macro daily_2022.01.26

 2022년 1월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC를 하루 앞두고 나스닥이 장중 반등을 반납하며 2% 이상 밀렸습니다.

(2) 엔비디아가 ARM 인수를 포기할 것으로 알려졌습니다.

(3) AmEx 카드 CEO가 고객들이 사무실만 못가고 있다고 말했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.834%, +0.044%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 71.3조원 -2.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.72%

1개월 NDF 환율 1,197.02원 (-1.53원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.068%(+0.048%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.08%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 3.1%)

* ECB 수석 이코노미스트, "인플레 2% 부근에서 안정될 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.142%(0.000%p) 

* 일본은행 총재, "2% 인플레 도달하기까지 매우 멀다"

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 1.03% (+0.06%p)

미 10년 국채 1.78% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.750%p (-0.036%pp)

미 BBB 회사채 3.09% (+0.05%p)

미 하이일드 4.96% (+0.14%p)

이머징 국채 5.29% (+0.08%p)

이머징 주식 8.04% (+0.12%p) 

한국 주식 9.98% (+0.12%p) 

한국 3년 국채 2.17% (+0.05%p)

한국 10년 국채 2.57% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.404%p (-0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 2.18% (+0.05%p)

한국 3년 CRS 금리 1.53% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.8% (-0.1%p)

- KOSPI 256.1 (-0.2) 

- KOSDAQ 16.2 (+0.3)

- 전기전자 87.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 10.8 (-0.1)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.6 (-0.0)

- 정유화학 21.5 (-0.0)

- 조선건설기계 6.9 (-0.0)

- 철강 11.3 (0.0)

- 금융 38.5 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 상무부, "최소한 2022년 하반기까지는 전세계 반도체 부족 지속"

2) AMEX CEO, "고객들, 사무실 빼고 어디든 갈 수 있는 걸로 보여"

3) Nvidia, ARM 인수 포기 준비. Softbank는 ARM IPO할 듯

4) MicroSoft, 회계연 2분기 매출 517억달러. 예상 508억달러

- EPS, 2.48달러. 예상 2.32달러

5) Texas Instrument, 1분기 매출 가이던스 45억~49억달러. 예상 44억달러

macro daily_2022.01.25

 2022년 1월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 나스닥이 장중 5% 가까이 내렸다가 밑꼬리를 달고 상승 마감했습니다.

(2) 러시아 대통령이 우크라이나 침공 계획을 부인했습니다.

(3) 미국내 코로나 확진자가 감소하며 백화점 등 리오프닝 관련주가 올랐습니다.

미 5년 breakeven rate 2.790%, +0.020%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 74.0조원 +20.2조원

K200 야간선물 등락률, -1.85%

1개월 NDF 환율 1,197.69원 (+1.59원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.020%(-0.050%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

* 한은, 디지털 화폐 발행 및 유통 1단계 실험 성공

- 갤럭시폰에 디지털 화폐 심을 계획

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(-0.02%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 3.1%)

* 프랑스 중앙은행장, "ECB, 인플레 매우 경계하고 있다"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.142%(+0.005%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.96% (-0.04%p)

미 10년 국채 1.75% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.786%p (+0.030%pp)

미 BBB 회사채 3.04% (+0.03%p)

미 하이일드 4.82% (+0.12%p)

이머징 국채 5.20% (+0.02%p)

이머징 주식 7.91% (+0.07%p) 

한국 주식 9.85% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 2.12% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.55% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.430%p (+0.023%p)

한국 3년 IRS 금리 2.13% (-0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 1.49% (+0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.9% (+0.3%p)

- KOSPI 256.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.9 (+0.1)

- 전기전자 87.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 10.9 (-0.0)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.6 (0.0)

- 정유화학 21.5 (+0.0)

- 조선건설기계 6.9 (-0.1)

- 철강 11.3 (-0.0)

- 금융 38.5 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 1월 마킷 제조업 PMI, 55.0. 예상 56.7, 전월 57.7 

2) 프랑스 대통령, 러시아 대통령과 통화 예정

- 러시아 대통령, 우크라이나 침공 가능성 부인

3) 르노-미쓰비시-닛산, 향후 5년간 230억달러 전기차 개발 협력

4) 행동주의 펀드 트라이언, Unilever 지분매입 사실 공개

macro daily_2022.01.24

 2022년 1월 24일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 기업들이 직원들을 사무실로 복귀시켰고 언택트 주식들이 급락했습니다. 

(2) 블랙록이 블록체인 ETF를 출시할 계획입니다.

(3) 인민은행이 시중은행들에 대출확대를 촉구했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.770%, +0.020%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 53.8조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.48%

1개월 NDF 환율 1,193.93원 (-0.12원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.070%(-0.025%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(-0.02%p)

* 중국 인민은행, 시중 은행들에 대출 확대 촉구 <블룸버그>

* 중국 국가외환관리국, "국경간 자본흐름 올해는 더 안정될 것"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 3.1%)

* ECB 총재, "인플레 전망 변화에 열린 입장" 

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.137%(-0.010%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 1.00% (-0.02%p)

미 10년 국채 1.75% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.757%p (-0.022%pp)

미 BBB 회사채 3.01% (-0.05%p)

미 하이일드 4.69% (+0.06%p)

이머징 국채 5.18% (-0.08%p)

이머징 주식 7.84% (-0.08%p) 

한국 주식 9.74% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 2.13% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.54% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.407%p (-0.035%p)

한국 3년 IRS 금리 2.13% (+0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 1.47% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.9% (+0.3%p)

- KOSPI 256.2 (+0.1) 

- KOSDAQ 15.8 (-0.0)

- 전기전자 87.7 (+0.0)

- 커뮤니케이션 10.9 (+0.0)

- 자동차 13.9 (-0.0)

- 화장품 2.6 (-0.0)

- 정유화학 21.5 (+0.1)

- 조선건설기계 7.0 (0.0)

- 철강 11.3 (-0.0)

- 금융 38.5 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 래리 서머스, "미 인플레, 올해 말 2%까지 하락할지 여전히 의문"

2) BlcackRock, 블록체인과 테크 ETF 출시 계획

- Google, 블록체인 기술 그룹 설립키로

3) Citi, 뉴욕 지역 직원들 2월 7일까지 사무실 복귀 요청

4) 헤지펀드 Renaissance, 작년 이후 146억달러 순유출

5) Intel, 오하이오 외곽에 200억달러 규모 반도체 허브 조성

Column_조용한 아싸들_2022.01.21

- 요즘 애들 걱정이야 -

 

* 이 말은 고대 이집트 상형문자로도 적혀 있는 걸로 유명합니다. 우리 세대가 퇴장하면 세상 망할까 걱정하는 꼰대들은 5000년 전에도 있었습니다. 걱정 집어치우고 꺼져주시면 감사하겠습니다.

 

- DeFi가 걱정이야 -

 

* 오랜 비트코인 회의론자 어거스틴 카스텐스 BIS 총재는 대형 은행을 제외한 DeFi가 사실은 집중화돼 있음을 지적하며 적용이 제한적이고 이 역시 많이 들고 있는 사람에게 권력이 집중된다고 주장했습니다.

 

* 막연하고 순진한 낙관을 경계하는 BIS 총재의 일침은 기술은 스스로 문제를 해결해낼 것이고 사악하지 않을 것이라는 기술 낙관론자들의 입장과 대척점을 이룹니다.

 

- 테크노 히피 -

 

* 탈중앙의 역사를 너무 옛날까지 가지 않아도 유럽의 68, 미국의 우드스탁엔 권력의 소수독점을 깨겠다는 움직임들이 있었습니다.

 

* 그때 날씨 좋은 미국 서부에선 마약을 할 용기가 없는 너드들이 모여 신과 소통할 수 있는 방법을 찾고 있었는데, 기술로 하늘에 닿을 수 있을 거라는 신념이 자라나기 시작했습니다. 이 걱정되는 애들이 1990년대 미국을 낙관으로 뒤덮었습니다. 지금 그들 중 한명은 일찍 죽었고 또 다른 한명은 친환경 원전을 만들고 있습니다.

 

- 조용한 아싸들이 세상을 바꾼다 -

 

* 미국 역사학회장 조이스 애플비는 저서 ‘가차없는 자본주의’에서 세상이 어떻게 해도 바뀌지 않을 것 같을 때 조용한 아웃사이더들은 누가 시키지도 않았는데도 언제 올지 모르는 다음 세상을 준비하고 있었다고 썼습니다.

 

* 애플비는 농경사회가 길었던 이유를 공동체의 결속이 강해 사회가 보수적이었기 때문이라고 설명했는데, 왜 자본주의가 영국에서 시작됐는지를 알 수 있습니다. 공항에 내리기만 해도 느껴지는 변태스러움이 있습니다.

 

* 주위에 불평 불만 많고 이상한 소리하는 걱정스런 애가 있으면 가만 냅두면 됩니다. 걱정은 걔가 아니라 넙니다.

 

저도 최대한 빨리 꺼지겠습니다. 좋은 주말 되십시오

macro daily_2022.01.20

 2022년 1월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) BIS 총재가 블록체인 기반의 DeFi를 허구라고 비판했습니다.

(2) 나스닥지수가 고점에서 10% 내려 조정국면에 진입했습니다.

(3) 중국 정부가 인터넷 기업들에 투자허가를 요구했다는 보도를 부인했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.775%, -0.066%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 74.2조원 +8.9조원

K200 야간선물 등락률, +0.33%

1개월 NDF 환율 1,188.25원 (-3.15원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 1.097%(-0.021%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명 

- 매파 : 5명 

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 2명 

- 극비둘기파 : 1명 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.17%(-0.03%p)

* 인민은행, 오전 9시 15분 LPR 결정

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2022년 인플레 컨센서스 3.0%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.142%(-0.001%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 1.03% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.83% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.804%p (-0.022%pp)

미 BBB 회사채 3.08% (-0.02%p)

미 하이일드 4.65% (+0.06%p)

이머징 국채 5.30% (+0.02%p)

이머징 주식 7.91% (+0.07%p) 

한국 주식 10.19% (+0.50%p) 

한국 3년 국채 2.06% (-0.04%p)

한국 10년 국채 2.53% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.463%p (+0.031%p)

한국 3년 IRS 금리 2.10% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 1.42% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (개 개)

52주 최저 (개 개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +8.9% (+0.3%p)

- KOSPI 255.8 (+0.4) 

- KOSDAQ 15.7 (-0.0)

- 전기전자 87.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 10.9 (-0.1)

- 자동차 13.9 (0.0)

- 화장품 2.6 (0.0)

- 정유화학 21.4 (-0.1)

- 조선건설기계 7.0 (+0.0)

- 철강 11.3 (0.0)

- 금융 38.5 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, 중국 인터넷 기업들 투자허가 규제 보도 부인

- 로이터, "중국 정부, 인터넷 기업들에 투자시 허가 요구" 보도

2) ASML, 2022년 매출 성장률 가이던스 20% 제시. 예상 +18.7%

- "수급 균형 이르는데 2~3년 소요"

3) 국제결제은행 총재, "분산원장 기술 기반의 'DeFi'는 허상"  

4) Starbucks, 직원들에 백신접종 강제 않기로