macro daily_2021.09.14

 2021년 9월 14일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 민주당이 법인세 5.5%p 인상안을 포함하는 증세안을 발표했습니다.

(2) 중국 정부가 알리페이의 대출부문을 분할할 것이라고 FT가 보도했습니다.

(3) 2022년 한국판 뉴딜 사업에 34조원이 투입됩니다.

미 5년 breakeven rate 2.566%, -0.020%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 73.3조원 +12.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.27%

1개월 NDF 환율 1,174.35원 (-1.60원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.273%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 필라델피아연은 총재(매파 투표권없음), "테이퍼링, 늦는 것보단 빠른게 낫다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.00%p)

* 중국 당국, 알리페이 대출사업 분할할 듯 <FT>

- 대출사업용 별도 앱 출시시킬 듯 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.049% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.21% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.32% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.113%p (-0.015%pp)

미 BBB 회사채 2.40% (-0.03%p)

미 하이일드 3.80% (-0.21%p)

이머징 국채 4.42% (-0.05%p)

이머징 주식 7.34% (-0.04%p) 

한국 주식 9.41% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 1.53% (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.04% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.515%p (+0.017%p)

한국 3년 IRS 금리 1.57% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.79% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (106개 +15개)

 

* 글로벌 은행 (긴축 전환에 따른 금리차 확대)

- Signature Bank (미국 은행), KBC Group (벨기에 은행) 

52주 최저, (15개 -9개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 230.9 (+0.2) 

- KOSDAQ 11.3 (+0.0)

- 전기전자 80.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.0)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (0.0)

- 정유화학 22.2 (+0.0)

- 조선건설기계 2.6 (0.0)

- 철강 11.0 (+0.0)

- 금융 33.7 (0.0)

5. 뉴스 

1) 미 민주당, 법인세율 현행 21.0% -> 26.5% 인상안 제시

- 골드만삭스, "법인세율 인상시 S&P500 EPS 5% 감소" 

- 장기 배당 및 자본 이득세율 20% -> 25%

- 미 기업의 해외 소득세율 10.5% -> 16.6%

- 소득세 최고세율 37% -> 39.6%

2) 관세청, 9월 10일간 수출 30.7% 증가. 반도체 수출 2.1% 감소

3) 산업은행 회장, "HMM 지분 단계적 매각 바람직"

4) 당정, 한국판 뉴딜 2022년 34조원 투입

5) Walmart, Litecoin과 파트너십 발표 후 부인

macro daily_2021.09.13

 2021년 9월 13일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 애플이 게임회사 에픽과 소송에서 쟁점 중 90%를 이겼습니다.

(2) 도요타가 코로나 확산에 따른 올해 생산량 영향을 3%로 추정했습니다.

(3) 바이든이 시진핑과 통화에서 관세 외 부문 협력을 주문했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.586%, -0.004%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 61.0조원 -0.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.05%

1개월 NDF 환율 1,171.20원 (+2.10원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.278%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권없음), "올해 테이퍼링 시작해서 내년 상반기 종료 선호"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%

* 오스트리아 중앙은행 총재, "PEPP 내년에 만료시켜야. 시장도 PEPP 영원하지 않을 것 알아" 

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.048% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.21% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.34% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.128%p (+0.045%pp)

미 BBB 회사채 2.43% (+0.04%p)

미 하이일드 4.02% (+0.22%p)

이머징 국채 4.47% (+0.08%p)

이머징 주식 7.38% (+0.08%p) 

한국 주식 9.43% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 1.49% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.99% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.498%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 1.54% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.81% (0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (91개 +5개)

 

* 일본 자동차 반도체 (자동차 전동화로 수요증가 기대)

- Renesas (일본 반도체), ST Microelectronic (이탈리아 반도체) 

52주 최저, (24개 +1개) 

* 글로벌 금광산 (글로벌 긴축우려로 금가격 약세)

- Kinross Gold (캐나다 금광산), Anglogold Ashanti (남아공 금광산)

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 230.7 (+0.4) 

- KOSDAQ 11.3 (-0.1)

- 전기전자 80.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.4 (+0.0)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (-0.0)

- 정유화학 22.2 (0.0)

- 조선건설기계 2.6 (-0.0)

- 철강 11.0 (+0.1)

- 금융 33.7 (0.0)

5. 뉴스 

1) Apple, Epic과 반독점 소송서 승리. 10개 쟁점중 9개 이겨

- 미 캘리포니아 북부지방법원, "앱스토어 독점금지법 위반 미해당"

- "외부링크 제재 과도한 조치" 

- Epic, 1심판결 항소 방침 

2) Toyota, COVID-19로 연간 생산량 가이던스 930만대 -> 900만대 하향

3) 미 대통령, 중국 주석에게 관세 이외 이슈 협력 강조

4) 미 민주당, 바이든 상속세 인상 계획 축소 혹은 폐기할 듯 

5) 북한, 신형 크루즈 미사일 시험

Column_뭐 해서 먹고 살지_2021.09.11

 - 일자리의 블루오션 - 

 

* 일하기 싫어 유튜브를 뒤적거리고 있을 때 구글 알고리즘은 ‘내가 블루오션을 찾는 법’이라는 동영상을 물어다 줬습니다. 동영상 속의 굉장히 어려 보이는 여자분은 일을 분류하는 세 가지 단계에 대해 얘기했습니다.

 

* 1) 좋아하는 일인가 2) 남들이 하고 싶어하는 일인가 3) 잘하는 일인가, 이 세 단계를 거치면 블루오션을 쉽게 찾을 수 있다고 말했습니다.

 

- 그걸 왜 해? -

 

* 가장 먼저 할 일은 하기 싫은 일을 제거하는 것이라고 했습니다. 쉽게 1단계를 클리어합니다.

 

* 하고 싶은 일인데, 남들도 다 하고 싶은 일이면 다시 생각해 봐야 합니다. 경쟁이 빡셉니다. 2단계에서 가성비가 결정됩니다.

 

* 남들이 하지 않는데, 내가 잘 하는 일이면 블루오션을 찾는데 성공한 것입니다. “그걸 왜 해?”라는 말을 들었다면 블루오션의 결정적인 증거를 찾았다고 할 수 있습니다.

 

- 완벽한 하루 -

 

* 여기에 좋아하기까지 하면 3단계의 조건이 충족됩니다. 나는 좋아하는데, 남들은 하기 싫어하고, 내가 잘하는 일이 있다면 일로만 채워져도 나의 하루는 너무 완벽합니다.

 

* 이런 사람들은 다른 사람들의 워라밸을 종종 해칩니다. 창업을 권장해 드립니다.

 

- 일이 재미없는 이유 -

 

* 일이 재미없는 이유를 정확히 알아야 일을 재미있게 할 수 있는 방법도 알 수 있습니다. 한번도 이 일을 할 거라고 생각한 적이 없는데 하고 있다면 당장 그만두는 게 좋습니다.

 

* 일은 재미있는데 돈이 안되면 다른 포지션을 알아보는게 좋습니다. 다른 사람들도 하고 싶어하는 일엔 열정 페이가 지급됩니다.

 

* 너무 좋아하는데 잘하진 못하는 일이라면 평일 저녁 6시 이후나 주말에 하는 게 좋습니다. 노는 것보다 재미있는지 확인해 볼 필요도 있습니다.

 

* 금요일 오후가 되면 앞으로 이틀 동안 주식시장이 열리지 않는다는 생각에 힘이 빠지고 주말에 하고 싶은 일도 없다면 주식이 천직입니다. 그러다 주말에도 거래되는 코인을 시작했다면 주식을 좋아하는 게 아닐 수도 있습니다.

 

좋아하는 일 하는 주말 되십시오

macro daily_2021.09.10

 2021년 9월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed와 ECB가 테이퍼링에 근접하면서 장기금리가 하락했습니다. 

(2) 중국 부총리가 기술 부문의 외국인 투자를 독려했습니다.

(3) 애플이 소프트웨어 임원에게 애플카 프로젝트를 맡겼습니다.

미 5년 breakeven rate 2.590%, +0.020%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 61.0조원 -8.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.21%

1개월 NDF 환율 1,170.79원 (+1.44원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.268%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "경제지표, 9월 테이퍼링 선언과 10월 시작 시사"

- "자산매입, 주택시장 가열하고 임대료 상승 촉발"

- "3분기 성장률 일시적으로 둔화 가능성"

* 애틀랜타연은 총재(매파 투표권있음), "최신 경제지표는 테이퍼링 시작 시점 미뤄"

한국은행

* 한은, "가계부채 및 주택시장 상황, 금융불균형 누적위험 커져"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(+0.05%p)

* 인민은행, 중소기업 대출 평균금리 5.5%까지 인하 요청

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%

* ECB 기준금리 0%로 동결. 완만한 속도로 PEPP 축소

- 올해 성장률 전망 4.6% -> 5.0% 상향

- 올해 인플레 전망 2.2% 제시

* ECB 총재, "12월에 PEPP에 대해 전반적으로 논의할 것"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.045% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.21% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.29% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.083%p (-0.038%pp)

미 BBB 회사채 2.39% (-0.03%p)

미 하이일드 3.79% (+0.05%p)

이머징 국채 4.39% (-0.02%p)

이머징 주식 7.30% (+0.07%p) 

한국 주식 9.29% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 1.50% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.00% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.500%p (-0.030%p)

한국 3년 IRS 금리 1.56% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.81% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (86개 -57개)

 

* 미 산업용 장비 (인프라 등 설비투자 기대)

- Dover (미국 산업용장비), Fortive (미국 산업용장비) 

52주 최저, (23개 +2개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 230.4 (0.0) 

- KOSDAQ 11.4 (0.0)

- 전기전자 80.2 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.4 (+0.0)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (-0.0)

- 정유화학 22.2 (0.0)

- 조선건설기계 2.6 (-0.0)

- 철강 11.0 (+0.1)

- 금융 33.7 (0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 부총리, 기술 부문에 대한 외국인 투자 독려 <신화통신>

2) Apple, 소프트웨어 임원에 애플카 프로젝트 맡겨

3) Aramco, 1,100억달러 가스 프로젝트 투자자들에게 개방

4) SK그룹, 10억달러에 Key Capture Group 인수키로

5) 중국 정부, 전략적 비축유 방출

macro daily_2021.09.09

 2021년 9월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 한국의 백신 접종횟수가 5,000만회를 돌파했습니다.

(2) 인민은행이 매크로 레버리지 안정 기조를 재확인했습니다. 

(3) 미 SEC 의장이 가상화폐 규제 가능성을 시사했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.570%, +0.022%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 69.3조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.46%

1개월 NDF 환율 1,167.75원 (+1.20원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.273%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "테이퍼링 올해 시작하는게 적절할 듯"

- "장기 인플레 기대 목표에 부합"

- "완전 고용으로 돌아가는 길 멀어"

* 세인트루이스연은 총재(매파 투표권없음), "약한 고용에도 빠른 테이퍼링 밀어붙여야" <FT>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(+0.05%p)

* 인민은행 통계국, 하반기에도 매크로 레버리지 비율 안정적 관리

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.045% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.21% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.33% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.121%p (-0.032%pp)

미 BBB 회사채 2.42% (-0.04%p)

미 하이일드 3.74% (-0.06%p)

이머징 국채 4.41% (-0.06%p)

이머징 주식 7.23% (-0.03%p) 

한국 주식 9.22% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 1.48% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.01% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.530%p (+0.016%p)

한국 3년 IRS 금리 1.53% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.81% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (143개 -3개)

 

* 미 의료장비 (재생의학 부문 성장 기대)

- ISRG (미국 의료장비), Stryker (미국 의료장비) 

52주 최저, (21개 +11개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 230.4 (+0.0) 

- KOSDAQ 11.4 (+0.0)

- 전기전자 80.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.4 (0.0)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (0.0)

- 정유화학 22.2 (-0.0)

- 조선건설기계 2.6 (0.0)

- 철강 10.9 (+0.1)

- 금융 33.7 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 정부, Tencent 등 게임기업 소환 <신화통신>

- 미성년자 게임 유도 여부 조사

2) 미 증권위원장, 가상화폐 산업에 경고 신호 <블룸버그>

3) 소프트뱅크 비전펀드 선임 매니저 딥 니샤, 퇴사 논의 

4) 중국 8월 승용차 소매판매, 전년비 14.7% 감소 <PCA>

5) 미 재무장관, "10월경 정부부채 한도 소진될 듯"