1.07원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.378%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 62.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

한국은행

* 한은 총재, "내년 성장률, 상반기 1.3% 하반기 2.1%"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(+0.40%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.85%, 이탈리아 3.67%, 스프레드 1.82%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.248%(-0.001%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.47% (0.00%p)

미 10년 국채 3.69% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.785%p (0.000pp)

미 BBB 회사채 5.61% (-0.03%p)

미 하이일드 8.62% (-0.06%p)

이머징 국채 7.76% (-0.01%p)

이머징 주식 8.83% (-0.06%p) 

한국 주식 10.21% (-0.07%p) 

한국 3년 국채 3.69% (-0.15%p)

한국 10년 국채 3.65% (-0.11%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.040%p (+0.033%p)

한국 3년 IRS 금리 3.72% (-0.15%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (70개 +6개)

* 일본 상사 (버크셔 지분 추가 매입)

- Itochu (일본 상사), Marubeni (일본 상사)

52주 최저 (6개 -6개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 222.7 (-0.5) 

- KOSDAQ 16.0 (-0.1)

- 전기전자 48.4 (-0.4)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.6 (-0.2)

- 조선건설기계 7.8 (0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 민주당, 보험업법 개정안 발의. 보험사 보유 주식 시가평가

- 보험사 3% 이상 계열사 주식 보유 못해

- 삼성생명 보유 삼성전자 주식 매도해야가나, 자국통화표시 채권 30% 상각 제안

- IMF와 30억달러 대출 연장 위해 

2) 가나, 자국통화 표시 국채 30% 상각 제안 

- IMF 30억달러 대출 유지위해 

3) 트루키예 중앙은행, 기준금리 9%로 150bp 인하

- 트루키예 대통령, 연내 기준금리 한자릿수 인하 발언 

4) Amazon, 40개국 근로자들 블랙프라이데이 맞춰 임금인상 요구

macro daily_2022.11.24

 2022년 11월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 11월 FOMC 의사록이 12월 피봇 가능성을 시사했습니다.

(2) 11월 제조업 PMI가 유럽은 10달만에 올랐고 미국은 내렸했습니다.

(3) 네덜란드 Trafigura가 고려아연 지분 30.7만주를 인수할 것으로 알려졌습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.784%p (-0.026%p)

한국 고객예탁금, 47.8조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.57% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,337.27원 (-14.73원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.378%(-0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 62.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

* 대다수, FOMC 위원들 곧 금리인상 속도 완화 지지 <11월 의사록>

- Fed, 영국 금융시장 혼란 때 시장 상황 논의

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(-0.01%p)

* 중국 국무원, 지준율 인하 포함 통화정책 지원 필요 <CCTV>

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.93%, 이탈리아 3.80%, 스프레드 1.87%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.249%(0.000%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.49% (-0.02%p)

미 10년 국채 3.70% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.784%p (-0.026pp)

미 BBB 회사채 5.64% (-0.06%p)

미 하이일드 8.68% (-0.07%p)

이머징 국채 7.77% (-0.05%p)

이머징 주식 8.89% (-0.00%p) 

한국 주식 10.28% (+0.16%p) 

한국 3년 국채 3.84% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.76% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.073%p (+0.004%p)

한국 3년 IRS 금리 3.87% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (64개 -1개)

* 일본 상사 (버크셔 지분 추가 매입)

- Itochu (일본 상사), Marubeni (일본 상사)

52주 최저 (12개 -1개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 223.4 (+3.4) 

- KOSDAQ 16.1 (-0.1)

- 전기전자 48.8 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.8 (+0.4)

- 조선건설기계 7.8 (0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 11월 제조업 PMI, 47.6. 6월 이후 최대폭 하락

- 유로존 11월 제조업 PMI, 47.3. 10개월 만에 반등

2) 미 10월 내구재 주문, 전월비 1.0% 증가. 예상 +0.4%, 전월 +0.4%

- 비국방 자본재 주문, +0.7%. 예상 0.0%, 전월 -0.4%

3) EU, 러시아산 원유가격 상한 65~70달러로 제한 논의

4) Foxconn iPhone 공장서 폭력시위 발생 <블룸버그> 

5) 네덜란드 상사 Trafigura, 고려아연에 1.5억달러 투자

- 배터리 JV 설립

macro daily_2022.11.23

 2022년 11월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 긴축 강도가 완화될 것이라는 기대로 주식과 채권 가격이 올랐습니다.

(2) 연말 소비 기대로 미 의류 소매주들이 52주 최고를 기록했습니다.

(3) 금융위가 28일 배당제도 개편을 담은 자본시장 선진화 방안 초안을 공개합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.755%p (-0.033%p)

한국 고객예탁금, 48.4조원 -1.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.78% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,353.80원 (-2.90원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.387%(+0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 62.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권있음), "저축이 미국 소비의 버퍼돼줄 것. 금리인상 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.71%(+0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.97%, 이탈리아 3.91%, 스프레드 1.94%p)

* 독일 중앙은행장, "12월 회의서 내년초 QT 시작 주장할 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.249%(+0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.51% (-0.04%p)

미 10년 국채 3.76% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.755%p (-0.030pp)

미 BBB 회사채 5.71% (-0.07%p)

미 하이일드 8.76% (-0.06%p)

이머징 국채 7.83% (-0.06%p)

이머징 주식 8.89% (+0.11%p) 

한국 주식 10.11% (+0.09%p) 

한국 3년 국채 3.85% (+0.01%p)

한국 10년 국채 3.78% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.077%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 3.87% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (65개 +23개)

* 미국 의류 소매 (연말 쇼핑 기대)

- Ross Store (미국 의류소매), TJX Company (미국 의류소매)

52주 최저 (13개 0개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 223.4 (+3.4) 

- KOSDAQ 16.1 (-0.1)

- 전기전자 48.8 (+0.1)

- 커뮤니케이션 9.4 (0.0)

- 자동차 17.8 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.8 (+0.4)

- 조선건설기계 7.8 (0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.8 (0.0)

5. 뉴스 

1) 금융위, 28일 자본시장 선진화 방안 초안 공개

- 배당제도, 외국인 투자 등록제 개편 추진

- 배당 확정 후 주주명부 확정하는 방향

2) 중국 정부, Ant Group에 10억달러 벌금 부과할 듯 <로이터>

3) 삼성전자, Nvidia Qualcomm IBM 반도체 3나노 기술로 제조 계획 <한경>

4) HP, 회계연 1분기 조정 EPS 0.7~0.8달러. 예상 0.86달러

- 2025년까지 4,000~6,000명 감원 계획

macro daily_2022.11.22

 2022년 11월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10-2년 국채 금리차가 1979년 2월 28일 이후 최저를 기록했습니다.

(2) 래리 서머스가 리스크는 양방향이 됐다고 말했습니다.

(3) 사우디가 다우존스의 50만b/d 증산 보도를 부인했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.722%p (-0.018%p)

한국 고객예탁금, 49.6조원 -0.1조원

K200 야간선물 등락률, +0.03% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,360.00원 (+5.10원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.373%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 62.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "12월에 75bp에서 속도 조절해도 문제 없어"

* 샌프란시스코연은 총재 (중립 투표권없음), "과도한 조정은 불필요한 고통을 유발할 수도"

- "기준금리 피크아웃, 4.75~5.25%가 합리적"

한국은행

* 한은, 14일물 RP 2.5조원 매입. 유동성 위축 완화 목적

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.79%(-0.02%p)

* 인민은행 총재, 신중한 통화정책과 리스크 관리 강조

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.99%, 이탈리아 3.94%, 스프레드 1.95%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "12월, 마지막 금리인상이지 않을 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.247%(-0.002%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.55% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.83% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.722%p (-0.018pp)

미 BBB 회사채 5.78% (-0.02%p)

미 하이일드 8.82% (-0.08%p)

이머징 국채 7.89% (-0.02%p)

이머징 주식 8.78% (+0.01%p) 

한국 주식 10.02% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 3.84% (+0.06%p)

한국 10년 국채 3.76% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 -0.080%p (-0.089%p)

한국 3년 IRS 금리 3.87% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (42개 +9개)

* 미국 음식료 (경기둔화 우려)

- Pepsico (미국 음료), General Mills (미국 포장식품)

52주 최저 (13개 +2개)

* 사우디 증시 (국제유가 하락)

- SABIC (사우디 화학), Saudi National Bank (사우디 은행)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 220.0 (0.0) 

- KOSDAQ 16.2 (0.0)

- 전기전자 48.7 (-0.2)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.8 (+0.1)

- 화장품 2.0 (+0.0)

- 정유화학 25.4 (+0.1)

- 조선건설기계 7.8 (-0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.8 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 래리 서머스 전 미국 재무장관, "현재 리스크는 양방향(경기와 인플레)"

2) 사우디 아라비아, OPEC+ 증산 논의 부인

- 2023년까지 현재 합의 준수

3) Walt Disney, 밥 아이거 전 CEO 복귀. 주가 10%

4) Amazon, 자율주행 스타트업 Argo에 수억달러 투자

macro daily_2022.11.21

 2022년 11월 21일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 10월 경기선행지수가 예상보다 큰 폭으로 내렸습니다.

(2) 경기우려로 WTI가 배럴당 80달러까지 하락했습니다.

(3) 미 금리선물시장이 12월 50bp 인상을 반영하고 있습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.704%p (-0.018%p)

한국 고객예탁금, 49.7조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.19% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,339.59원 (-0.56원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 4.372%(+0.009%p)

미국 1년내 경기침체 확률 62.5% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 6명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 0명 

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "다음 FOMC서 인상속도 둔화 선호"

- "추가 긴축 폭 75~100bp 희망"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.81%(-0.14%p)

* 인민은행 고문, "2023년 GDP 성장률 최소 5%"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 2.01%, 이탈리아 3.89%, 스프레드 1.88%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "에너지 견인 인플레 내년에 하락 전망"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.249%(+0.003%p)

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 3.83% (0.00%p) 

미 2년 국채 4.53% (+0.08%p)

미 10년 국채 3.82% (+0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.704%p (-0.018pp)

미 BBB 회사채 5.80% (+0.06%p)

미 하이일드 8.90% (+0.14%p)

이머징 국채 7.91% (+0.09%p)

이머징 주식 8.77% (+0.09%p) 

한국 주식 10.04% (+0.18%p) 

한국 3년 국채 3.78% (-0.03%p)

한국 10년 국채 3.79% (-0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 +0.009%p (-0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 3.84% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (33개 +9개)

* 미국 제약 (3분기 실적 호조)

- Merck (미국 제약), Biogen (미국 제약)

52주 최저 (11개 -2개)

4. 한국시장

* 2023년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 220.0 (-0.1) 

- KOSDAQ 16.2 (-0.1)

- 전기전자 48.9 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.4 (-0.0)

- 자동차 17.7 (0.0)

- 화장품 2.0 (0.0)

- 정유화학 25.3 (+0.0)

- 조선건설기계 7.8 (+0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 40.9 (-0.0)

5. 뉴스 

1) FTX, 50개 채무자들에 약 31억달러 채무

2) 미 10월 경기선행지수, 전월비 0.8% 하락. 예상 -0.4%, 전월 -0.5%

3) Volkswagen, 배터리 자회사 상장전 투자권유 <로이터>

4) 중국 정부, 리튬 배터리 기업들에 생산확대 촉구