2020년 6월 19일 매크로 데일리
세줄요약
(1) BDI가 하루에 18% 올라 사상최고 상승률을 기록했습니다.
(2) 미 민주당이 1.5조달러 규모 인프라 투자를 제안했습니다. 원격 의료/교육이 포함됩니다.
(3) Moderna가 코로나 백신 임상 3상을 시작한다고 발표했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.51%
1개월 NDF 환율 1,213.40원 (+5.20원)
미 5년 breakeven rate 1.05% (+0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.02%
- 일본 +0.68%
- 대만 +0.30%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.049%(+0.001%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 클리블랜드연은 총재(매파 투표권있음), "경제, 2월 수준으로 회귀하는데 오랜 시간 걸릴 것"
- "대유행 이전 수준 회복하는데 1~2년 소요"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "금융시장 유동성 상황 도전적"
- "금융위기 때보다 회복 빠를 것으로 기대"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.10%(+0.05%p)
* 인민은행 총재, "올해 위안화 대출 20조위안 예상. 통화정책 여전히 정상범위"
- 2019년 위안화 대출 16.8조위안, 2018년 위안화 대출 16.1조위안
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.09% (0.00%p)
미 2년 국채 0.20% (+0.01%p)
미 10년 국채 0.71% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.512%p (-0.025%pp)
미 BBB 회사채 2.40% (-0.00%p)
미 하이일드 6.28% (+0.09%p)
이머징 국채 4.97% (-0.00%p)
이머징 주식 6.27% (-0.02%p)
한국 주식 6.78% (-0.01%p)
한국 3년 국채 0.83% (-0.05%p)
한국 10년 국채 1.38% (-0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.546%p (+0.023%p)
한국 3년 IRS 금리 0.83% (-0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.23% (-0.02%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.79% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(42개, +10개) vs. 최저(1개, +1개)
+ 52주 최고
* 글로벌 양방향 미디어 (YouTube 유사 사업모델 확산)
- IAC (미국 양방향미디어), Tencent (중국 양방향미디어)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 88.2 (-0.1)
- KOSDAQ 7.4 (-0.1)
- 전기전자 33.3 (+0.1)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.2 (+0.0)
- 조선건설기계 4.0 (0.0)
- 철강 1.1 (0.0)
- 금융 15.2 (0.0)
* 고객예탁금, 46.2조원 -1.8조원
* 중소형주/대형주, 1.07배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 6.16조원 -0.06조원
- 비중, 2.27%, -0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.82 (-0.10%, Par=100)
[바이러스]
* 미 일간 COVID-19 확진자 증가율 +1.2%. 일주일 평균 +1.2%
- 텍사스, 캘리포니아 확진자 급증
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.5%(-0.3%p)
* 독일 총리, 여름 휴가기간 전까지 EU 기금에 대한 합의 요구
* 미 민주당, 1.5조달러 규모 인프라 투자 제안. 원격의료, 원격교육 인프라 포함
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국으로부터 완전한 디커플링 선택지로 고려"
* 미 국무장관, "중국, 1단계 무역합의 완전이행 재확인"
[원자재]
[주요기업]
* Moderna, COVID-19 백신 임상 3상 시작. 내년 배포 목표
2020년 6월 18일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed 관계자들이 재정 정책의 중요성을 강조하는 발언을 이어가고 있습니다.
(2) 실물경기 회복속도에 대한 예상이 엇갈리며 주가가 등락을 반복했습니다.
(3) 하반기 출하 증가 기대로 핸셋 관련주들이 올랐습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.05%
1개월 NDF 환율 1,214.79원 (+0.79원)
미 5년 breakeven rate 1.02% (-0.01%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.06%
- 일본 -0.40%
- 대만 +0.53%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.048%(-0.006%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "7월까지 강한 고용창출 기대"
- "미 경제, 회복이 시작되는 초기 국면에 위치"
* 클리블랜드연은 총재 (매파 투표권있음), "주 정부와 지방 정부 위한 재정정책 필요"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 2.05%(+0.15%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.09% (0.00%p)
미 2년 국채 0.19% (-0.00%p)
미 10년 국채 0.74% (-0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.537%p (-0.013%pp)
미 BBB 회사채 2.40% (-0.11%p)
미 하이일드 6.19% (-0.46%p)
이머징 국채 4.97% (-0.21%p)
이머징 주식 6.29% (-0.17%p)
한국 주식 6.79% (+0.33%p)
한국 3년 국채 0.88% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.40% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.523%p (-0.028%p)
한국 3년 IRS 금리 0.85% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.21% (+0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.78% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(42개, +10개) vs. 최저(1개, +1개)
+ 52주 최고
* 핸셋 밸류체인 (하반기 5G 핸셋 출하증가 기대)
- Apple (미국 IT H/W), Mediatek (대만 반도체)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 88.3 (+0.0)
- KOSDAQ 7.5 (+0.1)
- 전기전자 33.2 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.0 (+0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.2 (-0.1)
- 조선건설기계 4.0 (+0.0)
- 철강 1.1 (-0.0)
- 금융 15.2 (+0.0)
* 고객예탁금, 48.0조원 -0.2조원
* 중소형주/대형주, 1.06배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 6.22조원 -0.14조원
- 비중, 2.29%, -0.06%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.92 (+0.16%, Par=100)
[바이러스]
* 미 일간 바이러스 확진자수 증가율 +1.2%. 주간 증가율과 동일
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.8%(+0.3%p)
* 미 대통령, 중국 신장 위구르 인권법안 서명
- 이슬람교도 탄압하는 중국 관료 제재 관련
[무역분쟁]
* 미 무역대표부 대표, "다른 나라들이 디지털세로 미국 기업들을 불공정하게 대하면 관세 부과"
[원자재]
* 2차 전지 수요, 2020년 14% 감소 관측 <블룸버그>
* 칠레 국유 구리기업 Cochilco, 구리수요 낙관. 파운드당 2.5달러 적정
- 미국의 인프라 투자 계획 긍정적
[주요기업]
* Tesla, Panasonic과 3년 배터리 공급계약 체결
2020년 6월 17일 매크로 데일리
세줄요약
(1) LBO와 기업인수를 위한 레버리지론 발행이 다시 늘고 있습니다.
(2) 6월 글로벌 펀드매니저 조사에서 현금비중이 5.7%에서 4.5%로 하락했습니다.
(3) 베이징시가 바이러스 재확산으로 전학년 등교를 중단했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -2.76%
1개월 NDF 환율 1,211.82원 (+4.67원)
미 5년 breakeven rate 1.03% (+0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.17%
- 일본 -0.13%
- 대만 -0.23%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.054%(+0.002%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장 (비둘기파 투표권있음), "회복의 시기와 강도에 대한 큰 불확실성 상존"
- "경제 본궤도 복귀 전까지 제로 수준의 금리 유지"
* Fed 부의장 (비둘기파 투표권있음), "미 경제, 3분기에 성장세 전환. 완전한 회복엔 시간 걸려"
- "장기 인플레이션 기대 하락 위험 상존"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.90%(+0.09%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "소비자물가, 당분간 하락 추세 예상"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.09% (+0.01%p)
미 2년 국채 0.19% (0.00%p)
미 10년 국채 0.74% (+0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.550%p (+0.028%pp)
미 BBB 회사채 2.51% (+0.01%p)
미 하이일드 6.65% (-0.13%p)
이머징 국채 5.18% (+0.08%p)
이머징 주식 6.46% (+0.10%p)
한국 주식 6.46% (-0.35%p)
한국 3년 국채 0.86% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.41% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.551%p (-0.004%p)
한국 3년 IRS 금리 0.84% (-0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.26% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.78% (-0.01%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(32개, +19개) vs. 최저(0개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 게임 (신작 출시 + IP 가치 부각)
- Electronic Arts (미국 게임), NC Soft (한국 게임)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 88.3 (-0.1)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- 전기전자 33.2 (-0.2)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.3 (-0.0)
- 조선건설기계 4.0 (-0.0)
- 철강 1.1 (0.0)
- 금융 15.2 (0.0)
* 고객예탁금, 48.2조원 +0.5조원
* 중소형주/대형주, 1.07배, -0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 6.36조원 -0.07조원
- 비중, 2.35%, -0.16%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.76 (+0.50%, Par=100)
* LBO 및 인수 위한 레버리지론 발행 다시 증가세 <블룸버그>
[바이러스]
* 베이징시, COVID-19 재확산으로 등교 중단 결정
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.5%(+0.1%p)
* 미 국무장관-중국 공산당 외교담당 정치국원, 17일 하와이서 비공개 회담. 대북 특별대표도 참석
[무역분쟁]
[원자재]
* IEA, 원유수요 COVID-19 이전 수준 회복에 2년 소요 전망
* 칠레 정부, 중국 정부에 연어 안전성 설파
[주요기업]
* MicroSoft, 수요 증가 대응 위해 클라우드 생산능력 확대
2020년 6월 16일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Fed가 유통시장서 개별 회사채도 매입할 계획이라고 밝혔습니다.
(2) 월마트가 쇼피파이와 제휴를 확대해 쇼피파이 판매자들의 입점이 늘어납니다.
(3) 북한군이 남북합의로 비무장화된 지역에 다시 진출할 것이라고 밝혔습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +0.82%
1개월 NDF 환율 1,208.22원 (-7.93원)
미 5년 breakeven rate 1.00% (+0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.71%
- 일본 +2.62%
- 대만 +1.67%
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1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.052%(-0.001%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed, 유통시장서 개별 회사채 매입 계획 발표
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "향후 수개월간 긍정적 고용증가 보게 될 것"
- "Fed, 위기대응 차원에서 MMT 중 일부분 시행"
* 캔자스시티연은 총재(극매파 투표권없음), "경기부양 위해 추가 재정지출 고려해 볼만"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "4분기에 10% 실업률 보게될 것"
- "유색인종 실업률 타깃팅 흥미로운 아이디어"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.81%(-0.15%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.08% (0.00%p)
미 2년 국채 0.19% (+0.00%p)
미 10년 국채 0.71% (+0.01%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.522%p (+0.012%pp)
미 BBB 회사채 2.50% (+0.01%p)
미 하이일드 6.78% (+0.01%p)
이머징 국채 5.10% (+0.01%p)
이머징 주식 6.36% (+0.00%p)
한국 주식 6.81% (-0.01%p)
한국 3년 국채 0.87% (+0.03%p)
한국 10년 국채 1.42% (+0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.555%p (+0.016%p)
한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.02%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.29% (-0.05%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.77% (-0.04%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(13개, -9개) vs. 최저(0개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 게임 (신작 출시 + IP 가치 부각)
- Nexon (일본 게임), NC Soft (한국 게임)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 88.4 (+0.0)
- KOSDAQ 7.4 (+0.0)
- 전기전자 33.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.3 (-0.0)
- 조선건설기계 4.0 (-0.0)
- 철강 1.1 (0.0)
- 금융 15.2 (+0.2)
* 고객예탁금, 47.7조원 +1.9조원
* 중소형주/대형주, 1.07배, -0.03배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 6.43조원 +0.05조원
- 비중, 2.51%, +0.20%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.30 (-0.48%, Par=100)
[바이러스]
* 미국 일간 COVID-19 확진자수 증가율 0.9%. 7일 평균 1.1% 하회
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.4%(+0.2%p)
* 북한 인민군 총참모부, 남북합의로 비무장화된 지역에 군대 재진출 검토 <조선중앙통신>
* 독일, 2020년 620억유로 국채 추가 발행 결정
[무역분쟁]
[원자재]
* 이라크, 이달 원유수출 15% 이상 감축. OPEC+ 합의 이행
[주요기업]
* Fortnite 제작사 Epic Games, 170억달러 가치에 추가 주식 발행할 듯
* Walmart, Shopify와 제휴 확대. 1,200개 shopify 판매자들 입점
2020년 6월 13일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 퀀트 헤지펀드 르네상스테크놀러지의 올해 수익률이 -20%를 기록중입니다.
(2) 김여정 노동당 제1부부장이 무력도발 가능성을 시사했습니다.
(3) 폼페이오 미 국무부 장관이 하와이에서 중국 관료들을 만날 것으로 알려졌습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +3.64%
1개월 NDF 환율 1,203.90원 (-0.80원)
미 5년 breakeven rate 0.97% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.22%
- 일본 +0.23%
- 대만 -0.42%
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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.053%(+0.004%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 캔자스시티연은, 잭슨홀 심포지움 온라인 개최 시사
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "미 경제, 정상화 속도 느릴 것. 실시간 지표는 개선"
- "시민들, 쇼핑 외식에 편안함 느끼게 될 것"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.96%(-0.04%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 수석 이코노미스트, "ECB, 경제 재가동 위해 필요한 모든 일 하겠다"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.08% (0.00%p)
미 2년 국채 0.19% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.70% (+0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.510%p (+0.046%pp)
미 BBB 회사채 2.49% (+0.07%p)
미 하이일드 6.77% (+0.43%p)
이머징 국채 5.09% (+0.20%p)
이머징 주식 6.36% (+0.14%p)
한국 주식 6.82% (+0.23%p)
한국 3년 국채 0.84% (+0.00%p)
한국 10년 국채 1.38% (-0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.539%p (-0.006%p)
한국 3년 IRS 금리 0.82% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.24% (-0.08%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.73% (+0.02%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(13개, -9개) vs. 최저(0개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 배달 (경제활동 부분재개 속 배달수요 급증)
- Meituan Dianping (중국 인터넷소매), Pinduoduo (중국 인터넷소매)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 88.4 (-0.0)
- KOSDAQ 7.4 (-0.0)
- 전기전자 33.4 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (+0.0)
- 자동차 4.0 (0.0)
- 화장품 1.3 (-0.1)
- 정유화학 1.3 (-0.3)
- 조선건설기계 4.0 (-0.0)
- 철강 1.1 (-0.0)
- 금융 15.0 (-0.0)
* 고객예탁금, 45.8조원 -0.7조원
* 중소형주/대형주, 1.10배, +0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 6.38조원 +0.05조원
- 비중, 2.31%, +0.04%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 93.75 (-0.08%, Par=100)
* CineWorld, 캐나다 Cineplex 인수 자금 조달 포기
[바이러스]
* 미국 일간 COVID-19 확진자수 증가율 1.4%. 7일 평균 1.0% 상회
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 42.2%(+0.1%p)
* 북한 노동당 제1부부장, 무력 도발 가능성 시사
[무역분쟁]
* 미 국무장관, 하와이서 중국 관료들과 회동 예정
[원자재]
* 철광석 가격, 브라질 COVID-19 확산으로 톤당 120달러까지 상승 관측 <블룸버그>
[주요기업]
