2020년 10월 29일 목요일

macro daily_2020.10.29

 2020년 10월 29일 매크로 데일리


세줄요약


(1) 독일과 프랑스가 11월 한달간 Lock down에 들어갑니다.


(2) 미국 주식시장은 3% 급락했고 국채금리는 소폭 내렸습니다.


(3) 파우치 소장이 코로나 백신 출시는 일러도 내년 1월일 것이라고 말했습니다.


iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.53%

1개월 NDF 환율 1,135.32원 (+4.72원)


미 5년 breakeven rate 1.60% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)


predictit 트럼프 당선확률 42%(0%p)

predictit 바이든 당선확률 63%(-1%p)

predictit 민주당 스윕확률 51%(-6%p)


* 주요국 주가지수 시간외


- 중국 -0.40%

- 일본 -1.49%

- 대만 -1.60%


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1.중앙은행들


- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.070%(-0.005%p)


미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명


한국은행


인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 3.00%(0.00%p)


ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가


일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (-0.00%p)

미 10년 국채 0.77% (-0.00%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.626%p (+0.004%pp)


미 BBB 회사채 2.17% (-0.00%p)

미 하이일드 5.52% (-0.00%p)


이머징 국채 4.63% (-0.00%p)

이머징 주식 5.53% (-0.00%p)  

한국 주식 6.33% (+0.03%p) 


한국 3년 국채 0.91% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.50% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.587%p (-0.005%p)


한국 3년 IRS 금리 0.86% (-0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 0.17% (-0.00%p)


3. Macro


G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.37% (0.00%p)


- 상향 : 

- 하향 : 


4. 52주 최고(17개, -2개) vs. 최저(34개, +1개)


+ 52주 최고


+ 52주 최저


5. 한국시장


* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 88.1 (+0.3) 

- KOSDAQ 6.8 (-0.1)


- 전기전자 35.6 (+0.0)

- 커뮤니케이션 5.2 (-0.0)

- 자동차 3.3 (-0.3)

- 화장품 1.1 (0.0)


- 정유화학 0.8 (+0.0)

- 조선건설기계 2.6 (-0.0)

- 철강 1.2 (-0.0)

- 금융 17.8 (+0.2)


* 고객예탁금, 52.9조원 -0.1조원


* 중소형주/대형주, 1.11배, +0.04배 


* 코스닥 신용금액, 8.38조원 -0.14조원

- 비중, 2.67%, -0.12%p (저점 1.5%~2.0% 고점)


6. News


[주요기업]


* LVMH, Tiffany 160억달러 가치에 인수 <DJ>


* Ford, 3분기 흑자전환. 4분기엔 bep 수준 예상 


[헤지펀드]


[환경]


* Orsted, "미국 풍력발전 프로젝트 수주 여부 대선 이후에 확실해질 것"


[정책] 


* 독일 총리, 주점 및 식당 한달간 영업중단 제안

- "75% 감염 경로 불분명. 두 가구만 만남 허용"


* 프랑스 대통령, 11월 한달간 전국적 락다운 결정

- 금요일부터 주점, 레스토랑, 비필수 소매점 영업 중단 


* 미 국립 알레르기 전염병 연구소장, "백신 출시, 빨라도 내년 1월"

 

2020년 10월 28일 수요일

macro daily_2020.10.28

 2020년 10월 28일 매크로 데일리


세줄요약


(1) 미국 사전투표 수가 2016년 선거의 50%를 넘었습니다.


(2) 미국 민주당의 스윕 확률이 57%로 반등했습니다.


(3) 일부 중국 은행들이 위안 픽싱서 경기조절 요인 반영을 중단하면서 역외환율이 올랐습니다.


iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.67%

1개월 NDF 환율 1,128.97원 (+3.52원)


미 5년 breakeven rate 1.62% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)


predictit 트럼프 당선확률 42%(+1%p)

predictit 바이든 당선확률 64%(0%p)

predictit 민주당 스윕확률 57%(+5%p)


* 주요국 주가지수 시간외


- 중국 +0.29%

- 일본 -0.38%

- 대만 -0.02%


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1.중앙은행들


- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.075%(0.000%p)


미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명


한국은행


인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 3.00%(+0.50%p)


* 일부 중국 은행들, 위안화 기준환율서 경기대응요소 반영 중단 <CFETS>

- 발표 후 위안/달러 환율 역외서 반등


ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가


일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (-0.00%p)

미 10년 국채 0.77% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.622%p (-0.30%pp)


미 BBB 회사채 2.18% (-0.02%p)

미 하이일드 5.44% (+0.15%p)


이머징 국채 4.63% (+0.01%p)

이머징 주식 5.54% (+0.02%p)  

한국 주식 6.30% (+0.03%p) 


한국 3년 국채 0.92% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.51% (+0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.592%p (+0.014%p)


한국 3년 IRS 금리 0.86% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 0.19% (+0.01%p)


3. Macro


G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.36% (0.00%p)


- 상향 : 

- 하향 : 


4. 52주 최고(19개, +3개) vs. 최저(33개, +19개)


+ 52주 최고


* 미국 진단 (유럽, 미국서 COVID-19 확진자 증가)

- Thermo Fisher Scientific (미국 생명과학도구), Bio-Rad Lab (미국 생명과학도구)


+ 52주 최저


* 중국 부동산 (홍콩서 자금 이탈 우려)

- China Overseas Land (홍콩 부동산개발), Sunac China Hldgs (홍콩 부동산개발)


5. 한국시장


* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 87.8 (-0.2) 

- KOSDAQ 6.9 (-0.0)


- 전기전자 35.6 (+0.1)

- 커뮤니케이션 5.2 (0.0)

- 자동차 3.6 (-0.1)

- 화장품 1.1 (+0.0)


- 정유화학 0.8 (-0.0)

- 조선건설기계 2.6 (+0.0)

- 철강 1.2 (0.0)

- 금융 17.6 (+0.0)


* 고객예탁금, 53.0조원 -2.1조원


* 중소형주/대형주, 1.07배, +0.02배 


* 코스닥 신용금액, 8.52조원 -0.06조원

- 비중, 2.79%, -0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)


6. News


[주요기업]


* MicroSoft, 회계연 1분기 매출 372억달러. 예상 357억달러

- PC, 클라우드 부문 호조


* Pfizer CEO, "월말쯤 COVID-19 백신 효능 여부 알 수 있을 듯"


* Caterpillar, "미국 주택과 광업 부문 기대. 내년 배당 늘릴 수 있을 것"

- "올해 중국 시장 강해. 건설 매출 증가 예상"


* AMD, Xilinx 35억달러 가치에 인수 계획


* Airbnb, 나스닥 상장 계획 공개


[헤지펀드]


[환경]


* 삼성물산, 프로젝트 2개 완료후 석탄 관련 사업서 손떼기로 <블룸버그>


[정책] 


* 미국 11월 선거 사전투표 수, 2016년 전체 투표의 50% 상회


* 미 대통령, "민주당, 경기부양책 승인하지 않을 것"

- 미 하원의장, "경기부양안 입법 계속하고 있다"


2020년 10월 27일 화요일

macro daily_2020.10.27

 2020년 10월 27일 매크로 데일리


세줄요약


(1) 마윈의 Ant Financial이 11월 5일 3,150억달러 가치로 상장합니다.


(2) 유럽 일부 국가들의 락다운으로 경기민감주를 중심으로 주가가 내렸습니다.


(3) SAP의 실적 부진이 S/W 업종에 부정적으로 작용했습니다.


iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.83%

1개월 NDF 환율 1,132.55원 (+4.70원)


미 5년 breakeven rate 1.63% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)


predictit 트럼프 당선확률 41%(-1%p)

predictit 바이든 당선확률 64%(0%p)

predictit 민주당 스윕확률 53%(+2%p)


* 주요국 주가지수 시간외


- 중국 -0.26%

- 일본 -0.34%

- 대만 -0.35%


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rafikiresearch.blogspot.com

t.me/rafikiresearch


1.중앙은행들


- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.075%(-0.002%p)


미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명


한국은행


인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.50%(+0.30%p)


ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가


* 스페인 ECB 위원, "시중 은행들, 배당 및 보수 지급에 신중해야" 


일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.15% (-0.01%p)

미 10년 국채 0.80% (-0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.652%p (-0.36%pp)


미 BBB 회사채 2.20% (-0.04%p)

미 하이일드 5.29% (-0.04%p)


이머징 국채 4.62% (-0.04%p)

이머징 주식 5.52% (+0.00%p)  

한국 주식 6.27% (+0.00%p) 


한국 3년 국채 0.91% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.49% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.578%p (-0.008%p)


한국 3년 IRS 금리 0.84% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.18% (+0.02%p)


3. Macro


G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.36% (+0.00%p)


- 상향 : 

- 하향 : 


4. 52주 최고(16개, -39개) vs. 최저(14개, +4개)


+ 52주 최고


* 미국 진단 (유럽 미국서 COVID-19 확진자 증가)

- Thermo Fisher Scientific (미국 생명과학도구), Bio-Rad Lab (미국 생명과학도구)


+ 52주 최저


5. 한국시장


* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 88.0 (+0.2) 

- KOSDAQ 6.9 (-0.0)


- 전기전자 35.5 (-0.1)

- 커뮤니케이션 5.2 (+0.0)

- 자동차 3.6 (-0.1)

- 화장품 1.1 (+0.0)


- 정유화학 0.8 (-0.0)

- 조선건설기계 2.6 (-0.0)

- 철강 1.2 (+0.3)

- 금융 17.6 (+0.3)


* 고객예탁금, 55.1조원 -0.3조원


* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.03배 


* 코스닥 신용금액, 8.58조원 -0.02조원

- 비중, 2.83%, +0.10%p (저점 1.5%~2.0% 고점)


6. News


[주요기업]


* Ant Financial, 11월 5일 상해 홍콩에 상장

- A주 H주 동시 상장. 조달규모 약 350억달러

- 시장가치 3,150억달러 추정 


* SAP, 회계연 2020년 매출 가이던스 278억~285억달러 -> 272억~278억달러 하향

- CEO, "2021년 상반기까지 어려운 여건 이어질 것"


[헤지펀드]


[환경]


[정책] 


* 미 하원의장, 선거 전까지 부양책 합의 낙관

2020년 10월 26일 월요일

macro daily_2020.10.26

 2020년 10월 26일 매크로 데일리


세줄요약


(1) 유럽에서 COVID-19 확진자가 급증하면서 스페인이 통금, 이탈리아가 부분 락다운을 선언했습니다.


(2) 미 민주당이 대통령과 상하원을 스윕할 확률이 51%로 떨어졌습니다.


(3) CFTC서 농산물에 대한 투기적 포지션이 6년래 최대로 늘었습니다.


iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.69%

1개월 NDF 환율 1,128.60원 (-4.25원)


미 5년 breakeven rate 1.66% (+0.14%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)


predictit 트럼프 당선확률 42%(0%p)

predictit 바이든 당선확률 64%(-1%p)

predictit 민주당 스윕확률 51%(-1%p)


* 주요국 주가지수 시간외


- 중국 0.00%

- 일본 +0.30%

- 대만 +0.35%


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t.me/rafikiresearch


1.중앙은행들


- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.077%(-0.001%p)


미국 1년내 경기침체 확률 30.0% (0.0%p)


FOMC


- 극매파 : 0명

- 매파 : 3명

- 중립 : 9명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명


한국은행


인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.20%(-0.10%p)


* 인민은행 총재, "위안화 국제화 전략 재고려중. 양자 통화스왑 개선"


ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가


일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표


2. Credit Cycle : 


미 기준금리 0.09% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.01%p)

미 10년 국채 0.84% (-0.02%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.688%p (-0.20%pp)


미 BBB 회사채 2.24% (-0.02%p)

미 하이일드 5.33% (-0.03%p)


이머징 국채 4.66% (-0.00%p)

이머징 주식 5.52% (+0.01%p)  

한국 주식 6.27% (+0.06%p) 


한국 3년 국채 0.91% (-0.01%p)

한국 10년 국채 1.50% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.585%p (0.000%p)


한국 3년 IRS 금리 0.85% (-0.01%p)

한국 3년 CRS 금리 0.16% (-0.01%p)


3. Macro


G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.36% (+0.00%p)


- 상향 : 

- 하향 : 


4. 52주 최고(55개, +7개) vs. 최저(10개, -3개)


+ 52주 최고


* 브라질 철강 (미국 경기부양 기대 + 헤알화 약세)

- Vale (브라질 철광석 광산), Cia Siderurgica Nacional (브라질 철강)


+ 52주 최저


5. 한국시장


* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 


- KOSPI 87.8 (+0.3) 

- KOSDAQ 6.9 (+0.0)


- 전기전자 35.6 (+0.1)

- 커뮤니케이션 5.2 (-0.0)

- 자동차 3.7 (0.0)

- 화장품 1.1 (+0.0)


- 정유화학 0.8 (+0.0)

- 조선건설기계 2.6 (-0.1)

- 철강 0.9 (0.0)

- 금융 17.3 (+0.0)


* 고객예탁금, 55.4조원 +0.2조원


* 중소형주/대형주, 1.08배, -0.01배 


* 코스닥 신용금액, 8.60조원 +0.02조원

- 비중, 2.73%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)


6. News


[주요기업]


* Facebook Twitter CEO, 11월17일 전 청문회 출석 예정


* J&J COVID-19 백신 임상 곧 재개 <WAPO>


[헤지펀드]


* 농산물에 대한 투기적 포지션 6년래 최대로 증가  


[환경]


* 올 들어 글로벌 ESG ETF로 220억달러 순유입. 2019년의 세배 수준


[정책] 


* 미 상원, 바렛 대법관 인준 표결 월요일 진행할 듯 <블룸버그>


* WHO, "북반구, 펜데믹에 위험한 순간"


* 스페인, 바이러스 억제 위한 전국 통금 선언

2020년 10월 25일 일요일

Column_왜 수소인가_2020.10.25

 

<신재생, 여러가지 물질>

 

- 수소차를 만든 사람 -

 

* 왜 화석 에너지를 재생 에너지로 바꿔야 하는지 납득이 되지 않았습니다. 세상은, 특히 주식시장은 항상 경제적인 이유를 정치적인 이유보다 앞에 둬왔습니다. 돼야만 하는 논리는 될 수밖에 없는 논리를 이길 수 없습니다.

 

* 그러면 혹시 재생이 화석보다 우월한 것은 아닐까 반문하고 반증하던 중에 일본의 연료전지 자동차 개발 책임자 다나카 요시카즈의 인터뷰를 보게 됐습니다. 그의 생각을 따라가다 보면 재생은 될 수밖에 없는 논리가 될 수도 있다는 생각이 듭니다.

 

- 여러가지 물질 -

 

* 다나카는 대체 에너지를 하나로 압축시킬 수는 없지만 수소가 지구의 여러가지 물질들가운데 가장 풍부한 원소라는 점은 부정할 수 없다고 적시했습니다.

 

* 화석 연료가 지금은 싸지만 언젠가는 고갈될 수도 있기 때문에 에너지를 여러가지 물질로 만들어야 한다는 것입니다. 그렇게 하지 않으면 다시 비싸질 수밖에 없습니다.

 

* 가격의 레벨이 아니라 가격의 변동성 측면에서 우월하다는 것인데, 에너지 섹터가 cyclical에서 non cyclical로 바뀔 수도 있다는 의미입니다. 재생 에너지 비중이 50%를 넘기면 PER이 올라갈 것 같습니다.

 

- 기계에서 화학으로 -

 

* 다나카는 수소차가 자동차라는 물건을 어떻게 바꿀지에 대해서도 얘기합니다. 그는 자동차가 발명됐을 때 속성은 기계 장치였지만 요즘 들어 전기 장비의 성격도 갖게 됐다고 설명했습니다. 그리고 앞으로는 화학 반응이 일어나는 리액터의 성격도 갖게 될 것이라고 내다봤습니다.

 

* 지난 1900년대에 자동차를 잘 만들려면 기계에 대한 노하우가 있어야 했습니다. 그래서 독일이 잘 했습니다. 2000년대에 들어서는 전기에 대한 이해가 있어야 했습니다. 전기를 발명한 사람의 이름을 딴 회사가 시장을 압도하고 있습니다. 앞으로는 화학에 대한 연구가 깊어야 자동차를 잘 만들 수 있습니다.

 

좋은 주말 되십시오