2020년 5월 20일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 의학 전문매체 Stat이 어제 Moderna의 발표가 불충분했다고 지적했습니다.
(2) 미국 쉐일오일 생산량이 Permian을 중심으로 2018년 수준까지 감소했습니다.
(3) 트럼프 대통령이 일시적인 급여세 인하를 희망하는 것으로 전해졌습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -2.39%
1개월 NDF 환율 1,225.54원 (+0.29원)
미 5년 breakeven rate 0.82% (-0.03%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.13%
- 일본 -0.73%
- 대만 -0.07%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.035%(0.000%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립 투표권있음), "한발 물러서서 정책 충분했는지 지켜볼 때"
- "정크로 추락한 회사채는 살 수 있지만 정크 본드를 살 수는 없어"
* 보스턴연은 총재(매파 투표권없음), "실업률 20% 부근서 고점. 연말까지 두자릿수"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.45%(+0.15%p)
* 인민은행, "현재 은행 유동성, 적절히 충분한 수준"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 수석 이코노미스트, "시장 주시 중. 매입규모 늘릴 준비돼 있어"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행, 오는 22일 예정돼 있지 않은 금정위 개최. 대출 프로그램 논의
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.17% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.69% (-0.03%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.526%p (-0.019%pp)
미 BBB 회사채 2.90% (-0.13%p)
미 하이일드 7.87% (-0.37%p)
이머징 국채 5.76% (-0.27%p)
이머징 주식 7.08% (-0.12%p)
한국 주식 7.64% (-0.04%p)
한국 3년 국채 0.88% (-0.01%p)
한국 10년 국채 1.39% (-0.01%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.517%p (+0.007%p)
한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.00%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.01% (+0.06%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.55% (0.00%p)
- 상향 :
- 하향 :
4. 52주 최고(34개, -13개) vs. 최저(4개, 0개)
+ 52주 최고
* 글로벌 인터넷 소매 (월마트 온라인 매출 호조)
- Amazon (미국 인터넷 소매), Meituan Dianping (중국 인터넷 소매)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.5 (-0.0)
- KOSDAQ 7.0 (-0.0)
- 전기전자 34.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.0 (-0.1)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.6 (+0.0)
- 조선건설기계 4.0 (+0.1)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.0 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.17배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.26조원 +0.03조원
- 비중, 2.05%, -0.01%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.54 (+0.20%, Par=100)
* UBS, "레버리지론, 파산위험 점증하며 하락할 것"
[바이러스]
* Stat, "Moderna 1상 결과 발표 세부 과학적 데이터 불충분"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.1%(-0.2%p)
* 백악관 경제자문위원장, "미 대통령, 일시적인 급여세 인하 희망"
* 미 재무장관, "정책 최우선 순위는 고용 유지"
[무역분쟁]
* 중국, 호주산 와인과 유제품 등에 추가 관세부과 고려
[원자재]
* 미국 쉐일오일 생산량, Permian 중심 감소. 2018년 수준 <블룸버그>
[주요기업]
2020년 5월 20일 수요일
2020년 5월 19일 화요일
macro daily_2020.05.19
2020년 5월 19일 매크로 데일리
세줄요약
(1) Moderna가 개발한 코로나 백신의 1상 결과가 긍정적이었습니다. 3상은 7월 예정입니다.
(2) 양회를 앞두고 중국 부동산주와 호주 철강주들이 강세를 나타내고 있습니다.
(3) 중국 정부가 전반적으로 관세를 낮출 것이라고 신화통신이 보도했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +4.03%
1개월 NDF 환율 1,225.20원 (-7.20원)
미 5년 breakeven rate 0.85% (+0.10%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +1.26%
- 일본 +1.83%
- 대만 +1.81%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.035%(+0.011%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립 투표권있음), "경제 지원위해 모든 범위의 수단 사용하겠다"
- "경제 정상궤도 복귀 전까지 제로 수준 금리 유지"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "실업 중 다수 일시적일 것"
- "미 경제 회복, 지역 속도 다를 것"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.30%(-0.05%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, "독일 헌재 판결 불구 QE 지속"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.18% (+0.03%p)
미 10년 국채 0.72% (+0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.545%p (+0.047%pp)
미 BBB 회사채 3.03% (+0.08%p)
미 하이일드 8.25% (+0.08%p)
이머징 국채 6.03% (+0.08%p)
이머징 주식 7.20% (+0.00%p)
한국 주식 7.68% (+0.01%p)
한국 3년 국채 0.89% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.40% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.510%p (-0.003%p)
한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.07% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.55% (-0.15%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 5월 NAHB 주택시장지수, 37. 예상 35, 전월 30
4. 52주 최고(47개, +21개) vs. 최저(4개, -1개)
+ 52주 최고
* 중국 부동산 밸류체인 (양회 앞두고 중국 부동산경기 기대)
- Shimao Property (홍콩 부동산개발), Fortescue Metal (호주 철강)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.5 (-0.1)
- KOSDAQ 7.0 (+0.1)
- 전기전자 34.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.1 (-0.0)
- 화장품 1.3 (+0.0)
- 정유화학 1.6 (+0.0)
- 조선건설기계 3.9 (+0.1)
- 철강 1.3 (+0.0)
- 금융 15.0 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.23조원 +0.05조원
- 비중, 2.06%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.36 (+0.34%, Par=100)
[바이러스]
* ModeRNA, COVID-19 백신 임상 1상서 참가자 45명 전원에 항체 형성
- 2상 승인. 7월에 3상 기대
- 주당 75.0-77.5달러에 12.5억달러 유상증자 실시
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(-0.1%p)
[무역분쟁]
* 중국, 전반적인 관세 수준 낮출 것 <신화통신>
[원자재]
* Thyssenkrupp, 경쟁사와 철강 사업부 합병 추진
[주요기업]
* ByteDance, Disney 스트리밍 설계자 Kevin Mayer COO로 영입
세줄요약
(1) Moderna가 개발한 코로나 백신의 1상 결과가 긍정적이었습니다. 3상은 7월 예정입니다.
(2) 양회를 앞두고 중국 부동산주와 호주 철강주들이 강세를 나타내고 있습니다.
(3) 중국 정부가 전반적으로 관세를 낮출 것이라고 신화통신이 보도했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +4.03%
1개월 NDF 환율 1,225.20원 (-7.20원)
미 5년 breakeven rate 0.85% (+0.10%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +1.26%
- 일본 +1.83%
- 대만 +1.81%
자세히 보기
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.035%(+0.011%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립 투표권있음), "경제 지원위해 모든 범위의 수단 사용하겠다"
- "경제 정상궤도 복귀 전까지 제로 수준 금리 유지"
* 애틀랜타연은 총재(중립 투표권없음), "실업 중 다수 일시적일 것"
- "미 경제 회복, 지역 속도 다를 것"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.30%(-0.05%p)
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, "독일 헌재 판결 불구 QE 지속"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.18% (+0.03%p)
미 10년 국채 0.72% (+0.08%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.545%p (+0.047%pp)
미 BBB 회사채 3.03% (+0.08%p)
미 하이일드 8.25% (+0.08%p)
이머징 국채 6.03% (+0.08%p)
이머징 주식 7.20% (+0.00%p)
한국 주식 7.68% (+0.01%p)
한국 3년 국채 0.89% (+0.02%p)
한국 10년 국채 1.40% (+0.02%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.510%p (-0.003%p)
한국 3년 IRS 금리 0.84% (+0.03%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.07% (+0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.55% (-0.15%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 5월 NAHB 주택시장지수, 37. 예상 35, 전월 30
4. 52주 최고(47개, +21개) vs. 최저(4개, -1개)
+ 52주 최고
* 중국 부동산 밸류체인 (양회 앞두고 중국 부동산경기 기대)
- Shimao Property (홍콩 부동산개발), Fortescue Metal (호주 철강)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.5 (-0.1)
- KOSDAQ 7.0 (+0.1)
- 전기전자 34.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.0)
- 자동차 4.1 (-0.0)
- 화장품 1.3 (+0.0)
- 정유화학 1.6 (+0.0)
- 조선건설기계 3.9 (+0.1)
- 철강 1.3 (+0.0)
- 금융 15.0 (-0.1)
* 중소형주/대형주, 1.18배, -0.01배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.23조원 +0.05조원
- 비중, 2.06%, +0.02%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.36 (+0.34%, Par=100)
[바이러스]
* ModeRNA, COVID-19 백신 임상 1상서 참가자 45명 전원에 항체 형성
- 2상 승인. 7월에 3상 기대
- 주당 75.0-77.5달러에 12.5억달러 유상증자 실시
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.3%(-0.1%p)
[무역분쟁]
* 중국, 전반적인 관세 수준 낮출 것 <신화통신>
[원자재]
* Thyssenkrupp, 경쟁사와 철강 사업부 합병 추진
[주요기업]
* ByteDance, Disney 스트리밍 설계자 Kevin Mayer COO로 영입
2020년 5월 18일 월요일
macro daily_2020.05.18
2020년 5월 18일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 미국의 제재로 화웨이가 반도체 등 부품을 공급받기 어려워졌습니다.
(2) 이탈리아가 6월 3일 국경을 재개방하고 태국이 여행업 재개를 준비합니다.
(3) Fed 의장이 내년 말에나 경제가 완전히 회복될 것이라고 말했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.88%
1개월 NDF 환율 1,233.05원 (+1.85원)
미 5년 breakeven rate 0.75% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.60%
- 일본 -0.15%
- 대만 -1.39%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.024%(+0.005%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립 투표권있음), "정상으로 돌아가는데 시간 필요"
- "경기회복, 하반기에 걸쳐 점진적으로 진행"
- "완전한 경기회복 내년 말이나 돼야 가능"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "2분기 연율 GDP 25~30% 감소할 듯"
- "마이너스 금리 반대. 심각한 손실 입힐 수도 있어"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.35%(+0.05%p)
* 마 준 인민은행 자문역, "국채 직매입해서는 안돼"
- "지준율 인하나 유동성 보강으로 시중은행의 국채매입 지원해야"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, "부양 부족하다고 생각되면 추가 부양"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "마이너스 금리 인하폭 넓히는 것도 선택지중 하나"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.15% (0.00%p)
미 10년 국채 0.64% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.498%p (+0.026%pp)
미 BBB 회사채 2.95% (-0.03%p)
미 하이일드 8.17% (+0.23%p)
이머징 국채 5.95% (+0.01%p)
이머징 주식 7.20% (+0.02%p)
한국 주식 7.67% (+0.06%p)
한국 3년 국채 0.87% (0.00%p)
한국 10년 국채 1.38% (0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.513%p (0.000%p)
한국 3년 IRS 금리 0.81% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.08% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.40% (-0.36%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 4월 소매판매, 전월비 -16.4%. 예상 -12.0%, 전월 -8.3%
* 미 4월 산업생산, 전월비 -11.2%. 예상 -12.0%. 전월 -4.5%
4. 52주 최고(26개, +1개) vs. 최저(5개, -33개)
+ 52주 최고
* 한국 포장식품 (바이러스로 식생활 패턴 변화)
- 오리온 (한국 포장식품), CJ 제일제당 (한국 포장식품)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.6 (+0.1)
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)
- 전기전자 34.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.1)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.6 (0.0)
- 조선건설기계 3.8 (+0.1)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.19배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.18조원 +0.05조원
- 비중, 2.04%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.05 (-0.17%, Par=100)
* 미 백화점 JC Penney, 파산 보호 신청
[바이러스]
* Fed, 바이러스 상황 악화시 중대한 자산가격 하락 경고
- 상업용 부동산 심각한 스트레스 예상
* 이탈리아, 6월3일부터 국경 재개방
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.4%(+0.8%p)
* Fiat, 이탈리아 정부 보증으로 68억달러 대출 논의
[무역분쟁]
* 미 대통령, 국가안보 위협하는 통신장비 사용 금지 1년 연장
* WTO 사무총장, 2021년 임기 만료전 사임 계획
- 미국, 작년 WTO 분쟁조정위원회 신임위원 지명 저지
[원자재]
[주요기업]
* AstraZenec, 9월까지 3,000만명분 백신 생산 목표. 연말 1억명분
- 옥스포드대 연구소 개발 백신. 영국에 우선 공급
세줄요약
(1) 미국의 제재로 화웨이가 반도체 등 부품을 공급받기 어려워졌습니다.
(2) 이탈리아가 6월 3일 국경을 재개방하고 태국이 여행업 재개를 준비합니다.
(3) Fed 의장이 내년 말에나 경제가 완전히 회복될 것이라고 말했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -1.88%
1개월 NDF 환율 1,233.05원 (+1.85원)
미 5년 breakeven rate 0.75% (+0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.60%
- 일본 -0.15%
- 대만 -1.39%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.024%(+0.005%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* Fed 의장(중립 투표권있음), "정상으로 돌아가는데 시간 필요"
- "경기회복, 하반기에 걸쳐 점진적으로 진행"
- "완전한 경기회복 내년 말이나 돼야 가능"
* 댈러스연은 총재(중립 투표권있음), "2분기 연율 GDP 25~30% 감소할 듯"
- "마이너스 금리 반대. 심각한 손실 입힐 수도 있어"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.35%(+0.05%p)
* 마 준 인민은행 자문역, "국채 직매입해서는 안돼"
- "지준율 인하나 유동성 보강으로 시중은행의 국채매입 지원해야"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 총재, "부양 부족하다고 생각되면 추가 부양"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "마이너스 금리 인하폭 넓히는 것도 선택지중 하나"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.15% (0.00%p)
미 10년 국채 0.64% (+0.02%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.498%p (+0.026%pp)
미 BBB 회사채 2.95% (-0.03%p)
미 하이일드 8.17% (+0.23%p)
이머징 국채 5.95% (+0.01%p)
이머징 주식 7.20% (+0.02%p)
한국 주식 7.67% (+0.06%p)
한국 3년 국채 0.87% (0.00%p)
한국 10년 국채 1.38% (0.00%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.513%p (0.000%p)
한국 3년 IRS 금리 0.81% (+0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.08% (-0.01%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.40% (-0.36%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 4월 소매판매, 전월비 -16.4%. 예상 -12.0%, 전월 -8.3%
* 미 4월 산업생산, 전월비 -11.2%. 예상 -12.0%. 전월 -4.5%
4. 52주 최고(26개, +1개) vs. 최저(5개, -33개)
+ 52주 최고
* 한국 포장식품 (바이러스로 식생활 패턴 변화)
- 오리온 (한국 포장식품), CJ 제일제당 (한국 포장식품)
+ 52주 최저
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.6 (+0.1)
- KOSDAQ 6.9 (+0.1)
- 전기전자 34.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.7 (-0.1)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.6 (0.0)
- 조선건설기계 3.8 (+0.1)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.1 (+0.0)
* 중소형주/대형주, 1.19배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.18조원 +0.05조원
- 비중, 2.04%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.05 (-0.17%, Par=100)
* 미 백화점 JC Penney, 파산 보호 신청
[바이러스]
* Fed, 바이러스 상황 악화시 중대한 자산가격 하락 경고
- 상업용 부동산 심각한 스트레스 예상
* 이탈리아, 6월3일부터 국경 재개방
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 46.4%(+0.8%p)
* Fiat, 이탈리아 정부 보증으로 68억달러 대출 논의
[무역분쟁]
* 미 대통령, 국가안보 위협하는 통신장비 사용 금지 1년 연장
* WTO 사무총장, 2021년 임기 만료전 사임 계획
- 미국, 작년 WTO 분쟁조정위원회 신임위원 지명 저지
[원자재]
[주요기업]
* AstraZenec, 9월까지 3,000만명분 백신 생산 목표. 연말 1억명분
- 옥스포드대 연구소 개발 백신. 영국에 우선 공급
2020년 5월 15일 금요일
macro daily_2020.05.15
2020년 5월 15일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 모바일 매출 호조와 신작 출시로 글로벌 게임주들이 신고가를 기록했습니다.
(2) IEA가 글로벌 원유 수요가 조금 강해졌다고 평가했습니다.
(3) 코스닥 신용 비중이 3월 24일 이후 처음으로 2%를 웃돌았습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.60%
1개월 NDF 환율 1,227.64원 (-0.31원)
미 5년 breakeven rate 0.73% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.36%
- 일본 +1.47%
- 대만 +1.13%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.019%(+0.004%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "2020년 성장률 -6% 예상"
- "셧다운 지나치게 장기화하면 금융위기로 발전할 것"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "V자 회복 물건너가"
- "의회, 일자리 잃은 근로자들에게 돈 쥐어줘야"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.30%(-0.02%p)
* 중국 금융감독 당국, 홍콩-마카오-광둥 지역 대출 지원 확대
- 이 지역에 역외 외환 거래 지원 방침
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 수석 이코노미스트, "올해 남은 기간엔 경기회복 예상"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.15% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.62% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.472%p (-0.029%pp)
미 BBB 회사채 2.98% (-0.06%p)
미 하이일드 7.94% (+0.10%p)
이머징 국채 5.94% (+0.04%p)
이머징 주식 7.18% (+0.01%p)
한국 주식 7.61% (-0.07%p)
한국 3년 국채 0.87% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.38% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.513%p (-0.032%p)
한국 3년 IRS 금리 0.80% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.07% (+0.10%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.04% (-0.05%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 주간 신규실업수당 청구건수 +298.1만건. 예상 +250.0만건, 전월 +317.6만건
4. 52주 최고(25개, -9개) vs. 최저(38개, +31개)
+ 52주 최고
* 글로벌 게임 (게임매출 증가세 가속 + 신작 출시)
- Tencent (홍콩 양방향 미디어), Nexon (일본 게임)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (독일 헌재 판결로 불안 증가)
- Soc Gen (프랑스 복합은행), Banco Santander (스페인 복합은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.5 (-0.2)
- KOSDAQ 6.8 (+0.2)
- 전기전자 34.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.6 (-0.1)
- 조선건설기계 3.7 (-0.0)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.19배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.13조원 +0.07조원
- 비중, 2.02%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.22 (-0.37%, Par=100)
* 미 지난주 레버리지론 펀드서 3.3억달러 순유출. 4주연속 순유출
[바이러스]
* 미 질병관리센터, 미국내 bar 레스토랑 직장 활동재개 방침 전달
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.6%(+0.1%p)
* 프랑스 재무장관, "6월말까지 자동차 항공 산업 지원책 발표"
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국 주석과 지금 대화하고 싶지 않다"
- 미 상원, 인권관련 중국관료 재제 시사
[원자재]
* IEA, "글로벌 원유시장 일부 개선. 원유수요 조금 강해져"
[주요기업]
* TSMC, 미 애리조나에 반도체 공장 건설 계획
세줄요약
(1) 모바일 매출 호조와 신작 출시로 글로벌 게임주들이 신고가를 기록했습니다.
(2) IEA가 글로벌 원유 수요가 조금 강해졌다고 평가했습니다.
(3) 코스닥 신용 비중이 3월 24일 이후 처음으로 2%를 웃돌았습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 +1.60%
1개월 NDF 환율 1,227.64원 (-0.31원)
미 5년 breakeven rate 0.73% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 +0.36%
- 일본 +1.47%
- 대만 +1.13%
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1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.019%(+0.004%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "2020년 성장률 -6% 예상"
- "셧다운 지나치게 장기화하면 금융위기로 발전할 것"
* 미니애폴리스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "V자 회복 물건너가"
- "의회, 일자리 잃은 근로자들에게 돈 쥐어줘야"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.30%(-0.02%p)
* 중국 금융감독 당국, 홍콩-마카오-광둥 지역 대출 지원 확대
- 이 지역에 역외 외환 거래 지원 방침
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 수석 이코노미스트, "올해 남은 기간엔 경기회복 예상"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.15% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.62% (-0.04%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.472%p (-0.029%pp)
미 BBB 회사채 2.98% (-0.06%p)
미 하이일드 7.94% (+0.10%p)
이머징 국채 5.94% (+0.04%p)
이머징 주식 7.18% (+0.01%p)
한국 주식 7.61% (-0.07%p)
한국 3년 국채 0.87% (-0.02%p)
한국 10년 국채 1.38% (-0.05%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.513%p (-0.032%p)
한국 3년 IRS 금리 0.80% (-0.01%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.07% (+0.10%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -3.04% (-0.05%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 주간 신규실업수당 청구건수 +298.1만건. 예상 +250.0만건, 전월 +317.6만건
4. 52주 최고(25개, -9개) vs. 최저(38개, +31개)
+ 52주 최고
* 글로벌 게임 (게임매출 증가세 가속 + 신작 출시)
- Tencent (홍콩 양방향 미디어), Nexon (일본 게임)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (독일 헌재 판결로 불안 증가)
- Soc Gen (프랑스 복합은행), Banco Santander (스페인 복합은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 89.5 (-0.2)
- KOSDAQ 6.8 (+0.2)
- 전기전자 34.1 (+0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.3 (0.0)
- 정유화학 1.6 (-0.1)
- 조선건설기계 3.7 (-0.0)
- 철강 1.3 (0.0)
- 금융 15.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.19배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 5.13조원 +0.07조원
- 비중, 2.02%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.22 (-0.37%, Par=100)
* 미 지난주 레버리지론 펀드서 3.3억달러 순유출. 4주연속 순유출
[바이러스]
* 미 질병관리센터, 미국내 bar 레스토랑 직장 활동재개 방침 전달
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.6%(+0.1%p)
* 프랑스 재무장관, "6월말까지 자동차 항공 산업 지원책 발표"
[무역분쟁]
* 미 대통령, "중국 주석과 지금 대화하고 싶지 않다"
- 미 상원, 인권관련 중국관료 재제 시사
[원자재]
* IEA, "글로벌 원유시장 일부 개선. 원유수요 조금 강해져"
[주요기업]
* TSMC, 미 애리조나에 반도체 공장 건설 계획
2020년 5월 13일 수요일
macro daily_2020.05.13
2020년 5월 13일 매크로 데일리
세줄요약
(1) 스탠 드럭큰밀러가 지금 주식의 리스크-리턴 프로파일이 최악의 상황이라고 진단했습니다.
(2) 미 국립보건원의 안토니 파우치 박사가 이른 경제활동 재개를 경고했습니다.
(3) 원유시장의 탱크톱 우려가 완화되기 시작했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.12%
1개월 NDF 환율 1,226.75원 (+1.90원)
미 5년 breakeven rate 0.73% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.67%
- 일본 -0.69%
- 대만 -0.85%
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t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.015%(0.000%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 콸스 Fed 부의장(중립 투표권있음), "바이러스 위기로 은행들 배당 제한할 수도"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "셧다운, 너무 오래 할 수는 없어"
- "셧다운 길어지면 파산 불황 위험 높아져"
* 필라델피아연은 총재(매파 투표권있음), "경제활동 재개, 시간을 두고 영리하게 해야"
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "주요 관심사는 고용. 경기부양 능력 충분"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.40%(-0.10%p)
* 인민은행, "은행권 유동성 상당히 충분하다"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 수석 이코노미스트, "자산매입 프로그램, 인플레 목표 도달하면 멈출 것"
- "월별 예정된 금액을 배분해서 사는 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "경제지원 위해 모든 조치 취하겠다. 하이퍼 인플레 유발하지 않을 것"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.16% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.66% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.501%p (-0.033%pp)
미 BBB 회사채 3.04% (+0.02%p)
미 하이일드 7.84% (-0.07%p)
이머징 국채 5.90% (-0.16%p)
이머징 주식 7.17% (-0.03%p)
한국 주식 7.68% (+0.05%p)
한국 3년 국채 0.89% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.43% (-0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.545%p (+0.005%p)
한국 3년 IRS 금리 0.81% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.17% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -2.99% (-0.09%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 4월 NFIB 중소기업지수, 90.0. 예상 83.0, 전월 86.4
4. 52주 최고(34개, +10개) vs. 최저(7개, +2개)
+ 52주 최고
* 미국 IT 인프라 (COVID-19 기점으로 IT 인프라 투자 증가)
- OKTA (미국 IT서비스), Twilio (미국 IT서비스)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (독일 헌재의 양적완화 위헌 결정으로 시스템 리스크 우려)
- Soc Gen (프랑스 복합은행), Bankia (스페인 복합은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 90.0 (-0.2)
- KOSDAQ 6.7 (-0.0)
- 전기전자 34.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.3 (+0.0)
- 정유화학 1.7 (-0.1)
- 조선건설기계 3.7 (-0.0)
- 철강 1.3 (-0.0)
- 금융 15.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.18배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.95조원 +0.05조원
- 비중, 1.97%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.59 (+0.24%, Par=100)
* JP모건, 부동산 크레딧 펀드 출시. 20억~30억달러 규모 목표 수익률 10~15%
[바이러스]
* 안토니 파우치 미 국립 보건원 박사, "너무 빨리 봉쇄 완화하면 심각한 결과 맞을 것"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.1%(+0.8%p)
[무역분쟁]
* 미 의회, 중국 위구르 인권 결의안 표결 가능성
[원자재]
* 글로벌 원유시장, 탱크탑 우려 완화 조짐 <블룸버그>
[주요기업]
* Boeing CEO, "연내 미 항공사 중 한 곳 파산할 듯"
세줄요약
(1) 스탠 드럭큰밀러가 지금 주식의 리스크-리턴 프로파일이 최악의 상황이라고 진단했습니다.
(2) 미 국립보건원의 안토니 파우치 박사가 이른 경제활동 재개를 경고했습니다.
(3) 원유시장의 탱크톱 우려가 완화되기 시작했습니다.
iShare MSCI Korea 조정 등락률 -0.12%
1개월 NDF 환율 1,226.75원 (+1.90원)
미 5년 breakeven rate 0.73% (-0.02%p, 2% 근접시 달러유동성 축소우려)
* 주요국 주가지수 시간외
- 중국 -0.67%
- 일본 -0.69%
- 대만 -0.85%
자세히 보기
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
1.중앙은행들
Fed, 2분기중 Repo 운영 축소
- 2020년 12월 16일 금리선물 Fed Fund 내재금리 0.015%(0.000%p)
미국 1년내 경기침체 확률 100.0% (0.0%p)
FOMC
- 극매파 : 1명
- 매파 : 4명
- 중립 : 7명
- 비둘기파 : 3명
- 극비둘기파 : 2명
* 콸스 Fed 부의장(중립 투표권있음), "바이러스 위기로 은행들 배당 제한할 수도"
* 세인트루이스연은 총재(극비둘기파 투표권없음), "셧다운, 너무 오래 할 수는 없어"
- "셧다운 길어지면 파산 불황 위험 높아져"
* 필라델피아연은 총재(매파 투표권있음), "경제활동 재개, 시간을 두고 영리하게 해야"
* 리치몬드연은 총재(중립 투표권없음), "주요 관심사는 고용. 경기부양 능력 충분"
인민은행 : 유연하고 적절한 통화정책 7일짜리 Repo 금리 1.40%(-0.10%p)
* 인민은행, "은행권 유동성 상당히 충분하다"
ECB : 200억유로 자산매입 + 올해말까지 1,200억유로 QE 추가
* ECB 수석 이코노미스트, "자산매입 프로그램, 인플레 목표 도달하면 멈출 것"
- "월별 예정된 금액을 배분해서 사는 것"
일본은행 : 10년 국채금리 0% 목표
* 일본은행 총재, "경제지원 위해 모든 조치 취하겠다. 하이퍼 인플레 유발하지 않을 것"
2. Credit Cycle :
미 기준금리 0.05% (0.00%p)
미 2년 국채 0.16% (-0.01%p)
미 10년 국채 0.66% (-0.05%p)
- 미 10-2년 장단기 금리차 +0.501%p (-0.033%pp)
미 BBB 회사채 3.04% (+0.02%p)
미 하이일드 7.84% (-0.07%p)
이머징 국채 5.90% (-0.16%p)
이머징 주식 7.17% (-0.03%p)
한국 주식 7.68% (+0.05%p)
한국 3년 국채 0.89% (-0.04%p)
한국 10년 국채 1.43% (-0.04%p)
- 한국 10-3년 장단기 금리차 0.545%p (+0.005%p)
한국 3년 IRS 금리 0.81% (-0.04%p)
한국 3년 CRS 금리 -0.17% (+0.03%p)
3. Macro
G20 2020년 경제성장률 컨센서스 -2.99% (-0.09%p)
- 상향 :
- 하향 :
* 미 4월 NFIB 중소기업지수, 90.0. 예상 83.0, 전월 86.4
4. 52주 최고(34개, +10개) vs. 최저(7개, +2개)
+ 52주 최고
* 미국 IT 인프라 (COVID-19 기점으로 IT 인프라 투자 증가)
- OKTA (미국 IT서비스), Twilio (미국 IT서비스)
+ 52주 최저
* 유럽 은행 (독일 헌재의 양적완화 위헌 결정으로 시스템 리스크 우려)
- Soc Gen (프랑스 복합은행), Bankia (스페인 복합은행)
5. 한국시장
* 2020년 순익 컨센서스 (단위 조원)
- KOSPI 90.0 (-0.2)
- KOSDAQ 6.7 (-0.0)
- 전기전자 34.1 (-0.0)
- 커뮤니케이션 5.8 (-0.0)
- 자동차 4.1 (0.0)
- 화장품 1.3 (+0.0)
- 정유화학 1.7 (-0.1)
- 조선건설기계 3.7 (-0.0)
- 철강 1.3 (-0.0)
- 금융 15.1 (0.0)
* 중소형주/대형주, 1.18배, +0.00배 (2010년 12월30일 0.85배)
* 코스닥 신용금액, 4.95조원 +0.05조원
- 비중, 1.97%, +0.03%p (저점 1.5%~2.0% 고점)
6. News
[레버리지 론] S&P/LSTA 지수, 90.59 (+0.24%, Par=100)
* JP모건, 부동산 크레딧 펀드 출시. 20억~30억달러 규모 목표 수익률 10~15%
[바이러스]
* 안토니 파우치 미 국립 보건원 박사, "너무 빨리 봉쇄 완화하면 심각한 결과 맞을 것"
[정책] 도널드 트럼프 미국 대통령 지지율 45.1%(+0.8%p)
[무역분쟁]
* 미 의회, 중국 위구르 인권 결의안 표결 가능성
[원자재]
* 글로벌 원유시장, 탱크탑 우려 완화 조짐 <블룸버그>
[주요기업]
* Boeing CEO, "연내 미 항공사 중 한 곳 파산할 듯"
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