macro daily_2020.08.24

2020년 8월 24일 매크로 데일리

세줄요약

(1) JP모건 보험팀이 국내 코로나 확진자수가 8월말 1,000명에서 피크아웃할 것으로 예상했습니다.

(2) 제조업 지표가 미국은 상승, 유럽은 반락했습니다.

(3) 미 FDA가 COVID-19 혈장 치료제를 긴급 승인했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.60%
1개월 NDF 환율 1,191.87원 (+5.57원)

미 5년 breakeven rate 1.53% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.02%
- 일본 0.00%
- 대만 0.00%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.057%(+0.001%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.47%(+0.14%p)

* 인민은행 총재, 시중은행들에 중소기업 지원 강화 촉구

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (0.00%p) 
미 2년 국채 0.14% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.63% (-0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.485%p (-0.025%pp)

미 BBB 회사채 2.07% (-0.01%p)
미 하이일드 5.62% (+0.05%p)

이머징 국채 4.49% (+0.03%p)
이머징 주식 5.62% (+0.01%p)  
한국 주식 6.25% (+0.14%p) 

한국 3년 국채 0.82% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.38% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.565%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 0.82% (+0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.06% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.68% (-0.02%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 유로존 8월 제조업 PMI, 51.7. 예상 52.7, 전월 51.8

* 미 8월 Markit 제조업 PMI, 53.6. 예상 52.0, 전월 50.9

4. 52주 최고(50개, +27개) vs. 최저(1개, -1개)

+ 52주 최고

* 미국 소매 (온라인과 결합으로 실적호조) 
- Meituan Dianping (중국 온라인상점), Best Buy (미국 소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.7 (-0.0) 
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)

- 전기전자 32.3 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (0.0)
- 조선건설기계 3.2 (-0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.6 (0.0)

* 고객예탁금, 52.6조원 +1.1조원

* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.00배 

* 코스닥 신용금액, 8.06조원 -0.05조원
- 비중, 2.67%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Aramco, 중국에 100억달러 규모 정유사 설립 계획 중단

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 94.92 (-0.13%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(0.0%p)

* 미 행정부, 대선 전 Astrazeneca 백신 긴급사용 행정명령 발동 고려

* 미 FDA, COVID-19 혈장치료 긴급승인

[무역분쟁]

* EU, 미국산 바닷가재 관세 철폐키로

[원자재]

* Aramco, 최고 경영자층 교체로 사업 포트폴리오 재편   

macro daily_2020.08.21

2020년 8월 21일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 홍남기 경제 부총리가 공매도 제한 조치 연장 가능성을 시사했습니다.

(2) 세인트루이스연은 총재가 올해 미 경제가 예상보다 양호할 것이라고 내다봤습니다.

(3) 중국이 다음달 최대 규모의 미국산 원유 수입을 계획하고 있습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.72%
1개월 NDF 환율 1,185.20원 (-1.80원)

미 5년 breakeven rate 1.51% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.36%
- 일본 +0.52%
- 대만 +1.01%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명

* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "올해 미국 경제성장률 -4% 예상" <로이터>
- "가계와 기업, 코로나 바이러스 적응하는 법 배울 것"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.33%(0.00%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

* ECB 총재, "유럽, 올 가을에 추가 재정부양 필요로 해"

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.09% (-0.01%p) 
미 2년 국채 0.14% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.65% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.510%p (-0.030%pp)

미 BBB 회사채 2.08% (-0.05%p)
미 하이일드 5.57% (-0.07%p)

이머징 국채 4.46% (-0.07%p)
이머징 주식 5.61% (+0.04%p)  
한국 주식 6.11% (+0.00%p) 

한국 3년 국채 0.82% (+0.01%p)
한국 10년 국채 1.38% (+0.03%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.565%p (+0.020%p)

한국 3년 IRS 금리 0.78% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.08% (-0.01%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.66% (+0.00%p)

- 상향 : 
- 하향 : 

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 110.6만건. 예상 92.0만건, 전월 97.1만건

4. 52주 최고(23개, -11개) vs. 최저(2개, -2개)

+ 52주 최고

* 미국 소매 (온라인과 결합으로 실적호조) 
- Target (미국 일반상점), L Brands (미국 의류소매)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.7 (-0.1) 
- KOSDAQ 7.5 (-0.0)

- 전기전자 32.3 (0.0)
- 커뮤니케이션 5.6 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)
- 조선건설기계 3.2 (-0.0)
- 철강 0.9 (0.0)
- 금융 16.6 (0.0)

* 고객예탁금, 51.5조원 +0.1조원

* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.11조원 -0.07조원
- 비중, 2.70%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.05 (-0.04%, Par=100)

* 미 대출펀드서 3.85억달러 순유출

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.7%(+0.4%p)

* 독일 총리, "유럽 국경 재봉쇄 막는데 온 힘 다하겠다"

[무역분쟁]

* 중국 상무부 대변인, "이른 시일 내 미국과 통화할 것"

[원자재]

* 중국, 9월에 미국산 원유 사상최대 규모 수입할 듯 <블룸버그>
- 3,700만 배럴 규모 탱커선 19척 준비  

macro daily_2020.08.20

 2020년 8월 20일 매크로 데일리

세줄요약

(1) FOMC 위원들이 YCC에 미온적 입장을 보인 것으로 확인됐습니다. 

(2) 미 하이일드스프레드 등 신용위험 지표들이 반등하고 있습니다. 

(3) AP 묄러 머스크가 올해 EBITDA 가이던스를 상향했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.42%

1개월 NDF 환율 1,182.31원 (+0.96원)

미 5년 breakeven rate 1.53% (-0.04%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 -0.31%

- 일본 -0.17%

- 대만 -0.44%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* FOMC 위원들, 수익률곡선제어(YCC)에 미온적 입장 <7월 의사록>

- 대차대조표의 과도한 확대 가능성 위험으로 지적

* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "바이러스 통제해야 확실성 줄 수 있다"

- "향후 경제 경로 확실히 바이러스에 달려있어"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.33%(+0.03%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.14% (-0.02%p)

미 10년 국채 0.68% (-0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.540%p (-0.011%pp)

미 BBB 회사채 2.13% (+0.06%p)

미 하이일드 5.64% (+0.18%p)

이머징 국채 4.53% (+0.07%p)

이머징 주식 5.57% (-0.03%p)  

한국 주식 6.11% (+0.19%p) 

한국 3년 국채 0.81% (-0.00%p)

한국 10년 국채 1.35% (-0.01%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.545%p (-0.000%p)

한국 3년 IRS 금리 0.78% (-0.03%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.07% (-0.05%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.66% (+0.08%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(34개, -7개) vs. 최저(4개, +4개)

+ 52주 최고

* 글로벌 운송 (머스크 실적호조 + 성수기 진입) 

- Kuehne (스웨덴 해운), Old Dominion Freight (미국 육상운송)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.8 (+0.2) 

- KOSDAQ 7.5 (-0.2)

- 전기전자 32.3 (-0.1)

- 커뮤니케이션 5.6 (-0.1)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.0)

- 조선건설기계 3.2 (-0.1)

- 철강 0.9 (+0.1)

- 금융 16.6 (+0.1)

* 고객예탁금, 51.4조원 +1.2조원

* 중소형주/대형주, 1.06배, +0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.18조원 -0.01조원

- 비중, 2.63%, +0.09%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* AP Moller Maersk, 올해 EBITDA 가이던스 60억~70억달러 제시. 예상 58.3억달러

- CEO, "2021년 초에 2019년 물동량 회복. 육운에 초점 해운은 아직"

- "M/S 올리는데 초점 맞추고 있지 않다"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.13 (-0.06%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.3%(+0.1%p)

* 미 민주당 전대서 샌더스 의견 다수 반영된 정강정책 발표

[무역분쟁]

* 미 행정부, 홍콩과 맺은 범죄인 인도 및 세금 면제 등 3가지 양자협정 중단 또는 종료

[원자재]

* 세계최대 해상 rig 기업 Valaris, 파산보호 신청

* 터키, 흑해서 천연가스전 발견한 듯 <블룸버그>

 

macro daily_2020.08.14

 2020년 8월 14일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed가 MIT와 디지털 화폐 공동 연구 계획을 발표했습니다.

(2) 애플도 구독 서비스를 확대한다고 밝혔습니다.

(3) 이스라엘-UAE의 외교관계 정상화 성명에 트럼프도 이름을 올렸습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.64%

1개월 NDF 환율 1,185.23원 (+1.93원)

미 5년 breakeven rate 1.57% (+0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.42%

- 일본 +1.03%

- 대만 +0.49%

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1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(0.000%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* 브레이너드 Fed 이사(중립 투표권있음), "MIT와 협업해 디지털 통화 연구"

* 샌프란시스코연은 총재(중립 투표권없음), "2% 인플레 목표 달성에 실패해 왔다"

- "추가 포워드 가이던스가 필요할 때가 올 것" 

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(0.00%p)

* 인민은행, 7월에 시중은행들로부터 국채 매입한 듯 <블룸버그>

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.00%p)

미 10년 국채 0.71% (+0.04%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.551%p (+0.041%pp)

미 BBB 회사채 2.07% (+0.03%p)

미 하이일드 5.46% (+0.12%p)

이머징 국채 4.46% (+0.06%p)

이머징 주식 5.60% (-0.01%p)  

한국 주식 5.92% (-0.03%p) 

한국 3년 국채 0.81% (-0.02%p)

한국 10년 국채 1.36% (-0.02%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.545%p (-0.008%p)

한국 3년 IRS 금리 0.81% (+0.00%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.02% (-0.00%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.74% (+0.05%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

* 미 주간 신규실업수당 청구건수, 96.3만건. 예상 110만건, 전주 119만건

- 3월 13일주 이후 첫 100만건 미만 감소

4. 52주 최고(41개, -6개) vs. 최저(0개, 0개)

+ 52주 최고

* 일본 IT 부품 (업황 반등 + 서플라이체인 확장) 

- Nidec (일본 IT부품), Sony (일본 IT H/W)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.6 (-0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (+0.0)

- 전기전자 32.4 (-0.0)

- 커뮤니케이션 5.7 (0.0)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (-0.0)

- 정유화학 0.8 (+0.1)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 0.8 (0.0)

- 금융 16.5 (+0.1)

* 고객예탁금, 50.2조원 -0.5조원

* 중소형주/대형주, 1.05배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.19조원 +0.06조원

- 비중, 2.54%, -0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Apple, 구독 서비스 'Apple One' 계획

- 40년 만기 회사채 55억달러 발행 계획

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.09 (-0.09%, Par=100)

* S&P 글로벌, "미 은행들, 대손충당금 증액해야 할 가능성" 

* 지난주 미 대출펀드서 2.38억달러 순유출 <Lipper>

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.2%(-0.2%p)

* 이스라엘-UAE, 외교관계 정상화 합의

- 미 안보보좌관, "트럼프 대통령, 노벨 평화상감"

[무역분쟁]

[원자재]

* IEA, 항공유 수요 둔화로 올해 원유수요 전망 하향

macro daily_2020.08.13

 2020년 8월 13일 매크로 데일리

세줄요약

(1) Fed 관계자들이 회복이 느리다고 진단하며 미 실질금리가 반락했습니다.

(2) 미 민주당 부통령 후보로 엘리자베스 워런이 지명되지 않은 데 대해 월가에 안도감이 돌았습니다.

(3) 텐센트의 2분기 게임매출이 40% 증가한 가운데 필반지수가 신고가를 경신했습니다.

iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.22%

1개월 NDF 환율 1,185.12원 (+1.30원)

미 5년 breakeven rate 1.56% (+0.06%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)

* 주요국 주가지수 시간외

- 중국 +0.50%

- 일본 +1.31%

- 대만 +1.24%

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t.me/rafikiresearch

1.중앙은행들

- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.056%(+0.005%p)

미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)

FOMC

- 극매파 : 1명

- 매파 : 4명

- 중립 : 7명

- 비둘기파 : 3명

- 극비둘기파 : 2명

* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "메인스트리트 대출 수요 엄청나"

- "경기회복 동력 약해지는 중. 지속적 지원 필요"

- "포워드 가이던스 제시할 적절한 때 있을 것"

* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "미 경제, 3분기 연율 20% 성장할 듯"

- "미 경제, 반등중이나 과거만큼 빠르지 않아"

인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.30%(+0.01%p)

ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가

일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표

2. Credit Cycle : 

미 기준금리 0.10% (0.00%p) 

미 2년 국채 0.16% (+0.01%p)

미 10년 국채 0.67% (+0.03%p)

- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.510%p (+0.016%pp)

미 BBB 회사채 2.04% (+0.02%p)

미 하이일드 5.34% (-0.07%p)

이머징 국채 4.40% (-0.05%p)

이머징 주식 5.61% (-0.04%p)  

한국 주식 5.95% (-0.10%p) 

한국 3년 국채 0.83% (+0.01%p)

한국 10년 국채 1.38% (+0.03%p)

- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.553%p (+0.028%p)

한국 3년 IRS 금리 0.81% (+0.02%p)

한국 3년 CRS 금리 -0.02% (+0.02%p)

3. Macro

G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.74% (+0.05%p)

- 상향 : 

- 하향 : 

4. 52주 최고(47개, -20개) vs. 최저(0개, -1개)

+ 52주 최고

* 글로벌 반도체 (게임호조에 따른 수요증가 기대) 

- Nvidia (미국 반도체), Broadcom (미국 반도체)

+ 52주 최저

5. 한국시장

* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원) 

- KOSPI 85.7 (-0.1) 

- KOSDAQ 7.7 (-0.0)

- 전기전자 32.4 (+0.0)

- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)

- 자동차 4.0 (0.0)

- 화장품 1.1 (0.0)

- 정유화학 0.7 (+0.1)

- 조선건설기계 3.3 (0.0)

- 철강 0.8 (0.0)

- 금융 16.3 (0.0)

* 고객예탁금, 50.7조원 -0.4조원

* 중소형주/대형주, 1.06배, -0.01배 

* 코스닥 신용금액, 8.13조원 +0.09조원

- 비중, 2.57%, +0.07%p (저점 1.5%~2.0% 고점)

6. News

[주요기업]

* Cisco, 회계연 1Q 매출 가이던스 예상 하회

- CEO, "대기업 수요 유지되고 있지만 중소기업 수요 약해"

[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 95.01 (+0.15%, Par=100)

[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 43.4%(+0.4%p)

* 미 민주당 하원의장-상원대표, "백악관, 경기부양안 스탠스 꿈쩍도 안해"

[무역분쟁]

* 중국, 15일 미국과 무역회담 때 WeChat Tiktok 문제 의제화할 듯 

[원자재]

* Saudi Aramco, 올해 Capex 200억~250억달러로 축소 계획 <FT>

- 2019년 Capex 327억달러