macro daily_2021.06.30

 2021년 6월 30일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 4월 미국 주택가격이 30년래 최대폭으로 올랐습니다.

(2) 중국 수요둔화와 브라질 공급증가로 철광석 시황이 피크아웃했다는 주장이 제기됐습니다. 

(3) D램 현물 가격이 2019년 4월 이후 최고를 기록했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.483%, +0.010%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.6조원 +0.6조원

K200 야간선물 등락률, +0.08%

1개월 NDF 환율 1,132.26원 (+3.46원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.363%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "미 경제, 여전히 깊은 수렁에 빠져 있다"

- "회복세 조기에 차단하고 싶지 않다"

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "고용시장 갈 길 멀다. 인플레가 충분한 진전 보였는지 논의 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 3.15%(+0.55%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.062% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.25% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.47% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.223%p (-0.001%pp)

미 BBB 회사채 2.51% (-0.00%p)

미 하이일드 3.82% (-0.00%p)

이머징 국채 4.57% (+0.04%p)

이머징 주식 6.84% (+0.03%p) 

한국 주식 8.40% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 1.46% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.10% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.640%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 1.47% (-0.05%p)

한국 3년 CRS 금리 0.68% (+0.01%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (122개 -14개)

 

* 글로벌 반도체 (디지털 전환 가속화에 따른 수요 기대)

- Nvidia (미국 반도체), ASML (미국 반도체장비)

52주 최저, (18개 +6개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 218.8 (+0.2) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 76.3 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.9 (+0.1)

- 조선건설기계 5.9 (-0.0)

- 철강 8.9 (+0.2)

- 금융 33.4 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 4월 S&P 케이스쉴러지수, 전년비 14.6% 상승. 1988년 이후 최대폭 상승 

2) 철광석 가격 피크아웃. 중국 수요 둔화 + 브라질 공급 증가 <T Rowe> 

3) Intel, 서버용 CPU Xeon 2022년부터 생산 가능 시사

- 원래 목표는 2021년 말 생산 

4) BASF, 독일에 배터리 재활용 공장 설립 계획

5) LG화학, 1.1조원 규모 그린본드 발행. 8조원 이상 수요 몰려

macro daily_2021.06.29

 2021년 6월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 필라델피아 반도체지수가 석달 만에 역사적 신고가를 경신했습니다.

(2) 유전자가위 기업 인텔리아가 간 단백질을 타깃팅한 정맥주사 임상에 성공했습니다.

(3) Ark가 비트코인 ETF 설립을 신청했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.473%, -0.025%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.0조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.10%

1개월 NDF 환율 1,130.50원 (+0.40원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.358%(-0.017%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "연속적인 테이퍼링과 금리인상 선호"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.60%(-0.05%p)

* 인민은행, 신중한 통화정책 목표 재확인

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.058% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.25% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.47% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.224%p (-0.034%pp)

미 BBB 회사채 2.51% (-0.06%p)

미 하이일드 3.82% (-0.10%p)

이머징 국채 4.53% (-0.05%p)

이머징 주식 6.81% (+0.00%p) 

한국 주식 8.39% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 1.47% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.14% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.665%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 1.52% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.67% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (136개 -30개)

 

* 미국 반도체 (디지털 전환 가속화에 따른 수요 기대)

- Nvidia (미국 반도체), Marvell Technology (미국 반도체)

52주 최저, (12개 0개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 218.6 (0.0) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 76.1 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.8 (+0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 19.8 (0.0)

- 조선건설기계 5.9 (+0.0)

- 철강 8.7 (+0.0)

- 금융 33.4 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 주요 은행들, 일제히 배당 확대. Morgan Stanley 배증 

- Goldman Sachs +60%, JP Morgan +11%, Bank of Amercia +17% 

2) Ark Investment, 비트코인 ETF 설립 신청 

3) 미 연방 법원, 공정거래위가 제기한 Facebook 반독점 제소 기각

- 미 법무부, Google의 디스플레이 광고 사업 조사 

4) Intellia, 간에 정맥주사 방식으로 유전자 가위 투여 임상 성공  

5) 중국 정부, CITIC에 Huarong 재무상황 점검 요청

macro daily_2021.06.28

 2021년 6월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 래리 서머스가 올 연말 미국 인플레가 5%를 기록할 것이라고 말했습니다.

(2) 인텔 CEO가 2분기 중 반도체 부족이 바닥을 찍었다고 진단했습니다. 

(3) 인도의 석유화학 재벌 릴라이언스가 3년간 친환경에 100억달러를 투자합니다.

미 5년 breakeven rate 2.498%, +0.028%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.6조원 +0.6조원

한국 백신 접종률 19.3%(+0.4%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.06%

1개월 NDF 환율 1,127.56원 (-0.19원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.375%(+0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "일부 물가상승 압력은 일시적"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "고용시장 회복 빨라. 2022년 금리인상 가능"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.65%(-0.01%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.047% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.26% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.52% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.258%p (+0.034%pp)

미 BBB 회사채 2.57% (+0.05%p)

미 하이일드 3.92% (+0.02%p)

이머징 국채 4.58% (+0.01%p)

이머징 주식 6.81% (-0.06%p) 

한국 주식 8.37% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 1.44% (+0.06%p)

한국 10년 국채 2.10% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.658%p (-0.032%p)

한국 3년 IRS 금리 1.50% (+0.08%p)

한국 3년 CRS 금리 0.64% (+0.11%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (166개 +57개)

 

* 미국 S/W (미 기업들 디지털 전환 가속화)

- Adobe (미국 응용 소프트웨어), Intuit (미국 응용 소프트웨어)

52주 최저, (12개 0개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 218.6 (+0.6) 

- KOSDAQ 13.2 (+0.0)

- 전기전자 76.0 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.8 (+0.0)

- 조선건설기계 5.9 (-0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 33.4 (0.0)

5. 뉴스 

1) 래리 서머스, "올 연말까지 미 인플레 5% 이를 것"

2) Intel CEO, "반도체 부족 사태, 2분기에 바닥 쳐" 

3) Reliance Industries, 3년간 녹색 에너지에 100억달러 투자 

4) Panasonic, 지난 3월말까지 Tesla 보유지분 전량 매각 <니혼게이자이>

5) Virgin Galactic, 미 연방항공국으로부터 상업 우주수송 면허 취득

- 고객 태우고 우주여행 가능해져 

Column_추상의 기술_2021.06.26

 

- 네이선 미어볼드 –

 

* 빌 게이츠의 두뇌로 불리는 네이선 미어볼드는 1999년 마이크로소프트를 퇴사한 뒤 인텔렉추얼벤처스를 창업했습니다. 이름처럼 기술과 아이디어에 투자하는 벤처 회사입니다.

 

* 미어볼드는 무형자산을 돈으로 바꾸는 일을 합니다. IT나 바이오의 특허를 싼 값에 사고 모은 뒤 상업화합니다. 기업들에게는 라이선스 비용을 받습니다. 최근 미어볼드는 자신의 페르소나 빌 게이츠와 메타물질 스타트업에 투자하는 펀드를 조성했습니다.

 

- 21세기의 수학여행 -

 

* 요즘 초딩들은 수학여행을 가면 구경하고, 밥 먹고, 불 끄고, 자기 자리에 누워 똑같은 자세로 핸드폰을 보다 잡니다. 30년 전 베게 싸움에서 터져버린 베게는 박물관에나 전시될 판입니다.

 

* 20년 전 싸이월드에서 도토리로 음악을 사던 아날로그인의 아이들은 만지지도 들지도 못하는 구찌백을 NFT로 삽니다. 이 정도는 해줘야 로블록스에서 개라도 입양할 수 있습니다.

 

* 출산율 하락과 인구 감소를 심각하게 걱정하는 아날로그인이 있습니다. 외국인 노동자들을 데려올 수밖에 없고, 그러면 이 나라는 내가 살던 곳이 아니게 된다는 게 걱정의 요체입니다. 하지만 국경보다 IP가, 국적보다 플랫폼이 더 중요한 시대가 돼버렸습니다.

 

- 접두어 메타 -

 

* 메타버스, 메타머티리얼즈 같은 단어들이 갑자기 들어왔습니다. 메타는 그리스어로 추상이라는 의미로, “~에 대해서”로 번역됩니다. 메타 데이터라고 하면 책이라는 데이터를 분류하기 위한 상위 데이터 즉 서지사항을 의미합니다. 데이터 위의 데이터라는 의미도 됩니다.

 

* 사람들은 물질 세계보다 한단계 더 위의 세상에 대해 생각하기 시작했습니다. 그리고 그 세상을 추상하는 기술들도 등장하고 있습니다.

 

* 2000년 전 장자는 꿈을 꾸었는데 내가 나비가 된 것인지, 나비가 꾸고 있는 꿈이 나인지 몰랐지만 이제 나와 나비가 만날 수 있는 세상입니다. 물질의 성장은 끝나고 추상의 성장이 시작됐습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2021.06.25

 2021년 6월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 대형은행들이 스트레스 테스트를 쉽게 통과했습니다.

(2) 나이키가 도매출하 증가에 힘입어 호실적을 올렸습니다.

(3) 페북 어도비 등 S/W 주도로 나스닥이 사흘째 신고가를 기록했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.470%, -0.033%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.0조원 -1.4조원

한국 백신 접종률 18.9%(+0.3%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.40%

1개월 NDF 환율 1,132.04원 (-2.71원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.368%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "내년 인플레이션 2% 부근으로 하락할 것"

- "경제활동 재개 속도 너무 빨라 공급의 병목현상 발생"

* 세인트루이스연은 총재(매파 투표권없음), "Fed, MBS 매입 필요한지 확신할 수 없어" 

- "빠른 경제활동 재개로 인플레이션 상승 리스크 커져"

한국은행

* 한은 총재, "경제 회복세 진입하면 정책 조합도 적절히 조정 필요"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.66%(+0.36%p)

* 인민은행, 3개월 만에 역레포 투입금액 확대

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.26% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.49% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.224%p (+0.001%pp)

미 BBB 회사채 2.52% (-0.01%p)

미 하이일드 3.90% (-0.05%p)

이머징 국채 4.57% (-0.02%p)

이머징 주식 6.87% (-0.07%p) 

한국 주식 8.43% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 1.38% (+0.05%p)

한국 10년 국채 2.07% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.690%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 1.42% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.53% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (129개 +26개)

 

* 미국 S/W (미 기업들 디지털 전환 가속화)

- Adobe (미국 응용 소프트웨어), Dynatrace (미국 응용 소프트웨어)

52주 최저, (12개 -1개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 218.0 (+0.3) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 75.9 (+0.5)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.3)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 19.8 (+0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.7 (+0.1)

- 금융 33.4 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 대형은행들, 스트레스 테스트 통과. 1,490억달러 배당재원 생길 듯 <블룸버그>

2) Nike 회계연 4분기 매출, 123억달러. 예상 110억달러 상회

- Nike, "도매 출하가 매출 성장 견인"

3) Reliance, "올해 중 Aramco와 파트너십 체결할 것"

- Aramco 의장, Reliance 이사회 참여  

4) ST Micro, Tower Semi와 파트너십 체결. 이탈리아에 Capa 확대 가속 

5) Tesla CEO, Starlink 상장 추진 <로이터>