macro daily_2021.02.24

 2021년 2월 24일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 파월 Fed 의장이 목표가 멀다고 말한데 힘입어 급락세로 시작한 미 증시가 보합에 마쳤습니다.

(2) 캐시 우드 ARK CEO가 오늘 테슬라 주식을 많이 샀다고 말했습니다.

(3) 주요 D램 현물가격이 2019년 7월 고점을 상회했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.388%, +0.020%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.0조원 +0.0조원

미국 백신 접종률 9.8%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.60%

1개월 NDF 환율 1,110.52원 (+0.02원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.093%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장(비둘기파 투표권있음), "목표까지 멀다. 추가 진전에 시간 걸려"

- "향후 수년간 인플레 변동성 크겠지만 문제될 수준 아닐 것"

한국은행

* 한은 총재, "국채 직접 인수는 대외 신인도에 상당한 영향"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(0.00%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.125% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.11% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.36% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.251%p (-0.002%pp)

미 BBB 회사채 2.45% (+0.03%p)

미 하이일드 4.00% (-0.01%p)

이머징 국채 4.55% (+0.04%p)

이머징 주식 6.08% (+0.14%p) 

한국 주식 6.92% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 1.01% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.89% (-0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.877%p (+0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 1.09% (-0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.27% (-0.04%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.76% (+0.01%p)

4. 52주 최고(110개, +1개) vs. 최저(1개, -2개)

+ 52주 최고

* 북미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대 기대)

- JP Morgan (미국 복합은행), PNC Financial (미국 지역은행) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.5 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.6 (+0.0)

- 전기전자 50.4 (+0.1)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.3 (+0.1)

- 조선건설기계 3.4 (-0.0)

- 철강 3.1 (0.0)

- 금융 21.7 (+0.0)

6. 뉴스 

1) ARK CEO, "오늘 Tesla 주식 많이 샀다" <블룸버그>

2) Moody's, "반도체 부족으로 GM Ford 이익 3분의1 감소할 듯"

3) Square, 4분기 매출 31.6억달러. 예상 32.2억달러

- 1.7억달러어치 비트코인 3,318개 매입

4) BlackStone, 150억달러 규모 신규 펀드 조성 

5) Lucid Motor CEO, "CCIV 품질 검수로 생산 늦어져"

macro daily_2021.02.23

 2021년 2월 23일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 옐런이 비트코인이 투기적이며 경계해야 한다고 말했습니다. 비트코인이 장중 10% 내렸습니다.

(2) 옐런이 법인세와 자본이득세 세율 인상을 선호한다고 밝혔습니다. 

(3) 중국 정부가 홍콩 행정장관 선출절차를 변경할 것으로 전해졌습니다.

미 5년 breakeve rate 2.381%, +0.067%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.0조원 -1.0조원

미국 백신 접종률 9.6%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.97%

1개월 NDF 환율 1,111.61원 (+1.41원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.093%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "서비스와 제품에 대한 많은 이연 수요 관측"

- "저물가 압력 엄중하고 계속되는 중. 금리 상승 문제될 수준 아냐" 

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.40%(+0.40%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

* ECB 총재, "명목 장기금리 면밀히 모니터링 하는 중"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.125% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.11% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.36% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.256%p (+0.024%pp)

미 BBB 회사채 2.42% (+0.03%p)

미 하이일드 4.01% (-0.03%p)

이머징 국채 4.51% (+0.02%p)

이머징 주식 5.93% (0.00%p) 

한국 주식 6.84% (0.00%p) 

한국 3년 국채 0.99% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.87% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.882%p (+0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 1.11% (+0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 0.31% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.76% (+0.01%p)

4. 52주 최고(109개, +65개) vs. 최저(3개, -1개)

+ 52주 최고

* 북미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대)

- JP Morgan (미국 복합은행), PNC Financial (미국 지역은행) 

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.3 (-0.2) 

- KOSDAQ 9.6 (+0.0)

- 전기전자 50.3 (+0.2)

- 커뮤니케이션 7.8 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.2 (+0.0)

- 조선건설기계 3.4 (0.0)

- 철강 3.1 (0.0)

- 금융 21.7 (+0.1)

6. 뉴스 

1) 미 재무장관, "비트코인 매우 투기적. 조심해야" 

- 비트코인, 장중 10% 하락

- Tesla, 8.6% 하락

2) 미 재무장관, "미 대통령, 법인세와 자본소득세율 인상 원해"

- "부유세는 논의됐으나 대통령 생각에 없어"

3) 중국 정부, 홍콩 행정장관 선출 위원회 변경 계획 <DJ>

4) 브라질 대통령, Petrobras CEO 전격 교체. 주가 22% 하락. 헤알화 1.3% 절하

5) 미 행정부 1.9조달러 경기부양안 수일내 하원 표결

macro daily_2021.02.22

 2021년 2월 22일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 중국정부가 희토류 자체보다 정제기술의 수출을 금지할 것으로 전해졌습니다.

(2) Hon Hai CEO가 자동차 반도체 부족이 1분기를 넘지 않을 것이라고 말했습니다.

(3) IBM이 인공지능 헬스케어 자회사 '왓슨 헬스'의 SPAC 상장 등을 검토중입니다. 

미 5년 breakeve rate 2.315%, -0.006%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.0조원 +1.3조원

미국 백신 접종률 9.4%(+0.8%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.84%

1개월 NDF 환율 1,106.51원 (+0.66원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.092%(+0.006%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 뉴욕연은 총재(중립 투표권있음), "금리상승, 긍정적 전망 반영"

- "채권 매입과 관련한 조건은 대기 모드" 

- "레버리지 수준 우려할 만한 근거 없다"

* Fed, 충분한 진전 있기 전까지 채권 매입 속도 유지 <반기 보고서>

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.00%(-0.20%p)

* 중국 은행보험감독위, "온라인 플랫폼과 공동대출 전체 대출의 50%로 제한"

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.109% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (-0.01%p) 

미 2년 국채 0.10% (-0.00%p)

미 10년 국채 1.33% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.232%p (+0.041%pp)

미 BBB 회사채 2.39% (+0.04%p)

미 하이일드 4.04% (+0.06%p)

이머징 국채 4.49% (+0.03%p)

이머징 주식 5.93% (+0.05%p) 

한국 주식 6.84% (+0.05%p) 

한국 3년 국채 0.99% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.87% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.882%p (+0.012%p)

한국 3년 IRS 금리 1.08% (+0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.29% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.75% (+0.01%p)

4. 52주 최고(109개, +65개) vs. 최저(3개, -1개)

+ 52주 최고

* 북미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대)

- JP Morgan (미국 복합은행), Royal Bank of Canada (캐나다 복합은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.5 (-0.1) 

- KOSDAQ 9.6 (-0.1)

- 전기전자 50.1 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.2 (-0.0)

- 조선건설기계 3.4 (0.0)

- 철강 3.1 (+0.1)

- 금융 21.6 (-0.1)

6. 뉴스 

1) 중국 정부, 희토류 제련 기술 수출 금지할 듯 <블룸버그>

- 희토류 자체 수출금지보다 제련기술 수출금지 쪽으로 기울어

2) Hon Hai CEO, "자동차용 반도체 공급부족 1분기 안으로 해소될 것"

- "올해 4분기 중 전기차 2종 출시 계획" 

3) IBM, 인공지능 헬스케어 자회사 Watson Health의 SPAC 상장 또는 사모펀드 매각 추진 <블룸버그> 

4) Volkswagen, "최대 공장, 배터리셀과 반도체 부족 직면" 

5) Lucid Motors, "SPAC CCIV와 합병 근접" 

Column_인간 게놈지도 완성 20주년_2021.02.20

 <인간 게놈지도 완성 20주년>

 

- 20주년 –

 

* 2021년은 인간 게놈 지도가 완성된 지 20주년 되는 해입니다. 지도가 완성됐을 때 인간은 신성불가침의 영역을 침범하는 것 같은 불안도 느꼈지만 조물주는 인간의 염기를 99.7%는 같게, 0.3%를 다르게 창조했고 이 0.3%로 인간은 불완전하게 완성됐습니다.

 

* 2015년 1월 31일 오바마 전 미국 대통령은 이 게놈 정보를 이용해 더 많은 암을 예방하고 치료해야 겠다는 내용의 ‘정밀의학 이니셔티브’를 주창했습니다. 그때부터 나스닥 바이오지수는 매일 오르다가 트럼프와 힐러리가 대선 레이스를 시작하면서 끝났습니다. 바이든이 대통령이 된 지 한달밖에 되지 않았지만 얼추 각은 나왔습니다. 오바마의 정책을 되풀이할 것 같습니다.

 

- 0.3% -

 

* 0.3%의 영역이 파헤쳐지기 시작하면서 의료의 초점이 치료에서 예방과 예측으로 이동하기 시작했습니다. 가족력, 위험인자, 고유병력에 따라 맞춤 의료가 가능해졌습니다. 알데히드 분해 효소가 없으면 술을 아무리 먹어도 술이 늘지 않는다는 사실도 알려졌습니다.

 

* 개인의 불운의 영역에 머물렀던 치매는 체내 미생물 조절로 위험을 낮출 수 있을 것이라는 아이디어도 나왔고, 혈액 속에 돌아다니는 DNA 조각을 건져내 암을 진단하겠다는 시도도 이뤄졌습니다.

 

- 휴먼 네이처 –

 

* 미래에 태어날 모든 아기들은 유전자 편집 시술(?)을 받고 유전적 기형을 예방한 상태에서 태어나게 될 것입니다.

 

* 유전자 편집은 비윤리적이라고 비판받았지만 막상 가능한 기술이 나오고 나의 문제가 해결될 길이 열리면서 비판은 자취를 감추는 중입니다. 미국의 유전병을 가진 아이의 어머니가 학회에서 울먹이며 증언하는 것으로 윤리 논란은 종결됐습니다.

 

- 유전자 혁명의 시작 -

 

* 미국 흑인들 중 낫형 세포 유전자를 가진 아이가 0.3%의 확률로 태어납니다. 이 유전자를 가지면 빈혈이 있고, 악화되면 열 나고 숨이 가빠지면서 배와 가슴에 통증을 느낍니다. 기대 수명은 40~50세입니다.

 

* 그런데 이 세포의 특이한 모양이 말라리아의 전달을 막습니다. 그래서 아프리카 사하라 지역에는 낫형 세포를 가진 사람이 많습니다. 자연이 거대한 유전자 가위인 셈입니다.

 

* 현대의 불치병이 먼 과거엔 나름의 순기능이 있었을지도 모릅니다. 세상은 달라졌고, 자연이 우리의 유전자를 편집해주기까지는 시간이 너무 오래 걸립니다. 미국의 유전자 빅데이터 기업 23 & ME가 스팩 상장합니다. 유전자 혁명이 시작됐습니다.

macro daily_2021.02.19

 2021년 2월 19일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국의 백신 공급이 4월부터 배로 늘어날 것이라고 블룸버그가 전했습니다.

(2) '빅숏' 마이클 버리가 우라늄 ETF를 매입해 친환경에 베팅했습니다. 

(3) D램 현물가격이 1년 반만에 최고치를 경신했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.320%, -0.048%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 64.7조원 -0.0조원

미국 백신 접종률 8.6%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.14%

1개월 NDF 환율 1,107.66원 (0.00원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.086%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 브레이너드 Fed 이사 (중립 투표권있음), "완전 고용은 Fed의 정책 작동원리의 심장과 같다"

- "금융기관들 기후변화에 준비해야 할 것"

한국은행

* 경제 부총리, "이제까지의 확장적 재정 및 금융 정책 기조는 견지할 필요 있어"

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(0.00%p)

* 인민은행, 시중은행들 중기 대출 만기 연장

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.1%

* ECB, 채권 매입 프로그램에 기후변화 위험 반영

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.097% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.10% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.28% (+0.01%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.180%p (+0.013%pp)

미 BBB 회사채 2.35% (+0.00%p)

미 하이일드 3.97% (+0.11%p)

이머징 국채 4.46% (+0.03%p)

이머징 주식 5.88% (-0.00%p) 

한국 주식 6.79% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 0.98% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.85% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.870%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 1.08% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.32% (+0.01%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.74% (0.00%p)

4. 52주 최고(44개, -49개) vs. 최저(4개, +2개)

+ 52주 최고

* 북미 은행 (장기금리 상승에 따른 금리차 확대 기대)

- JP Morgan (미국 복합은행), National Bank of Canada (캐나다 복합은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.7 (-0.0) 

- KOSDAQ 9.7 (-0.0)

- 전기전자 50.1 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.2 (0.0)

- 조선건설기계 3.4 (+0.1)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 21.7 (0.0)

6. 뉴스 

1) 미국 내 백신 공급, 4월부터 배증 전망 <블룸버그>

2) 마이클 버리, 우라늄 ETF 매입으로 친환경 베팅 <블룸버그>

3) Apple, 6G 통신 반도체 자체 제조위해 엔지니어 채용  

4) Walmart, "소비자들의 행동 변화 계속될 것으로 예상"

5) DDR4 D램 현물가격, 2019년 8월 14일 이후 최고치 경신