macro daily_2021.06.29

 2021년 6월 29일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 필라델피아 반도체지수가 석달 만에 역사적 신고가를 경신했습니다.

(2) 유전자가위 기업 인텔리아가 간 단백질을 타깃팅한 정맥주사 임상에 성공했습니다.

(3) Ark가 비트코인 ETF 설립을 신청했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.473%, -0.025%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.0조원 +0.4조원

K200 야간선물 등락률, +0.10%

1개월 NDF 환율 1,130.50원 (+0.40원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.358%(-0.017%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "연속적인 테이퍼링과 금리인상 선호"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.60%(-0.05%p)

* 인민은행, 신중한 통화정책 목표 재확인

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.058% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.25% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.47% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.224%p (-0.034%pp)

미 BBB 회사채 2.51% (-0.06%p)

미 하이일드 3.82% (-0.10%p)

이머징 국채 4.53% (-0.05%p)

이머징 주식 6.81% (+0.00%p) 

한국 주식 8.39% (+0.02%p) 

한국 3년 국채 1.47% (+0.03%p)

한국 10년 국채 2.14% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.665%p (+0.007%p)

한국 3년 IRS 금리 1.52% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.67% (+0.03%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (136개 -30개)

 

* 미국 반도체 (디지털 전환 가속화에 따른 수요 기대)

- Nvidia (미국 반도체), Marvell Technology (미국 반도체)

52주 최저, (12개 0개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 218.6 (0.0) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 76.1 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.8 (+0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 19.8 (0.0)

- 조선건설기계 5.9 (+0.0)

- 철강 8.7 (+0.0)

- 금융 33.4 (+0.0)

5. 뉴스 

1) 미 주요 은행들, 일제히 배당 확대. Morgan Stanley 배증 

- Goldman Sachs +60%, JP Morgan +11%, Bank of Amercia +17% 

2) Ark Investment, 비트코인 ETF 설립 신청 

3) 미 연방 법원, 공정거래위가 제기한 Facebook 반독점 제소 기각

- 미 법무부, Google의 디스플레이 광고 사업 조사 

4) Intellia, 간에 정맥주사 방식으로 유전자 가위 투여 임상 성공  

5) 중국 정부, CITIC에 Huarong 재무상황 점검 요청

macro daily_2021.06.28

 2021년 6월 28일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 래리 서머스가 올 연말 미국 인플레가 5%를 기록할 것이라고 말했습니다.

(2) 인텔 CEO가 2분기 중 반도체 부족이 바닥을 찍었다고 진단했습니다. 

(3) 인도의 석유화학 재벌 릴라이언스가 3년간 친환경에 100억달러를 투자합니다.

미 5년 breakeven rate 2.498%, +0.028%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.6조원 +0.6조원

한국 백신 접종률 19.3%(+0.4%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.06%

1개월 NDF 환율 1,127.56원 (-0.19원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.375%(+0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "일부 물가상승 압력은 일시적"

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "고용시장 회복 빨라. 2022년 금리인상 가능"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.65%(-0.01%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.047% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.26% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.52% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.258%p (+0.034%pp)

미 BBB 회사채 2.57% (+0.05%p)

미 하이일드 3.92% (+0.02%p)

이머징 국채 4.58% (+0.01%p)

이머징 주식 6.81% (-0.06%p) 

한국 주식 8.37% (-0.06%p) 

한국 3년 국채 1.44% (+0.06%p)

한국 10년 국채 2.10% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.658%p (-0.032%p)

한국 3년 IRS 금리 1.50% (+0.08%p)

한국 3년 CRS 금리 0.64% (+0.11%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (166개 +57개)

 

* 미국 S/W (미 기업들 디지털 전환 가속화)

- Adobe (미국 응용 소프트웨어), Intuit (미국 응용 소프트웨어)

52주 최저, (12개 0개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 218.6 (+0.6) 

- KOSDAQ 13.2 (+0.0)

- 전기전자 76.0 (+0.1)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.8 (+0.0)

- 조선건설기계 5.9 (-0.0)

- 철강 8.7 (0.0)

- 금융 33.4 (0.0)

5. 뉴스 

1) 래리 서머스, "올 연말까지 미 인플레 5% 이를 것"

2) Intel CEO, "반도체 부족 사태, 2분기에 바닥 쳐" 

3) Reliance Industries, 3년간 녹색 에너지에 100억달러 투자 

4) Panasonic, 지난 3월말까지 Tesla 보유지분 전량 매각 <니혼게이자이>

5) Virgin Galactic, 미 연방항공국으로부터 상업 우주수송 면허 취득

- 고객 태우고 우주여행 가능해져 

Column_추상의 기술_2021.06.26

 

- 네이선 미어볼드 –

 

* 빌 게이츠의 두뇌로 불리는 네이선 미어볼드는 1999년 마이크로소프트를 퇴사한 뒤 인텔렉추얼벤처스를 창업했습니다. 이름처럼 기술과 아이디어에 투자하는 벤처 회사입니다.

 

* 미어볼드는 무형자산을 돈으로 바꾸는 일을 합니다. IT나 바이오의 특허를 싼 값에 사고 모은 뒤 상업화합니다. 기업들에게는 라이선스 비용을 받습니다. 최근 미어볼드는 자신의 페르소나 빌 게이츠와 메타물질 스타트업에 투자하는 펀드를 조성했습니다.

 

- 21세기의 수학여행 -

 

* 요즘 초딩들은 수학여행을 가면 구경하고, 밥 먹고, 불 끄고, 자기 자리에 누워 똑같은 자세로 핸드폰을 보다 잡니다. 30년 전 베게 싸움에서 터져버린 베게는 박물관에나 전시될 판입니다.

 

* 20년 전 싸이월드에서 도토리로 음악을 사던 아날로그인의 아이들은 만지지도 들지도 못하는 구찌백을 NFT로 삽니다. 이 정도는 해줘야 로블록스에서 개라도 입양할 수 있습니다.

 

* 출산율 하락과 인구 감소를 심각하게 걱정하는 아날로그인이 있습니다. 외국인 노동자들을 데려올 수밖에 없고, 그러면 이 나라는 내가 살던 곳이 아니게 된다는 게 걱정의 요체입니다. 하지만 국경보다 IP가, 국적보다 플랫폼이 더 중요한 시대가 돼버렸습니다.

 

- 접두어 메타 -

 

* 메타버스, 메타머티리얼즈 같은 단어들이 갑자기 들어왔습니다. 메타는 그리스어로 추상이라는 의미로, “~에 대해서”로 번역됩니다. 메타 데이터라고 하면 책이라는 데이터를 분류하기 위한 상위 데이터 즉 서지사항을 의미합니다. 데이터 위의 데이터라는 의미도 됩니다.

 

* 사람들은 물질 세계보다 한단계 더 위의 세상에 대해 생각하기 시작했습니다. 그리고 그 세상을 추상하는 기술들도 등장하고 있습니다.

 

* 2000년 전 장자는 꿈을 꾸었는데 내가 나비가 된 것인지, 나비가 꾸고 있는 꿈이 나인지 몰랐지만 이제 나와 나비가 만날 수 있는 세상입니다. 물질의 성장은 끝나고 추상의 성장이 시작됐습니다.

 

좋은 주말 되십시오

macro daily_2021.06.25

 2021년 6월 25일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 대형은행들이 스트레스 테스트를 쉽게 통과했습니다.

(2) 나이키가 도매출하 증가에 힘입어 호실적을 올렸습니다.

(3) 페북 어도비 등 S/W 주도로 나스닥이 사흘째 신고가를 기록했습니다. 

미 5년 breakeven rate 2.470%, -0.033%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.0조원 -1.4조원

한국 백신 접종률 18.9%(+0.3%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.40%

1개월 NDF 환율 1,132.04원 (-2.71원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.368%(+0.010%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "내년 인플레이션 2% 부근으로 하락할 것"

- "경제활동 재개 속도 너무 빨라 공급의 병목현상 발생"

* 세인트루이스연은 총재(매파 투표권없음), "Fed, MBS 매입 필요한지 확신할 수 없어" 

- "빠른 경제활동 재개로 인플레이션 상승 리스크 커져"

한국은행

* 한은 총재, "경제 회복세 진입하면 정책 조합도 적절히 조정 필요"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.66%(+0.36%p)

* 인민은행, 3개월 만에 역레포 투입금액 확대

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.26% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.49% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.224%p (+0.001%pp)

미 BBB 회사채 2.52% (-0.01%p)

미 하이일드 3.90% (-0.05%p)

이머징 국채 4.57% (-0.02%p)

이머징 주식 6.87% (-0.07%p) 

한국 주식 8.43% (-0.05%p) 

한국 3년 국채 1.38% (+0.05%p)

한국 10년 국채 2.07% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.690%p (-0.025%p)

한국 3년 IRS 금리 1.42% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.53% (+0.04%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (129개 +26개)

 

* 미국 S/W (미 기업들 디지털 전환 가속화)

- Adobe (미국 응용 소프트웨어), Dynatrace (미국 응용 소프트웨어)

52주 최저, (12개 -1개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 218.0 (+0.3) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 75.9 (+0.5)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.3)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)

- 정유화학 19.8 (+0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.7 (+0.1)

- 금융 33.4 (+0.1)

5. 뉴스 

1) 미 대형은행들, 스트레스 테스트 통과. 1,490억달러 배당재원 생길 듯 <블룸버그>

2) Nike 회계연 4분기 매출, 123억달러. 예상 110억달러 상회

- Nike, "도매 출하가 매출 성장 견인"

3) Reliance, "올해 중 Aramco와 파트너십 체결할 것"

- Aramco 의장, Reliance 이사회 참여  

4) ST Micro, Tower Semi와 파트너십 체결. 이탈리아에 Capa 확대 가속 

5) Tesla CEO, Starlink 상장 추진 <로이터>

macro daily_2021.06.24

 2021년 6월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) FOMC 위원들 중 매파가 4명에서 7명으로 늘었습니다.

(2) 앤트 금융그룹이 중국 국유기업과 JV설립을 위해 데이터를 공유키로 했습니다.

(3) 주요국 6월 제조업지수가 하락할 것이란 예상과 달리 전월 수준을 유지했습니다.

미 5년 breakeven rate 2.502%, +0.035%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 67.4조원 -0.5조원

한국 백신 접종률 18.6%(+0.2%p, 집단면역 70%)

K200 야간선물 등락률, +0.03%

1개월 NDF 환율 1,136.20원 (-1.45원)

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1.중앙은행들

- 2022년 12월 14일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.358%(+0.041%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 7명

- 중립 : 5명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 1명

* 보우만 Fed 이사(중립 투표권있음), "공급차질 해소하는데 시간 걸릴 수도"

* 애틀랜타연은 총재(매파 투표권있음), "테이퍼링 결정하는데 3~4개월 소요"

* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "내년 금리인상 예상. 조기 테이퍼링 선호"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.30%(-0.05%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.8%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.056% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.26% (+0.04%p)

미 10년 국채 1.48% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.223%p (-0.015%pp)

미 BBB 회사채 2.53% (+0.02%p)

미 하이일드 3.95% (+0.06%p)

이머징 국채 4.59% (+0.05%p)

이머징 주식 6.94% (+0.00%p) 

한국 주식 8.48% (-0.04%p) 

한국 3년 국채 1.33% (+0.00%p)

한국 10년 국채 2.05% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.715%p (-0.001%p)

한국 3년 IRS 금리 1.39% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.49% (-0.02%p)

3. 52주 최고 최저

52주 최고 (103개 -42개)

 

* 글로벌 의료장비 (COVID-19 이후 진단부문 투자 확대)

- Danaher (미국 의료장비), Resmed (미국 의료장비)

52주 최저, (13개 -3개) 

4. 한국시장

* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 217.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)

- 전기전자 75.4 (+0.2)

- 커뮤니케이션 8.6 (+0.0)

- 자동차 11.8 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)

- 정유화학 19.8 (-0.0)

- 조선건설기계 5.9 (0.0)

- 철강 8.6 (+0.0)

- 금융 33.3 (+0.0)

5. 뉴스 

1) Ant Financial, 중국 국유기업과 JV 설립 논의 위해 데이터 공유 <DJ>

2) Blackstone CEO, "내년 자본이득세 도입으로 양질의 자산 확보할 수 있을 것"

3) Electronic Arts, 모바일 게임업체 Playdemic 14억달러에 인수 

4) 미 정부, 중국 신장 지역서 제조한 일부 태양광 제품 수입금지키로 <블룸버그>

5) 유로존 6월 Markit 제조업 PMI, 63.1. 예상 62.3, 전월 63.1