macro daily_2022.08.31

 2022년 8월 31일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 유럽 천연가스 가격이 어제 20% 폭락한데 이어 7% 내렸습니다.

(2) 미 경제지표가 예상을 크게 웃돌면서 긴축 우려가 강해졌습니다.

(3) 버크셔헤더웨이가 BYD 주식을 처음으로 팔았습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.344%p (-0.026%p)

한국 고객예탁금, 55.1조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, -1.14%

1개월 NDF 환율 1,349.81원 (+3.11원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.722%(+0.014%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 뉴욕연은 총재 (중립 투표권있음), "9월 금리인상 폭, 전체적인 데이터에 달렸다"

- "당분간 억제적 통화정책 필요하다"

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "인플레 억제하기 위해 뭐든 할 것"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "금리인상, 너무 공격적인 것도 너무 느슨한 것도 리스크"

한국은행

* 한은 총재, "잭슨홀 예상 수준. 정책 운용에 변함 없다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.75%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.51%, 이탈리아 3.83%, 스프레드 2.32%p, +0.02%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.248%(+0.025%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.45% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.11% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.344%p (-0.026pp)

미 BBB 회사채 5.14% (+0.03%p)

미 하이일드 8.17% (+0.09%p)

이머징 국채 7.26% (+0.02%p)

이머징 주식 8.79% (+0.12%p) 

한국 주식 11.42% (+0.24%p) 

한국 3년 국채 3.65% (-0.01%p)

한국 10년 국채 3.69% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.042%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 3.71% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.4 (-0.1) 

- KOSDAQ 12.8 (-0.9)

- 전기전자 80.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (+0.0)

- 정유화학 28.1 (+0.2)

- 조선건설기계 3.7 (-0.1)

- 철강 11.2 (+0.0)

- 금융 39.0 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 미 7월 JOLT 구인자수, 1,123만명. 예상 1,037만명. 전월 1,069만명

- 8월 소비자신뢰지수, 103.2. 예상 98.0, 전월 95.0

2) Berkshire, BYD 지분 133만주 매도. 지분율 20.04% -> 19.92%

3) HP, 올해 EPS 가이던스 4.24~4.38달러 -> 4.02~4.12달러 하향

- "PC와 프린터 수요 부진으로"

4) HP Ent, 올해 EPS 가이던스 1.96~2.10달러 -> 1.96~2.04달러 하향

- "수요 양호. 강달러 영향 반영"

macro daily_2022.08.30

 2022년 8월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 독일 가스재고 증가로 유럽 천연가스 가격이 20% 하락했습니다.

(2) 미 금리선물시장이 연말 3.75%를 반영하며 주식시장이 내렸습니다.

(3) LG엔솔이 혼다와 미국에 44억달러를 투자합니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.318%p (+0.038%p)

한국 고객예탁금, 54.2조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.43%

1개월 NDF 환율 1,345.50원 (-4.90원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.708%(+0.068%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 미니애폴리스연은 총재 (극비둘기파 투표권없음), "잭슨홀 시장 반응 보고 기뻤다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.50%, 이탈리아 3.80%, 스프레드 2.30%p, -0.01%p)

* ECB 수석 이코노미스트, "리스크를 최소화하기 위해 금리인상 꾸준한 속도로 지속해야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.248%(+0.025%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.42% (+0.03%p)

미 10년 국채 3.11% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.318%p (+0.038pp)

미 BBB 회사채 5.11% (+0.09%p)

미 하이일드 8.08% (+0.16%p)

이머징 국채 7.24% (+0.10%p)

이머징 주식 8.67% (-0.02%p) 

한국 주식 10.79% (0.00%p) 

한국 3년 국채 3.66% (+0.13%p)

한국 10년 국채 3.70% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.047%p (-0.039%p)

한국 3년 IRS 금리 3.73% (+0.14%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (0.0) 

- KOSDAQ 13.7 (0.0)

- 전기전자 80.7 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (0.0)

- 자동차 18.0 (+0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.8 (-0.0)

- 철강 11.2 (+0.0)

- 금융 39.1 (-0.0)

5. 뉴스 

1) LG엔솔-Honda, 미국 EV 배터리 합작공장에 44억달러 투자

2) 미 상무부, 삼성전자-SK하이닉스 중국 공장에 첨단장비 수출 예외 적용 <동아>

3) EU, 에너지 시장 개입 준비 중. 천연가스 전기 가격 연계 재고려    

4) 보건복지부, 문재인케어 폐기 수순 

macro daily_2022.08.29

 2022년 8월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 잭슨홀 회의가 매파적 일색으로 마무리됐습니다.

(2) 유럽 전기가격이 사상최고치를 경신한 가운데 독일 에너지 재고가 빠르게 늘고 있습니다.  

(3) 중국의 가뭄으로 리튬 수급이 차질을 빚고 있습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.013%p)

한국 고객예탁금, 54.2조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, -1.59%

1개월 NDF 환율 1,341.22원 (+9.72원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.640%(+0.008%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* Fed 의장 (중립 투표권있음), "역사는 조기 완화적 정책을 경고"

- "당분간 억제적 정책 요구돼. 9월 금리인상 폭은 철저히 데이터에 달려"

* 애틀랜타연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "Fed, 기준금리 억제적 영역까지 올려야"

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권없음), "얼마나 오래 고금리 유지해야 할지 모르겠다"

- "억제적 영역, 확실히 3% 이상"

* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "기준금리, 4% 위까지 올린 뒤 동결해야" 

한국은행

* 한은 총재, "Fed보다 먼저 긴축 멈추지 않을 것"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.80%(+0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.39%, 이탈리아 3.70%, 스프레드 2.31%p, +0.07%p)

* 핀란드 중앙은행장, "ECB의 다음 스텝은 9월에 의미있는 인상"

* 카작스 ECB 위원, "9월에 최소 50bp 올려야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.223%(-0.008%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.39% (+0.02%p)

미 10년 국채 3.04% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.356%p (-0.013pp)

미 BBB 회사채 5.02% (-0.01%p)

미 하이일드 7.92% (-0.01%p)

이머징 국채 7.14% (+0.04%p)

이머징 주식 8.69% (-0.15%p) 

한국 주식 10.79% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 3.53% (0.00%p)

한국 10년 국채 3.62% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.086%p (+0.036%p)

한국 3년 IRS 금리 3.59% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (-0.0) 

- KOSDAQ 13.7 (-0.2)

- 전기전자 80.7 (0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (+0.0)

- 조선건설기계 3.8 (0.0)

- 철강 11.2 (0.0)

- 금융 39.1 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 프랑스 일년후 전기가격 메가와트시당 1,000유로 상회. 사상최고

- 독일, 9월까지 작년 10월 수준의 에너지 비축 가능 

- 체코 정부, 전기가격으로 에너지 장관 긴급 소집

2) 중국 SMIC, 75억달러 규모 투자계획 공개

- 베이징 부근에 지방정부와 협업

3) Porsche, "IPO 가치 850억달러 수준"

- Volkswagen 시총 830억달러  

4) 중국 가뭄으로 리튬생산 차질 초래 <블룸버그>

5) Merck, SEAGEN 인수 가격 협상으로 길어져 

Column_Next Technology_2022.08.27

 - 와이어드 편집장 -

 

* 기술 잡지 와이어드의 편집장 케빈 켈리는 세상의 작동원리는 네트워크 효과와 수확체증 법칙이고 가상현실(AR) 기술이 IBM -> MS -> 구글 -> 페이스북을 잇는 다음 승자를 가려낼 것이라고 예언했습니다.

 

* 켈리는 인터넷에서 SNS로 이동한 플랫폼이 이제 미러월드로 움직이고 있다고 봤습니다. 지금까진 인간이 인터넷에 접속했지만 앞으론 인터넷이 인간에 접속하게 됩니다.

 

- AR 글래스 -

 

* 그러려면 디바이스가 바뀌어야 하는데, 핸셋이 AR 글래스로 대체될 것입니다. 또 다른 기술 전문매체 9to5Mac은 내년에 애플이 AR 해드셋을 2,000~3,000달러에 출시할 것이라고 보도한 적이 있습니다.

 

* 일반인들은 잘 모르지만 AR 헤드셋을 사용하고 있는 자들은 생각보다 많습니다. 닉네임 SPEC은 VR 탁구 전세계 300등인데, 1,000명 중에 300등이냐는 질문에 10만명 중 300등이라고 대답했습니다. 한달에 한번 현실의 쓴 맛을 느끼게 해주고 있습니다.

 

- 다음 지배자 –

 

* 켈리는 2020년 인터뷰에서 IBM이 O/S를 못 만들었고, MS의 검색엔진은 실패했고, 구글엔 SNS가 없음을 지적하면서 AR, 미러월드의 승자도 지금은 알려져 있지 않은 기업일 것이라고 추측했습니다.

 

* 이 인터뷰는 페이스북이 이름을 메타로 바꾸고 AR 세상을 독점하기 위해 엄청난 돈을 쏟아붓기 시작하기 전 일입니다.

 

* 메타의 리얼리티 랩은 지난 2분기 4.5억달러 매출을 올리기 위해 28억달러 손실을 감수했습니다. 마크 저커버그는 AR에서 늦으면 안된다는 절박한 심정인가 봅니다. 저커버그는 1984년생이어서 두 번 성공할 수도 있습니다.

 

* 시장에 아이디어가 딱히 없는 건 아직 움직임이 보이지 않기 때문입니다. 아직 돈을 못 버는 작은 주식을 끈기 있게 기다려야 할 때입니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.08.26

 2022년 8월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미중이 중국 ADR 상장기업의 홍콩 현장감사 합의에 근접하며 KWEB이 7% 올랐습니다.

(2) 푸틴이 전쟁이 길어지며 군인 13.5% 증원을 명령했습니다.

(3) 엔비디아가 재고조정을 근거로 3분기 매출 가이던스를 낮췄습니다.  

미 10-2년 장단기 금리차 -0.343%p (-0.050%p)

한국 고객예탁금, 54.6조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.42%

1개월 NDF 환율 1,334.00원 (-1.45원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 3.632%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 50.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 4명 

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 캔자스시티연은 총재 (매파 투표권있음), "기준금리, 현재 타이트한 상황 아니다"

* 필라델피아연은 총재 (중립 투표권없음), "9월 50bp 75bp 여부 미결정"

- "억제적인 수준까지 기준금리 올릴 필요"

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "인플레 오랫동안 높게 유지될 것. 시장 미반영"

한국은행

* 한은 총재, "당분간 25bp 인상 기조 유지. 연말 2.75~3.00% 기대는 합리적"

- "지금 중립금리 범위 중간 정도 온 것 같다"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.70%(+0.25%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (10년 국채금리 독일 1.31%, 이탈리아 3.55%, 스프레드 2.24%p, -0.07%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.231%(+0.003%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 2.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 3.37% (-0.03%p)

미 10년 국채 3.03% (-0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 -0.343%p (-0.050pp)

미 BBB 회사채 5.03% (-0.08%p)

미 하이일드 7.93% (-0.13%p)

이머징 국채 7.10% (-0.17%p)

이머징 주식 8.84% (+0.02%p) 

한국 주식 10.92% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 3.53% (+0.22%p)

한국 10년 국채 3.58% (+0.14%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.050%p (-0.075%p)

한국 3년 IRS 금리 3.57% (+0.21%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (0개 0개)

52주 최저 (0개 0개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 240.5 (-0.5) 

- KOSDAQ 13.9 (-0.1)

- 전기전자 80.7 (-0.2)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 18.0 (0.0)

- 화장품 1.7 (0.0)

- 정유화학 27.9 (+0.0)

- 조선건설기계 3.8 (-0.0)

- 철강 11.2 (-0.1)

- 금융 39.1 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미중, 미 회계 감독당국의 미 상장 중국기업 홍콩 현장감사 합의 근접 <DJ>

- KWEB +7.31%

2) Nvidia, 회계연 3분기 매출 가이던스 59억달러 제시. 예상 69억달러, 작년 3분기 71억달러 하회

- "중국 클라우드 고객들, 2분기 투자 축소"  

3) 러시아 대통령, 군인 115만명으로 13.7만명 추가 소집 명령 

4) Novartis, 바이오시밀러 자회사 Sandoz 분할 

5) Bridgewater 공동 CIO, "QT 시작되면 주식 채권 최대 25% 조정"