macro daily_2021.12.16

 2021년 12월 16일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 12월 FOMC가 예상에 부합하면서 주가가 급반등했습니다.

(2) 미 상무부가 중국의 기술 기업들을 블랙리스트에 올릴 것으로 전해졌습니다.

(3) 글로벌 벤처 자금이 중국에서 일본으로 방향을 바꾸고 있습니다.

미 5년 breakeven rate 2.714%, +0.009%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.0조원 -0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.22%

1개월 NDF 환율 1,184.53원 (-1.42원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.805%(+0.045%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

* FOMC, 기준금리 0.00~0.25% 동결

- 테이퍼링 규모, 150억달러 -> 300억달러로 확대

- 성명, 인플레 '순환적' 문구 삭제

- 점도표 2022년 최빈값 0.00~0.25% -> 0.75~1.00%로 이동

* Fed 의장, "완전고용 도달하기 전이라도 금리 올릴 수 있다"

- "FOMC의 금리 전망은 계획을 의미하진 않아"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(-0.05%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2021년 인플레 컨센서스 2.4%, -0.1%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.053%(+0.01%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.66% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.45% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.793%p (+0.010%pp)

미 BBB 회사채 2.70% (+0.03%p)

미 하이일드 4.55% (+0.07%p)

이머징 국채 4.79% (+0.01%p)

이머징 주식 7.68% (+0.04%p) 

한국 주식 9.53% (+0.04%p) 

한국 3년 국채 1.80% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.16% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.361%p (-0.026%p)

한국 3년 IRS 금리 1.83% (+0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 1.02% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (110개 +69개)

* 미국 유틸리티 (전기수요 증가)

- Nextera Energy (미국 전력유틸리티), Veolia Environment (미국 전력유틸리티)

52주 최저 (49개 -2개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.1% (-0.0%p)

- KOSPI 252.2 (-0.0) 

- KOSDAQ 15.5 (-0.1)

- 전기전자 83.1 (+0.0)

- 커뮤니케이션 11.1 (0.0)

- 자동차 14.0 (0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 23.0 (-0.0)

- 조선건설기계 7.0 (-0.0)

- 철강 11.5 (0.0)

- 금융 37.5 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 상무부, 중국 기술기업 8개 블랙리스트 추가 계획 <FT>

- Wuxi Biologics 등 테크 헬스케어 주가 급락 

2) 글로벌 유수 벤처자금, 중국서 일본으로 향해

3) 미국 뉴욕-뉴저지서 오미크론 변이 비율 13%까지 상승

4) 미 하원, 연방부채 한도 2.5조달러 상향 법안 통과. 대통령 서명만 남아

macro daily_2021.12.15

 2021년 12월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC를 하루 앞둔 가운데 PPI가 예상을 웃돌며 주가가 내렸습니다.

(2) 경기 우려가 커진 가운데 필수소비재가 경기소비재를 아웃퍼폼하고 있습니다. 

(3) 테슬라가 일부 상품의 도지코인 결제를 허용했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.705%, -0.054%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.4조원 +0.9조원

K200 야간선물 등락률, -0.53%

1개월 NDF 환율 1,185.35원 (+2.75원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.760%(+0.032%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

* 한은, 인플레 상당기간 지속 가능. 금융 불균형 경계 <의사록>

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(+0.09%p)

* 중국 금융 40인 포럼, "내년 5% 성장하려면 금리 내려야"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2021년 인플레 컨센서스 2.4%, -0.1%p)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.052%(0.00%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.65% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.43% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.783%p (+0.003%pp)

미 BBB 회사채 2.67% (+0.02%p)

미 하이일드 4.48% (+0.07%p)

이머징 국채 4.78% (+0.07%p)

이머징 주식 7.64% (+0.03%p) 

한국 주식 9.49% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 1.78% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.17% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.387%p (+0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 1.82% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 1.05% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (41개 -64개)

* 미국 필수소비재 (글로벌 경기둔화 우려)

- P&G (미국 생활용품), Church&Dwight  (미국 생활용품)

52주 최저 (51개 +16개)

* 글로벌 경기소비재 (글로벌 경기둔화 우려)

- Adidas (독일 의류), ABC-Mart (일본 특수소매)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.1% (-0.0%p)

- KOSPI 252.2 (-0.1) 

- KOSDAQ 15.6 (-0.1)

- 전기전자 83.1 (-0.1)

- 커뮤니케이션 11.1 (+0.0)

- 자동차 14.0 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 23.0 (+0.0)

- 조선건설기계 7.0 (-0.0)

- 철강 11.5 (0.0)

- 금융 37.5 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미국 생산자물가, 전년비 9.6% 상승. 예상 +9.2%, 전월 +8.8%

2) 미 민주당, 연방부채 한도 2023년 초까지 2.5조달러 상향

3) IEA, "원유시장, 공급증가와 오미크론으로 공급초과 전환" 

4) Toyota, 2030년까지 전기차에 4조엔 투자 <니혼게이자이>

5) Tesla, 일부 상품 도지코인으로 결제 허용

macro daily_2021.12.14

 2021년 12월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 러시아-우크라이나 불확실성으로 천연가스 가격이 급등하며 주가가 내렸습니다.

(2) 중국 철도건설이 내수부양 기대로 52주 최고를 기록했습니다.

(3) 지난주 가상화폐 대출이 감소하며 코인가격이 내렸습니다.

미 5년 breakeven rate 2.759%, -0.045%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.5조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.69%

1개월 NDF 환율 1,184.65원 (+4.40원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.728%(-0.020%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.21%(-0.01%p)

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2021년 인플레 컨센서스 2.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.052%(-0.04%p) 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.64% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.42% (-0.06%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.780%p (-0.049%pp)

미 BBB 회사채 2.65% (-0.06%p)

미 하이일드 4.41% (-0.03%p)

이머징 국채 4.71% (-0.04%p)

이머징 주식 7.61% (+0.06%p) 

한국 주식 9.47% (-0.22%p) 

한국 3년 국채 1.78% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.16% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.385%p (-0.013%p)

한국 3년 IRS 금리 1.83% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 1.06% (-0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (105개 +5개)

* 글로벌 인프라 (인프라 투자 증가 기대)

- China State Construction (중국 건설), JB Hunt Transportation (미국 운송)

52주 최저, (35개 +9개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.1% (-0.1%p)

- KOSPI 252.3 (-0.0) 

- KOSDAQ 15.7 (+0.0)

- 전기전자 83.2 (+0.1)

- 커뮤니케이션 11.1 (0.0)

- 자동차 14.0 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 23.0 (0.0)

- 조선건설기계 7.0 (0.0)

- 철강 11.5 (-0.1)

- 금융 37.5 (0.0)

5. 뉴스 

1) 유럽 천연가스 가격, 10월 5일 고점 경신. 러시아-우크라이나 불확실성 고조 

2) Time, Tesla CEO 올해의 인물에 선정

3) Volkswagen, 자체 배터리 생산에 20억유로 투자키로

4) DeFi 기반 가상화폐 대출, 지난주 10.9% 감소한 453.5억달러 <CoinGecko> 

5) Pfizer, 신약 개발업체 Arena Pharma 67억달러에 현금 인수 

macro daily_2021.12.13

 2021년 12월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 AI 스타트업 센스타임의 홍콩 IPO가 연기됐습니다.

(2) 삼성 오너 일가들의 지분 매각이 임박했습니다.

(3) 중국 발개위가 내년 충분한 내수부양을 시사했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.805%, -0.018%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.5조원 +0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.38%

1개월 NDF 환율 1,181.29원 (-0.06원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.748%(-0.029%p)

미국 1년내 경기침체 확률 15.0% (+0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 8명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.22%(-0.07%p)

* 중국 발개위, "내수, 비교적 불충분. 내년엔 충분한 부양 이뤄져야"

ECB : 인플레 2%에서 안정 (2021년 인플레 컨센서스 2.5%)

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.65% (-0.03%p)

미 10년 국채 1.48% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.829%p (+0.026%pp)

미 BBB 회사채 2.71% (+0.01%p)

미 하이일드 4.44% (+0.08%p)

이머징 국채 4.75% (+0.01%p)

이머징 주식 7.55% (-0.04%p) 

한국 주식 9.69% (-0.09%p) 

한국 3년 국채 1.79% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.19% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.398%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 1.84% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 1.07% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (100개 +20개)

* 1등 필수소비재 (양호한 가격 전가력)

- Estee Lauder (미국 개인용품), P&G (미국 개인용품)

52주 최저, (26개 +11개)

4. 한국시장

* 2022년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- 2022년 영업이익 증가율 예상치 : +7.2% (+0.1%p)

- KOSPI 252.3 (-0.0) 

- KOSDAQ 15.7 (+0.0)

- 전기전자 83.1 (-0.4)

- 커뮤니케이션 11.1 (+0.0)

- 자동차 14.0 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 23.0 (+0.6)

- 조선건설기계 7.0 (-0.2)

- 철강 11.6 (0.0)

- 금융 37.5 (0.0)

5. 뉴스 

1) Sensetime, 미 재무부 블랙리스트 지정으로 IPO 연기 <블룸버그>  

2) G7 재무장관들, 오늘 인플레이션 논의 계획

3) 미 질병예방관리청, "완전 백신 접종시 오미크론 증상 경미"

4) TSMC, 독일에 공장 건설 타진 

5) 홍라희, 1.5조원 삼성전자 지분 매각 착수

Column_웹3.0 100배 경기의 시작_2021.12.11

 

- Web 1.0 -

 

* 중세시대나 산업혁명은 그 시대가 완전히 도래한 뒤 이름 붙여졌습니다. 웹 1.0도 그렇습니다. 사람이 웹 문서에 접속한지 한참 지나고 나서 큰 변화였다는 걸 알게 됐습니다.

 

* 늦게 알아차린건 변화가 느렸기 때문입니다. 할 수 있는 거라곤 웹 페이지 검색과 메신저에서 텍스트 정보를 얻는 것이었습니다. 도서관에 가는 불편함이 약간 덜어진 것 같았습니다. 웹 1.0의 의미는 사람이 ‘접속’이라는 행동을 배웠다는 것이었습니다.

 

- Web 2.0 –

 

* 사람들의 접속 빈도가 늘어나면서 웹 2.0으로 넘어갔습니다. 정보의 생산자, 소비자의 경계가 없어졌습니다. SNS에서 남의 정보를 소비하고 반응하는 그 순간 자신도 생산자가 됐습니다. 누군가는 나의 반응에 반응하기 때문입니다.

 

* 그 반응들이 플랫폼의 데이터센터에 쌓였고 모인 반응은 돈이 됐습니다. 광고주들은 플랫폼으로부터 나의 반응을 사가기 시작했습니다.

 

- Web 3.0 –

 

* 나의 데이터가 가치가 있다는 걸 알게 되면서 웹 3.0이 시작됐습니다. 지금은 데이터의 소유권이 개인에게 있다는 사실이 명확해지고 있습니다.

 

* 그래서 데이터를 한 곳에 저장할 수 없고 나눠서 저장해야 합니다. 분산형 어플리케이션은 네트워크를 유지하기만 하고 중앙의 관리자는 없는 것이 웹 3.0의 모습입니다.

 

* P2P 네트워크의 기반 위에 서로의 시스템이 통합되고 데이터 간의 관계를 정의하려면 결국 거대한 네트워크는 사람처럼 사고할 줄 알아야 합니다. 시맨틱이니, 온톨로지니 하는 철학 용어가 등장하는 이유도 기계에 생각하는 법을 가르쳐야 하기 때문입니다.

 

- 100배 경기의 시작 -

 

* 웹 3.0의 시대가 시작됐지만 웹 2.0 시대의 주역들이 전세계 주식시장의 시가총액 1위부터 5위를 점유하고 있습니다. 웹 2.0이 시작된 2004년에 상장한 구글의 주가는 70배 올랐습니다.

 

* 웹 3.0 시대 주역들이 상장하고 있습니다. 그리고 그들 중 100배가 오를 사주를 갖고 태어난 주식이 있을 것입니다. 새로운 경기가 시작되고 있습니다.

 

좋은 주말 되십시오