macro daily_2021.07.06

 2021년 7월 6일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국 금융시장이 독립기념일로 휴장했습니다.

(2) OPEC+가 회의를 세차례나 취소하면서 WTI가 76달러까지 올랐습니다.

(3) 중국 정부가 미국에 상장한 중국 플랫폼 기업에 대한 조사를 이어가고 있습니다.

미 5년 breakeven rate 2.515%, 0.000%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.9조원 -2.2조원

K200 야간선물 등락률, +0.11%

1개월 NDF 환율 1,130.34원 (-1.46원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.338%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.02%(+0.02%p)

* 인민은행, "추가 신용공급 통해 중소기업 금융비용 낮춰야"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.9%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.045% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.23% (0.00%p)

미 10년 국채 1.42% (0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.190%p (0.000%pp)

미 BBB 회사채 2.46% (0.00%p)

미 하이일드 3.64% (-0.03%p)

이머징 국채 4.58% (+0.05%p)

이머징 주식 6.95% (+0.05%p) 

한국 주식 8.52% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 1.45% (-0.03%p)

한국 10년 국채 2.08% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.628%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 1.46% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.66% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (169개 +8개)

 

* 유럽 운송 (유럽-미주 운임 상승세 지속)

- DSV Panalpina (덴마크 물류), Deutsche Post (독일 물류)

52주 최저, (34개 +6개) 

* 중국 부동산 밸류체인 (매크로 하향기조)

- Anhui Conch Cement(중국 시멘트), China Minsheng Banking (중국 은행)

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 220.6 (0.0) 

- KOSDAQ 13.3 (0.0)

- 전기전자 76.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 12.0 (+0.2)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 20.4 (+0.0)

- 조선건설기계 5.8 (-0.1)

- 철강 9.3 (0.0)

- 금융 33.3 (-0.1)

5. 뉴스 

1) 미 금융시장, 독립기념일로 휴장

2) OPEC+, 월요일 예정된 회의 취소. WTI 배럴당 76달러 상승

3) 미국 연방정부 부채한도 유예 7월31일로 종료

4) 중국 정부, 미 상장 화물 물류 플랫폼 Full Truck 조사 

5) DiDi, "중국 정부의 앱스토어 퇴출 조치로 매출 타격"

macro daily_2021.07.05

 2021년 7월 5일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) Fed 의장이 지난 5월 코인베이스 CEO와 만난 것으로 전해졌습니다.

(2) 미국 6월 실업률이 상승하면서 금리가 하락했습니다.   

(3) 중국 사이버공간업무위가 미국에 상장한 디디추싱의 앱 제거를 명령했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.515%, -0.001%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 69.1조원 +3.0조원

K200 야간선물 등락률, +0.30%

1개월 NDF 환율 1,131.05원 (-3.80원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.338%(-0.035%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* Fed 의장, 지난 5월 Coinbase CEO 회동

- 폴 라이언 하원 의장도 동석

* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권있음), "올해말이나 내년초 테이퍼링 적절"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.18%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

* ECB 총재, "델타 변이 바이러스 경제전망 균형에 영향"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.045% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (+0.02%p) 

미 2년 국채 0.23% (-0.02%p)

미 10년 국채 1.42% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.190%p (-0.017%pp)

미 BBB 회사채 2.46% (-0.04%p)

미 하이일드 3.67% (-0.07%p)

이머징 국채 4.53% (-0.05%p)

이머징 주식 6.90% (+0.03%p) 

한국 주식 8.51% (+0.06%p) 

한국 3년 국채 1.48% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.10% (+0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.620%p (-0.005%p)

한국 3년 IRS 금리 1.49% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.68% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (161개 +59개)

 

* 전문서비스 (전문적 정보 및 분석 수요 증가)

- Relx (네덜란드 리서치컨설팅), Wolters Kluwer (네덜란드 리서치컨설팅)

52주 최저, (28개 +7개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 220.6 (+0.3) 

- KOSDAQ 13.3 (-0.0)

- 전기전자 76.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (+0.0)

- 정유화학 20.4 (+0.2)

- 조선건설기계 5.9 (-0.0)

- 철강 9.3 (+0.1)

- 금융 33.4 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 중국 사이버공간업무위(CAC), 앱스토어에서 DIDI 앱 제거 명령

2) 미 6월 비농업 고용자수, +85만명. 예상 +72만명, 전월 55.9만명

- 실업률, 5.9%. 예상 5.6%, 전월 5.8%

3) OPEC+, 정례회의 두차례 정회. 2022년말까지 산유량 동결 놓고 이견

- 사우디 동결 주장 vs. UAE 동결 반대 

- 월요일 오후 회의 속개키로 

4) Tesla, 2분기 인도대수 20.1만대. 예상 20.4만대

5) SK이노베이션, 이르면 연내 물적분할 후 내년 상장할 듯 

Column_우주 개척의 시대_2021.07.03

 - 버진 갤럭틱 –

 

* 미 연방 항공국은 6월 27일 리처드 브랜슨의 우주여행 기업 버진 갤럭틱의 우주관광을 허가했습니다. 영국인 회장은 이달 성조기가 그려진 유니폼을 입고 직접 비행에 참가합니다.

 

* 브랜슨이 우주여행 참가자를 모으기 시작한 건 2005년입니다. 버진 갤럭틱의 우주여행에는 등급이 있어서 가장 먼저 우주로 나가는 창조자그룹, 비용을 선결제한 선구자그룹, 예약금만 낸 여행자그룹으로 나뉩니다.

 

- X-Prize -

 

* 하버드 의대를 다니다 때려치고 MIT에서 항공우주를 전공한 뒤 우주항공 기업을 창업해 매각한 ‘우주에 미친 자’ 피터 디아만디스는 1996년 상공 100킬로미터까지 비행한 뒤 지구로 복귀하는 사람에게 1,000만달러를 주는 대회를 기획했습니다.

 

* 그 무렵 초경량 항공기를 타고 세계일주에 성공한 항공우주 분야의 최고 기술자 딕 루탄은 웬일인지 우주선이 만들고 싶어졌습니다. 우주선을 발사할 수 있느냐는 질문에 “발사 허가를 기다리느니 먼저 발사하고 나중에 비는게 낫다”고 말했습니다.

 

- Virgin -

 

* 브랜드를 먼저 만들고 사업은 나중에 구상하는 리처드 브랜슨은 대회 스폰서를 구하러 다니던 디아만디스를 만났습니다. 남들이 안하는 모든 분야에 도전하자는 생각으로 그룹 이름을 버진이라고 지은 그는 계획을 듣고 후원하는 것보다 참가하는 쪽이 더 낫겠다고 생각했습니다.

 

* 친구와 소프트웨어를 겨우 하나 만들고 건강이 나빠져 회사를 그만 둔 폴 앨런은 퇴사 후 왜인지 주식은 존버하기로 했습니다. 존버한 주식 마이크로소프트는 앨런에게 큰 돈을 벌어줬고 앨런은 루탄의 우주선 개발에 돈을 댔습니다.

 

* 브랜슨은 앨런과 루탄에게 끈질리게 매달려 그들이 제작한 우주선 스페이스십원 기술을 사들였습니다. 비행기 2대가 우주선을 달고 가다 떨어뜨리면 자체 추진력으로 솟구치는 스페이스십원은 2004년 6월 상공 100킬로미터까지 치솟은 뒤 착륙하는데 성공했습니다.

 

- 17년 후 -

 

* 브랜슨은 그로부터 16년 뒤 버진 갤럭틱을 스팩 합병해 상장했고 17년 만에 우주여행을 시작합니다. 17년 동안 겪은 실패는 옮기기 어려울 만큼 많았습니다. 그래도 2005년에 우주여행을 예약한 손님들 대부분은 우주 적응 훈련만 하며 15년을 기다려줬습니다.

 

* 버진 갤럭틱의 우주 여행이 성공할지는 곧 알 수 있습니다. 확실한 건 실패해도 성공할 때까지 계속할 것이라는 점입니다. 우주를 향한 골드러시가 시작됐습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2021.07.02

 2021년 7월 2일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 필라델피아연은 총재가 연말부터 월 100억달러 테이퍼링이 적절하다고 말했습니다.

(2) 로빈후드가 최소 400억달러 가치의 IPO 계획을 공개했습니다.

(3) 크래프톤이 공모가 레인지를 10% 하향했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.516%, +0.019%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.1조원 -1.7조원

K200 야간선물 등락률, -0.08%

1개월 NDF 환율 1,134.79원 (+1.89원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.373%(+0.015%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 필라델피아연은 총재(매파 투표권없음), "올해 말 테이퍼링 시작 지지" <DJ>

- "1년간 월 100억달러씩 축소하는 것이 적절"

한국은행

* 기재부 장관 - 한은 총재, 오늘 오전 7시 30분 조찬  

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.18%(-0.92%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

* ECB 총재, "은행들 배당 제한 9월말 해제 가능"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.042% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (-0.02%p) 

미 2년 국채 0.25% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.46% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.207%p (-0.007%pp)

미 BBB 회사채 2.50% (-0.00%p)

미 하이일드 3.74% (-0.02%p)

이머징 국채 4.58% (+0.01%p)

이머징 주식 6.87% (+0.01%p) 

한국 주식 8.45% (-0.02%p) 

한국 3년 국채 1.47% (+0.02%p)

한국 10년 국채 2.10% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.625%p (-0.018%p)

한국 3년 IRS 금리 1.47% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.65% (-0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (102개 +22개)

 

* 의료장비 (R&D 집중)

- Intutive Surgical (미국 의료장비), Danaher (미국 의료장비)

52주 최저, (21개 +3개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 220.3 (+0.9) 

- KOSDAQ 13.3 (+0.1)

- 전기전자 76.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 20.2 (+0.2)

- 조선건설기계 5.9 (-0.0)

- 철강 9.2 (+0.0)

- 금융 33.4 (+0.0)

5. 뉴스 

1) G20 국가들, 최저 법인세율 도입 지지 <DJ> 

2) Robinhood, 최소 400억달러에 IPO 예정 <FT>

- 2020년 매출 9.5억달러. 2019년 2.7억달러

3) 크래프톤, 공모가 45.8만~55.7만원 -> 40만~49.8만원 하향

4) 미 6월 ISM 제조업지수, 60.6. 예상 60.9, 전월 61.2

- 신규주문 상승, 물가 상승, 고용 하락

5) Nissan, 14억달러 들여 영국에 배터리 허브 건설 

macro daily_2021.07.01

 2021년 7월 1일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국 차량공유업체 디디추싱이 시총 677억달러에 상장했습니다. 7월 15일 MSCI에 편입됩니다. 

(2) 싱가포르 통화청이 주택가격 상승을 경계하고 있다고 밝혔습니다.

(3) 마이크론이 예상에 부합하는 실적을 공개했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.497%, +0.014%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.8조원 +0.2조원

K200 야간선물 등락률, -0.21%

1개월 NDF 환율 1,130.90원 (+4.75원)

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t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.358%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 애틀랜타연은 총재(매파 투표권있음), "가을에 고용시장 강한 회복세 기대"

- "개학 시점에 보다 명확한 고용회복 관측될 것" 

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "2013년 테이퍼 탠트럼 피할 것"

- "테이퍼링 점진적으로 이뤄져야 한다"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 3.10%(-0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.062% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.24% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.46% (-0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.214%p (-0.009%pp)

미 BBB 회사채 2.50% (-0.01%p)

미 하이일드 3.76% (+0.04%p)

이머징 국채 4.57% (+0.00%p)

이머징 주식 6.86% (+0.02%p) 

한국 주식 8.47% (+0.07%p) 

한국 3년 국채 1.45% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.09% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.643%p (+0.003%p)

한국 3년 IRS 금리 1.45% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.68% (+0.00%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (80개 -42개)

 

* 글로벌 반도체 (디지털 전환 가속화에 따른 수요 기대)

- Nvidia (미국 반도체), Analog Device (미국 반도체)

52주 최저, (18개 +6개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 219.4 (+1.1) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 76.4 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (+0.0)

- 정유화학 20.0 (+0.1)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 9.2 (+0.3)

- 금융 33.4 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 싱가포르 통화청, "주택가격 상승 리스크 매우 경계하고 있다"

2) 중국 차량공유 플랫폼 Didi Global, 미 증시 상장 첫날 1% 상승. 시총 677억달러

- 7월 15일 MSCI 편입

3) Micron, 회계연 3Q(3~5월) 매출 74.2억달러. 예상 72.2억달러

- 총이익률 42.9%. 예상 42.0%

- 회계연 4Q 매출 가이던스, 80억~84억달러 제시. 예상 78.5억달러

- "D램 낸드 공급, 2022년까지 타이트할 것"

- 시간외 -1.9%  

4) Renault, 2025년까지 전기차 10종 출시 계획

-2030년까지 차종 90% 전기차로 전환

5) 영국서 델타 변이 바이러스 확산. 하루 확진자 2만명 넘어