macro daily_2021.02.15

 2021년 2월 15일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미 정부가 반도체 부족을 해결하기 위한 행정명령에 서명할 것으로 전해졌습니다. 

(2) Fed 의장이 확장적 통화정책 유지를 강조했습니다.

(3) 미 10년 국채금리가 1.2%를 돌파했습니다. 작년 2월말 이후 최고수준입니다.

미 5년 breakeve rate 2.378%, +0.043%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.2조원 -0.1조원

미국 백신 접종률 7.6 %(+1.1%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.71%

1개월 NDF 환율 1,104.41원 (-2.44원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.081%(-0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "강한 고용시장 회복으로부터 여전히 너무 멀다"

- "확장적 통화정책에 대한 인내가 중요"

- "뚜렷한 추가 진전 있을 때까지 QE 속도 유지"

* 필라델피아연은 총재(중립 투표권없음), "인플레 동형이 Fed의 정책 반응 결정"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "올해 물가 압력 놀랄만큼 아닐 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.20%(-0.40%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.0%

* 프랑스 ECB 위원, "회사채 매입, 환경 분야에 쓰여야"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.068% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (+0.01%p) 

미 2년 국채 0.10% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.20% (+0.05%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.099%p (+0.057%pp)

미 BBB 회사채 2.28% (+0.06%p)

미 하이일드 4.00% (+0.05%p)

이머징 국채 4.34% (+0.04%p)

이머징 주식 5.93% (-0.07%p) 

한국 주식 6.86% (+0.01%p) 

한국 3년 국채 0.99% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.83% (+0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.838%p (+0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 1.03% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.25% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.52% (-0.01%p)

4. 52주 최고(172개, +69개) vs. 최저(3개, 0개)

+ 52주 최고

* 미국 반도체장비 (미 정부, 반도체 공급부족 해소 행정명령 발동)

- Teradyne (미국 반도체장비), Applied Materials (미국 반도체장비)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 135.0 (+0.5) 

- KOSDAQ 9.9 (-0.0)

- 전기전자 50.3 (0.0)

- 커뮤니케이션 7.8 (-0.1)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (+0.0)

- 정유화학 8.1 (+0.1)

- 조선건설기계 3.4 (+0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 21.6 (+0.0)

6. 뉴스 

1) 미 행정부, 반도체 부족사태 해결 위한 행정명령 서명할 듯 <블룸버그>

- 미 반도체 협회, 미국내 반도체 생산 확대 위한 인센티브 요구

2) Stan Druckenmiller, "위안화 롱 - 달러 숏 포지션 상당한 수준 구축"

3) Seth Klarman, Intel 9억달러 매수 

4) Panasonic, Tesla향 자동차용 배터리 대량생산 고려

- 테스트 생산라인 곧 구축할 듯

5) Morgan Stanley 투자 자회사 Counterpart 비트코인 편입 고려

macro daily_2021.02.10

 2021년 2월 10일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 미국의 온라인 데이트앱 매치가 국내 AI 기업 하이퍼커넥트를 17.3억달러에 인수합니다.

(2) 미국 투자은행들의 아크 ETF에 연동하는 구조화상품 발행을 늘리고 있습니다. 

(3) 부양책 기대로 미 하이일드채 금리가 급락하고 중소형주들이 강세를 나타냈습니다.

미 5년 breakeve rate 2.337%, +0.003%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.3조원 -0.6조원

미국 백신 접종률 6.5 %(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.42%

1개월 NDF 환율 1,111.10원 (-5.45원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 댈러스연은 총재(중립 투표권없음), "일시적 인플레 상승에 놀라지 않을 것"

- "시간이 지나면 순환적 인플레 압력 쌓일 것"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.60%(+0.16%p)

* 중국 1월 사회총융자, 5.17조위안 증가. 예상 4.6조위안 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.0%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.040% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.07% (-0.01%p) 

미 2년 국채 0.11% (+0.00%p)

미 10년 국채 1.15% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.043%p (-0.016%pp)

미 BBB 회사채 2.22% (-0.02%p)

미 하이일드 3.95% (-0.08%p)

이머징 국채 4.30% (+0.02%p)

이머징 주식 6.03% (-0.00%p) 

한국 주식 6.85% (+0.08%p) 

한국 3년 국채 0.99% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.82% (-0.00%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.830%p (-0.002%p)

한국 3년 IRS 금리 1.01% (+0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.23% (-0.02%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.53% (+0.00%p)

4. 52주 최고(103개, -24개) vs. 최저(3개, +2개)

+ 52주 최고

* 미국 지역은행 (경기부양책으로 금리차 확대 기대)

- East West Bancorp (미국 지역은행), Signature Bank (미국 지역은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.5 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.9 (+0.1)

- 전기전자 50.3 (-0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (+0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 8.0 (+0.1)

- 조선건설기계 3.4 (+0.0)

- 철강 3.0 (+0.0)

- 금융 21.6 (+0.1)

6. 뉴스 

1) 미 온라인 데이팅 앱 Match(시총 428억달러), 한국 AI 기업 하이퍼커넥트 17.3억달러에 인수 <블룸버그>

2) 글로벌 IB, ARK ETF 연동 구조화 상품(ELN) 발행 증가

3) 미국 부동산 호황, 디트로이트 피닉스의 콘도 타운하우스까지 확산 <블룸버그>

4) 퀀트 펀드들, 심리 트레이더 고용 확대. 시장 심리 지표 활용 확대

5) GM, 자동차 반도체 부족으로 생산 지연 연기. 중고차 가격 상승 

macro daily_2021.02.09

 2021년 2월 9일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 테슬라가 비트코인 15억달러를 매입했다고 밝혔습니다. 비트코인이 신고가를 경신했습니다.

(2) 액티브 ETF 시장규모가 2,000억달러를 돌파했습니다. 

 

(3) 브렌트유 가격이 60달러를 돌파하며 코로나 이전 수준을 회복했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.336%, +0.023%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 65.9조원 -0.1조원

미국 백신 접종률 6.3%(+0.2%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.49%

1개월 NDF 환율 1,117.32원 (-2.33원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.082%(+0.004%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권있음), "경기부양, 단기적으로 인플레 디플레 위험 모두 있다"

- "중기 인플레 기대에 초점 맞출 필요"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.44%(+0.06%p)

* 인민은행, "안정성에 우선순위. 정책의 급격한 선회 없을 것" 

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 1.0%

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.040% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.11% (+0.01%p)

미 10년 국채 1.16% (+0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.058%p (-0.004%pp)

미 BBB 회사채 2.24% (-0.02%p)

미 하이일드 4.03% (-0.09%p)

이머징 국채 4.28% (-0.06%p)

이머징 주식 6.03% (-0.02%p) 

한국 주식 6.77% (-0.08%p) 

한국 3년 국채 0.99% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.82% (+0.04%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.832%p (+0.032%p)

한국 3년 IRS 금리 1.01% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.25% (0.00%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.53% (0.00%p)

4. 52주 최고(127개, +37개) vs. 최저(1개, -2개)

+ 52주 최고

* 미국 지역은행 (경기부양책으로 금리차 확대 기대)

- East West Bancorp (미국 지역은행), Fifth Third Bancorp (미국 지역은행)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.3 (+0.1) 

- KOSDAQ 9.8 (+0.0)

- 전기전자 50.3 (+0.0)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (0.0)

- 정유화학 7.9 (-0.0)

- 조선건설기계 3.4 (-0.0)

- 철강 3.0 (0.0)

- 금융 21.5 (+0.1)

6. 뉴스 

1) Tesla CEO, 15억달러 비트코인 매입. 비트코인 사상최고 경신

2) SoftBank Vision Fund 회계연 3분기 8,441억엔 수익. 분기비 +7.6% 

3) Renaissance Technology, 12월 1일 이후 한달간 50억달러 환매

4) Active ETF 시장규모 2,000억달러 돌파. ARK로 지난주 사상최대 자금 유입 

5) Electronic Arts, Glu Mobile 24억달러 기업가치에 인수 

macro daily_2020.02.08

 2021년 2월 8일 매크로 데일리 

세줄요약

(1) 래리 서머스가 미 1.9조달러 경기부양안이 인플레를 유발할 것이라고 경고했습니다. 

(2) 미 1월 고용지표가 예상을 밑돌며 달러가 약세를 보였습니다. 

 

(3) 중국 수요 회복 기대로 유럽 명품 기업들의 주가가 52주 최고를 기록했습니다.

미 5년 breakeve rate 2.313%, +0.030%p (2% 상회시 유의, 2.5% 상회시 경고)

한국 고객예탁금, 66.0조원 +0.8조원

미국 백신 접종률 6.1%(+0.8%p, 집단면역 70%) 

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.24%

1개월 NDF 환율 1,117.86원 (-5.94원)

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1.중앙은행들

- 2021년 12월 15일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.078%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 20.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 4명

- 극비둘기파 : 2명

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "테이퍼링 논의 시기상조"

한국은행

인민은행 : 신중한 통화정책, 7일 Repo 2.38%(+0.06%p)

ECB : 중장기 인플레 2% 목표, 2021년 인플레 예상 0.9%

* ECB 총재, "여름께 경기회복 전망. 금융여건 이만큼 매력적이었던 적 없어"

일본은행 : 10년 국채금리 목표 0% vs. 0.040% 

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.08% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.10% (-0.01%p)

미 10년 국채 1.16% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +1.062%p (+0.034%pp)

미 BBB 회사채 2.26% (+0.02%p)

미 하이일드 4.12% (+0.01%p)

이머징 국채 4.34% (+0.01%p)

이머징 주식 6.05% (+0.02%p) 

한국 주식 6.85% (+0.11%p) 

한국 3년 국채 0.98% (+0.00%p)

한국 10년 국채 1.78% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.800%p (-0.010%p)

한국 3년 IRS 금리 0.99% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.25% (-0.03%p)

3. Macro

G20 2021년 경제성장률 컨센서스 +4.53% (+0.01%p)

4. 52주 최고(90개, +30개) vs. 최저(3개, -4개)

+ 52주 최고

* 유럽 명품 (중국 명품 수요 회복 기대)

- Hermes (프랑스 명품), LVMH (프랑스 명품)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2021년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 134.2 (+0.2) 

- KOSDAQ 9.8 (-0.0)

- 전기전자 50.3 (+0.2)

- 커뮤니케이션 7.9 (-0.0)

- 자동차 9.2 (0.0)

- 화장품 1.5 (-0.0)

- 정유화학 7.9 (+0.0)

- 조선건설기계 3.4 (-0.0)

- 철강 3.0 (+0.0)

- 금융 21.4 (+0.1)

6. 뉴스 

1) Apple, 현대 기아차와 애플카 협력 논의 중단 <블룸버그>

2) 미 재무장관, "1.9조달러 경기부양책 통과되면 2022년 완전고용 달성"

- 래리 서머스, 경기부양안의 인플레이션 유발 가능성 경고

3) Renesas Electronic, Dialog Semi 49억유로에 인수 제의

4) 헤지펀드 Renaissance, 작년 12월 이후 50억달러 환매

5) 헤지펀드 Elliot, 10억달러 규모 SPAC 상장 계획 <WSJ> 

Column_챗봇이 ‘HER’가 되기까지_2021.02.06

 - AI –

 

* 작년 12월 Mnet은 ‘AI 음악 프로젝트 다시 한번’에서 고(故) 터틀맨, 김현식, 김광석 등의 목소리를 AI로 재현했습니다.

 

* 엔씨소프트가 만든 팬 커뮤니티 유니버스에선 차은우 목소리를 학습한 AI가 월 7,900원을 결제한 고객님과 대화합니다. 기술이 완전치 않은건지, 차은우의 성격이 원래 그런건지 자기 할말만 하고 끊는다는 고객님들의 불만이 있습니다.

 

* 올해 1월 27일 네이버는 빅히트가 주축이 된 팬 커뮤니티 Weverse의 운영사 beNX의 주식 49%를 취득했습니다. 1년 뒤 두 회사는 통합됩니다. 돈을 쓸 준비가 돼 있는 덕후들이 모여 있는 이 커뮤니티에 마룬 파이브도 등장한다는 얘기가 있습니다.

 

- HER까지 -

 

* 챗봇으로 시작한 자연어 기반의 AI가 상업화를 앞두고 있습니다. 연예인 몸이 열개라도 모자란다는 말은 더 이상 통하지 않습니다. 수십만개 복제된 연예인 AI가 온라인에서 1대1로 고객님과 만날 것입니다.

 

* ‘조커’ 호아킨 피닉스가 콧수염을 기르고 독거남을 연기한 영화 ‘HER’가 보여준 세상이 더 이상 멀지 않습니다. 호아킨 피닉스는 자신의 이상형 AI ‘사만다’를 사랑한다고 생각하지만 사만다가 지금 얘기하고 있는 사람이 자신 말고도 10만명이 더 있다는 얘길 듣고 실연당하기로 합니다.

 

- 좋아할 자격 -

 

* 사랑의 정의는 육체의 독점적 소유라는 말을 다시 곱씹게 됩니다. 7,900원이면 누구나 좋아할 수 있고, 4만 5,000원이면 5만명이 좋아할 자격을 얻습니다. 그럼 22억원이면 좋아할 배타적 권리를 가질 수 있다는 계산이 나옵니다.

 

* 덕질을 안해봐서 잘 모르겠지만 한 명을 다른 사람들과 같이 좋아하는게 썩 좋은 기분은 아닐 것 같습니다. 손예진에 진심인 제 친구는 아직도 현빈을 인정하지 않고 있습니다.

 

* 연예인 AI가 반드시 학습해야 할 것이 있습니다. 고객님이 나 말고 누구와 얘기하고 있는지, 나 말고 누굴 좋아하는지 물으면 작동을 멈추고 먼저 이별을 통보하는 emergency nod를 활성화하는 것입니다. 고객님의 중도해지 확률은 낮아질 겁니다.

 

좋은 주말 되십시오