2021년 5월 22일 토요일

Column_돈 아니니까 코인이다_2021.05.22

 

- 코인을 하는 이유 -

 

* 코인을 매매하는데 필요한 건 야수의 심장과 차트 뿐입니다. 코인 시가총액은 지난 나흘 동안 51% 감소했는데, 코인 시총이 고점에서 80% 이상 감소한 적은 20134, 201611, 201712월 총 세번이나 있었습니다.

 

* 주식 투자와 코인 매매의 차이는 기업 펀더멘털의 유무입니다. 펀더멘털은 주식 투자자에겐 유일한 방향성이지만 펀더멘털에 무지한 사람들에겐 진입장벽입니다. 이들에겐 코인이 더 나은 돈벌이가 될 수 있습니다.

 

* 기업 펀더멘털에 대한 정보가 대중에게 알려져 있지 않고, 일부 사람들이 독점하고 있으며, 수익은 그 비공개 정보에서 나온다고 믿는다면 그들에겐 코인판이 주식판보다 더 공정하다고 느껴질 것입니다.

 

- 돈이 아니니까 코인이다 -

 

* 코인은 돈이 아니고 그래서 거래됩니다. 페이스북이 리브라부터 디엠까지 안정적인 디지털 통화를 만들고 싶어했지만, 각국 중앙은행과 정부는 거절했습니다. 그들이 맘에 들지 않았던 건 그 안정성이었습니다.

 

* 화폐가치의 안정성은 중앙은행도 도달하기 힘든 목표입니다. 그걸 일개 인터넷 기업이 달성해 버리면 중앙은행과 정부의 권위는 추락합니다. 그래서 페이스북은 G8 정부를 설득할 듯 못하고 있습니다.

 

* 미 재무부는 앞으로 1만달러 이상 코인을 돈으로 바꾸면 세금을 물릴 계획입니다. 환전 수수료가 아니라 환전 소득세를 내야 한다는 건 코인이 돈이 아니라는 법적 증거입니다. 인민은행은 알리바바와 텐센트가 가상화폐를 돈처럼쓰게 하는 걸 막고 있습니다.

 

- 코인의 미친 척 -

 

* 정부와 중앙은행이 가상화폐를 내버려두는 이유도 불안정하기 때문입니다. 가치가 불안정하면 돈이 될 수 없습니다. 코인은 불안해서 돈이 될 수 없지만 그래서 목숨을 부지할 수 있습니다. 코인은 정부와 중앙은행이 노려볼 때마다 미친 척을 해야 살아남을 수 있습니다.

 

* 코인 트레이더에겐 이 미친 시간도 반드시 겪어야 하는 과정입니다. 코인 하시는 분들은 멘탈 잘 부여잡으시기 바랍니다.

 

좋은 주말 되십시오

2021년 5월 21일 금요일

macro daily_2021.05.21

2021년 5월 21일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) SK이노가 포드와 미국내 배터리셀 합작공장을 설립합니다. 


(2) 글로벌 명품 주식들이 52주 최고를 기록했습니다.


(3) 키뱅크가 마이크론의 목표주가를 16% 하향했습니다.


미 5년 breakeven rate 2.617%, -0.044%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.9조원 +0.5조원


한국 백신 접종률 4.9%(+0.0%p, 집단면역 70%)


K200 야간선물 등락률, +0.62%

1개월 NDF 환율 1,128.17원 (-3.98원)


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1.중앙은행들


- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(-0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명


* Fed 의장, "올 여름 디지털 통화에 관한 보고서 발간할 것"


* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "자산매입 규모 축소 논의 시작해야"

- "엑셀에서 부드럽게 발을 떼는게 현명할 것"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.17%(0.00%p)


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.085% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.62% (-0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.489%p (-0.037%pp)


미 BBB 회사채 2.72% (-0.05%p)

미 하이일드 4.19% (+0.03%p)


이머징 국채 4.67% (-0.05%p)

이머징 주식 7.00% (+0.03%p) 

한국 주식 8.17% (+0.00%p) 


한국 3년 국채 1.10% (+0.01%p)

한국 10년 국채 2.13% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.033%p (+0.008%p)


한국 3년 IRS 금리 1.21% (+0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.35% (+0.00%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (123개 +62개)

 

* 글로벌 명품 (억눌린 소비 재개)

- Diageo (영국 주류), Kering (프랑스 명품)


52주 최저, (14개 -1개) 


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 213.7 (0.0) 

- KOSDAQ 13.2 (0.0)


- 전기전자 74.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.8 (0.0)


- 정유화학 19.0 (+0.0)

- 조선건설기계 6.4 (0.0)

- 철강 7.9 (+0.0)

- 금융 33.0 (+0.0)


5. 뉴스 


1) MSCI, 중국 주식 네개 편출 결정. 미 행정명령 13959 반영

- 6월 9일 종가 기준 

- AC World지수 0.005%, 이머징지수 0.039% 


2) 미 재무부, 글로벌 최저 세율 15% 지지 <G20 회의록>

- 가상화폐 1만달러 이상 이체시 보고 의무 


3) SK이노베이션-Ford, 미국내 배터리 공장 두 곳 설립 합의


4) Keybanc, Micron 목표주가 137달러 -> 115달러 하향


5) Tencent, 1분기 매출 25% 증가한 1,353억위안. 예상 1,337억위안 상회

- 온라인 광고 +23%

2021년 5월 20일 목요일

macro daily_2021.05.20

2021년 5월 20일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 인민은행이 가상화폐 사용을 경고하며 비트코인이 자정께 3만달러까지 내렸습니다.


(2) 일부 FOMC 위원들이 테이퍼링 논의 시작 가능성을 언급했습니다.


(3) 최근 IPO 주식들이 공모가격을 하회하는 경우가 늘고 있습니다. 


미 5년 breakeven rate 2.661%, -0.107%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.4조원 -1.2조원


한국 백신 접종률 4.9%(+0.4%p, 집단면역 70%)


K200 야간선물 등락률, -0.09%

1개월 NDF 환율 1,131.19원 (+0.99원)


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1.중앙은행들


- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명


* 일부 FOMC 위원들, 다가올 회의서 테이퍼링 논의 시작 가능성 봐 <4월 의사록>


* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "MBS 테이퍼링 논의 너무 일러"

- "생산성 높아지고 있다는 증거들 있다"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.17%(-0.01%p)


* 인민은행, "가상화폐, 실제 돈처럼 사용돼선 안돼"


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%


* ECB, 시장 과열에 따른 금융 안정성 리스크 경고 


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.085% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.67% (+0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.519%p (+0.022%pp)


미 BBB 회사채 2.77% (+0.03%p)

미 하이일드 4.16% (+0.02%p)


이머징 국채 4.72% (-0.00%p)

이머징 주식 6.97% (-0.12%p) 

한국 주식 8.17% (-0.03%p) 


한국 3년 국채 1.09% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.12% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.025%p (+0.010%p)


한국 3년 IRS 금리 1.20% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.35% (+0.01%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (61개 -91개)

 

* 글로벌 은행 (경제 정상화 기대 점증)

- Royal Bank of Canada (캐나다 복합은행), 하나금융 (한국 복합은행)


52주 최저, (15개 +6개) 


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 213.7 (+1.8) 

- KOSDAQ 13.2 (-0.1)


- 전기전자 74.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.8 (-0.0)


- 정유화학 19.0 (0.0)

- 조선건설기계 6.4 (-0.1)

- 철강 7.9 (+0.0)

- 금융 33.0 (+0.1)


5. 뉴스 


1) Walmart, 회계연 2022년 및 2분기 매출 영업익 EPS 가이던스 상향

- Macy's, 회계연 2022년 매출 및 EPS 가이던스 상향


2) Ark 캐시 우드, "비트코인 50만달러까지 상승할 것으로 여전히 믿어"

- Ark, Tesla 추가 매수


3) Nomura, Archegos 관련 포지션 완전 청산 공개 


4) Pfizer, MRNA 기술 다른 분야에도 적용 계획


5) AMD CEO, "반도체 메가 사이클 들어와 있다. 지금부터 가는 길 힘들어질 것"

- AMD, 2001년 이후 처음으로 자사주 매입 계획 공개. 40억달러 규모

2021년 5월 18일 화요일

macro daily_2021.05.18

 2021년 5월 18일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) '빅 숏' 마이클 버리가 테슬라 숏 포지션 5.3억달러를 공개했습니다.


(2) MSCI가 21일까지 중국 주식 4개의 지수 편출 여부를 결정합니다.


(3) 52주 신고가 종목 154개 중 IT는 1개였습니다.


미 5년 breakeven rate 2.768%, +0.056%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.6조원 -4.4조원


한국 백신 접종률 4.5%(+0.0%p, 집단면역 70%)


K200 야간선물 등락률, +0.06%

1개월 NDF 환율 1,136.33원 (+1.53원)


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1.중앙은행들


- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (0.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명


* 클라리다 Fed 부의장(비둘기파 투표권있음), "아직 테이퍼링 논의할 때 아니다"

- "4월 비농업 고용지표, 아직 충분한 진전 이뤄내지 못했음을 보여줘"


* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권있음), "앞으로 수개월간 인플레 변동성 클 것으로 기대"

- "통화정책 조정 고려할 때 아니다"


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.18%(+0.13%p)


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.7%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.085% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.65% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.497%p (+0.016%pp)


미 BBB 회사채 2.74% (+0.02%p)

미 하이일드 4.14% (+0.01%p)


이머징 국채 4.72% (+0.00%p)

이머징 주식 7.09% (-0.10%p) 

한국 주식 8.20% (-0.09%p) 


한국 3년 국채 1.10% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.11% (-0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.015%p (-0.028%p)


한국 3년 IRS 금리 1.21% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.34% (-0.02%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (152개 0개)

 

* 미국 은행 (경제 정상화 기대 점증)

- JP Morgan (미국 복합은행), Citigroup (미국 복합은행)


52주 최저, (15개 +6개) 


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 211.9 (0.0) 

- KOSDAQ 13.3 (0.0)


- 전기전자 74.4 (+0.5)

- 커뮤니케이션 8.9 (-0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.8 (+0.1)


- 정유화학 19.0 (+0.2)

- 조선건설기계 6.5 (+0.0)

- 철강 7.9 (0.0)

- 금융 32.9 (+0.5)


5. 뉴스 


1) MSCI, 5월 21일에 중국주식 네 종목 AC World지수서 제외여부 결정

- CGN Power 등 4개 주식


2) Tesla CEO, 기가 팩토리 착공 지연에 대해 독일 정부 비판

- CEO, "Tesla, 비트코인 팔지 않았다" 


3) Michael Burry, Tesla 5.3억달러 숏 포지션 공개 


4) 미 정부, 미국내 생산 백신 수출 허용 


5) 일본 4월 공작기계 주문, 전년비 120.8% 증가. 전월 +65.1%

2021년 5월 17일 월요일

macro daily_2021.05.17

 2021년 5월 17일 매크로 데일리 


세줄요약


(1) 조지 소로스가 빌 황 사태 당시 블록딜로 관련주를 대거 사들였습니다.


(2) 일론 머스크가 비트코인을 팔 수 있다고 밝힌 여파로 가상화폐가 급락했습니다. 


(3) 홍하이가 2분기 서버와 컴퓨팅 부문 역성장을 예상했습니다.


미 5년 breakeven rate 2.712%, +0.024%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 71.0조원 -0.5조원


한국 백신 접종률 4.5%(+0.3%p, 집단면역 70%)


K200 야간선물 등락률, +0.76%

1개월 NDF 환율 1,126.75원 (-2.00원)


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1.중앙은행들


- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.078%(-0.007%p)

미국 1년내 경기침체 확률 10.0% (-2.0%p)


FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 5명

- 극비둘기파 : 2명


* 댈러스연은 총재(매파 투표권없음), "과도한 불균형 우려. 특히 주택시장"

- "MBS 매입 축소 논의 시작하길 희망"  


한국은행


인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.05%(-0.02%p)


ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.6%


일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.094% 


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.06% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.62% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.481%p (-0.021%pp)


미 BBB 회사채 2.72% (-0.03%p)

미 하이일드 4.13% (+0.01%p)


이머징 국채 4.72% (+0.01%p)

이머징 주식 7.19% (+0.13%p) 

한국 주식 8.29% (+0.11%p) 


한국 3년 국채 1.11% (-0.01%p)

한국 10년 국채 2.15% (0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 1.043%p (+0.009%p)


한국 3년 IRS 금리 1.24% (-0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.36% (-0.04%p)


3. 52주 최고 최저


52주 최고 (152개 +96개)

 

* 미국 은행 (경제 정상화 기대)

- JP Morgan (미국 복합은행), US Bancorp (미국 복합은행)


52주 최저, (9개 -21개) 


4. 한국시장


* 2021년 영업익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 211.9 (+0.7) 

- KOSDAQ 13.3 (+0.2)


- 전기전자 73.9 (-0.0)

- 커뮤니케이션 8.9 (+0.0)

- 자동차 11.6 (0.0)

- 화장품 2.7 (0.0)


- 정유화학 18.8 (+0.3)

- 조선건설기계 6.5 (+0.0)

- 철강 7.9 (-0.0)

- 금융 32.4 (+0.2)


5. 뉴스 


1) Soros Fund, 빌 황 관련종목 블럭딜 통해 대거 매입 <블룸버그>

- Viacom CBS, Baidu 등 


2) Tesla CEO, "Tesla, 가상화폐 팔 수도 있고 팔았을 수도 있다"


3) Hon Hai, "2분기 서버 컴퓨팅 사업부 전년비 역성장 전망"

- "2분기 부품 부족 문제 더 심각해질 것"


4) 미 5월 미시간대 소비심리지수, 82.8. 예상 90.0, 전월 88.3 

- 1년 인플레 기대, 4.6%. 예상 3.5%, 전월 3.6%


5) 대만-싱가포르, COVID-19 확진자 증가로 활동제한 강화