macro daily_2021.08.27

 2021년 8월 27일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 아프간 폭탄테러와 매파 연준위원들의 조기 테이퍼링 발언으로 미 증시가 내렸습니다.

(2) 신용대출 한도 축소 조치 이후 고객예탁금이 63조원 대로 감소했습니다. 

(3) 시진핑 중국 주석이 경제적 사회적 목표 달성을 다시 한번 강조했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.531%, -0.010%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 63.5조원 -5.3조원

K200 야간선물 등락률, -0.15%

1개월 NDF 환율 1,170.45원 (-0.89원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.317%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "Fed, 올해 중 테이퍼링 시작 선호"

* 세인트루이스연은 총재(매파 투표권없음), "테이퍼링 내년 1분기까지 완료해야"

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "9월 FOMC서 테이퍼링 선언후 점진적 시행해야"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.45%(-0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.023% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.23% (0.00%p)

미 10년 국채 1.34% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.111%p (+0.002%pp)

미 BBB 회사채 2.44% (-0.01%p)

미 하이일드 4.01% (-0.08%p)

이머징 국채 4.49% (-0.04%p)

이머징 주식 7.50% (-0.01%p) 

한국 주식 9.38% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 1.39% (-0.03%p)

한국 10년 국채 1.93% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.535%p (-0.015%p)

한국 3년 IRS 금리 1.39% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.70% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (110개 -25개)

 

* 글로벌 반도체 (전장화 확대 + 미세공정 수요 증가)

- ASML (미국 반도체장비), NXP Semiconductor (미국 반도체) 

52주 최저, (20개 +12개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 230.3 (0.0) 

- KOSDAQ 11.4 (0.0)

- 전기전자 80.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.3 (-0.2)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (-0.0)

- 정유화학 22.2 (-0.1)

- 조선건설기계 2.9 (0.0)

- 철강 10.6 (0.0)

- 금융 33.6 (0.0)

5. 뉴스 

1) 아프가니스탄 카불공항 자살 폭탄 테러로 미군 12명 사망 15명 부상

2) CATL, 희토류 광산기업 Jinchuan 지분 10% 취득 논의

3) General Motors CEO, "LG화학과 배터리 개발 지속 협력"

4) 중국 주석, "바이러스에도 주요 경제적 사회적 발전 달성해야" 

5) 인도, 보잉 737MAX 운항 재개 허용

macro daily_2021.08.26

 2021년 8월 26일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 웨스턴 디지털과 일본 키옥시아의 합병 논의에 진전이 있는 것으로 전해졌습니다.

(2) TSMC가 내년 파운드리 가격을 최소 10% 인상할 것으로 알려졌습니다.

(3) 미-중 금융 라운드테이블 회의가 올 가을 열릴 계획입니다.

미 5년 breakeven rate 2.541%, +0.042%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 68.8조원 -0.5조원

K200 야간선물 등락률, +0.21%

1개월 NDF 환율 1,164.92원 (-2.58원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.317%(+0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

* 한은, 오늘 금통위 금리동결 예상 소폭 우세 

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.50%(+0.28%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%

* ECB 수석 이코노미스트, "Fed 테이퍼링 영향시 행동 나설 것" <로이터>

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.023% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.23% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.34% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.109%p (+0.036%pp)

미 BBB 회사채 2.45% (+0.04%p)

미 하이일드 4.09% (-0.02%p)

이머징 국채 4.53% (+0.00%p)

이머징 주식 7.51% (-0.17%p) 

한국 주식 9.40% (-0.18%p) 

한국 3년 국채 1.42% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.93% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.505%p (+0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 1.42% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.72% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (145개 +13개)

 

* 글로벌 반도체 (자동차 등 전장화 확대)

- ST Micro (프랑스 반도체), NXP Semiconductor (미국 반도체) 

52주 최저, (8개 +1개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 230.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 11.4 (+0.0)

- 전기전자 80.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (+0.0)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (0.0)

- 정유화학 22.3 (0.0)

- 조선건설기계 2.9 (0.0)

- 철강 10.6 (0.0)

- 금융 33.6 (+0.1)

5. 뉴스 

1) Western Digital-Kioxia, 합병 논의에 진전 <DJ>

2) TSMC, 2022년 파운드리 가격 최소 10% 인상 계획 <공상시보>

3) 미국-중국, 연내 금융 라운드테이블 회의 준비중 <블룸버그> 

- 미 증권위원장, "중국 주식 미 증시 상장폐지 시간 얼마 남지 않아"

4) Google, 5G 픽셀폰 모뎀 칩 퀄컴 대신 삼성전자에 의뢰 <로이터>

5) 중국, 아프가니스탄 미개발 리튬 광산 투자 가능성 <블룸버그> 

macro daily_2021.08.25

 2021년 8월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) MSCI CEO가 중국 주식의 투자 적격성을 적극 옹호했습니다. 

(2) 인민은행이 부양을 시사하고 ARK가 저가매수하며 중국 주요 주식들이 반등했습니다.

(3) 아폴로 글로벌이 스팩 투자를 위해 5억달러를 모집합니다.

미 5년 breakeven rate 2.499%, +0.039%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 69.3조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.13%

1개월 NDF 환율 1,164.85원 (-1.15원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.310%(+0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.22%(+0.07%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.018% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.22% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.29% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.073%p (+0.045%pp)

미 BBB 회사채 2.41% (+0.04%p)

미 하이일드 4.11% (-0.06%p)

이머징 국채 4.53% (+0.04%p)

이머징 주식 7.68% (-0.09%p) 

한국 주식 9.58% (-0.12%p) 

한국 3년 국채 1.43% (+0.04%p)

한국 10년 국채 1.94% (+0.05%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.503%p (+0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 1.43% (+0.05%p)

한국 3년 CRS 금리 0.69% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (132개 -17개)

 

* 캐나다 은행 (실물경기 회복 기대)

- Royal Bank of Canada (캐나다 은행), Bank of Montreal (캐나다 은행) 

52주 최저, (7개 -19개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 230.2 (-0.1) 

- KOSDAQ 11.4 (-0.2)

- 전기전자 80.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (+0.0)

- 정유화학 22.3 (-0.0)

- 조선건설기계 2.9 (-0.0)

- 철강 10.6 (0.0)

- 금융 33.5 (-0.0)

5. 뉴스 

1) MSCI CEO, "중국 주식의 투자 적정성에 대해 우려하지 않는다"

- "지난 수년간 비슷한 경험. 사상최고치 도달할 수도"

2) Apollo Global, SPAC 투자 위해 5,000억달러 자금 모집 <블룸버그>

3) Sequoia Capital, 중국 상장주식에 투자하는 헬스케어 헤지펀드 출시

4) 미 하원, 5,500억달러 인프라 법안 9월 표결 준비

5) Hon Hai CEO, "반도체 부족, 동남아 팬데믹으로 2022년 2분기까지 지속"

macro daily_2021.08.24

 2021년 8월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) GM의 배터리 리콜로 LG에너지솔루션 상장이 지연될 것이라는 관측이 제기됐습니다.

(2) 나스닥지수가 18일 만에 역사적 신고가를 경신했습니다. 

(3) 인텔이 국방부 지원을 업고 미국에 파운드리 생태계를 조성합니다.

미 5년 breakeven rate 2.460%, +0.028%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 69.6조원 -0.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.72%

1개월 NDF 환율 1,169.03원 (-4.87원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.308%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.15%(+0.05%p)

* 인민은행 총재, "실물경제 지원을 위한 신용공여 필요" 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.021% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.22% (0.00%p)

미 10년 국채 1.25% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.028%p (-0.003%pp)

미 BBB 회사채 2.37% (-0.00%p)

미 하이일드 4.17% (-0.00%p)

이머징 국채 4.49% (-0.00%p)

이머징 주식 7.77% (-0.03%p) 

한국 주식 9.70% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 1.39% (+0.03%p)

한국 10년 국채 1.89% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.498%p (+0.006%p)

한국 3년 IRS 금리 1.38% (+0.04%p)

한국 3년 CRS 금리 0.65% (+0.05%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (149개 -12개)

 

* 미 반도체 (반도체 기업간 M&A 기대)

- Nvidia (미국 반도체), Xilinx (미국 반도체) 

52주 최저, (26개 -7개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 230.3 (-0.6) 

- KOSDAQ 11.6 (-0.0)

- 전기전자 80.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.5 (-0.0)

- 자동차 12.7 (+0.0)

- 화장품 2.6 (0.0)

- 정유화학 22.3 (0.0)

- 조선건설기계 2.9 (-0.1)

- 철강 10.6 (0.0)

- 금융 33.5 (-0.0)

5. 뉴스 

1) 미 증권위, 미 상장 중국 기업들에 새 IPO 규정 공개 <로이터>

- 중국 정부의 기업활동 방해 가능성, 역외 VIE 등

2) Intel, 미 국방부 프로젝트 일환으로 미국 내 파운드리 생태계 조성키로  

3) Pfizer, 항암 신약 기업 Trillium 현금 23억달러에 인수

4) 중국 주석, '공동의 부' 언급 증가. 부유층에 경고신호 <블룸버그>

5) 중국, 8월 22일 COVID-19 감염자 수 0명 보고

macro daily_2021.08.23

 2021년 8월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 제외 이머징 ETF로 자금이 빠르게 유입되고 있습니다.

(2) 국내 백신 접종률이 일주일새 5%p 올라 35.7%까지 높아졌습니다.

(3) 중국 정부가 홍콩 반제재법 입법을 연기해 미국과 분쟁에서 한발 물러섰습니다.

미 5년 breakeven rate 2.432%, -0.052%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 69.8조원 -0.3조원

K200 야간선물 등락률, +0.51%

1개월 NDF 환율 1,175.91원 (-3.74원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.308%(-0.002%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 미 재무장관, 제롬 파월 현 Fed 의장 연임 지지 

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "델타 변이가 GDP에 미칠 영향 주시 중"

- "변이 바이러스가 회복 저해하면 자산매입 시각 조정해야 할 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.10%(+0.02%p)

* 인민은행, 신용 데이터 사용 위반으로 3개 은행에 벌금 부과

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 2.0%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.015% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (-0.01%p) 

미 2년 국채 0.22% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.25% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.031%p (-0.012%pp)

미 BBB 회사채 2.37% (+0.01%p)

미 하이일드 4.17% (+0.09%p)

이머징 국채 4.49% (+0.01%p)

이머징 주식 7.80% (+0.20%p) 

한국 주식 9.70% (+0.22%p) 

한국 3년 국채 1.36% (-0.03%p)

한국 10년 국채 1.85% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.492%p (+0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 1.34% (-0.04%p)

한국 3년 CRS 금리 0.60% (-0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (161개 +9개)

 

* 미 S/W (실적 전망 상향 지속)

- Adobe (미국 응용 소프트웨어), Synopsis (미국 응용 소프트웨어) 

52주 최저, (33개 +7개) 

* 아시아 카지노 (중국 정부규제 + 델타 변이 확산)

- Sands China (홍콩 카지노), Wynn Macau (홍콩 카지노)

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 230.9 (+0.2) 

- KOSDAQ 11.6 (+0.0)

- 전기전자 80.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 8.5 (+0.1)

- 자동차 12.7 (0.0)

- 화장품 2.6 (0.0)

- 정유화학 22.3 (0.0)

- 조선건설기계 3.0 (-0.1)

- 철강 10.6 (0.0)

- 금융 33.5 (+0.0)

5. 뉴스 

1) GM, LG화학서 생산한 전기차 볼트 배터리 리콜 계획

2) 중국 정부, 홍콩 반제재법 입법 연기 

3) 미 질병통제예방센터, "취약계층 백신 접종 후에도 크루주 여행 피해야"

4) Epic, "Google, Tencent로부터 Epic 지분 취득 논의"

5) 마이클 버리, 미 장기 국채선물 풋옵션 베팅