2021년 9월 14일 화요일

macro daily_2021.09.14

 2021년 9월 14일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 미 민주당이 법인세 5.5%p 인상안을 포함하는 증세안을 발표했습니다.


(2) 중국 정부가 알리페이의 대출부문을 분할할 것이라고 FT가 보도했습니다.


(3) 2022년 한국판 뉴딜 사업에 34조원이 투입됩니다.


미 5년 breakeven rate 2.566%, -0.020%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 73.3조원 +12.3조원


K200 야간선물 등락률, +0.27%

1개월 NDF 환율 1,174.35원 (-1.60원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.273%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명


* 필라델피아연은 총재(매파 투표권없음), "테이퍼링, 늦는 것보단 빠른게 낫다"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.00%p)


* 중국 당국, 알리페이 대출사업 분할할 듯 <FT>

- 대출사업용 별도 앱 출시시킬 듯 


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.049% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.21% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.32% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.113%p (-0.015%pp)


미 BBB 회사채 2.40% (-0.03%p)

미 하이일드 3.80% (-0.21%p)


이머징 국채 4.42% (-0.05%p)

이머징 주식 7.34% (-0.04%p) 

한국 주식 9.41% (-0.02%p) 


한국 3년 국채 1.53% (+0.04%p)

한국 10년 국채 2.04% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.515%p (+0.017%p)


한국 3년 IRS 금리 1.57% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.79% (-0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (106개 +15개)

 

* 글로벌 은행 (긴축 전환에 따른 금리차 확대)

- Signature Bank (미국 은행), KBC Group (벨기에 은행) 


52주 최저, (15개 -9개) 


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 230.9 (+0.2) 

- KOSDAQ 11.3 (+0.0)


- 전기전자 80.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.4 (-0.0)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (0.0)


- 정유화학 22.2 (+0.0)

- 조선건설기계 2.6 (0.0)

- 철강 11.0 (+0.0)

- 금융 33.7 (0.0)


5. 뉴스 


1) 미 민주당, 법인세율 현행 21.0% -> 26.5% 인상안 제시

- 골드만삭스, "법인세율 인상시 S&P500 EPS 5% 감소" 

- 장기 배당 및 자본 이득세율 20% -> 25%

- 미 기업의 해외 소득세율 10.5% -> 16.6%

- 소득세 최고세율 37% -> 39.6%


2) 관세청, 9월 10일간 수출 30.7% 증가. 반도체 수출 2.1% 감소


3) 산업은행 회장, "HMM 지분 단계적 매각 바람직"


4) 당정, 한국판 뉴딜 2022년 34조원 투입


5) Walmart, Litecoin과 파트너십 발표 후 부인

2021년 9월 13일 월요일

macro daily_2021.09.13

 2021년 9월 13일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 애플이 게임회사 에픽과 소송에서 쟁점 중 90%를 이겼습니다.


(2) 도요타가 코로나 확산에 따른 올해 생산량 영향을 3%로 추정했습니다.


(3) 바이든이 시진핑과 통화에서 관세 외 부문 협력을 주문했습니다. 


미 5년 breakeven rate 2.586%, -0.004%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 61.0조원 -0.0조원


K200 야간선물 등락률, +0.05%

1개월 NDF 환율 1,171.20원 (+2.10원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.278%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명


* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권없음), "올해 테이퍼링 시작해서 내년 상반기 종료 선호"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.05%p)


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%


* 오스트리아 중앙은행 총재, "PEPP 내년에 만료시켜야. 시장도 PEPP 영원하지 않을 것 알아" 


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.048% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.21% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.34% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.128%p (+0.045%pp)


미 BBB 회사채 2.43% (+0.04%p)

미 하이일드 4.02% (+0.22%p)


이머징 국채 4.47% (+0.08%p)

이머징 주식 7.38% (+0.08%p) 

한국 주식 9.43% (+0.14%p) 


한국 3년 국채 1.49% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.99% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.498%p (-0.002%p)


한국 3년 IRS 금리 1.54% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.81% (0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (91개 +5개)

 

* 일본 자동차 반도체 (자동차 전동화로 수요증가 기대)

- Renesas (일본 반도체), ST Microelectronic (이탈리아 반도체) 


52주 최저, (24개 +1개) 


* 글로벌 금광산 (글로벌 긴축우려로 금가격 약세)

- Kinross Gold (캐나다 금광산), Anglogold Ashanti (남아공 금광산)


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 230.7 (+0.4) 

- KOSDAQ 11.3 (-0.1)


- 전기전자 80.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.4 (+0.0)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (-0.0)


- 정유화학 22.2 (0.0)

- 조선건설기계 2.6 (-0.0)

- 철강 11.0 (+0.1)

- 금융 33.7 (0.0)


5. 뉴스 


1) Apple, Epic과 반독점 소송서 승리. 10개 쟁점중 9개 이겨

- 미 캘리포니아 북부지방법원, "앱스토어 독점금지법 위반 미해당"

- "외부링크 제재 과도한 조치" 

- Epic, 1심판결 항소 방침 


2) Toyota, COVID-19로 연간 생산량 가이던스 930만대 -> 900만대 하향


3) 미 대통령, 중국 주석에게 관세 이외 이슈 협력 강조


4) 미 민주당, 바이든 상속세 인상 계획 축소 혹은 폐기할 듯 


5) 북한, 신형 크루즈 미사일 시험

2021년 9월 11일 토요일

Column_뭐 해서 먹고 살지_2021.09.11

 - 일자리의 블루오션

 

* 일하기 싫어 유튜브를 뒤적거리고 있을 때 구글 알고리즘은 내가 블루오션을 찾는 법이라는 동영상을 물어다 줬습니다. 동영상 속의 굉장히 어려 보이는 여자분은 일을 분류하는 세 가지 단계에 대해 얘기했습니다.

 

* 1) 좋아하는 일인가 2) 남들이 하고 싶어하는 일인가 3) 잘하는 일인가, 이 세 단계를 거치면 블루오션을 쉽게 찾을 수 있다고 말했습니다.

 

- 그걸 왜 해? -

 

* 가장 먼저 할 일은 하기 싫은 일을 제거하는 것이라고 했습니다. 쉽게 1단계를 클리어합니다.

 

* 하고 싶은 일인데, 남들도 다 하고 싶은 일이면 다시 생각해 봐야 합니다. 경쟁이 빡셉니다. 2단계에서 가성비가 결정됩니다.

 

* 남들이 하지 않는데, 내가 잘 하는 일이면 블루오션을 찾는데 성공한 것입니다. “그걸 왜 해?”라는 말을 들었다면 블루오션의 결정적인 증거를 찾았다고 할 수 있습니다.

 

- 완벽한 하루 -

 

* 여기에 좋아하기까지 하면 3단계의 조건이 충족됩니다. 나는 좋아하는데, 남들은 하기 싫어하고, 내가 잘하는 일이 있다면 일로만 채워져도 나의 하루는 너무 완벽합니다.

 

* 이런 사람들은 다른 사람들의 워라밸을 종종 해칩니다. 창업을 권장해 드립니다.

 

- 일이 재미없는 이유 -

 

* 일이 재미없는 이유를 정확히 알아야 일을 재미있게 할 수 있는 방법도 알 수 있습니다. 한번도 이 일을 할 거라고 생각한 적이 없는데 하고 있다면 당장 그만두는 게 좋습니다.

 

* 일은 재미있는데 돈이 안되면 다른 포지션을 알아보는게 좋습니다. 다른 사람들도 하고 싶어하는 일엔 열정 페이가 지급됩니다.

 

* 너무 좋아하는데 잘하진 못하는 일이라면 평일 저녁 6시 이후나 주말에 하는 게 좋습니다. 노는 것보다 재미있는지 확인해 볼 필요도 있습니다.

 

* 금요일 오후가 되면 앞으로 이틀 동안 주식시장이 열리지 않는다는 생각에 힘이 빠지고 주말에 하고 싶은 일도 없다면 주식이 천직입니다. 그러다 주말에도 거래되는 코인을 시작했다면 주식을 좋아하는 게 아닐 수도 있습니다.

 

좋아하는 일 하는 주말 되십시오

2021년 9월 10일 금요일

macro daily_2021.09.10

 2021년 9월 10일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) Fed와 ECB가 테이퍼링에 근접하면서 장기금리가 하락했습니다. 


(2) 중국 부총리가 기술 부문의 외국인 투자를 독려했습니다.


(3) 애플이 소프트웨어 임원에게 애플카 프로젝트를 맡겼습니다.


미 5년 breakeven rate 2.590%, +0.020%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 61.0조원 -8.3조원


K200 야간선물 등락률, +0.21%

1개월 NDF 환율 1,170.79원 (+1.44원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.268%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명


* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "경제지표, 9월 테이퍼링 선언과 10월 시작 시사"

- "자산매입, 주택시장 가열하고 임대료 상승 촉발"

- "3분기 성장률 일시적으로 둔화 가능성"


* 애틀랜타연은 총재(매파 투표권있음), "최신 경제지표는 테이퍼링 시작 시점 미뤄"


한국은행


* 한은, "가계부채 및 주택시장 상황, 금융불균형 누적위험 커져"


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(+0.05%p)


* 인민은행, 중소기업 대출 평균금리 5.5%까지 인하 요청


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%


* ECB 기준금리 0%로 동결. 완만한 속도로 PEPP 축소

- 올해 성장률 전망 4.6% -> 5.0% 상향

- 올해 인플레 전망 2.2% 제시


* ECB 총재, "12월에 PEPP에 대해 전반적으로 논의할 것"


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.045% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.21% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.29% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.083%p (-0.038%pp)


미 BBB 회사채 2.39% (-0.03%p)

미 하이일드 3.79% (+0.05%p)


이머징 국채 4.39% (-0.02%p)

이머징 주식 7.30% (+0.07%p) 

한국 주식 9.29% (+0.07%p) 


한국 3년 국채 1.50% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.00% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.500%p (-0.030%p)


한국 3년 IRS 금리 1.56% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.81% (-0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (86개 -57개)

 

* 미 산업용 장비 (인프라 등 설비투자 기대)

- Dover (미국 산업용장비), Fortive (미국 산업용장비) 


52주 최저, (23개 +2개) 


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 230.4 (0.0) 

- KOSDAQ 11.4 (0.0)


- 전기전자 80.2 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.4 (+0.0)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (-0.0)


- 정유화학 22.2 (0.0)

- 조선건설기계 2.6 (-0.0)

- 철강 11.0 (+0.1)

- 금융 33.7 (0.0)


5. 뉴스 


1) 중국 부총리, 기술 부문에 대한 외국인 투자 독려 <신화통신>


2) Apple, 소프트웨어 임원에 애플카 프로젝트 맡겨


3) Aramco, 1,100억달러 가스 프로젝트 투자자들에게 개방


4) SK그룹, 10억달러에 Key Capture Group 인수키로


5) 중국 정부, 전략적 비축유 방출

2021년 9월 9일 목요일

macro daily_2021.09.09

 2021년 9월 9일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 한국의 백신 접종횟수가 5,000만회를 돌파했습니다.


(2) 인민은행이 매크로 레버리지 안정 기조를 재확인했습니다. 


(3) 미 SEC 의장이 가상화폐 규제 가능성을 시사했습니다.


미 5년 breakeven rate 2.570%, +0.022%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 69.3조원 -0.2조원


K200 야간선물 등락률, -0.46%

1개월 NDF 환율 1,167.75원 (+1.20원)


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1.중앙은행들


- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.273%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명


* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "테이퍼링 올해 시작하는게 적절할 듯"

- "장기 인플레 기대 목표에 부합"

- "완전 고용으로 돌아가는 길 멀어"


* 세인트루이스연은 총재(매파 투표권없음), "약한 고용에도 빠른 테이퍼링 밀어붙여야" <FT>


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.25%(+0.05%p)


* 인민은행 통계국, 하반기에도 매크로 레버리지 비율 안정적 관리


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.045% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.21% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.33% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.121%p (-0.032%pp)


미 BBB 회사채 2.42% (-0.04%p)

미 하이일드 3.74% (-0.06%p)


이머징 국채 4.41% (-0.06%p)

이머징 주식 7.23% (-0.03%p) 

한국 주식 9.22% (+0.07%p) 


한국 3년 국채 1.48% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.01% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.530%p (+0.016%p)


한국 3년 IRS 금리 1.53% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.81% (+0.03%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (143개 -3개)

 

* 미 의료장비 (재생의학 부문 성장 기대)

- ISRG (미국 의료장비), Stryker (미국 의료장비) 


52주 최저, (21개 +11개) 


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 230.4 (+0.0) 

- KOSDAQ 11.4 (+0.0)


- 전기전자 80.3 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.4 (0.0)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (0.0)


- 정유화학 22.2 (-0.0)

- 조선건설기계 2.6 (0.0)

- 철강 10.9 (+0.1)

- 금융 33.7 (+0.0)


5. 뉴스 


1) 중국 정부, Tencent 등 게임기업 소환 <신화통신>

- 미성년자 게임 유도 여부 조사


2) 미 증권위원장, 가상화폐 산업에 경고 신호 <블룸버그>


3) 소프트뱅크 비전펀드 선임 매니저 딥 니샤, 퇴사 논의 


4) 중국 8월 승용차 소매판매, 전년비 14.7% 감소 <PCA>


5) 미 재무장관, "10월경 정부부채 한도 소진될 듯"