macro daily_2022.04.15

 2022년 4월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 금리상승 우려가 주택 관련주들에 이어 은행주들에도 영향을 미치고 있습니다.

(2) TSMC가 업황이 둔화돼도 단가를 인하하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

(3) 홍콩이 21일부터 코로나 봉쇄 완화 계획을 재확인했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.374%p (+0.032%p)

한국 고객예탁금, 61.5조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, -0.67%

1개월 NDF 환율 1,230.49원 (+6.04원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.477%(+0.074%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "50bp 인상, 합리적 선택. 인플레 2%로 되돌릴 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.95%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.4%)

* ECB 총재, "3분기에 자산매입 중단할지 결정하지 않았다" 

- "전쟁, 유로존 인플레 리스크 촉발 중"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.231%(-0.009%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.45% (+0.10%p)

미 10년 국채 2.82% (+0.13%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.374%p (+0.032pp)

미 BBB 회사채 4.43% (+0.14%p)

미 하이일드 6.61% (+0.15%p)

이머징 국채 6.39% (+0.13%p)

이머징 주식 8.36% (-0.07%p) 

한국 주식 10.32% (-0.21%p) 

한국 3년 국채 2.88% (-0.12%p)

한국 10년 국채 3.20% (-0.10%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.325%p (+0.033%p)

한국 3년 IRS 금리 2.93% (-0.10%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (102개 +12개)

* 글로벌 경기방어주 (글로벌 경기우려 점증)

- Thales (프랑스 국방), Duke Energy (미국 유틸리티)

52주 최저 (43개 +21개)

* 미국 은행 (대출성장 우려)

- JPMorgan (미국 은행), Truist Financial (미국 지역은행)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.5% (-0.2%p)

- KOSPI 249.0 (-0.7) 

- KOSDAQ 14.5 (-0.0)

- 전기전자 93.5 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.7 (+0.0)

- 자동차 13.4 (-0.1)

- 화장품 2.4 (-0.0)

- 정유화학 20.6 (-0.2)

- 조선건설기계 6.3 (-0.0)

- 철강 10.4 (0.0)

- 금융 38.6 (-0.0)

5. 뉴스 

1) TSMC, 2022년 Capex 계획에 변화 없어

- 2분기 매출 가이던스, 176억~182억달러 제시. 예상 172억달러 

- PC 태블릿 스마트폰 등 수요 둔화 예상

- 2025년 2나노 반도체 생산 계획

2) Tesla CEO, Twitter 54.2달러 현금 인수 제안

- "Twitter 예외적 잠재력 있다. 내가 끄집어낼 것"

- Twitter 이사진, 일론 머스크 인수 제안 부정적 

3) 홍콩, 21일부터 COVID-19 봉쇄 조치 완화 계획 재확인

4) 상해 13일 COVID-19 확진자 수 2만 7,719명. 16일 2만 6,330명

5) 러시아 대통령, "유럽 당장 러시아 가스 대안 없어"

macro daily_2022.04.14

 2022년 4월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed 관계자들의 매파적 발언에도 경기 우려로 금리가 하락했습니다.

(2) 상해 코로나 확진자 수가 2만명 대를 유지하고 있습니다.

(3) 구글이 올해 미국내 투자를 작년보다 35% 늘릴 계획입니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.342%p (-0.003%p)

한국 고객예탁금, 62.0조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.29%

1개월 NDF 환율 1,223.50원 (-3.75원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.403%(-0.024%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 세인트루이스연은 총재 (극매파 투표권있음), "완만하게 금리 올려서 인플레 잡을 수 있다는 생각은 환상"

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "미 경제, 50bp 금리인상 견딜 수 있다"

* 리치몬드연은 총재 (중립 투표권없음), "과정 중 금리를 중립 이상으로 올릴 수 있다"

- "가장 좋은 길은 중립금리 향해 빨리 가는 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 1.96%(-0.04%p)

* 중국 국무원, 필요시 지준율 인하 등 통화정책 사용 약속

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.4%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.240%(-0.005%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.35% (-0.02%p)

미 10년 국채 2.69% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.342%p (-0.003pp)

미 BBB 회사채 4.29% (-0.02%p)

미 하이일드 6.46% (-0.02%p)

이머징 국채 6.26% (+0.04%p)

이머징 주식 8.43% (+0.02%p) 

한국 주식 10.53% (+0.09%p) 

한국 3년 국채 3.01% (-0.09%p)

한국 10년 국채 3.30% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.292%p (+0.082%p)

한국 3년 IRS 금리 3.03% (-0.10%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (90개 +8개)

* 미국 정유 (정제마진 강세 유지)

- Valero (미국 정유), Marathon Petroleum (미국 정유)

52주 최저 (22개 -38개)

* 글로벌 주택건설 (금리상승으로 수요 위축)

- Barratt Dev (영국 주택건설), Sekisui Chemical (일본 주택건설)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.7% (+0.9%p)

- KOSPI 249.7 (-1.6) 

- KOSDAQ 14.5 (+0.1)

- 전기전자 93.5 (0.0)

- 커뮤니케이션 9.7 (-0.0)

- 자동차 13.5 (+0.0)

- 화장품 2.4 (0.0)

- 정유화학 20.8 (0.0)

- 조선건설기계 6.3 (-0.1)

- 철강 10.4 (-0.0)

- 금융 38.6 (-0.0)

5. 뉴스 

1) Google, 2022년 미국내 95억달러 투자계획. 2021년 70억달러 투자계획

2) IEA, 중국 봉쇄로 2022년 원유수요 전망 26만b/d 하향 

3) 상해 12일 코로나 확진자수 2만 6,330명. 11일 2만 3,342명

4) synopsis, Huawei SMIC와 거래 혐의 피소 

5) 미 텍사스 뉴멕시코 지역 원유 시추허가 재증가 <Barron's> 

macro daily_2022.04.13

 2022년 4월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 3월 근원 CPI 전월비가 예상을 밑돌며 국채금리가 하락했습니다. 

(2) 푸틴이 우크라와 대화가 끝났다고 말한 영향으로 유가가 올랐습니다.

(3) 상해 봉쇄가 이어지면서 글로벌 반도체주가 약세를 지속했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.345%p (+0.072%p)

한국 고객예탁금, 61.6조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, 0.00%

1개월 NDF 환율 1,228.77원 (-7.43원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.427%(-0.130%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 브레이너드 Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "중립금리, 역사적으로 낮은 수준 이어질 것"

- "B/S 축소, 6월에 시작될 듯. 2022년 말 중립 수준 도달" 

- "인플레 너무 높아. 노동시장 참여 반등 고무적"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.4%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.245%(+0.004%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.37% (-0.13%p)

미 10년 국채 2.72% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.345%p (+0.072pp)

미 BBB 회사채 4.31% (-0.02%p)

미 하이일드 6.48% (-0.00%p)

이머징 국채 6.22% (-0.00%p)

이머징 주식 8.41% (+0.23%p) 

한국 주식 10.44% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 3.10% (-0.11%p)

한국 10년 국채 3.31% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.201%p (+0.109%p)

한국 3년 IRS 금리 3.13% (-0.09%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (82개 -2개)

* 글로벌 통신 (글로벌 경기둔화 우려)

- Orange (프랑스 통신), SKT (한국 통신)

52주 최저 (60개 +2개)

* 글로벌 반도체 (중국 봉쇄에 따른 공급교란)

- 삼성전자 (한국 반도체), NXP Semiconductor (미국 반도체)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.8% (+0.5%p)

- KOSPI 251.3 (0.0) 

- KOSDAQ 14.4 (0.0)

- 전기전자 93.5 (-0.1)

- 커뮤니케이션 9.7 (-0.1)

- 자동차 13.5 (-0.0)

- 화장품 2.4 (-0.1)

- 정유화학 20.8 (+0.1)

- 조선건설기계 6.4 (-0.0)

- 철강 10.4 (-0.0)

- 금융 38.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 3월 소비자물가, 전년비 8.5% 상승. 예상 +8.4%, 전월 +7.9%

- 근원 CPI, 전년비 +6.5%. 예상 +6.6%, 전월 +6.4%

- 근원 CPI, 전월비 +0.3%. 예상 +0.5%, 전월 +0.5%

2) 상해 11일 COVID-19 확진자수, 2만 3,342명. 10일 2만 6,087명

3) 러시아 대통령, "우크라이나와 대화 끝났다. 키이우 공격 계속"

4) LVMH CFO, "최근 상해 봉쇄조치 수요에 영향 있다"

- 1분기 매출, 180억유로. 예상 164억유로, 전년동기 139억유로  

5) 미국인 84%, 물가상승으로 지출 축소 계획 <Harris Poll>

macro daily_2022.04.12

 2022년 4월 12일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 비트코인이 4만달러를 밑돌았고 엔비디아가 일주일새 20% 내렸습니다.

(2) 중국 10년 국채금리가 미국 10년 국채금리보다 낮아졌습니다.

(3) 중국 정부가 45개 게임에 대한 판호를 발급했습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.273%p (+0.084%p)

한국 고객예탁금, 61.8조원 -1.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.34%

1개월 NDF 환율 1,235.54원 (+2.24원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.557%(+0.017%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 월러 Fed 이사 (매파 투표권있음), "Fed가 해머를 내리치면 일부 피해는 피하기 어려울 것"

* 시카고연은 총재 (비둘기파 투표권없음), "5월 50bp 인상, 고려해 볼 가치 있다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(0.00%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.241%(+0.011%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.50% (-0.01%p)

미 10년 국채 2.77% (+0.07%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.273%p (+0.084pp)

미 BBB 회사채 4.33% (+0.10%p)

미 하이일드 6.48% (+0.11%p)

이머징 국채 6.22% (+0.10%p)

이머징 주식 8.18% (-0.14%p) 

한국 주식 10.42% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 3.21% (+0.21%p)

한국 10년 국채 3.32% (+0.14%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.101%p (-0.080%p)

한국 3년 IRS 금리 3.21% (+0.20%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (84개 -65개)

* 글로벌 유틸리티 (글로벌 경기둔화 우려)

- Fortis (캐나다 전력유틸리티), Emera (캐나다 전력유틸리티)

52주 최저 (48개 +26개)

* 동아시아 반도체 (중국 봉쇄에 따른 공급교란)

- 삼성전자 (한국 반도체), Realtek (대만 반도체)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.8% (+0.5%p)

- KOSPI 251.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 14.4 (-0.1)

- 전기전자 93.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 9.8 (-0.0)

- 자동차 13.5 (-0.0)

- 화장품 2.5 (-0.0)

- 정유화학 20.7 (+0.1)

- 조선건설기계 6.4 (-0.1)

- 철강 10.4 (0.0)

- 금융 38.6 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Baird, Nvidia 목표가 360달러 -> 225달러 하향. 투자의견 중립 제시

- 과도한 재고, 소비재 및 PC 수요 둔화 등

2) Nanya Technology, 103억달러 메모리 반도체 공장 착공 6개월 이상 연기 <니혼게이자이>

- 2025년까지 가동 난망

3) 중국 3월 소비자물가지수, 전년비 1.5% 상승. 전월 +0.9%

- 생산자물가지수, +8.3%. 전월 +8.8%

4) 중국 정부, 작년 7월 이후 처음으로 판호 발급. 45개 명단 발표

5) 중국 3월 승용차 소매판매, 전년비 10.9% 감소한 161만대

macro daily_2022.04.11

 2022년 4월 11일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 인수위가 시장주의자들을 전면배치한 내각구성을 발표했습니다.

(2) 중국발 공급교란으로 아시아 반도체주가 52주 최저를 기록했습니다.

(3) 리튬가격이 급등하며 일론 머스크가 직접 채굴 가능성을 언급했습니다. 

미 10-2년 장단기 금리차 +0.189%p (-0.002%p)

한국 고객예탁금, 63.6조원 +1.1조원

K200 야간선물 등락률, -0.17%

1개월 NDF 환율 1,229.89원 (+4.39원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 2.540%(+0.052%p)

미국 1년내 경기침체 확률 25.0% (+5.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "2023년까지 인플레 2% 상회할 듯"

- "경기침체 피할 수 있다는데 긍정적" 

한국은행

* 한은 총재 후보자, "금리 시그널 통해 스스로 가계부채 관리하게 해야"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.10%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 6.0%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.230%(-0.003%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.33% (0.00%p) 

미 2년 국채 2.51% (+0.06%p)

미 10년 국채 2.70% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.189%p (-0.003pp)

미 BBB 회사채 4.23% (+0.05%p)

미 하이일드 6.37% (+0.04%p)

이머징 국채 6.12% (+0.04%p)

이머징 주식 8.32% (+0.11%p) 

한국 주식 10.41% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 3.00% (+0.11%p)

한국 10년 국채 3.18% (+0.08%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.181%p (-0.036%p)

한국 3년 IRS 금리 3.01% (+0.07%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (149개 +45개)

* 글로벌 유틸리티 (글로벌 경기둔화 우려)

- Consolidated Edison (미국 복합유틸리티), Duke Energy (미국 전력유틸리티)

52주 최저 (22개 -6개)

* 아시아 반도체 (중국 봉쇄에 따른 공급교란)

- 삼성전자 (한국 반도체), Realtek (대만 반도체)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.3% (0.0%p)

- KOSPI 251.2 (+1.2) 

- KOSDAQ 14.5 (+0.1)

- 전기전자 93.6 (+1.1)

- 커뮤니케이션 9.8 (-0.0)

- 자동차 13.5 (0.0)

- 화장품 2.5 (-0.0)

- 정유화학 20.6 (-0.1)

- 조선건설기계 6.5 (-0.0)

- 철강 10.4 (0.0)

- 금융 38.6 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 인수위, 새정부 장관인선 시장주의자 전면 배치 

- 경제부총리 후보자, 재정준칙 강조

2) Tesla CEO, "리튬가격 급등으로 채굴 및 제련 사업 시작해야 할 듯"

3) 프랑스 대선, 마크롱 극우 르펜 후보에 2%p 앞선 듯

4) TSMC 3월 매출, 전년비 33.2% 증가한 59.5억달러